社区

Geopolitical worries have added another layer of volatility to an already-jumpy market as investors priced in the possibility of escalating conflict between Russia and Ukraine, though some doubted the issue would weigh on U.S. asset prices over the longer term. Reports of rising tensions between the two countries slammed stocks on Friday and lifted prices for Treasuries, the dollar and other safe-haven assets. Investors were already rattled by a hawkish turn from the Federal Reserve.The market is reacting because an actual invasion has not yet been priced in," said Michael Farr of Farr, Miller and Washington LLC. "The severity of an invasion, if one occurs, will correlate to the severity of the market’s reaction." The United States and Europe stepped up their warnings of an imminent attack

今天过了下午2点半，美团突然跳水，仅仅一个小时下跌超过17%，最后收跌14.86%。美团作为港股超万亿港币市值的互联网公司，直接带崩其他互联网公司。阿里巴巴、快手、B站悉数下跌，腾讯是里面算稳的了。导致美团下跌的原因来自一份由国家发改委等14部门印发《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》文件，这份文件的第二大部分的第12条提到了“引导外卖等互联网平台企业进一步下调餐饮业商户服务费标准”。尽管文件中没有进一步细化“商户服务费”，不过大部分人一看就明白说的是美团向餐饮店收的“佣金”。“佣金”一直以来都是美团的主要收入来源，根据2021年三季报，来自餐饮的佣金占总收入47.6%。如果这部分收入下调，确实严重影响美团的收入规模。来源：美团2021年Q3财报回到这份文件本身，这份文件并不是针对美团的，这份文件分成了8部分，分别讨论了服务业、餐饮业、零售业、旅游业、运输业、民航业、防疫措施以及保障措施，关于互联网平台对商家的收费只是其中一点，并不是监管文件。并且用词是“引导”，看起来比较平和，也没有说下调的幅度。再看最后半句，说的是“阶段性”服务优惠，即使实施也不是永久下调服务费标准。当然，文件实施将增加未来美团增长的不确定性，在2020年一季度因为新冠疫情爆发，美团单季度收入就大幅下降，投资者担心收入再度大幅缩水，影响美团增长，并且不知道会持续多久。来源：理杏仁从估值方面来看，其实投资者一直不知道如何给美团估值，尽管美团体量做得很大，并且使用频率极高，大部分人每天都要打开好几次，无论是点外卖还是骑共享单车。在2020年二季度到2021年一季度，美团快速从疫情中恢复过来，收入规模新高，APP也成为本地生活的巨无霸。来源：理杏仁尽管盈利能力并不稳定，但美团被看作中国互联网的核心资产之一，既然是核心资产还需要知道怎么估值吗？买就完了，市销率从4倍拉到22倍。今天暴跌之后，估值依然

近日，据美国媒体报道： 拜登已告诉欧洲盟友“普京已经作出开战决定”。并表示，俄罗斯“入侵”乌克兰的日期是2月16日。 2月16日，就是明天。 而乌克兰方面已经批准了“首都撤离计划”，以防范可能出现的军事危机。 同时，包括美国、英国、日本、新加坡等超过10国的外交部： 呼吁公民尽快离开乌克兰。 但中国外交部目前并未跟进，仅表示： 在乌克兰的公民要增强安全防范意识，同时呼吁各方不做刺激局势紧张、炒作渲染危机的事情。 同时，俄罗斯外交部再次重生： 没有与乌克兰发生战争的意图，但自身利益不可以被忽视。 总的来说，目前的态势如下： 俄罗斯和乌克兰，表示：不希望发生战争，但是双方均在边境部署了不少军队； 英国和美国，表示：俄罗斯马上就会入侵乌克兰； 法国、德国等欧盟国家，表示：不希望发生战争，同时表示十分担忧，并向俄罗斯发出严厉警告。 中国，表示：呼吁各方冷静，不做刺激局势紧张的事情。 最后，由于紧张的局势，已经导致石油、天然气等价格创出了近期新高；另一方面，G7集团发表了最新联合声明：准备对俄罗斯事实新一轮大规模经济制裁。 俄罗斯回应称： 俄罗斯与美国的关系正处于“躺在地板上的状态”。 ... ... 最后，大家聊一聊： 你如何看待俄罗斯和乌克兰之间紧张的局势？会爆发战争吗？ 石油、天然气是否还会继续上涨？ 精彩留言用户可获得888社区积分噢！ $小原油主连 2203(QMmain)$ $WTI原油主连 2203(CLmain)$

$比亚迪(002594)$为什么特斯拉找4680电池代工 就选择了比亚迪呢？比亚迪的市值还能有多少空间？今天就以比亚迪为例告诉你们，到底怎么看一家公司的优势和风险点！首先为什么选择比亚迪？因为比亚迪做4680电池真的就是成本最低的！这也是为什么特斯拉一月份交付量下滑的原因，可以确定的是后面交付的modek3/Y都会有比亚迪代工的4680电池出现，产能大概有15-20GWH。然后，我们再来说怎么看比亚迪的优势和风险点？看财报吗？不！财报是过去式，相反你只信财报可能会让你踩到大坑！投资记得是站在当下看未来，那我们先说优势，有人说比亚迪的三电技术，还有人说比亚迪的制造能力，然而我还是那句话，你无论单拿出哪一项软件技术也好还是硬件的制造能力，都是不足以成为一家企业的竞争壁垒！底层逻辑就是任何一项技术只要它出现了又被证明有市场，有利润空间，或者说对其他竞争对手而言，存在威胁了，那么就会有大量的资本涌进来，通过或学习或引进人才或直接收购某一家公司的手段，从而达到对该项技术的突破。我知道你们肯定会想到芯片，为什么我们突破起来好难哦……？那我问你们，是什么原因导致了我们的芯片落于人后？根本原因还是在于我们之前没有意识到芯片的重要性，对吗？而且芯片事业属于一个产业升级得问题，前几年我们还正处于解决温饱的问题呢，换句话说，对于整个国家而言，我们是没钱的呀！好了，那对于和我一样都真金白银的支持了比亚迪的小伙伴而言，我们再问自己一遍，比亚迪到底有什么让别人现在替代不了它，而且在未来也会处于绝对优势地位的东西呢？我的答案，一共有三点：第一个，全产业链发展。我之前就说过比亚迪做电池比宁德时代做电池有优势的地方就在于它还销售整车，能在第一时间掌握到大量的交通数据和客户体验，但宁德时代就只能通过车企的间接反馈，由此及比，链

俄乌冲突无疑是主导这周行情的主旋律，星期一的时候说快要打了快要打了，标普500大盘一下子就跌了近2个点，周二周三又说俄国人要撤了，大盘噌噌噌地往上窜了三四个点，到了周四周五，又有反转，说俄国人的进攻迫在眉睫了，大盘于是又砰地跌落几个点，最终全周以下跌近2%收场。对于俄乌局势，在前两周的文章《2022年第4周 - 静等幸福的闪电 》里我做出了我的判断：这是一个极限施压想“不战而屈人之兵”的戏码，但双方不会大打出手。但是乌克兰并非格鲁吉亚那样的软柿子，它是欧洲除了俄罗斯以外国土面积最大的国家，双方要是真的动起手来，那不会是一场很快能结束的血腥冲突，两国将不得不考虑在政治、经济、军事方面所需要付出的沉重代价，我们假设双方的领导层都是理性的话，那么闹一阵后重新回到谈判桌上是一个大概率的事件。我不是什么国际问题专家，这些观点不完全是我自己一个人瞎琢磨出来。我主要是参考了得到APP上徐弃郁老师的观点和论述，他是原国防大学战略研究所副所长，有一线信息来源的国际问题专家。有兴趣的虎友可以参考他《全球智库报告解读》课程中的第2期《看清一场地缘战略博弈：俄罗斯与乌克兰真会开战吗？》，单看一期文章是免费的。来源：得到APP资本市场厌恶不确定性，靴子举在半空的时候是让人最焦虑的。哪天真的打起来了市场情绪说不定反而稳了，俄罗斯和乌克兰的经济就其体量而言对美股的影响并不大。当下，我们只能在当下一惊一乍的市场情绪中寻找各自理解的确定性。标普500中77%的公司公布了击败预期的每股盈利尽管股价这段时间一直在跌，但是根据已经发布业绩财报的标普500公司中，77%的公司公布了击败预期的EPS（每股盈利），78%的公司公布了击败预期的营业额。简单地说，美股的基本面还是