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摘要：

• 道指标普新高后回调，大型科技股拉动纳指四连涨

• 美国大选临近，华尔街全面押注“特朗普交易”

• 多位美联储高官发声，支持渐进降息，长期美债大跌

• 英伟达大涨超4%，市值逼近苹果，华尔街坚定看好

• 企业AI需求强劲，软件巨头SAP三季度云收入又增25%，上调全年指引

• 高通推出新版智能手机芯片，性能比上代提升45%

• 微软将在下个月推出新的自主人工智能代理  

海外市场

美股收盘 | 道指标普新高后回调，大型科技股拉动纳指四连涨

本周一（10月22日），美股三大指数涨跌不一，道指和标普500指数均下跌，仅纳指小幅收涨。

截至收盘，道琼斯指数跌0.80%，报42,931.60点；标普500指数跌0.18%，报5,853.98点；纳斯达克指数涨0.27%，报18,540.01点。道指和标普500指数上周五均创下历史新高，并且实现周线六连涨。

本周财报将是关键，标普500指数成分股中约五分之一的公司将公布业绩，包括特斯拉和可口可乐等业内巨头。

FactSet的数据显示，大约14%的标普500指数成分股公司已经公布了三季度财报，其中75%的业绩好于预期。近段时间以来，分析师们大幅下调了对三季度的盈利预期。

尽管如此，投资者普遍乐观地认为股市还有更大的上涨空间，但他们也注意到，在美国总统临近以及地缘政治风险上升的背景下，高估值可能意味着市场将出现更多波动。

【热门股表现】科技七姐妹”涨多跌少， 英伟达 收涨4.14%至143.71美元创收盘历史新高，收盘市值3.53万亿美元，此前仅仅苹果公司的市值才突破3.5万亿美元这道里程碑，投资者期待11月财报带来提振。

苹果 收涨0.63%，也刷新收盘历史高位至236.48美元，收盘市值3.60万亿美元，但有报道称苹果的AI技术被内部员工认为落后行业领先者两年以上。

谷歌A 收涨0.4%，霍尼韦尔与谷歌达成协议，将Gemini生成式人工智能引入工业领域。 微软 收涨0.15%，微软推出人工智能代理，加深与salesforce的竞争。

亚马逊 收涨0.04%，“元宇宙” Meta Platforms, Inc. 收跌0.23%， 特斯拉 跌0.84%。

【中概股】热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.80%，阿里巴巴跌1.48%，京东跌0.75%，拼多多涨0.19%，蔚来汽车跌1.53%，小鹏汽车涨3.15%，理想汽车涨0.04%，哔哩哔哩涨0.35%，百度跌2.93%，网易跌1.37%，腾讯音乐跌0.93%，爱奇艺跌0.41%。

【欧股】欧洲国家股指和各板块多数下挫，德国、法国均跌超1%。阿斯麦曾引发欧股科技股大跌，令投资者紧盯欧洲软件巨头Sap财报，但结果向好，云收入增长25%。

【加密货币】比特币跌2.24%，报67614.0美元/枚；以太坊跌2.57%，报2676.82美元/枚。

【黄金】在美国大选不确定性、中东紧张局势加剧和主要央行降息的背景下，现货黄金盘中涨穿2740美元创历史新高，尾盘时美元和美债收益率携手走高令贵金属承压，现货黄金转跌。

【原油】中东石油供应中断担忧缓解，令上周美油累跌8.39%。周一中国下调基准贷款利率，加之沙特阿美首席执行官Amin Nasser表示对中国油需仍“相当乐观”，令油价反弹近2%：

国际宏观

美国大选临近，华尔街全面押注“特朗普交易”

随着美国大选进入白热化阶段，市场似乎嗅到了风向的微妙变化，“聪明钱”开始纷纷all in特朗普胜选。

据高盛，特朗普胜利指数刚刚创下历史新高，而哈里斯指数则回到了拜登的水平。

摩根大通也表示，对冲基金正在大举买入共和党获胜，同时抛售民主党获胜。共和党获胜的交易在过去一个月的表现比民主党获胜高出约7%。

德银则认为，特朗普与哈里斯执政的市场预期差异主要体现在外汇市场。如果特朗普胜选，美元将走强。然而，红色横扫带来的市场波动幅度可能更大。

多位美联储高官发声，支持渐进降息，长期美债大跌

周一，多位美联储高官密集发声。达拉斯联储主席Logan、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、堪萨斯联储主席Schmid都支持逐步降息，即放慢9月大幅降息的步伐。市场对明年的降息预期下降，美债收益率大涨。

达拉斯联储主席Lorie Logan表示，美联储降息应谨慎，因为美国经济环境仍然存在不确定性。“如果经济如我目前所预期的那样发展，那么逐步降低政策利率，使其趋于更正常或中性水平，将有助于管理风险和实现我们的目标。”

2026年FOMC票委卡什卡利说，他赞成美联储上个月大幅度降息，但重申，支持在未来几个季度以较慢的速度降息。“目前，我预计未来几个季度会进行一些更为温和的降息，以将利率降至中性水平，不过这将取决于数据。”

美国堪萨斯联储主席Jeffrey Schmid表示，倾向于支持美联储FOMC谨慎、渐进地实施货币政策，避免过大的动作。希望政策周期更加正常化，即美联储通过微调，来维持经济增长、价格稳定和充分就业。

分析师：庞大预算赤字或影响美国经济

FHN Financial分析师Chris Low周一表示，美国政府最新的收入报表显示了为何庞大的预算赤字对经济来说是一个不祥之兆。

他写道，美国最新一个财政年度的收入增长了4790亿美元，但由于支出增长更快，赤字仍从1.695万亿美元增至1.832万亿美元。除了更高的福利支出和国内投资外，利息支出也是一个主要因素。

Low观察到，最近一个财政年度利息支出增逾33%，经济学家越来越担心赤字会对通货膨胀起到推波助澜的作用。他写道：“为应对疫情而产生的巨额赤字演变成了追求产业政策而产生的巨额赤字，而零星的数千亿美元学生贷款减免措施又加剧了赤字规模，而且看不到明显的尽头。

公司新闻

英伟达大涨超4%，市值逼近苹果，华尔街坚定看好

周一， 英伟达 超越了上周的盘中高点140.89美元，收涨4.14%，刷新收盘历史高位至143.71美元，收盘市值为3.53万亿美元，逼近苹果公司的3.6万亿美元市值。

尽管上周二英伟达股价在ASML财报爆雷后下挫，且市场对AI支出放缓的担忧仍然存在，但随后台积电发布了强劲前景展望、叠加分析师对Blackwell需求表示乐观，英伟达股价在上周盘中创下纪录新高，全周最终录得2%的涨幅。周一股价继续大涨，截至收盘，英伟达较其8月初市场崩盘之际的股价底部累计上涨超过50%。

在英伟达11月公布财报前，华尔街分析师们继续对其坚定看好。目前，有67位分析师对英伟达股票给出了“跑赢大盘”的评级，7位维持“持有”评级，仅有一位分析师建议卖出。据彭博社调查统计，分析师们预计英伟达股价在未来12个月将升至148.37美元。

企业AI需求强劲，软件巨头SAP三季度云收入又增25%，上调全年指引

今年第三季度，欧洲最大软件公司、德国软件巨头 SAP SE 的云业务保持两位数的迅猛增长势头，体现了人工智能（AI）热潮下的AI服务运用需求，以及公司推动客户更新本地安装老系统的努力。

SAP三季度云收入劲增源于云ERP套件收入增长34%。SAP仍预计全年云收入最高增27%，上调全年云和软件收入指引，预计增10%至11%。

SAP称，重组计划影响职位多达1万，多被内部休假和再培训覆盖，今年前九个月产生相关费用28亿欧元，占预计总费用的93%。SAP美股盘后一度涨超4%。

高通推出新版智能手机芯片，性能比上代提升45%

高通 推出更强大的处理器，以便让智能手机拥有笔记本电脑级别的性能，助力这些设备利用新的人工智能（AI）工具。

高通周一在夏威夷举行的活动上表示，最新版骁龙系列将包含其自研的Oryon处理器设计。高通称，该芯片将比上一代快45%，能耗更低。

高通的产品在使用安卓操作系统的移动设备市场占据主导地位。这使得该公司的技术更新成为全球很多智能手机制造商跟苹果公司展开较量的重要组成部分。

微软将在下个月推出新的自主人工智能代理  

在周一于伦敦举行的“人工智能之旅”（AI Tour）活动上， 微软 透露了一项计划，允许企业在该公司定制和打造所谓“副驾驶”助手的平台Copilot Studio中创建自己的自主代理。

微软在5月份宣布了这些代理程序的最初版本后，这些代理程序已经在私人预览版中可用。从下个月开始，它们将进入公开预览，这意味着更多的组织可以开始构建自己的人工智能代理。

人工智能代理可以充当虚拟工人，在没有监督的情况下执行一系列任务。它们被吹捧为聊天界面中基于大型语言模型的人工智能的重大进化，创造了一种更无缝地融入背景的体验。

迪士尼将在2026年初宣布CEO继任者  

迪士尼 周一表示，该公司已任命詹姆斯-戈尔曼（James Gorman）接替马克-帕克（Mark Parker）成为该公司的下一任董事长，自2025年1月起生效。通过上述人事任命，这家媒体巨头正在为2026年初任命首席执行官鲍勃-艾格（Bob Iger）的继任者奠定基础。

戈尔曼在不到一年前加入迪士尼董事会，并于2024年8月被任命为继任计划委员会的负责人。在接替耐克执行主席帕克担任董事会主席后，他将继续领导该委员会。

艾格在一份声明中说：“迪士尼董事会从詹姆斯-戈尔曼的专业知识和指导中受益匪浅，我们很幸运他成为我们的下一任主席——尤其是在董事会继续推进继任过程的情况下。”

碧桂园服务：德勤获委任为核数师

碧桂园服务 发布公告，鉴于近期市场信息及考虑到公司当前业务发展以及对审计服务的未来需求，经公司与罗兵咸永道会计师事务所(罗兵咸永道)就建议更换核数师进行沟通后，罗兵咸永道已同意辞任公司核数师，自2024年10月21日起生效。于公司审核委员会的推荐建议下，董事会已决议委任德勤•关黄陈方会计师行(德勤)为公司核数师，自2024年10月21日起生效。

康方生物完成配售3170万股，净筹约19.24亿港元

康方生物 发布公告，配售所有条件均已达成，而配售的完成已于2024年10月21日落实。根据配售协议的条款及条件，3170万股配售股份已由配售代理按配售价每股配售股份61.28港元成功配售予不少于六名承配人。 经扣除配售佣金及其他相关开支及专业费用后，公司收到配售所得款项净额约19.24亿港元。

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