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$京东(JD)$ 来源 | 东哥解读电商 作者 | 金珊 电商这场抢用户大战，京东打的如何？ 5月16日美股盘前，港股盘后京东集团发布了业绩公告。2024Q1营收2600亿元，同比增长7.0%，非美国通用会计准则下净利润率3.4%，去年同期为3.1%。 营收基本符合市场的预期。在面对行业激烈竞争下，京东今年也耗资亿元重返春晚，加上第三方的补贴，Q1的利润不降反增。这也体现了京东控制成本费用的能力。 业绩利好下，京东财报发布当日美股报收34.27美元，同比增长1.93%。5月17日，港股报收134.10港元，同比增长1.28%。 淡季营收超预期，利润率提升 京东营收基本符合市场预期。2024年Q1京东收入为2600亿元，同比增加7.0%。 从营收类型来看，商品收入2085.08亿元，同比增长6.6%。最让人惊讶的是快消品类销售额增速回正，也快于3c品类，贡献了新增量。其中，日用百货商品收入852.96亿元，同比增长8.6%。电子产品及家用电器商品收入1232.12亿元，同比增长5.3%。 服务收入515.41亿元，同比增长8.8%。广告佣金收入增速也由负转正，对pop商家还处在扶持阶段，这部分收入还不能成为新的引擎。其中平台及广告服务收入192.89亿元，同比增长1.2%。物流及其他服务收入322.52亿元，同比增长13.8%。京东物流业绩增长趋势喜人。 在电商价格战的影响下，京东零售的经营利润下降符合预期。京东物流的经营亏损也在收窄。 从业务板块来看，京东零售2268.35亿元，同比增长6.8%；经营利润为93.25亿元，去年同期为98.44亿元。京东物流421.37亿元，同比增长14.7%；经营利润为2.24亿元，去年同期为亏损11.23亿元。新业务48.7亿元，同比下降19.2%

$阿里巴巴(BABA)$ 来源 | 东哥解读电商 作者 | 李成东、金珊 那个淘宝回来了。 5月14日，美股盘前，阿里巴巴发布了业绩公告。2024年Q4财季（日历年2024Q1）总收入为2218.74亿元，同比增长7%。一季度电商业绩成为最大的亮点，用户回归，淘天集团GMV和订单量超两位数增长，意味着市场份额的回升。阿里回归的第一年，守得住，才是最重要的。 财报出来第二天，高盛对阿里巴巴维持"买入"评级，上调阿里目标价。投资大师段永平、资产管理公司Appaloosa和Scion、私募巨头景林资产在一季度增持或建仓阿里巴巴。 “阿里落后了，因为我们忘记了我们真正的客户是谁。我们的客户是使用我们的app进行购物的人，而我们没有给他们最好的体验。”蔡崇信在最近一次专访中说道。马云内部信中表示，过去这一年阿里最核心的变化，不是去追赶KPI，而是认清自己，重回客户价值轨道。 回顾过去一年，阿里痛定思痛，刮骨疗伤，开启变革。动作很大！ 在战略方向上重新确定了三个方向：用户为先、AI驱动，还有全球化的商业网络。 管理上，吴泳铭要让阿里“重新创业”，无疑对管理团队有了更高的要求。所以开始了业务管理层年轻化改革，2023年底提出来4年内，要让85后、90后作为主力管理者刷新业务管理团队。6位80后管理者被任命分别带领淘天集团各关键业务，直接向吴泳铭汇报。 现在，回归用户回归核心业务，让阿里终于迎来了转机。 业绩一览：营收超预期 GMV和订单量超两位数增长 总的来看，阿里这份成绩单超过市场预期。基本面向好，说明改革初见成效，另一方面可见投资人对阿里基本盘业务的悲观。 首先，国内电商的基本盘稳固，客户管理收入在淡季走出低谷，增长5%；其次，改革下其他集团活力提升，正成为新的增长引擎：国际数字商业集团同比增

来源 | 东哥解读电商 作者 | 金珊 美团想赢，或许只拾起抖音的武器还不够。通过升级会员，打通到店和到家，或许是当下的最优解法。用外卖用户的粘性巩固自己的护城河。会员体系或许能最大限度的发挥出美团的优势。 美团升级“神会员” 美团预计在今年7月正式上线新版“神会员”。 “神会员”过去为美团外卖订单增长提供了强大的助力。2023年8月份，美团外卖宣布将平台内的“会员”和“神券”两大营销体系合并升级为“神会员”，合并后只有神券这一种红包。此前有用户反馈两类优惠同时存在，下单很容易混淆。合并后的“神会员”方便了消费者。 据报道，上线当月神会员用户订单对比去年同期增长了37.89%，同月美团外卖也突破了订单量的历史峰值。不难看出，神会员用户的粘性很强。 新版的神会员不再只局限于外卖，将开始扩展到到店业务。目前针对商家的招商已经开启，前期集中在外卖的商家。未来将会逐步拓展到酒旅、休闲娱乐等多个业务。 趣味化的玩法也是吸引用户的原因之一。“神会员”有两种券包，免费领取和付费购买。付费购买的神券基础面额为5元，在各种购买场景下可以膨胀到数十元甚至上百元的面额。 据了解，新版“神会员”优惠力度将由平台和商家共同承担。 据报道，新版“神会员”在内部被定义为“s级”项目，由王莆中发起，美团平台用户增长与运营部负责人周默负责，目标是在两到三个月内完成到店和到家的会员打通。 此前核心本地商业板块的组织架构调整，或许也是在为这次升级做铺垫。4月18日，美团CEO王兴宣布了新一轮架构调整，美团平台、到店事业群、到家事业群和基础研发平台合并成为核心本地商业板块，王莆中任核心本地商业的CEO; 早在2019年初，美团曾尝试过做全业务的会员，或许是时机不成熟，最终没能成功。 美团度过了“四处征战”的一年，业务被各种竞争对手所觊觎。到家业务被抖音虎视眈眈，到店业务迎来抖音、快手、小红书等多个平台的加码

作者 | 李成东 东哥笔记129期： 理性经验主义的培根大师说过：失败是成功之母。东哥要说：往往在大变革的时代，成功是失败之母！不是吗？都是至理名言啊！ 失败过的创业者比只有成功经验的创业者更加容易成功，靠的未必是成功经验，而是失败后的谨慎！ 成功的原因就一个，失败的原因千万条。创业的路上，坑无数，避免所有的坑是不可能的，就是从一个坑里爬出来又掉到下一个坑里面。最终能够成功的那些都是少踩坑，及快速从坑里爬出来的！ 当然了，有些人创业，第一次失败了，第二次失败了，第三次成功了，不是说因为前面两次失败了积累了经验所以第三次成功了，证明了失败的必要性，是因为第三次在正确的市场用正确的方法成功了。有些人，第一次就能够成功，是因为一开始就用正确的人在正确的市场正确的方法做正确的事情。 01 人生的机会，抓住一两个就够了 之前比特币涨到了6万美金，有个朋友，也是我海豚社的一个会员。大概有个几千枚比特币，一万枚以太坊，总共价值多少，自己算，应该算是还在国内的玩家大佬。以太坊是他自己说的，几千枚比特币是我猜的，他没直接回应，笑而不语。 前段时间在深圳朋友家里下海抓螃蟹，疫情三年也发了发点财。说了一个事情，也算是比较普遍的现象，一个人赚钱都是一波一波的，赚到了别浪。 这个朋友为什么有这么多比特币和以太坊，是因为十年前创业赚了钱，借给另外一个朋友1000万，对方还了比特币和以太坊，然后他自己又买了一些。 他自己是大学毕业了就创业，创业也成功过两次，失败过一次，成功的两次是把公司卖给了大厂，失败的一次是把卖公司的钱都给赔了。后来没想到靠着这些比特币，以太坊翻身了。他平时也投/帮了不少朋友，每年还分不少红。所以现在算是衣食无忧了！但也已经不再折腾了。 虽然很多人不断强调大学生创业不靠谱，但我身边比较要好的几个合作伙伴，都是比我小的同龄人，也都是大学毕业就创业的。最顶流的一个年利

来源 | 东哥解读电商 作者 | 金珊 在抖音、快手、小红书布局本地生活之后，赛道又迎来一名重量级玩家。 腾讯“全村的希望”——视频号正式开放本地生活商家入驻了。虽然视频号目前对本地生活投入不大，但由于私域和微信人群等独特的价值，视频号未来可能会成为美团的又一劲敌。 商业化加速，视频号也要做团购了 一切都是为了赚钱。 早在去年视频号已经开始内测活动，但以汉堡王、肯德基、麦当劳等品牌为主。这次视频号开放入驻，还是想吸引头部商家。 4月23日，微信视频号官方发布了《视频号小店-【小店】指引-本地生活行业》。 过去只有瑞幸咖啡、汉堡王等连锁品牌有官方特许权限，一般商家无法参与。现在大部分商家入局本地生活团购的赛道。 指引中的一级类目主要包含餐饮和酒旅两项。其中，餐饮类目中包含正餐、快餐、饮品、烘焙小吃等等子类目，整体不对单店开放，仅对连锁店开放。酒旅中包含住宿、景区和客运机票，只有住宿对单店进行开放，并且要求酒店所属品牌属于平台的高、中品牌力等级；景区则仅面向4a景区。 核销方式主要有到店核销和小程序核销两种方式。这看上去和美团抖音相同，但据了解，视频号并没有接入线下门店的收银系统，实际核销并不没有前两者高效。 可以看出视频号对本地生活领域相对谨慎，且并没有打算大张旗鼓的投入。毕竟，腾讯对视频号的主要期望还是在电商领域。 “对我们来说，建立电子商务基础设施和生态系统非常重要，以期望支持我们的视频号广告业务的长期和显著增长。”腾讯总裁刘炽平在2023q4的业绩电话会议中说到，“另一方面，我认为本地服务实际上并不是我们目前关注的重点。从我们的角度来看，本地服务实际上更多是内容的提供。所以在这方面，我们实际上会考虑与合作伙伴合作，例如美团，让他们生成内容并帮助我们推广本地服务。” 虽然本地生活的发展优先级落后于电商，但面对行业的巨大成长性，视频号不愿意放弃。 根据QuestMob

作者 | 李成东 东哥笔记128期： 优秀的企业家，四海为家。上周有位海豚社会员-麦田吕瑞 来北京，我们聊完给了个意见。大英帝国是日不落帝国，我们做企业的，建立起自己的日不落的全球商业网络。 我记得十年前流传有一张日本人规划的产业链布局的图，叫做“雁型模式”。 即在西太平洋地区，各国的经济发展像雁阵一样有序。日作为领头雁，亚洲四小龙为第二梯队，泰国、菲律宾、马来西亚、印度尼西亚等国家为第三梯队。 但最近十年已经发生了改变，即中国成为东亚东南亚绝大多数国家最大的贸易伙伴，也是最主要的投资合作伙伴。中国并不会停留在最低端的来料加工的制造业角色，中国人中国企业一定是往微笑曲线的两端走。 01 中国人，四海为家 中国过去主要是向全球输出商品，疫情之后，现在是向全世界快速输出创业者。中国创业者四海为家，海外和国内是加速强化链接ing，所以会有很多很有意思的事情！ 上个月去安徽黄山，一百年前的徽商也是四海为家。中国在所有的地区，在所有的行业都是群狼战术。这个是中国企业中国创业者，和其它地区国家民族的很大差别。很多人抱怨，中国人在国内卷，去了海外也是一样的卷。后来的创业者，不是做中国人之前没有做过的行业，而是喜欢做已经进入的行业，无限的杀价。 印度没有群狼，只有巨头经济。巨头如果能够靠家族的政治关系躺赢，为什么还要去创新和突破呢？ 所以东哥说，中国品牌全球化趋势势不可挡。除了明面上的华为小米传音大疆，还有更多品牌在水下。在非洲有卖几十亿瓷器的，十几亿的营养快线的中国品牌公司，亚米网在美国主打华人市场一年二三十亿美金，单品螺蛳粉卖1亿美金！ 做海外品牌，首先不是高维打低位，而是品牌自信！ 02 中国人的全球化才刚刚开始？ 东哥和一个从海外转悠了一圈的朋友吃饭聊，东南亚也是有鄙视链的，多数也都是中国人做的。P2P/现金贷属于中上的，网络赌场和线下赌场属于中等的，缅北电诈

来源 | 东哥解读电商 作者 | 金珊 辛巴的闹剧可能要结束了。 怼天怼地的辛巴，一直处在舆论的中心。大骂快手，炮轰抖音，爆料刘畊宏也卖过假燕窝，怒怼董宇辉“谷贱伤农”...作为头部主播，辛巴的所作所为也一直被快手所宽容。 但现在，快手似乎不想忍了。近日，辛巴在直播中又拿出了“熟悉的配方”。据了解，辛巴团队原本准备了5万辆的婴儿推车，但直播中粉丝仅下单1万多单，付款的更不到一半。在业绩表现不佳后，辛巴情绪逐渐失控，开始怒骂“快手是一个垃圾平台”。 快手迅速反应，对辛巴大号和徒弟账号进行了“五连封”。 这本质是大主播和平台之间又一次博弈。快手正在去头部化，对辛巴又爱又恨；辛巴的主阵地在快手，不甘心被分走更多流量。从快手有底气地反击来看，辛巴这次可能真的玩脱了。 此前疯狂小杨哥也跌出了2月的短视频直播带货达人榜前20。去头部化后的主播销售能力不如从前了，大主播将何去何从？ 快手不忍了，辛巴惨遭“五连封” 大主播的气，快手不想再受了。 4月20日，辛巴用大号辛巴辛有志开启直播带货，联动知名母婴品牌“好孩子”推出母婴专场。刚刚开播时，辛巴的状态还不错。 但在开播几个小时之后，或许是评论区负面言论和业绩不达预期，辛巴的情绪逐渐失控。他说到，“我高估了自己的能力，这相当于一场跌落神坛的直播。” “破防”后的辛巴借酒劲开始炮轰平台和其他主播。 辛巴称俞敏洪给自己的直播使绊子，并且大骂快手平台，怒怼“太原老葛”和马洪涛等情感主播借剧本碰瓷。"快手，你就是个垃圾平台！收着‘保护费’，却纵容这些碰瓷主播胡作非为！" 隔空喊话太原老葛："你毕竟你们是快手赖以生存的‘五亿保护费’金主！我也不去抖音那边，此生除了快手也不服务任何平台！" 很快辛巴就因这些过激言论被快手以违反社区规则为由封禁。据悉，这场号称能冲到5亿GMV的带货直播，最终以6787万的销售额惨淡收场。 然而已经上头的辛巴并不想善罢

来源 | 东哥解读电商 作者 | 金珊 2024年尚未过半，美团已经开启了今年第四次组织架构调整。这对美团来说并不常见。毕竟上一次进行大规模组织架构调整的时间还是2017年。彼时的美团已经打赢百团大战，外卖业务处在下半场竞争的关键时期。 时隔6年，频繁的组织架构变革，也代表美团的“焦虑”。为应对抖音、快手，在下沉市场争夺更多增量，美团不得不提高效率。 强化核心商业板块，“少壮派”上阵 距离上次调整仅过去一周左右，美团的组织架构出现了详细调整。4月18日，美团CEO王兴发布了内部邮件，宣布了新一轮架构调整，具体内容如下： 1.美团平台、到店事业群、到家事业群和基础研发平台合并成为核心本地商业板块，王莆中任核心本地商业的CEO; 2.不再设置到店事业群和到家事业群，两个事业群原下辖各部门调整为直属于核心本地商业，美团平台和基础研发平台不变；各平台各部门负责人继续汇报给王莆中。 3.成立核心本地商业人力资源部，任命宋晓冬为负责人，实线汇报给王莆中、虚线汇报给穆荣均，刘梦调任公司人力资源平台；成立核心本地商业财务部，任命杨子良为负责人，实线汇报给陈少晖、虚线汇报给王莆中。 这已经不是今年以来美团第一次调整。 第一次调整在今年2月，主要包括对到家事业群、到店事业群、美团平台、基础研发等进行整合，共同向美团高级副总裁王莆中汇报等。 第二轮调整在今年3月，美团以内部信形式宣布新一轮业务负责人的轮岗任命计划。其中，美团副总裁魏巍将负责到店餐饮事业部，外卖履约平台负责人岗位由章若愚接任，而校招应届生出身的薛冰则成为了外卖事业部负责人。 第三轮在4月10日，主要是针对外卖业务进行调整，外卖事业部下，撤销直营业务部转而成立城市经营部，同时成立连锁业务部、供给探索部，部门负责人向外卖事业部负责人薛冰汇报。 四次组织架构调整透露出两大明显的信号，一是组织架构更加扁平化、精细化，“少壮派”上任；

作者 | 李成东 东哥笔记127期： 东哥属于理财投资比较激进类型的，26岁去企鹅那年，就拿出来十几万做了笔天使投资，也就是身价的一半。 且投资了一个自己完全不熟悉的领域，技术公司，这家公司现在还在。中间几次差点死掉，还有两次帮忙借钱续命。账面是赚的，实际上至今没有回报。 因为见的创业公司，可以说是数以万计了，不建议普通人做早期项目的股权投资。死的连渣渣都没有！ 每个人只能赚自己能力边界的钱，不要想赚概率的钱，因为大概率是赔钱！ 选择任何职业，我们要追求大概率成功。如果一个职业是小概率成功，那就要看你是否足够聪明足够努力以及是否有足够的运气了！ 01 增加机会次数，不等于增加成功概率 每个人的精力都是有限的，但可以做的事情非常多，有一些是机会有一些是陷阱，即使都是机会，因为投入精力的不同差别也非常大。有得便有失，有的放矢，做好取舍非常重要。什么都想试一下的，最终可能一无所获！增加机会次数，并不等于增加成功概率。 人生总共有七次机会，前两次机会因为太年轻根本抓不住，甚至没看到。后面两次机会，因为在50岁、60岁才看到，但已经没有冲劲和冒险能力了。因此我们的人生也就三次可以抓住的机会，创业者一定要做大概率成功的经营决策。 我们创业跟投资概率学不一样，做风险投资，投十个有那么两三个成功就够了，但我们创业者的身家都在自己的企业中，我们赌不起，每次决策不可太冒险，也不可太激进。 最快的成功方法是什么？相信大家都看过稻盛和夫的书，他讲过，最快的成功方法是保持对一件事情的专注，不停地重复，不停地钻研，只要看透时间的复利效应，每一个人都是一个小领域的佼佼者，怕的就是你在各个领域之间徘徊游荡。 02 “四两”也许拨不动“千斤” 很多出版社找我出书，也有好多朋友劝我出书，有人出书为“扬名立万”，然后“方便开展业务”，这也是客观需求。。。但自觉功力不够，出书，还是要本着“

来源 | 东哥解读电商 作者 | 金珊 刘强东“亲自”下场做直播了。 4月16日下午6点18分，刘强东的数字人形象“采销东哥”开启了首场直播。在京东家电家居、京东超市采销两大直播间上线。这一时间点和直播间中的商品折扣，也是为即将到来的“618”大促预热。 虽然“采销东哥”的形象只上线了半个小时，但直播间的成绩单让人惊喜。 据京东超市披露，采销东哥AI数字人上播30分钟，直播间观看人数破千万；近1小时观看量超2000万，直播时段用户平均停留时长达到日常均值的5.6倍。在40分钟内，直播间整体订单量破10万。 刘强东亲自下场，京东直播这次能成功吗？ 京东放不下内容 “最近几天，我天天跟咱们京东超市的采销主播们取经，学习直播经验。大家都说，东哥你话术再精妙不如把价格打到底。现在京东百亿农补活动正在进行中，我只能说京东超市就是便宜。”采销东哥在直播间中说道。 图源：网络 整个直播过程中，“采销东哥”发了多轮红包雨以及“1分钱包邮福利品”，直播间内有可生食鸡蛋，酸奶。牛奶等日常品类，也有京东占优势的家电，例如上架的商品，海信激光电视星光s1。 虽然“采销东哥”也因为声线变化突兀、时有卡顿、偶尔会抢先发话、情绪过于平缓等问题被观众诟病，感觉缺少了一些灵魂。上线半个小时左右，就由真人采销直播接替继续直播。但刘强东本人已经许久没有在公开场合露面，加上直播间的商品的价格优惠，还是吸引了不少消费者下单。 据京东披露，在40分钟内，直播间整体订单量破10万。 采销东哥背后用的正是京东云自研的言犀大模型。据报道，为了还原最真实的“东哥”，技术团队通过给大模型“喂”演讲素材、闲谈甚至包含刘强东本人的旅行经历、不断优化，最终形成现在的AI数字人“采销东哥”。按照直播的画面来看，“采销东哥”的数字人形象还有很大的优化空间。 今年以来京东的多项大动作都在说明，京东无比重视内容生态。京东在3月中旬