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老虎卡片大作战

$玖富(JFU)$呵呵。我之前发的帖子莫名其妙的被删了，真是神通广大。另外真不知道谁在接盘。印象中上下40档里面买盘从来没到过20个。刚看了下才12个买盘，又创新低了。玖富啊，且行且珍惜吧！

$玖富(JFU)$实盘发帖。赔不赔钱的先放一边。毕竟是自己选择的股票，就当眼瞎认倒霉了。下面说说这只股票。1、这庄家操作的套路真的让人嗤之以鼻。每天盘前拉高出货，一开盘就开始跌，连着阴跌半个月了。2、群里的水军特别垃圾。0关注0粉丝，天天鼓吹玖富如何牛掰。我想问下哪来的自信。3、陈芝麻烂谷子的新闻来回发。就拿湖北消金这利好来说吧。足足说了“好几个世纪”。总结下。有精力在这里割韭菜。不如踏实思考下如何开展业务。买中概股尤其玖富的大多数是国人，老美很少，别把同胞们的心伤透了。希望那些所谓的水军传递给玖富的人看下。共勉。

$爱奇艺(IQ)$疯了吗这是？

$好未来(TAL)$ 今日，好未来宣布推出“学而思830计划”，学而思全国分校课程将在晚8:30前结束，于7月起全面实施。 此外，学而思将调整上课时长，减少线下授课时长，将部分内容和学科调整为在线授课。 同时，学而思表示：“不参加没有经过教育主管部门审批的竞赛，严格遵守上级主管部门的各项制度，避免‘超纲’、‘超前’，用科技推进新时代的教育减负。” 调整上课时间：所有课程晚8:30结束 调整前，学而思3课时方案中，课程结束时间为21:05；调整后，课程结束时间为20:30。调整前，3.5课时方案中，课程结束时间为21:00；调整后，课程结束时间为20:30。 （2018年暑期开始执行的课程方案，最晚下课时间为晚8:30） 学而思北京学校已发布公告：“近日，由市教委、工商、人社、民政四部门共同制定的‘一标准两办法’中明确提出，在课程时间安排方面，要求合理安排教学进度，不得妨碍未成年人正常休息，建议授课时间不晚于20:30。北京分校为了响应政府号召，特此更改三至六年级语文、数学及英语上课时间，从2018年暑期开始执行。” 据了解，在“学而思830计划”推出前，学而思上海分校已对课程时长、教学内容等进行了调整。这是上海培训机构中，最早将授课时间调整到晚8:30的机构。 调整上课时长：将部分内容调整为在线授课 学而思对上课时长也进行了调整。 从2018年7月开始，三至六年级语文、数学及英语学科的“优秀体系课程”授课时间将由2小时35分钟调整为2小时30分钟。同时，学而思在线课程时长由原有45分钟增至60分钟。 与线下课程相比，在线课程由于省去了来回路途的时间，所用时长远低于线下课程。此外，在线课程的课时费约是线下课程的1/3—1/2。 以同样一节2小时的课程为例： （线上、线下课程所用时间、课时费用对比） 这并不是学而思第一次调整授课时长。2年前，新高考改革之际，学而思已经将原来3

$好未来(TAL)$ 之前担心前期涨幅过高(6个交易日超过23%)，近期会有回调，所以我在35左右时逐步降低了仓位。导致这波再创新高对我而言只有很小的盈利，有些可惜。好未来确实是支好股票，看好教育股的应该继续持有，但越是高位越要控制好风险。祝虎友们发财。

$好未来(TAL)$ #2018新年快乐# 从9号到15号 近5个交易日已经涨幅20% 相信大部分兄弟都已经解套 甚至盈利颇丰 建议大家控制好仓位 好未来长期看好 祝大家2018开心发财

$好未来(TAL)$ #业绩点评# 研报日期：2018-02-02 好未来(TAL) 核心观点： 公司发布 FY2018Q3 业绩， 收入增速维持，利润率恢复公司发布 FY2018Q3 业绩， 单季度收入同比增长 66.3%至 433.3 百万美元， 营业利润同比增长 102.1%至 44.6 百万美元， 归属于好未来的净利润同比增长 198.4%至 40.7 百万美元。 小班、一对一和在线课程单季度入学人次由去年同期 834.4 千人次同比增长 85.0%至 1543.7 千人次。公司的递延收入同比增长 58.1%至 1074.9 百万美元。学习中心数量从 2017 年 8月底的 575 个增长至 579 个。 整体上公司收入增长维持稳定， 由于管理费率的下降使得营业利润率同比提升。 公司 K12 教育辅导业务未有本质变化 K12 业务中， 学而思培优单季度收入同比增长 62.4%，当季入学人次同比增长 91.7%。 我们认为整体教育环境的供需格局依然没有大幅变化，K12 辅导市场需求仍未得到满足，市场的整合的空间较为确定。 公司使新开设教室利用率上升到现有水平的能力没有根本性变化。 短期来看公司扩张市场的节奏变化会影响当期的利润率，但不影响长期的盈利能力。 公司业务正常， 最大的风险仍然是较高的估值， 调整评级为“谨慎增持”K12 辅导行业供需矛盾未有实质变化， 公司的战略和执行仍然在健康的轨道， 公司主要风险仍然是较高估值导致的交易性风险。 我们认为公司股价和估值已经反应潜在的市场需求。 我们调整公司 2018、 2019、 2020财年 EPS （美元/ADS）预测分别为 0.40、 0.65 和 1.07 美元。当前价格(2018年 2 月 1 日收盘价 32.20 美元)对应 2018-2020 年 PE 为 81.28、 50.15 和30.74 倍。 调整

$好未来(TAL)$ #老虎财报季# 研报日期：2018-01-29 好未来（TAL.N）于 2018 年 1 月 25 日发布截至 2017 年 11 月 30 日的FY18Q3 未经审计的财务报表。 2018 年 1 月 25 日北京时间晚 9 时举行FY18Q3 业绩电话会。 上半年所开设的教学中心日趋成熟致利润率改善。 FY18Q3 好未来收入YOY 66.3%达到 4.33 亿美元，经营利润 YOY 102.1%达到 4460 万美元，归属母公司净利润 YOY 198.4%达到 4066 万美元，净利润率从 5.2%提升到 9.4%；报名人次 85%达到 154 万人。随着好未来早前扩张的教学点使用率提升，集团收入、利润两端均有较好表现。 结合海边，培优在线从线下往线上导流。FY18Q3 培优在线贡献收入7.8%；而 xueersi.com 贡献收入 4.7%， YOY 175%。未来集团将加大对技术和渠道投入，通过在线课程获得更大市场份额。 投资建议 基于以上判断，我们看好公司长期发展。由于线下扩张和线下往线上导流 ， 我 们 上 调 公 司 收 入 预 测 ， 从 2018/2019/2020 财 年 的1696.88/2218.50/2834.43 百万美元至 1697.75/2286.47/2937.63 百万美元。而快速扩张将使得利润率下滑，我们下调 2018 财年净利润预测从 193.63 百万美元至 186.61 百万美元，上调 2019/2020 财年净利润预测从 269.22/360.79 百万美元至 274.32/369.48 百万美元，预期每 ADS 收益分别为 0.35/0.52/0.69 美元，对应 91.3 倍、62.1 倍、46.1 倍 PE。我们维持好未来“增持”评级。 风险提示 K12课外辅导招生不及预期 地方限制小学奥数等

$好未来(TAL)$上海证券研报 供虎友们参考