社区

上周五看似一个普普通通的美国非农数据意外爆冷引发了连锁反应，华尔街分析师悲观预测经济衰退即将来临，导致周五美股各大股票，尤其是科技股票纷纷抛售。然而这种“蝴蝶效应”并没有因为周末的停盘而结束。在周一亚太股市继续蔓延这种悲观情绪，对冲基金纷纷做空，导致日经225指数、韩国KOSPI指数和台湾指数均遭受大约10%的跌幅。而“黑色星期一”在美股盘前乌云笼罩期货市场，一度纳斯达克期货下跌6%。但在美联储传声筒情绪安抚以及券商暂停交易的冷却技能下，各股纷纷缩减跌幅，尤其是3倍跟踪费城半导体的SOXL指数一度从-22%上涨到5%，虽然收盘还是小幅回落，但是也给市场和投资者一针强心剂，盘后的半导体股票也纷纷上扬，半导体各股票在7月已经跌幅超过20%，能否继续重塑上半年的辉煌，那么超威电脑（MSCI）在周二盘后的财报或许是一个很好的催化剂。

按照华尔街的普遍预期，该公司Q4收入为52.9亿美金，净收入预计将达到近4.89亿美金，或每股7.54美金，环比上一季度21.8亿美金有所增长。而调整后的季度每股收益为8.14美金，上年同期为每股收益3.67美金。展望全年，华尔街分析师预计每股利润为23.89美金。上一年每股盈利12.09美金。分析师平均估计全球收入为149.4亿美金，而去年为71.2亿美金。

受人工智热浪的利好以及英伟达代工业务的影响，市场对SMCI的Q4收入超预期普遍乐观。然而该公司的2025年Q1指引以及和英伟达公司合作伙伴关系的更新，以及英伟达推出Balckwell 芯片的影响会是投资者更感兴趣的关注点。

关键指标：反映人工智能需求的指导。投资者可能会关注这家服务器制造商发布的2025年Q1销售指南，该指南显示，在2025财年开始时，对其人工智能技术的需求强劲。根据Visible Alpha的估计，分析师预计SMCI公司Q1销售额将达到53.7亿美金，而全年销售额预计为238.3亿美金。摩根大通分析师表示，他们预计SMCI将在2025财年Q1报告好于共识的指引，“以向投资者保证人工智能主导的需求。”然而，他们预计全年前景将与共识一致，因为SMCI可能会“选择保持保守，直到获得进一步的确定性。”

作为英伟达的合作伙伴，在该公司此前的一则报告称，对人工智能服务器的需求仍然强劲，即使有消息传出英伟达公司下一代芯片Blackwell的发布推迟，这可能会会使得投资者更有信心进行投资。由于对其服务器和存储解决方案的强劲需求，SMCI一直利用当前的人工智能热潮。特别是，不断增长的OEM组件订单导致其人工智能服务器的需求激增。该公司拥有其强大的下一代人工智能和CPU平台，SMCI在顶级数据中心、新兴云服务提供商、企业/物联网/电信客户中的稳固牵引力预计将是积极的。SMCI文件的构建模块架构和运营/生产自动化系统为其客户提供优化的机架级解决方案，这些因素预计将有助于SMCI的服务器和存储系统部门的业绩。

  Wedbush分析师马特重申了对SMCI的中性评级，维持了800美金的目标价格。这一目标基于应用于2025财年估计的大约20倍的市盈率，考虑到公司的债务和现金流。尽管这个倍数高于该公司的历史平均水平，但显示了对人工智能长期增长前景的乐观态度。

截止发稿时，该股票周一收盘下跌2.53%至608.83美金，52周的价格区间226.59美金至1229美金。2024年迄今为止，该股价上涨了119.8%，跑赢了计算机行业47.7%、科技板块14.3%和标普500指数12.4%。