社区

【期权实盘账户第6次投资】俄乌冲突中买入恒生指数牛证。【买入逻辑】俄乌冲突从目前看只是一场小型冲突，还无法对整体世界格局产生根本性影响。另外，俄乌冲突间接利好中国资产。只是因为战争的短时间恐惧，导致恒生指数出现了大幅下跌。另外，恒生指数本身就存在低估的情形，具有估值回归的获利机会。【买入标的】买入回收价为19000，杠杆率为6.86、到期日为2024年12月27日的恒指牛证。$恒指摩通四乙牛R.C(62648)$【盈利目标】50%。对应恒指指数应在250000左右。达到止盈目标价后卖出本金，继续持有盈利。后续伺机开展波段操作。【止损目标】50%，当牛证价格下跌50%时进行止损。$恒生指数(HSI)$

【期权实盘账户第5次投资】危机中买入腾讯牛证。【买入逻辑】腾讯是中国互联网企业护城河最深厚的公司，是基本面最稳健的公司。在俄乌冲突、世界动荡、美联储加息的大背景下，买腾讯是最睡得着觉的投资。【买入标的】买入回收价为339元、行权价为337、杠杆率4.67、到期日2022年9月22日的腾讯牛证。$腾讯高盛二九牛A.C(51440)$并考虑对腾讯牛证进行波段操作。【买入仓位】总仓位的5%，后续若继续下跌考虑加仓5%。【止盈目标】30%，对应股价约在450元左右。待股价达到450元时，回收本金，继续保留盈余部分，寻求更高额的收益。【止损目标】腾讯股价跌破339元回收价的概率很低，因此本次投资不设止损条款。$腾讯控股(00700)$$阿里巴巴(BABA)$

期权实盘账户（期权赔率基金）第4次投资：买入阿里牛证触发止损条件实施止损。阿里牛证因受俄乌冲突影响，股价触发之前设置110元止损价位或50%亏损限额进行止损。$阿里巴巴-SW(09988)$$阿里巴巴(BABA)$$阿里高盛二十牛A.C(58702)$

【新增猪周期的期权机会】猪周期底部已经一年有余，底部持续时间应该不会太久，可能会孕育上涨周期。将持续关注港股万州国际的基本面变化和认购权证的投资机会。$万洲国际(00288)$$中粮家佳康(01610)$

【新增思摩儿牛证投资机会】一是思摩尔的基本牌仍然稳固，受国内监管政策相对较小；二是公司估值已经达到相对合理的30倍区间，且公司未来大概率仍能保持30%左右的增长率；三是公司股价回调后，支撑位一直在30元左右，目前股价相对比较安排。可以关注思摩尔回收价在25元以下的牛证投资机会。$思摩尔国际(06969)$$RLX科技(RLX)$

【期权投资周报 第4期 （2021年2月4日-2022年2月13）】将原有的“期权投资机会储备与跟踪周报”改名为“期权投资周报”，周报内容包括个人的期权投资操作、期权机会思考和相关复盘感悟。【重点1：滴滴期权以50%涨幅止盈】2月9日，买入滴滴5月20日7.5元的看涨期权，于2月11日因传出腾讯增持滴滴期权而暴涨8%多，期权涨幅50%以上，实现止盈。印证了自己当时的买入逻辑——滴滴已经坏无可坏，任何好消息都可能导致股价跃升。后续将继续跟踪滴滴走势，若股价回调到3.5元以下，波动率下降，将继续进行短期期权投机。目前，期权赔率基金的第1次、第2次、第4次（总共4次）投资全部成功实现，再接再厉。【重点2：继续持有阿里巴巴的牛证】本周买入阿里牛证。因市场谣言软银计划减持阿里股票，导致周中阿里出现了6%左右的下跌，目前似乎被证伪，股价已经恢复到120元的买入价左右，阿里牛证微盈。继续看好阿里巴巴未来，并坚信牛证可以达到100%的止盈目标。【重点3：继续关注美团的牛证】近期港股通（大陆资金）连续买入美团，美团股价也继续处于底部波动，将重点关注回收价在200以下的美团牛证，或存在较大的投资机会。【重点4：继续关注腾讯牛证的投资机会】腾讯目前股价仍然处于底部，未来仍有可能因为监管政策、美联储加息、偶发负面因素下跌，若股价达到450以下则买入回收价在400以下的牛证。【重点5：恒生指数的牛证投资机会】随着金融、地产、大型互联网公司的行情转暖，恒生指数仍有一定的机会。若有一定的回调，将买入恒指牛证，并以30%为目标价进行波段操作。【重点6：错过基建房产类股票看涨期权】本周地产股、基建股均出现了大幅上涨。重点关注的海螺水泥短期期权约有一倍的涨幅。继续关注万科和海螺水泥的走势，后续可能蕴藏波段机会。【重点7：错过中国移动的波段行情】中国移动启动在港股的回购，回购不超过港股股数的10%及982亿港币

2022年第三次期权投资达到50%目标价成功止盈。$滴滴(DIDI)$

期权实盘账户（期权赔率基金）第4次投资：火中取栗买入滴滴期权。【买入逻辑】1、来自生活的直觉：自己1月份连续加班到晚上10点以后，习惯性叫滴滴。体验并未变差，也没想去换其他打车平台。滴滴如果挺过这关，将依然是中国共享出行的老大。2、来自投资的直觉：目前滴滴的股价在3.4元徘徊，市值约为165亿美元，较上市最高点18元已经下跌了85%，对于一个在中国出行市场拥有垄断地位、排名第一的共享出行企业而言，目前已经坏无可坏。即使美股退市，也大概率不可能按照目前的价格私有化，美股投资人首先就不会答应。3、绝望中任何一点好消息，都可能会是惊喜。滴滴回港上市、APP上架，任何一个方面的好消息，都会推动股价出行不错的跃升。【买入标的】5月20日到期，行权价为7.5元的CALL。【买入仓位】总仓位的5%，后续不额外加仓。【持有期限】一周。【止盈目标】若一周之内，期权涨幅超过50%，则收回本金，将盈利再持有一周。若一周之内，期权涨幅未超过50%，则在本周五结束该笔交易。【止损目标】若一周之内，期权跌幅达到25%，则止损。$滴滴(DIDI)$

期权实盘账户（期权赔率基金）第3次投资：买入阿里牛证。【买入逻辑】1、监管政策出现拐点。中央网信办1月28日会同国家发改委、工信部、市场监管总局召开促进互联网企业健康持续发展工作座谈会，将通过加强惠企政策统筹协调等方式，为广大互联网企业健康持续发展提供有力保障。2、芒格和段永平连续买入阿里巴巴，我很相信这两位价值投资大家的判断。3、阿里巴巴目前估值处于中等偏低水平，约在17-19倍之间。股价已经充分回调，从最高的309元一直下跌到120元，基本反映了“坏无可坏”的市场预期。【买入标的】$阿里高盛二十牛A.C(58702)$，回收价100，安全度一般；到期日2022年10月25日，还将存续8个多月；杠杆比例6.33倍，略低。【买入仓位】总仓位的5%，后续不额外加仓。【止盈目标】100%，对应股价上涨16%（目标股价约在140左右），存在一定的实现可能性。【止损目标】因牛证不存在时间损耗，因此将持有至达到止盈点或到期。若股价跌到110元或牛证回调50%以上，将进行止损。$阿里巴巴(BABA)$$阿里巴巴-SW(09988)$

【期权投资机会储备与跟踪周报 第3期 （2021年12月27日-2022年2月3日）】很抱歉，过去的一个月连续加班，未曾休息一天，也无力复盘，导致周报停更。希望在以后的日子里，能加强时间管理，平衡工作、投资和生活，坚持写周报，坚持记录自己的投资历程和复盘心得。【重点1：投资腾讯牛证、万科期权均以50%的目标止盈价结束】期权赔率基金的第1、第2次投资全部成功实现，再接再厉。【重点2：继续关注腾讯牛证的投资机会】腾讯目前股价仍然处于底部，未来仍有可能因为监管政策、美联储加息、偶发负面因素下跌，可以继续买入回收价在400以下的牛证。【重点3：继续关注阿里巴巴的投资机会】我相信芒格、段永平的判断，目前阿里巴巴的股价属于底部，可以考虑买入回收价在100以下的港股牛证。【重点4：新增滴滴的期权投资机会】目前滴滴的股价在3.5元徘徊，市值约为176亿美元，较上市最高点18元已经下跌了83%，对于一个在中国出行市场拥有垄断地位、排名第一的共享出行企业而言，目前已经坏无可坏。即使美股退市，也大概率不可能按照目前的价格私有化，美股投资人首先就不会答应。因此关注滴滴3-6个月后到期的期权投资机会。【重点5：恒生指数的牛证投资机会】目前恒生指数在23800点，恒生指数主要受金融、地产、大型互联网公司的行情影响，目前这三大板块都处于坏无可坏的地步，恒生指数已经破净，接近历史估值底部，跌破20000点的概率较低，存在一定的投资机会，可以考虑一次买入或定投恒指牛证，继续关注$恒指摩通四九牛L.C(55085)$【重点6：继续关注基建房产类股票看涨期权】重点聚焦万科企业和海螺水泥。继续看好房地产的政策底，1月20日央行进行了全面降准，并提出了“不利于稳的政策不出台，有利于稳的政策多出台”，“把货币政策工具箱开得再大一些，保持总量稳定，避免信贷塌方”，“金融部门不但要迎客上门，还要主动出击”等表述，加上之前