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情绪反转，利空靴子落地，出坏消息不跌了，出一点好消息就大涨，证明行情快走出来了

FSD V12 亲身体验，feel like a human driver，So much better than V11. FSD V12.3 非常震撼！连续两天体验对比V12比V11体感全方位提高，安全，稳重， smooth。 在无保护左转和速度控制方面改善明显。特意选了上下闸道，downtown行人自行车交错各种复杂路段测试，V12更像是一个高素质稳健的老司机，而不是机器在开车。这还不最终形态，但是V12有点接近gpt时刻的感觉了。 第一天体验 V11，V11在高速上整体表现尚可，但是在下闸道时加速过猛（人类一般会缓慢减速），在downtown就问题较多，左转时先是谨慎等待然后启动时突然加速有晕车感，在遇到行人离很远or有自行车很远时也会停很久等待，有车辆冲出时会左右晃方向盘，整体而言激进时比人类更激进，保守时比人类更保守，坐下来体验并不舒适。 第二天体验V12 三小时各种复杂路况测试，cornercase处理合理，全程都梗smooth，几个细节相比于V11明显提升： 1 在highway下闸道控制速度更加smooth，不会突然加速和减速。 更安全 2 无保护左转时会根据红绿灯和前车距离保持合理车距跟车，右转时甚至会考虑到对面左转车的速度分别选择了等待 or 直接右转（这点特别像人开车！之前大部分都是会多等一会） 3 在一个核心城区交叉路口的stop sign，表现尤为出色，一个斜上方garage出车，左右两边行人很多，同时车辆stop sign停留时间不一致，v12会比较稳重的测试到行人 周围车辆距离安全后 丝滑的穿过，像人一样把握时机。 4 比人类更绅士，在一个等红灯处，v12停车距离有两个车距，原来是摄像头探测到了有一辆黑车从旁边的停车处驶出（人类司机还没有注意到）v12礼貌让它先走，对方也招了下手表示感谢 整体坐起来舒适很多，乘客

$特斯拉(TSLA)$   短期有挑战，长期大牛股！中期看到500 2025年重回双位数增长，未来新的车型cyber，model2. 让公司能够deliver 30%-50%，未来干到1000万台车，第二个betAI，智能驾驶落地，FSD的渗透率提升，10%到30%，1m-2m FSD，累计可能已经卖了几千万台，一辆车贡献8000-1万美金subscrition, 获得超百亿美金软件利润，撑起估值，以及最终无人驾驶实现subscription收费，第三个是人形机器人，这个比较远。 整体看tesla回到万亿美金以上市值只是时间问题，如果跌到150 100 就是机会

$特斯拉(TSLA)$  短期大跌会有阵痛，长期看每次暴跌都是加仓机会！ 首先说这次财报，确实低于预期，margin np miss no guidance 市场把它看作Ai公司的核心原因是因为他的毛利净利润很高 现在毛利极速下滑 对他的估值支撑挑战很大 。 其次看downside：Topline Market consensus 特斯拉今年将售出210-220万辆汽车，比2023年增长约20% （US7.9%，EV total penetration 9% China 40% ）要回到30%以上的增长需要等2025年。同时margin 仅为17.6%，自2019年以来的最低水平，今年预计会持续降价 净利率进一步受到影响。这一块卖车按车来拍，120-130亿美金，30PE，3000亿美金 upside看FSD ai 机器人：Target 3.78 consensus, 120亿-130亿美金利润（卖车90亿美金+ fsd 30-40） 。总股本31.79亿，算下来净利润12是123亿 ，40PE 150。但是FSD这一块几十亿利润 高毛利 高增长 可以给到50PE-100PE 越涨越低 撑起未来想象空间（23比亚迪现在净利润consensus是24年413亿，25年530亿，forward PE不高，核心还是只有制造业没有软件的故事） 所以tesla短期会有震荡，弹性极大，坏消息时都是坏消息，好消息时又都是好消息，所以watch it，如果跌到了好的点位，就是机会。中长期Tesla AI公司的愿景并未改变

$特斯拉(TSLA)$  Musk现在放弃毛利逻辑铺量并没有错， 智能汽车是下一个Super computing：下一个移动终端，只卖车特斯拉不值万亿美金，核心是赌自动驾驶软件定义汽车，特斯拉长期向上的动能不变

//@独立投资人: 万亿美金Tesla，市场开始认识到tesla真正的价值，最大工业市场的利益链重构，从山寨机到智能机

两年过去了市场验证了tesla是过去两年最现象级的投资//@独立投资人: 万亿美金Tesla，市场开始认识到tesla真正的价值，最大工业市场的利益链重构，从山寨机到智能机

万亿美金Tesla，市场开始认识到tesla真正的价值，最大工业市场的利益链重构，从山寨机到智能机

万亿人民币小米

400亿美金