$小米集团-W(01810)$ 大家都在谈商业模式，商业模式到底是什么，无非就是赚钱的方式。小米赚钱的方式不好吗？!答案是小米的赚钱方式是最差的！如果货卖不出去就只能赔钱，很惨

$腾讯控股(00700)$ 腾讯持有2亿股拼多多，按股比，相当于拼多多今年归属腾讯的利润是 200亿。已经是腾讯经调整利润的10%了。考虑到未来，拼多多的增长率要快于腾讯。未来不排除，有一天拼多多归属腾讯的利润，将超过腾讯自身经调整利润的20%。投拼多多，绝对是腾讯的一项伟大投资。

$升能集团(02459)$ 这下舒服了，周一直接全抛给港股通韭菜军团，之后就是连续几十个点亏空，嘻嘻，剧本被我看透

$特斯拉(TSLA)$ 没人好好了解无人驾驶没？特斯拉纯视觉方案，随便想想安全不，去看看欧美街上跑的自动驾驶汽车有几个是纯视觉的，纯视觉就是不安全，懂吗？没下雨天开过车吗？没有黑天开过车吗，没有看到没有路标的路吗？

$亚马逊(AMZN)$ 净利润涨了100%，但Q3的指引不及预期，晚上估计还要拖累纳指，欸，买了你我是真倒霉啊

$美团-W(03690)$ 最近又有有些传言，说抖音要重新把GTV作为本地生活服务的重心，继续搞本地生活服务。所以美团应声大跌。我觉得这里面有几个逻辑问题：第一，到底是叙事逻辑在影响股价，还是宏观和流动性背景在影响股价。我倾向于认为宏观和估值两者共同在影响美团的股价。这一次会议没有给经济刺激政策，尤其是消费积极政策，叠加全国以及上海的社零数据疲弱，进一步加剧了美团行业成长潜力的逻辑BUG。美团从年初的地点到现在，反弹幅度是港股互联网之最，市值也回到7000亿港币这个重要位置。往上，就是重回万亿港币市值的坎；往下，京东、网易都还在下面仰望美团。绝对PE上美团和这些对手相比，并没有太大优势，现金储备、现金流也没有什么领先，领先的无非是商业模式和竞争格局，以及经常被叙事逻辑供给的竞争壁垒。所以在这个阶段，进一步向上，要么要有消费刺激政策的驱动，要么要有美元降息，过剩流动性回流新兴市场、离岸市场的资金驱动。突破的压力肯定是低于调整的压力的。事实上，并不是美团，整个港股互联网不都在调整？第二，如果是叙事逻辑，去年到今年一季度，抖音攻势最猛的阶段，对美团的业绩影响也仅仅是毛利下滑了一些而已。但抖音自身没有受到反噬么？首先，在猛攻本地生活服务的阶段，我平均刷5个视频就有1个广告，我一度更愿意刷小红书而不是抖音，广告的频率达到一定阈值对用户体验的影响是很负面的。这段时间，也的确明显的感觉到抖音广告频率在下降，使用体验比之前恢复了很多。抖音的流量并不是没有成本，也不是可以没有节制投放的。其次，抖音的优势在于短期做促销活动，能够快速引流，但对商家来说需要投入的投流成本也很大，可以类比于美团点评对商家来说是基础设施，抖音对商家来说是额外做项目。现在的商业环境，我能

$蔚来(NIO)$ 造车的业务搞得不行不代表说车不行，当然车现在400伏是真的落后了，下不去手。要不是baas政策，按照现在这车的配置蔚来的销量很难维持，而且baas政策效果也在打折，不看好，换代才是王道。而且现在乐道又出来了，搞了个跟蔚来不同规格的电池，蔚来每个换电站能换的电池数量又下降了，很难评价

$新东方(EDU)$ 我是围观群众，东方珍选的逻辑上涨我还是看不懂，新东方大涨我是很理解，看俞开始找人反攻老罗及老罗那边开始下架视频，我就知道俞的腰杆硬了，应该是教培行业要政策放松了，教培行业确实可以解决很多人的就业问题。

$美国超微公司(AMD)$ AMD 的财报即将发布，我认为它很有可能超过预期，而且 AMD 的前景看起来也不错，我只是想知道大家对此有何看法。 英特尔现在有一些严重的反弹，他们的第 13 和第 14 代芯片的稳定性问题让人们转而使用 AMD 而不是英特尔

$微软(MSFT)$ 3A不赚钱，育碧cdpr都靠卖股权续命了。多少工作室卖身给了微软？3A就是赌博，高投入，高风险，高回报。赌输才是常有的事情。不管怎么样，微软才是最终赢家

$阿里巴巴(BABA)$ 冯柳曾经把技术分析比喻成“未萌之机”。回看7.25 阿里巴巴和腾讯k线图，当时心理琢磨着未来一段时间 （一两个月）阿里巴巴的走势大概率要好于腾讯。股价走势有时候会呈现一种势能，仔细体会。结合基本面的变化 正确的概率会大大提高！

$英伟达(NVDA)$ 浮亏已经基本修复了，还是蛮强势的啊，幸亏逢低加了点仓，咱就是说这选股眼光是真的强

$英伟达(NVDA)$ 美股还要跌？当英伟达CEO和巴菲特这样的企业管理人，都在抛售自家股票时，通常就是市场将出现不祥征兆的警告。从6月13日开始，黄仁勋每日都出售12万股英伟达。从6月到7月，其中大部分售价在135美元至109美元之间。一直到最近，抛售仍持续至大跌。6月初以来，黄仁勋抛售了数百万股英伟达，套现5亿多美元

$腾讯控股(00700)$ 转发通常是评论的10倍8倍，而抖音则少很多”。不错的角度，虽然说超过抖音概率不大，但确实差异化很大。。。我就经常转化视频号到朋友圈，也经常见别人转发到朋友圈，而不评论。微信的超强粘性，弄好视频号，确实有降维的效果，并且，商业模式上直接学抖音就好了，广告+直播电商如火如荼

$苹果(AAPL)$ 我要是买的便宜点就好了，我要是提前买入就好了。这是大多数人的想法，可是市场会按你的想法走吗？并不会，市场不会按某个人的想法走，也不会按大多数人的想法走。你能做的就是尽量去买这个市场上最优秀的公司。因为优秀的公司能保持优秀的可能是远远大于平庸公司（小公司）成长为优秀公司的可能，苹果就是这样的

今天想说一说 $第一共和银行(FRCB)$ 。他是一家历史很悠久的银行，在美国很有地位和影响力，创办于1985年，总部设在加利福尼亚州旧金山，在全美设有72家分行。根据美国联邦储备委员会发布的资料，截至去年底，第一共和银行资产规模在美国商业银行中排名第14位，高于排名第16位的硅谷银行和排名第29位的签名银行。短线来看$第一共和银行(FRCB)$的影响好像已经被消除了，但是从硅谷银行的暴雷看出来，这个事情似乎正在形成多米诺骨效应，向着更大规模、更具影响力的银行快速传递。一旦触及规模更大、影响力更大的银行，美国的金融体系就会面临更为严峻的考验。如果美国的金融体系撑不住，那么我们可能也很难独善其身。综上：让子弹飞一会，珍爱生命，远离银行股。

$蔚来(NIO)$ 这浓眉大眼的纳斯达克难道也玩玄学炒股，法拉第未来带动了蔚来？还是蔚来带动了法拉第呢，反正蔚来牛逼

$超微电脑(SMCI)$ 超微电脑业绩这么烂，大胆猜想！英伟达的所谓合同已经变成期货合同，实际上实物根本就没兑现，大家都在炒合同资产，顺便拉上日元一起炒。也就是说，是否存在这么一个可能性，就是美股7姐妹大规模的业绩造假，开始玩供应链金融，拆入日元套利去了。如果真是这，那太危险了，美国这次这个大波动肯定不是最后一次。

$台积电(TSM)$ 台积电目前这个走法，估计还要刷个新高，把英伟达再向上带个15%左右。真的猛，兄弟们可以冲了

$英伟达(NVDA)$ 如果英特尔抓住了GPU浪潮，也许英特尔可以活的更久。但toB的公司难免会有激烈的竞争，分阶段来看，GPU阶段英伟达还不错，但不能保证5年后也许就是NPU或者XPU，也无法保证英伟达还能抓住各种U，不过我是看多英伟达