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大约14%的标普500公司已经公布了他们的6月份的季度收益，总体上大部分公司的增长趋势都保持健康的状态。接下来的一周将会有更多的科技公司的财报公布。随着上周科技股票大量的抛售导致纳斯达克100指数遭受了2年以来单周最大跌幅，那么接下来的一周随着科技公司财报的披露，将会决定市场的命运。 上周随着阿斯麦财报公布后糟糕的指引以及报道称拜登政府可能会对阿斯麦公司实施更严厉的制裁后导致股价大跌16%，并带崩整个科技尤其是半导体板块。虽然奈飞财报指引低于预期，但是华尔街投行表示看好该股票导致没有大幅下跌。而银行公司的财报受益于强劲的交易收入和银行业务的反弹帮助提振了收入。 在FactSet在最近的洞察报告中显示的是，在截止目前公布财报的公司中，80%的公司财报每股收益高于预期，而近5年的平均水平为77%，平均涨幅约为5.5%，但低于8.6%的5年平均涨幅。该报告还指出，标普500公司Q2的混合收益增长率目前估计为9.7%，高于上周的9.1%。并补充道，如果这一估算达标，本季度的实际增长率将是自2021年第四季度以来的最高同比增长率。第二季度的增长也可能标志着连续4个季度持续增长。 标普500指数公司中的8个板块预计将思想同比收益增长，其中4个板块，即通信服务、医疗保健、IT和金融，可能实现两位数的收益增长。与之相反的是，3个行业可能会产生财报盈利下降趋势，跌幅最大的将是材料行业。FactSet报告称，在接下来一周中将有138家标普500公司发布财报，其中包括7家道琼斯指数公司。本周公布财报的公司涵盖电信、汽车、钢铁、芯片、住宅建筑、国防、航空和科技行业。 本周公布的公司中包含特斯拉和谷歌公司，考虑到它们在标普500指数和纳斯达克指数中所占的权重，因此备受华尔街投行和散户的密切关注。外界普遍预计，特斯拉的每股收益将同比大幅下降，从91美分降到62美分，而收入可能下降0

包括苹果、微软、谷歌、英伟达在内的“美股七姐妹”即将从下周开始迎来Q2的财报，正如去年开始的人工智能热潮带给科技巨头的巨大增值不同的是，这次即将到来的财报季度可能收益增长的天平从科技巨头转向其他493家股票。事实上，如下图所表示的一样，分析师预计，标普500指数的非“科技七姐妹”股票将在5个季度内首次出现正收益增长，而“七姐妹”股票的收益增长可能会连续第二个季度放缓。 在任何技术革命中，炒作最终都会超过技术本身的影响，一些交易员开始怀疑现在是否处在人工智能的拐点。最近几周，几名知名分析师对人工智能相关的资本支出水平发出了警告，质疑这些“投资”是否会有一个回报周期，足以证明成本的合理性；亦或者高管们是否只是害怕在投资中落后竞争对手，而没有考虑最终结果。  另外，7巨头面临的政治风险同样也在上升。虽然不太可能对过去一个季度的收益产生巨大影响，但对半导体芯片征收额外的关税和实施额外监管的风险可能会给科技巨头带来整体压力，限制这些巨头公司未来继续快速增长收益的能力。因此，这些公司对今年下半年和2025年的指引和展望将是Q2财报季的一个关键主题。 接下来，我们按照财报日期的顺序，重点介绍7只股票的财报日期和市场预期： 1.      特斯拉：7月23日，预期每股季度收益为0.46美金。 2.      谷歌：7月23日，预期每股收益为1.85美金。 3.      微软：7月30日，预期每股收益2.9美金。 4.      脸书Meta:7月31日，预期每股收益4.68美金。 5.      亚马逊：8月1日，预期

对于即将进入Q2财报的科技巨头来说，市场的期望赌注已经提高了。尤其在纳斯达克100经历过近三月以来的最大单周跌幅。对于今年大部分时间带动美国股市飙升的科技股票来说，本周可以说是撞上了一堵厚墙。在华尔街押注美联储降息、芯片制造商面临更多贸易制裁的威胁以及对人工智能炒作是否被夸大的担忧推动下。投资者纷纷从大型科技股票套利转向风险更高、表现拉胯的市场股票。 作为曾经一度风光无限的英伟达股票，本周下跌了8.8%，亚马逊公司虽然本周经历了prime day的狂欢，但是本周也下跌了5.8%。随着华尔街普遍预测大型科技股的利润增长将会放缓，交易员正在讲今年的收益方向投入到更便宜的领域----比方小盘股，这些股票收益于较低的贷款成本，以及生物医疗等行业，这些行业的收益有望快速回升。而下周，各大科技公司将开始公布Q2财报，这一切都让人们更加关注是否值得继续投资科技股。  富国银行投资研究所的高级全球市场策略师萨莫尔表示“有足够的理由认为未来一年科技股将变得不那么友好，基于层面上来说，这一些是正确的。”在大型科技公司宣布财报之前，纳斯达克100指数在本周下跌4%后，今年上涨了16%，为4月份以来的最大跌幅。标普500指数在2024年上涨约15%，其中很大一部分涨幅来自大型科技股。 谷歌作为“科技七姐妹”第一个亮相将于下周二公布Q2财报，特拉斯也将于周二盘后随后公布。苹果（8月1号）、微软（7月30号）、亚马逊（8月1号盘后）、Meta（7月31号盘后）等均在下下周公布财报。整个科技股都受益于人工智能引发的乐观情绪，投资者希望能在科技巨头财报的指引中获得巨大的潜力来推动利润和收入的增长。 包括大卫克斯丁在内的高盛策略师周五再给客户的一份报告中写道，除非这些公司能说服分析师上调今年下半年和2025年的销售预期，否则大型科技公司的“史诗级”逆转将持续下去。富国银行的萨莫尔说：“如

在充满全球重大事件的一周里，标普500指数和纳斯达克100指数均创下了三个月以来的最差单周表现，科技股尤其是半导体制造商成为华尔街巨头做空市场的主要目标。以下是本周全球局势引发股市震荡的大事回顾。 1.      在上周末特朗普在宾州公开演讲时遭遇枪手暗杀未遂后，川普的民意选举大幅上涨，根据菠菜赔率显示，川普拥有75%的几率成为下一任总统。诸多科技巨头CEO，比如特斯拉CEO马斯克表示明确支持川普竞选。亚马逊、谷歌、苹果等CEO都对川普表示慰问和对暴力事件的谴责。因而在周一股市中，特斯拉、亚马逊和苹果股票纷纷呈现上涨趋势。而作为封杀川普脸书账号的Meta股票则下跌。 2.      半导体行业遭遇黑色星期三，此前有报道称，如果企业继续向中国出口先进芯片，美国正在考虑加快出口限制。此举主要针对荷兰芯片制造商阿斯麦和日本东京电子公司。当日，川普在采访时表示为了加强防卫，台湾省应该向美国支付额外的费用。受此“黑天鹅事件”影响，周三代表科技股的纳斯达克指数下跌逾2%。绝大部分半导体股票跌幅超过6%，阿斯麦股价下跌近12%. 3.      周五，作为世界知名杀毒软件公司crowdstrike在升级过程中因系统BUG导致微软windows操作系统出现蓝屏故障。进而影响全球多个地方机场、医院、企业以及金融市场无法运行。 4.      美联储主席鲍威尔确定，最近的通胀报告增强了对2%目标的信心，这是降息的关键条件。投资者加大了对9月降息举措的押注。芝加哥商业交易所FedWatch显示，在6月通胀数据缓解后，9月降息的可能性为100%。 5.   &n

一位著名的市场专家称，股票市场可能正处于大幅调整的边缘。作为Piper Sandler首席市场技术员克雷格•约翰逊表示对“科技七姐妹”股票的未来发出了警告。 约翰逊在最近CNBN（美国消费者新闻与商业频道）的一档节目中，对包括英伟达、苹果和微软在内的7大科技公司的未来表示了担忧。约翰逊强调了股票图标中令人担忧的模式，包括英伟达的较低高点以及苹果和微软之间的差距。“这些突变正在滚动，他们需要进一步的修正。”同时他还对小盘股继续跑赢大盘股的潜力表示怀疑，因为这种趋势只有出现在1984年、2002年和2003年这些偶然年份。 约翰逊发出警告之际正值一系列事件引发了人们对股市稳定性的担忧。今年6月，该分析师指出了市场中的几个“警告信号”，暗示市场可能会回调，尽管标普500指数在2024年屡次创下新高。与此同时，方舟基金的CEO木头姐预测，由于美联储目前的“限制性”货币政策，股市可能会发生变化，相比大型科技公司，受到金融贷款压力的小盘股会更受青睐。 另一方面，英伟达和其他半导体股票还受到美国加强对中国半导体制裁的影响，引发了人们对科技行业未来的担忧。而代表小盘股的罗素2000指数受6月通胀数据缓解的利好刺激，本周飙升超过了1.9%。

高通作为一家致力于全球无线行业基础技术的开发和商业化的公司，因为人工智能的热浪，高通作为半导体板块重要的一个股票成分，因此倍投资者多次进行组合策略的选择之一，尤其是经历近期的科技股尤其是半导体板块的剧烈波动后，那么高通股票现在是否是最佳买入点呢？ 在过去的一个月里，这家半导体芯片制造商的股票回报率为-11.1%，而专业股票评级公司Zacks中标普500指数的收益率为+1.1%。在此期间，高通所在的无线设备行业整体下跌了8.6%。现在的关键问题是：这只股票的未来走向是什么？   虽然媒体发布的关于公司业务前景发生的重大变化消息或传言通常会使其股票走势发生变化，但投资者最应该在意的是该公司的基本面来决定是否持有来增加收益。   通常来说，我们评估一只股票的好坏把该公司未来收益预测的变化放在首位。这是因为我们认为其未来收益流的现值决定了其股票的实际价值。我们通过卖方分析师如何修正他们的收益预测，以反映最近商业趋势的影响。如果一家公司的收益预期上升，其股价的市值也会上升。这样的正面评价必然会引起投资者的购买积极性，导致其股价的上涨。   Zacks通过数据分析预计Q2高通的每股收益为2.25美金，同比增幅为+20.3%，这个估值在30天内没有发生变化。2024财年的每股收益为9.89美金，同比增幅为+17.3%，同样也保持了30天内没有发生改变。对比下一财年，10.96美金的普遍收益预期表明，高通同比预期报告收益将有+10.7%的增幅。下图显示了该公司未来12个月一致预期的每股收益变化：   尽管一家公司的收益增长可以是其财务健康状况的最佳指标，但一家公司几乎不可能在长期不增加收入的情况下增加收入。因此，了解一家公司的潜在收入增长至关重要。就高通而言，当前季度91.9亿美金的普遍销售预期表明同比增长8.7%。本财年和下一财年的预算

周四，凯西伍德（木头姐）的方舟投资基金采取了一项重大举措，大幅减持了特斯拉公司的股份，尽管特斯拉公司在无人驾驶出租车领域的潜力被市场广泛看好。方舟旗下子公司ARKW卖出了32,199股特斯拉股票，按当日收盘价249.23美金计算，价值约为802万美金。就在不久之前，木头姐还表达了对特斯拉的无人驾驶出租车的前景看好，还表示特斯拉估计会受益将大幅飙升。 木头姐在最近Tiger Money播客中表示，特斯拉可能会占据自动驾驶出租车市场高达50%的份额，将会带来8万亿至10万亿美金的全球收入。还强调，“自动驾驶出租车平台是当今最大的人工智能项目。”然而这并不是方舟基金第一次减持特斯拉股票。本月早些时候，在特斯拉公布交付量超预期后，方舟基金开始出售特斯拉股票套现。该公司在接下来的两个交易日继续出售少量特斯拉股票，直到上周一为止。

SMCI股票在周四交易中继续走低，这一下跌是半导体板块和硬件行业在投资者大量抛售科技股的一部分。尽管在上半年由于人工智能的热浪使其半导体和硬件板块受益匪浅，但这些行业一直在经历波动。 本周早些时候，SMCI宣布将加入纳斯达克100指数和纳斯达克100等权重指数，用来取代Walgreens Boots的纳斯达克100指数的地位。从而引起了人们的关注。该公司首席执行官梁瀚昭在接受CNBC（美国消费者新闻与商业频道）采访时讨论了该公司的环保举措和人工智能驱动的增长前景。梁强调了他们的“液体冷却”和“绿色计算机”技术在减少碳足迹和降低客户成本方面的潜力。他还对人工智能革命表示乐观，预测它的影响可能会超过工业革命。 值得注意的是，SMCI的期权交易出现了看涨和看跌情绪混合。分析师将股票目标区间为765-1100美金，看涨和看跌期权均出现大量交易。截止发稿时，周四收盘股价下跌1.8%至806.97美金。该股票52周价格在226.59美金至1229美金。2024年迄今为止上涨超过200%，成为涨幅最大的科技股之一。

流媒体巨头奈飞在周四收盘后公布了第二季度财报业绩。数据显示第二季度收入为95.6亿美金，同比增长16.8%。总收入超过了华尔街普遍预期的95.3亿美金。第二季度每股收益为4.88美金，超过了分析师预期的4.75美金。第二季度末拥有2.7765亿付费会员，本季度增加了805万付费会员。付费会员同比增长16.5%，但低于第一季度新增的933万付费会员。 该公司第二季度重点推出了《布里奇顿》、《小驯鹿》、《眼泪女王》、《伟大的印度卡皮尔秀》、《汤姆布拉迪烤肉》等热门剧集、电影和现场首映式。该公司表示，《汤姆•布拉迪烤肉》拥有奈飞历史上最多的现场观众人数。并表示，其广告支持会员数量在第二季度环比增长了34%。“我们正在建立一个内部广告技术平台，我们将于2024年在加拿大进行测试，并于2025年在更大范围内推出，”该公司表示。 奈飞公司还预计Q3收入为97.3亿美金，同比增长13.9%。第三季度的指引要求每股季度收益为5.1美金。该公司表示，预计第三季度净付费用户数量将低于去年，这是首次看到付费共享服务的整个季度业绩。奈飞表示，有望在2025年达到“广告客户的关键广告订户规模。我们的广告收入增长良好，对我们的业务贡献越来越大。但是这需要时间的累积。”该公司表示，有信心广告支持的计划将是长期收入和利润增长的“关键组成部分”。 奈飞没有宣布备受期待的《鱿鱼计划》第二季的首播日期，但在游戏更新中更新了这款受欢迎的游戏。“我们将在今年晚些时候推出一款基于《鱿鱼游戏》世界额多人游戏，时间安排在有史以来最大的电视连续剧第二季的开播时间。”   截止发稿时，奈飞股票再财报公布后先短暂下跌后上涨，最终报收跌幅0.78%至638美金。52周交易区间为344.73美金至697.49美金。2024年迄今为止涨幅超过35%。

美国对中国芯片打击的科技股票拜登政府为了阻止中国获得高端半导体和技术的限制不断升级，加上未来政府可能提高的关税措施，引起了投资者的极大担忧。然而，在许多投资者茫然于不知道如何进行科技股投资的时候，摩根大通分析师Samik精选了一组小众的科技股，可能会受益于这些地缘政治紧张局势。 1.      Flex Ltd:作为一家为亚洲、美洲和欧洲各种品牌提供制造解决方案的公司，通过两部分运行，即灵活敏捷性解决方案（FAS）和灵活可靠性解决方案（FRS）。随着对中国限制的加强，Flex在中国以外的广泛制造能力变得越来越有价值。这使得Flex能够从寻求降低中国监管不确定性相关风险的公司吸引业务。这为利用全球供应链变化的关键。 2.      Jabil Inc（JBL）：在全球范围内提供制造服务和解决方案。服务分为两个部分：点赞制造服务和多元化制造服务。提供电子设计、生产和产品管理服务；电子电路设计服务，并设计包含电子机械的塑料和金属外壳等。作为一家电子制造服务（EMS）供应商，捷普拥有多元化的制造基地，能够充分利用客户将生产从中国转移到别的产地。这一战略优势使该公司在美国对中国采取更强硬立场的背景下处于有利地位。 3.      Ciena Corp（CIEN）:作为一家提供硬件和软件服务，用于全球范围内传输视频、数据和语音城域网、聚合网和接入通信网。该公司网络平台部门提供相干光传输、开放式光网络、光传输网络交换、IP路由和交换服务。在网络技术领域，该分析师指出Ciena可能是一个受益者，对中国获得高端芯片的限制可能会阻碍中国网络设备制造商的能力，这种情况为该公司这样拥有差异化知识产权和先进网络解决方案的公司提供了夺取市场份额的机