社区

美股研究社讯，亚马逊云科技近日宣布，其在中国区的Marketplace平台，由西云数据运营，已经推出了卖家自主经营和在线交易功能。这一创新功能将极大地改变卖家和买家的交易体验，通过灵活的定价模式，实现线上交易和账单管理的全面整合。 首先，卖家自主经营和在线交易功能为卖家提供了更多的自主权和灵活性。卖家可以自主设置价格，包括即用即付和合约式定价，同时还能提供专属优惠，以满足不同买家的需求。这种多样化的定价模式将大大降低产品的使用门槛，使得更多的潜在客户有机会尝试并使用这些产品，进而增加卖家的客户基础。 对于买家而言，他们可以直接在线完成购买、配置和启动第三方软件，无需等待繁琐的线下流程。这种即用即付的方式使他们能够快速响应并灵活应对业务需求的变化。同时，该功能还实现了买家的账单集成，企业可以在后台管理所购买的第三方软件并查看账单明细，获取全面的产品购买、使用情况和成本分析。这将有助于企业更精准地评估支出，优化资源配置。 此外，通过卖家自主经营功能中的亚马逊云科技Marketplace管理门户，合作伙伴可以快速在线完成卖家注册和签约，并能自助上架产品。这将大大加快产品发布时间，使卖家能够更快地将其产品推向市场，抢占先机。 亚马逊云科技Marketplace（中国区）推出的卖家自主经营和在线交易功能，不仅为卖家提供了更多的自主权和灵活性，还通过优化交易流程和提供账单管理功能，提升了买家的满意度和忠诚度。这一新功能有望帮助卖家实现更多的业务增长，同时也将推动整个云科技市场的进一步发展。

美股研究社讯，近日，据多方消息透露，苹果将不会推出类似于ChatGPT等类型的AI聊天机器人，而是选择通过自研的大型语言模型（LLM）Ajax来优化即将发布的iOS 18系统。这一举措预示着Siri这一苹果标志性的人工智能助手将迎来一次重大的改造和升级。 $苹果(AAPL)$ Ajax模型是苹果自主研发的大型语言模型，其性能和潜力在业界备受关注。据了解，Ajax模型在构建时采用了先进的技术框架，并融合了海量的高质量训练数据，以确保其能够为用户提供更加准确、智能的响应。通过Ajax模型的加持，Siri将在语音识别、自然语言处理等方面实现显著的性能提升，为用户提供更加自然、流畅的交互体验。 Ajax模型不仅将用于增强Siri的功能和性能，还将为iOS 18系统中的其他应用带来智能化的优化和增强。这意味着在iOS 18系统中，用户将能够享受到更加智能、便捷的服务和体验。 与ChatGPT等类型的AI聊天机器人相比，Ajax模型更加注重于在设备端提供高效、准确的响应。尽管ChatGPT等模型在云端提供了强大的计算能力，但其在设备端的响应速度和效率往往受到网络延迟等因素的限制。而Ajax模型则通过优化算法和模型设计，确保在设备端就能够实现高效、准确的响应，为用户提供更加流畅、无缝的交互体验。

美股研究社讯，淘天集团近日在商家大会上公布了2024年618大促的重要规则调整。其中，最引人瞩目的变化是取消了预售机制。从5月20日晚八点开始，商品将直接售卖，全程享受价保服务。这一改革标志着淘天集团对用户体验的进一步优化，以及对市场趋势的敏锐洞察。 预售机制作为电商平台过去十年间的重要营销策略，虽然为商家带来了提前备货和减少物流压力的好处，但也因其复杂的购买流程而饱受用户诟病。用户需要等待较长时间才能完成支付和收货，这无疑损害了购物体验。淘天集团此次取消预售，旨在缩短消费流程，提升用户体验。 取消预售对淘天集团来说，意味着主动牺牲了一部分短期收入。然而，从长远来看，更流畅的购物体验和更好的用户满意度可能会刺激更多的消费。同时，这也将迫使商家调整营销策略和备货计划，以适应新的大促规则。对于淘宝直播等依赖预售的业务部门来说，虽然面临一定的挑战，但也将探索新的合作模式和销售策略。 淘天集团618大促取消预售的决策，是其在市场竞争中寻求新增长点、提升用户体验的重要举措。这一变化将对电商行业产生深远影响，并可能引领新的市场趋势。

美股研究社讯，北京车展中，小鹏汽车以其前瞻性的战略布局和强大的技术实力脱颖而出。公司展示了其在智能驾驶辅助系统、AI车载操作系统等领域的最新成果，还全球首发了AI天玑系统，计划于5月20日全量推送。小鹏汽车董事长及首席执行官何小鹏表示，智能汽车的核心在于运营，而软件及AI技术的不断革新将引领汽车行业的发展新趋势。 $小鹏汽车(XPEV)$ AI大模型作为新技术浪潮的引领者，正在重塑汽车行业的竞争格局。小鹏汽车通过AI天玑系统的全球首发，标志着公司全面进入AI时代。该系统不仅提升了智能驾驶辅助系统的感知和规控能力，还为用户带来了更加智能、便捷的出行体验。例如，AI代驾功能能够精准记忆行驶路径，为用户提供定制化的驾驶路线，实现了智驾和人驾的无缝衔接。 在AI时代，创新与合作成为车企发展的关键词。小鹏汽车不仅通过自身努力在智能驾驶、AI技术等领域取得突破，还积极寻求与大众汽车集团等全球领先企业的合作。双方签订的EEA电子电气架构技术战略合作框架协议，将共同探索未来出行的更多可能。这一合作不仅体现了小鹏汽车在AI技术方面的领先地位，也为其未来的发展奠定了坚实基础。 随着流量散去，硬核及创新的技术实力将成为检验车企和汽车产品的唯一标准。在这个变革的时代里，只有不断创新、不断进取的车企才能在激烈的竞争中脱颖而出。

美股研究社讯，近日，极氪智能科技控股有限公司（以下简称“极氪”）即将在纽约证券交易所（纽交所）上市，计划于5月10日以“ZK”为股票代码挂牌。根据更新的招股书，极氪计划在本次IPO中发行1750万股美国存托股票（ADS），发行价格区间定在每股ADS 18美元至21美元之间。按照发行区间上限计算，极氪通过此次IPO最多可募集3.675亿美元，若执行超额配售权，募集规模最多可达4.22亿美元。 $极氪(ZK)$ 吉利汽车将在本次IPO中认购至多价值3.2亿美元的ADS，而Mobileye和宁德时代分别计划认购至多价值1000万美元和1908万美元的ADS。以发行区间上限计算，极氪的IPO估值可能达到51.3亿美元。尽管极氪在新能源汽车这一成长性赛道中属于优质标的，但其IPO之路并非一帆风顺，预期募资规模经历了从超10亿美元到3.675亿美元的调整，市场化公开发售的比例也较低。 极氪的产品组合包括极氪001、极氪001FR、极氪009、极氪X和极氪007等多款车型，覆盖高端纯电动汽车市场。极氪001作为公司的首款车型，以其超过1000公里的CLTC续航里程而备受瞩目。截至2023年12月31日，极氪累计交付了196633辆汽车，成为中国高端纯电汽车市场交付速度最快的品牌之一。天眼查显示，极氪在2021年至2023年的总营收分别为65.27亿元、318.99亿元和516.73亿元，2023年整车毛利率达到15.0%。 极氪在招股书中表示，IPO募集的资金将主要用于研发先进技术、扩大产品组合、加强销售和营销、扩大服务与充电网络，以及一般企业用途。公司采取DTC直营销售模式，截至2023年12月31日，拥有24个极氪中心、240个极氪空间、31个极氪交付中心以及45个ZEEKR House，并在中国130余

美股研究社讯，苹果公司（股票代码：AAPL.US）在宣布了一项高达1,100亿美元的股票回购计划后，其股价在周五显著攀升了近6%，显示出投资者对这一举措的积极反应。除了股票回购，苹果公司还提高了股息，进一步增强了股东的回报。尽管华尔街对这一消息普遍表示欢迎，但分析师的意见存在分歧，一些分析师对苹果的长期增长前景表达了担忧。 Livy Investment Research在其文章中指出，尽管苹果拥有庞大的设备装机量，但由于缺乏人工智能整合，市场份额流失的风险正在增加。该机构认为，苹果的股票回购是抵御基本面前景短期不利因素的重要工具，但缺乏增长投资回报支持的估值溢价的持久性面临风险。 另一方面，一些分析师如Victor Dergunov认为苹果股价多年来相对停滞，尽管分红和回购可能在短期内支撑股价，但在增长前景不明朗的情况下，股价可能会横盘波动。与此同时，也有观点认为，苹果的自由现金流强劲，通过股票回购计划返还给股东，且股价低于公允价值，因此维持“强力买入”评级。 Cavenagh Research则对苹果的回购计划表达了担忧，认为尽管回购数额令人印象深刻，但潜在的商业趋势和苹果业务的下滑，尤其是iPhone销量的明显下降，以及VisionPro和GenAI计划的不明朗前景，仍可能对苹果的长期增长构成挑战。 $苹果(AAPL)$

美股研究社讯，比亚迪在2024年4月的新能源汽车销售表现强劲，根据公司5月5日的公告，4月销量达到了313,245辆，与去年同期的210,295辆相比，实现了显著的增长。这一销量的增长表明比亚迪在新能源汽车市场的竞争力持续增强，市场需求保持旺盛。 在2024年的前四个月，比亚迪新能源汽车的累计销量达到了939,508辆，与去年同期相比，增长了23.24%。这一累计销量的增长不仅反映了比亚迪在新能源汽车领域的稳步发展，也显示了公司在推动绿色出行和可持续发展方面的积极贡献。 比亚迪作为新能源汽车行业的领军企业，其销量的增长得益于公司在技术创新、产品多样性以及市场策略上的不断投入和优化。随着全球对新能源汽车需求的不断增长，比亚迪的销量增长也预示着公司在未来市场中的巨大潜力。 $比亚迪(002594)$ $比亚迪股份(01211)$

美股研究社讯，半导体行业传来重大消息，AI领域的两大巨头英伟达和AMD正全力进军高效能运算（HPC）市场，据悉已成功包下台积电今明两年的CoWoS与SoIC先进封装产能。这一战略举措不仅凸显了两家公司在AI领域的雄心，也反映了台积电在先进封装技术方面的领先地位。 台积电对AI相关应用的增长潜力持乐观态度。在4月的法说会上，台积电总裁魏哲家上调了AI订单的能见度与营收占比预期。AI订单的能见度已从原预期的2027年延长至2028年。台积电预测，服务器AI处理器今年的营收将实现超过一倍的增长，占公司2024年总营收的十位数低段百分比。此外，公司还预期未来五年服务器AI处理器的年复合增长率将达到50%，到2028年将占台积电营收的20%以上。 英伟达和AMD通过确保台积电的先进封装产能，为自己在AI和HPC市场的长期竞争奠定了坚实的基础。同时，这也预示着AI和HPC市场将迎来更快速的发展，对整个半导体供应链产生积极的推动作用。 $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$

新一轮AI浪潮引发的算力需求急速膨胀，在将GPU之王英伟达捧上神坛的同时，也让英特尔这位CPU霸主显得有些落寞。 财报显示，2024年第一季度，英特尔营收保持增长，但利润却无较大起色。 而其也给出第二季度业绩指引：营收125-135亿美元，低于分析师预期的136.3亿美元；调整后EPS为0.2美元，低于分析师预期的0.24美元；预计毛利率为43.5%，低于分析师预期的45.3%。 这似乎显现出英特尔的发展信心不足，但面对竞争，英特尔仍有冲劲，从其大举押注AI芯片及芯片代工的动作来看，英特尔正在全新AI时代找回失落的王座。 业绩向好之下，英特尔有何烦忧？ 财报数据显示，2024年第一季度，英特尔营收127.24亿美元，同比增长8.61%；净亏损4.37亿美元，同比收窄84.21%。 可以看出，英特尔的整体经营情况是显著向好的。对此，英特尔首席执行官帕特・基辛格（Pat Gelsinger）在一份声明中也做出表示：“我们的客户端、边缘和数据中心产品组合的强大创新推动了英特尔收入增长。” 不过，从企业仍处于亏损中的表现来看，英特尔的业务还有较大优化空间。以英特尔被寄予厚望的两大业务板块——数据中心和人工智能业务、代工业务为例。 财报显示，英特尔的数据中心和人工智能业务收入约30亿美元，虽然相比去年同期增长5%，但AI热潮带动新一轮数据中心投资高峰之下，这样的增速似乎并未明显受益于行业面增长。 具体而言，当前为了夯实竞逐AI的底座，亚马逊、微软、谷歌等巨头都在数据中心业务上投入巨资，如谷歌去年第四季度的资本支出同比增长45%达到110亿美元，其中近半用于数据基础设施建设。 强劲的需求带动下，2024财年第四季度（截至1月28日），英伟达的数据中心业务营收规模达到约184亿美元，同比激增409%。 相比之下，英特尔相关业务的增长潜能似乎还未充分释放。 其实，一直以来，无论是PC市场还

“人工智能是有史以来最深刻的平台变革之一，谷歌依旧会成为第一。” －谷歌CEO桑达尔·皮查伊 在2024年一季度财报发布后，谷歌盘后涨超10%，终于站稳加入了“2 万亿美元俱乐部”。 从财报数据来看，谷歌一季度总营收805.4亿美元，同比增长超15%，净利润同比增长57%，超出了FactSet Research 等华尔街分析机构预期，连续4季度加速增长。 广告和搜索仍然是收入的主要组成部分。自从转型AI以来，谷歌一直在用“高市占率、低增长率”的广告现金牛业务养育“低市占率、高增长率”的云业务和AI业务。只不过对于当时的谷歌来说，AI何时能够“兑现”是一个未知数。 然而当Chatgpt横空出世，首先在语言类大模型方向上打造爆款应用之后，谷歌在质疑声中完成“大象转身”，利用自身的AI基础设施优势，结合现有的业务，率先跑通了AI商业化变现的一条道路。 收入端三大业务稳超预期，AI如何重塑谷歌业务？ AI正在重塑谷歌多个业务的竞争力。 具体而言，谷歌现有业务可以分为三类：谷歌服务，谷歌云以及创新业务。其中，谷歌服务又可以分为广告业务和其他业务。 首先看谷歌服务。2024年一季度，谷歌服务的收入为703.98亿美元，超过预期的601.8亿美元。其中谷歌搜索及其他收入为461.6亿美元，超过预期的449.8亿美元。YouTube广告收入为80.90亿美元，较上年同期的66.93亿美元增长21%，高于预期的77.3亿美元。谷歌网络收入为74.13亿美元，较上年同期的74.96亿美元下降1%，低于预期的75.2亿美元。 其次，在搜索业务上，谷歌仍然保持着绝对的用户体量和规模优势，并且在AI 的加入后，这种领先优势有希望延续下去。 谷歌在2023年发布的搜索引擎SGE，能够通过生成式AI提供内容概览，给出3—5个推荐结果，同时主动向客户提出建议。AI的加入进一步拓宽了检索类型，在