本文首发于公众号：港美股淘金记 近期，港股市场展现出了令人瞩目的强势。今日早盘，港股三大指数全线高开，市场氛围热烈。 美团继昨日收涨5.56%后，今日盘中再度飙升近8%，股价攀升至108港元关口，创下了自2023年11月底以来的新高，年内累计涨幅已接近30%。同时，腾讯股价也上涨超过3%，站稳330港元关口，两家科技巨头均表现出色。 这一强势行情主要得益于政策面的重大利好。中国证监会近期发布的《5项资本市场对港合作措施》无疑为港股市场注入了强劲动力。这些措施包括放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围、将REITs纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、优化基金互认安排以及支持内地行业龙头企业赴香港上市等。这些举措旨在进一步拓展和优化沪深港通机制，助力香港巩固和提升其国际金融中心的地位，并推动两地资本市场的协同发展。 值得注意的是，中证监推出的这五项惠港措施对港股市场产生了积极影响。其中，腾讯、美团等重磅股因人民币股票交易柜台将纳入港股通而有望吸引更多内地散户及资金投资，进一步提升了它们的投资价值。此外，美团也在积极调整战略，致力于大幅减少新业务经营亏损，这一举措得到了市场的广泛认同。 同时，外资对港股市场的看好态度也持续升温。瑞银等机构纷纷上调中国大陆和中国香港股票的评级至超配，而对中国台湾和韩国股票的评级则下调至中性。瑞银还特别指出，在MSCI中国指数的成份股中，消费和互联网行业占比居高，随着消费市场的初步回暖，这些行业的业绩有望呈现出更佳的表现。 此外，亚太外汇市场的震动也逐渐平息。今日早盘，在日本央行行长植田和男发表讲话的过程中，日元逐渐走强，而美元指数则开始下跌。这表明外围金融市场的波动近期似有收敛的迹象，为港股市场的稳定发展提供了良好的外部环境。 值得特别关注的是，港股市场正逐渐呈现出头部公司与脚部公司的两极分化趋势。在前期港股市场的调整行情中，各赛道的

本文首发于公众号：港美股淘金记 4月9日，港股市场掀起了一场“归零式”暴跌。临近收盘时刻，百亿市值"民营水泥巨头"中国天瑞水泥的股价突然呈现出断崖式的暴跌，其跌幅之惨烈令人咋舌。 下午3点45分左右，中国天瑞水泥的股价开始急剧下滑，其下跌速度之快仿佛势不可挡。截至收盘，公司股价暴跌99.04%，市值在短短一天内蒸发超过140亿港元，仅剩下1.4亿港元，股价更是低至0.048港元，几乎在一瞬间便沦为“仙股”。 图片 这一罕见现象的背后，无疑是市场的巨大波动和资金的剧烈博弈。一方面，买盘力量的消失使得市场缺乏足够的支撑，股价如同失去束缚的陨石般自由落体；另一方面，货源的高度集中和持股人利益的高度一致，使得任何一方的抛售都可能引发连锁反应，导致市场踩踏。 图片 从数据上看，2400多万的成交额里面，卖盘主要在中薇金融，占了2000多万，而买盘主要是富途，占了2200多万。这意味着，在这场暴跌中，散户成为了主要的接盘力量，他们试图抄底以获取可能的收益。 谈及中国天瑞水泥，它作为天瑞集团的上市公司，拥有深厚的背景和实力。天瑞集团是中国500强企业之一，其创始于1982年，在中国企业和制造业排名中均名列前茅。然而，就是这样一家实力雄厚的公司，其股价却遭遇了如此惨烈的暴跌。 从股权结构来看，中国天瑞水泥的第一大股东为煜阔有限公司，持股比例高达69.58%，实控人李留法更是河南的首富之一。然而，这些都无法阻止其股价的暴跌。 在业绩方面，虽然中国天瑞水泥在2023年的营业收入和净利润出现了下滑，但这样的表现并不足以解释其股价的暴跌。市场专业人士分析认为，股价暴跌99%且发生在收盘前，很可能是因为股票被质押，而券商要求追缴保证金时，质押人无法提供足够的抵押物进行补仓，因此惨遭券商斩仓。 值得注意的是，除了中国天瑞水泥外，还有浩森金融科技和升能集团等多只股票也在收盘前出现了暴跌。这种连锁反应或许

本文首发自公众号：港美股淘金记 今年一季度，港股回购额飙升至历史新高，达到了惊人的496.1亿港元，这一数字同比激增两倍，远超去年同期的164亿港元。在这股回购热潮中，腾讯再度夺冠，以148.3亿港元的回购额稳坐“港股回购王”的宝座，这一数字较去年同期大幅提升了三倍之多。 图片 在第一季度，互联网与金融领域的领军企业继续引领港股回购潮流，汇丰控股、友邦保险、美团-W、小米集团-W等公司亦在回购榜单中名列前茅，回购金额分别为92.4亿、75亿、36.9亿和31.9亿港元，展现出强大的资金实力。 近年来，港股回购一直保持着高位运行态势。回顾2022年和2023年，港股回购额分别达到了1048.59亿港元和1259.35亿港元，屡创历史新高。众多港股公司精准把握了回购的时机，在估值低位且市场情绪即将转好的关键节点，加大了回购力度，有效提升了市场信心。 作为“港股回购王”的腾讯，今年一季度的回购表现尤为抢眼。其148.3亿港元的回购额不仅远超去年同期，更是创下了新的记录。事实上，2023年腾讯的回购金额已高达490亿港元，占到了当年港股回购总额的近四成，这一数字也创下了过去十年的新高。值得注意的是，腾讯回购的股份均被注销，这一举措有助于减少股本，进而提升上市公司股票的内在价值。 更令人瞩目的是，腾讯在今年的回购计划上更是加码。3月20日，腾讯在发布年报时宣布，2024年度将投入不少于1000亿港元用于回购股份，这一金额是2023年回购额度的两倍以上。同时，腾讯还表示将继续加大股东回报力度，2023年度计划派息每股3.4港元，合计达约320亿港元，同比增长42%。 回购与分红的双重利好叠加，再加上2023年业绩的强劲表现，共同推动了腾讯股价的上涨。数据显示，自3月21日至4月5日，腾讯股价在短短9个交易日内便实现了6天的上涨，成功站上310港元的高位。高盛相继唱多，认为其去年第四季度

美团近期发布的财报可谓一扫之前的阴霾，今日在港股市场迎来了近9%的显著涨幅，盘中股价更是一度攀升至96.8港元，距离100港元关口指日可待。 上周五，美团公布了2023年第四季度财报，其业绩数据远超市场预期，展现出了强劲的增长势头。报告显示，该季度美团营收达到了惊人的736.96亿元人民币，同比增长了22.6%，这一数字足以令市场瞩目。而更为令人瞩目的是，经过调整后的净利润高达43.75亿元，同比激增了427.6%，这一业绩无疑为市场注入了强大的信心。 在本地商业迅速复苏的推动下，美团核心本地商业分部收入也实现了显著增长，同比增长28.7%至2069亿元。同时，经营溢利也实现了31.2%的同比增长，达到了387亿元，这一成绩进一步凸显了美团在本地商业领域的领先地位。 在业务层面，美团闪购的表现尤为抢眼。其订单量同比增长超过40%，这一增速在即时零售行业中堪称佼佼者。此外，“美团闪电仓”已覆盖200多个城市，为消费者提供了更加便捷、高效的购物体验，进一步巩固了其在即时零售领域的市场地位。 此外，美团在到店、酒店及旅游业务方面也取得了不俗的成绩。由于积极捕捉线下消费的反弹机遇，该业务交易金额同比增长超过100%。年度交易用户及年度活跃商家数量也实现了显著的同比增长，分别超过30%和60%，这一成绩充分展现了美团在到店业务领域的强大竞争力。 然而，美团在优选业务方面仍面临一定的挑战。由于市场规模同比基本持平，以及激烈的市场竞争，美团优选的增长速度有所放缓。尽管在效率上有所改善，但亏损金额和亏损率仍然较为显著。对此，美团表示将进行战略调整，改善商业模式，旨在大幅减少经营亏损。 本季财报之所以受到市场的热烈反响，主要源于美团之前的几大劣势得到了显著改善。首先是外卖、闪购业务单量增长复合指引，这有助于缓解市场对外卖业务的担忧；其次是广告收入超预期，且增速2年来首次反超佣金性收入，这表

本文首发于公众号：港美股淘金记 3月20日，腾讯控股与拼多多双双公布了2023年全年业绩报告，引发了市场的强烈关注。 腾讯全年营收高达6090.15亿元，同比增长10%，净利润达到1576.88亿元，同比增长了36%。特别是在2023年第四季度，其营收达到1551.96亿元，同比增长7%，净利润更是实现了426.81亿元，同比增长高达44%。 图片 在业务层面，腾讯的“新芽”业务，如视频号、小游戏和微信搜索等，均展现出了强劲的发展势头。此外，腾讯在AI技术领域也取得了显著进展。其广告业务在AI技术的加持下，定向能力得到了显著提升，使得广告能够更加精准地触达目标用户，从而实现了更高的转化率和收益。第四季度的广告收入达到了297.94亿元，再创季度新高。海外游戏业务也表现不俗，季度内实现收入139亿元，全年收入达到了532亿元，占游戏总收入的三成，进一步巩固了腾讯在全球游戏市场的领先地位。 更令市场期待的是，腾讯宣布将在2024年扩大回购规模，从2023年的490亿港元增加至超1000亿港元。这一举措旨在长远提高股东价值，进一步增强了投资者对腾讯的信心和期待。同时，腾讯还建议派发截至2023年12月31日的年度股息每股3.4港元，价值约320亿港元。 与此同时，号称“中概之光”的拼多多也公布了其2023年全年业绩报告，同样取得了令人瞩目的成绩。全年营收达到了2476亿元，同比增长90%，归属于普通股东的净利润更是实现了600.265亿元，同比增长90%。在双11大促的推动下，其四季度增长表现尤为突出，总收入达到了888.81亿元，同比增长123%。这一成绩不仅证明了拼多多在电商领域的强大竞争力，也彰显了其在市场中的领导地位。 此外，拼多多在出海业务上也取得了显著进展。其旗下跨境电商平台Temu的业务范围已经拓展至全球50多个国家和地区，特别是在北美地区，通过持续的广告投放和影响

本文首发于公众号：港美股淘金记 创新药板块今日呈现强势上涨态势，其中泰格医药的涨幅超过 20%，昭衍新药更是上涨了 12%。这次板块的大涨，源于一份网络流传的文件，这份名为《关于全链条支持创新药发展实施方案的征求意见稿》的政策文件，其核心内容在于通过全面政策引导和支持，以促进创新药的研发、审批、使用和支付等关键环节的发展。 文件提出了诸如建立创新药重点研发目录、提升基础研究能力、优化临床研究等一系列具体措施，旨在解决当前医药产业面临的源头创新能力不足、研发同质化现象严重等挑战。同时，文件还强调了政策协同的重要性，并设定了到 2025 年和 2027 年的发展目标，包括关键核心技术的突破和首创新药上市数量的增加。 尽管这份文件目前尚未得到官方证实，但其所蕴含的政策导向和市场潜力已经点燃了市场情绪。 这份文件对于创新药行业而言，可谓是久旱逢甘霖。具体而言，其影响表现在以下几个方面： 在审批端，它将实现显著的加速效应。通过审批备案信息的一网通办，加强国际多中心临床结果的互认，审评流程将大大缩短。同时，临床试验默示许可的时间也将从原来的 60 日缩短至 40 日，沟通交流会议的等待时限也将缩短至 30 日内，这将极大提升审批效率，为创新药的研发提供更为快速和便捷的通道。 在医院端，文件提出了多项鼓励措施。首先，加快挂网速度，重点地区医疗机构在应用目录发布后的一个月内召开药事会，这将有效解决过去拖沓的问题。其次，目录内的品种将不再纳入费用考核指标，这有助于合理增加创新药的使用规模，相当于为创新药设立了 “基药目录”，进一步推动了其在医疗机构中的广泛应用。 在支付端，文件带来了实质性的利好。一方面，允许创新药参照国际同类药品定价，这将确保优质创新药得到合理的市场回报，避免 “白菜价” 现象的出现。另一方面，通过多元支付方式的支持，包括商保等，将增加创新药的买单方，进一步拓宽其市场渠道

本文首发于公众号：港美股淘金记 经历了一段时间的股价低迷后，美团终于迎来了股价的强势反弹，从低位攀升超过30%。今日，美团股价涨近4%，成功收复90港元关口，这一转变背后得益于多重利好因素的共同推动。 摩根士丹利于3月4日发布的报告指出，美团上周五股价的大幅上涨逾10%与市场对公司可能停止社区团购业务以减少新业务亏损的报道有关。报告预测，美团新业务在今年和明年的经营亏损将分别达到150亿元和100亿元人民币。然而，若明年新业务能够实现盈亏平衡，那么当前股价仍存在14%的潜在上升空间。 报告进一步强调，核心本地商业服务的基本改善将是第四季度业绩的焦点。考虑到年初至今消费复苏的明显趋势，市场对美团第一季度的前景普遍持乐观态度。 值得一提的是，美团在2024年春节前一周启动了上市以来的最大组织架构调整。此次调整中，王莆中负责美团平台、到店、到家、基础研发等业务，张川则管理SaaS、骑行、充电宝等业务，而王兴则亲自带队，负责无人机和境外业务，以及之前的自动车业务。这一战略方向的调整突显了美团对于科技和国际化业务的重视，也标志着公司正在寻求新的增长机会。 在国内消费疲软、移动互联网流量红利逐渐消退的背景下，出海成为了美团开辟新增长势能的关键战略。目前，美团的业务战略已经从“零售+科技”转变为“本地、零售、科技与国际化”四个核心方向。有消息透露，美团正在考察中东市场，尤其是沙特地区，进一步证实了公司对于出海战略的重视。 在这一战略指引下，KeeTa在香港市场的积极拓展表现强劲，为公司积累了丰富的经验，有望为美团打造新的增长曲线。因此，随着美团在多个领域的持续发力和战略调整的逐步落地，其未来的财报表现值得期待。

本文首发于公众号：港美股淘金记 比特币市场近日呈现巨震态势，盘中一度突破64000美元大关，日内最大涨幅高达13%，创下了自2021年11月以来的新高。 今年以来，比特币的上涨趋势愈发明显。自2月以来，除了8个交易日外，其余所有交易日均呈现上涨态势，当月累计涨幅超过40%。加密平台CoinGecko的数据显示，本月流通的比特币价值首次在两年来超过2万亿美元，同时其他加密货币也出现了显著的涨幅。 分析人士指出，直接投资比特币的交易所交易基金(ETF)吸引了大量资金的涌入，加上投资者对即将到来的挖矿奖励“减半”事件的期待，共同推动了比特币价格的上涨。历史上，挖矿奖励的“减半”一直对比特币价格构成利好。 比特币的挖矿奖励每201,000个数据块就会减半一次，这一机制旨在遏制因高速产币导致的通胀，并为币价的上涨提供动力。矿工们在验证比特币交易中发挥着关键作用，他们必须付出巨大的努力来生成新的数据块。为了保持挖矿业务的盈利性，币价的上涨成为了关键因素。 历史上，每次挖矿奖励“减半”后，比特币价格都会出现飙升。尽管这种影响存在一定的滞后效应，大约需要18个月的时间才能从每次减半到达下一个价格峰值，但长期上涨的趋势一直保持着强劲的动力。随着下一次减半事件预计在4月29日到来，市场普遍认为这将为比特币带来又一轮的牛市行情。 值得一提的是，今年1月10日，美国证券交易委员会（SEC）批准了11只现货比特币ETF的上市交易，发行机构包括Grayscale、iShares、Ark 21Shares、Invesco Galaxy等。这一举措进一步推动了比特币市场的繁荣。 随着比特币价格的持续上涨，其市值自2021年12月以来首次突破1万亿美元大关，超越了特斯拉、台积电等多家全球知名公司，成为全球第十大最有价值的资产。这一里程碑式的成就不仅凸显了比特币在加密货币市场中的重要地位，也证明了其作为全球

本文首发于公众号：港美股淘金记 随着2月26日理想2023年财报的发布，这家新能源汽车巨头再次成为市场焦点。在激烈的竞争环境中，理想不仅成功实现了年营收目标，还以惊人的速度成为中国第一家年营收突破千亿元的新势力车企。 财报显示，理想在2023年度实现营收1238.5亿元，同比增长173.5%，净利润更是高达118.1亿元，实现了自交付以来的全面盈利。这一成就使理想在短短八年内，便跻身特斯拉、比亚迪之后，成为全球第三家且速度最快实现盈利的新能源车企。截止收盘，理想港股股价飙升25%。 第四季度，理想更是创下了交付量、营收、利润和现金流的单季新高，全年业绩得到了有力支撑。在这一季度，理想实现交付量131805辆，同比增长184.6%；营收高达417.3亿元，同比增长136.4%；净利润达到57.5亿元，自由现金流更是创新高，达到146.4亿元。 这样的业绩表现，让理想在众多新势力车企因资金压力而陷入困境时，依然能够保持稳健的发展态势。截至2023年末，理想已经拥有了1036.7亿元的现金储备，为未来的发展奠定了坚实的基础。 图片 强大的造血能力让理想在研发方面的投入也毫不吝啬。第四季度，理想研发费用为34.9亿元，同比增长68.6%。而2023年全年研发费用更是高达105.9亿元，创历史新高，同比增长56.1%。 虽然理想已经领跑了“理小蔚”三大造车新势力，但也在遭受华为问界的不断挑战。2024年1月，问界全系交付新车32973辆，环比增长34.76%，首次成为中国市场新势力品牌月销量冠军。为此理想祭出了公司历史上最丰富的年度产品规划。 CEO李想在财报会上表示，2024年将是理想史无前例的产品大年。在这一年里，理想将密集发布多款新车型，包括家庭科技旗舰MPV——理想MEGA、2024款的理想L7、L8和L9等。此外，理想还计划在下半年发布三款纯电SUV，进一步丰富产品线。 到

本文首发于公众号：港美股淘金记 在经历了一段时间的低迷之后，美团股价终于迎来了强势反弹，从低位反弹超过20%。今日涨超2%，收涨81.5港元。这一转变的背后，得益于多重利好因素的加持，包括股票回购注销、政策支持和业务调整等。 首先，美团发布公告，于2024年2月20日注销了4413.11万股已回购股份。这一举措对于股东和投资者来说无疑是一个好消息。股票回购注销可以提高股东回报率，因为当公司回购注销股票时，将支付更少的股息，从而使得股东回报率更高。这一策略可能会吸引更多的投资者，进一步推高公司的市值。此外，回购注销的股票可以作为“库存股”，即保留起来不再参与股票发行，也不参与股份预期收益计算和分配。这不仅能够增强投资者信心，还能提高公司价值，促进长期发展。 图片 其次，针对美团外卖员的福利保障问题，人力资源和社会保障部于2月23日发布了三份新办法，包括《新就业形态劳动者休息和劳动报酬权益保障指引》、《新就业形态劳动者劳动规则公示指引》和《新就业形态劳动者权益维护服务指南》。这些新办法将从事网约配送、出行、运输、家政服务等的新就业形态劳动者纳入最低工资保障，为美团外卖员等劳动者提供了更好的权益保障。这一政策的出台无疑为美团赢得了更多的社会认可和信任，为其股价反弹提供了有力支持。 此外，受益于春节长假，美团平台在春节假期期间的日均消费规模同比增长了36%。下沉市场同比增速更是一线城市的2倍，夜间消费规模占比达到53%（同比提升48个百分点），异地堂食套餐订单量增速也快于全国。这些数据显示出美团在春节期间的强劲表现，为其未来的业绩增长奠定了坚实基础。据目前估算，2024年1季度美团核心业务收入同比增速约为23-24%，高于市场一致预期的20.7%。 在业务方面，美团也在积极进行调整以适应市场变化。2月2日，美团CEO王兴发布内部邮件宣布了新的组织架构调整。邮件显示，美团对核心本地商

本文首发于公众号：港美股淘金记 作为领先的加密货币，比特币在过去一年中取得了令人瞩目的涨幅，高达118%，其中仅在四个月内就实现了惊人的82%的飙升。预计在2024年4月将发生比特币的下一次减半事件，这是否预示着相关的概念股将迎来新一轮的爆发性增长呢？ 比特币的挖矿奖励每处理201,000个数据块就会减半一次，这一机制旨在遏制因高速产币导致的通胀，并为更高的币价提供动力。矿工们在验证比特币交易中扮演着至关重要的角色，他们必须付出巨大的努力来产生新的数据块。为了使昂贵的挖矿硬件和电费成本具有经济意义，币价的上涨成为了关键，否则将面临破产的风险。 图片 迄今为止，这种定价模式已经证明了其可靠性。每次“减半”事件后，价格都会经历一次飙升，这一规律既吸引了热衷者，也引起了怀疑者的关注。尽管这种影响并非立即显现，从每次减半到下一个价格峰值大约需要18个月的滞后时间，但长期上涨的趋势一直保持着无可阻挡的态势。 随着下一次减半事件预计在4月29日到来，市场普遍认为这将为比特币带来另一轮牛市行情。尽管近期价格已经有所上涨，但这次潜在的涨势有望将比特币推向一个全新的高度——正如2020年5月、2016年7月和2012年11月的减半事件一样。 随着主流用户越来越多地接受比特币，并且这种数字资产在机构投资者投资组合中的普及程度不断提高，比特币的市场成熟度正在逐渐提升。现在有基于比特币的交易所交易基金(ETF)问世，这种易于访问且用户友好的投资方式可能会长期改变游戏规则。这意味着许多从未考虑过在加密货币交易服务开户的投资者现在可以通过他们现有的股票交易账户直接投资于比特币的价格。 最近，比特币再次展现出强势，突破了5.2万美元的关口，刷新了两年多的高点。根据CoinGecko的数据，比特币今年迄今的涨幅达到了22%，使其市值自2021年12月以来首次突破1万亿美元。这一成就使得比特币已经超越了特斯

本文首发于公众号：港美股淘金记 在连续多日的大杀跌之下，国家队终于再次出手了！ 中央汇金公司充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金(ETF)增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。 随后，证监会新闻发言人就中央汇金公司增持公告答记者问。证监会新闻发言人表示，坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度，将为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。同时，我们将继续协调引导公募基金、私募基金、证券公司、社保基金、保险机构、年金基金等各类机构投资者更大力度入市，鼓励和支持上市公司加大回购增持力度，为A股市场引入更多增量资金，全力维护市场稳定运行。 此举意味着国家队会用更多的资金增持市场，在很大程度上带动了港股和A股颓靡的市场气氛，提振了市场信心，有效带动了港股和A股市场的回暖。 此外，证监会方面也对资本市场进行了改革。针对于市场上关心的两融问题，证监会对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施： 一是暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结； 二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券； 三是持续加大监管执法力度，证监会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。 据悉，近期，证监会结合市场情况对融券业务采取了一系列加强监管的举措。相关制度实施以来，融券余额已下降24%，目前已降至637亿元，占A股流通市值的0.1%。 受消息影响，A股三大指数快速走强，深证成指、创业板指双双涨逾5%，沪指重返2700点上方。截至发稿，沪指涨2.86%，深成指涨5.62%，创业板指涨5.81%。  港股也大幅升高，截至发稿，恒指涨超3.74%，恒生科指涨超6.45%，恒生国指涨超4

本文首发于公众号：港美股淘金记 周一英伟达股价强劲上涨4.79%，连续第三个交易日创下历史新高，收盘价达到693.32美元，市值高达1.71万亿美元。此前，美银和高盛纷纷上调英伟达的目标价至800美元，这意味着较上周五收盘价上涨21%，较周一收盘价上涨约15%。 主要是来源于两个层面的利好。 第一大利好是受华尔街机构看好，纷纷上调了评级。 美银证券在周一发布的报告中预测，英伟达将于本月21日收市后公布的季度业绩将超出市场普遍预期3%至5%。尽管受到内地相关限制的影响，但供应增加有望抵销这些不利影响。尽管增长幅度可能较之前的季度有所放缓，但集团坚实的基础将推动明年及以后的持续增长。该行还特别关注即将于3月18至20日发布的旗舰GPU，预计这将展示英伟达未来的产品线，并可能推动其估值提升。因此，美银维持对英伟达的“买入”评级，并将目标价从700美元上调至800美元。 与此同时，高盛也维持了对英伟达的“买入”评级，并将其目标价从625美元上调至800美元。 第二大利好是业务方面，有多笔大订单成交。 Meta上周宣布计划从英伟达购买约35万个H100芯片，以推动其在人工智能领域的创新。这家科技巨头有着将人工智能集成到现有平台的宏大计划，例如通过人工智能助手和他们的LLM Lama 3项目。扎克伯格预计，到今年年底，公司的计算能力将达到60万个H100。据Raymond James估计，H100的售价在每台2.5万美元到3万美元之间。即使Meta以大宗采购的最低价格支付，这些芯片的总成本也将近90亿美元。 除了Meta的大额采购外，印度的Yotta公司也预计将以5亿美元的价格再订购16000块英伟达的H100和GH200芯片。这笔交易将持续到2025年3月，是之前支出的两倍，显示了英伟达在人工智能硬件领域的持续增长势头。 在未来前景方面，英伟达面临着竞争对手的挑战，作为其主要竞争对

本文首发于公众号：港美股淘金记 在周四的盘后财报中，Meta向市场展示了一份亮眼的成绩单。受益于数字广告市场的持续强劲，该公司四季度的业绩和一季度指引均超出市场预期，尤其是活跃用户数量表现优异。作为回应，公司宣布将增加500亿美元的股票回购，并首次发放股息。这一消息推动Meta美股盘后股价大涨15%。 从财报的具体数据来看，Meta在四季度实现了401.1亿美元的营收，同比大幅增长25%，高于分析师预期的390.1亿美元。其中，广告收入达到387.1亿美元，高于市场预期的378.1亿美元；APP家族营收为390.4亿美元，同样超过预期的381.6亿美元；而头戴设备现实实验室（Reality Labs）的营收为10.7亿美元，高于分析师预期的8.126亿美元。 图片 净利润方面，四季度达到了140亿美元，同比飙升三倍，远超分析师预期的4.91美元。EPS（每股收益）为5.33美元，同样超过预期的4.91美元。在运营利润方面，APP家族贡献了210.3亿美元，高于预期的196.5亿美元；而现实实验室虽然仍亏损46.5亿美元，但亏损幅度略高于分析师预期的41亿美元。 用户数量方面，Facebook在四季度的日活用户数达到21.1亿，超过市场预期的20.7亿；月活用户数同样达到30.7亿，超过预期的30.6亿。 值得一提的是，Meta还进行了公司史上的首次股息发放，每股派息0.50美元。此外，公司还宣布增加500亿美元的股票回购计划。数据显示，截至去年，Meta手头的现金总额高达654亿美元。 近年来，Meta一直在努力平衡对人工智能和虚拟现实等技术的巨额投资，同时确保其核心业务——数字广告的持续增长。在2022年业务首次出现收缩后，CEO扎克伯格积极调整策略，将2023年定为“效率之年”，并进行了大规模裁员。 分析师普遍认为，Meta的成本削减措施已经开始在收益方面产生积极效果。

本文首发于公众号：港美股淘金记 微软和谷歌两大巨头在1月30日公布财报后，股价表现不一。微软收盘时下跌近0.3%，而盘后公布财报后，股价微跌0.7%。与此同时，谷歌收盘时下跌1.3%，盘后发布财报后，股价更是跌超5%。 此前，由于市场预期AI驱动的云收入将飙升，微软市值一度突破3万亿美元，一举超越苹果成为美股最高市值公司。2023年，微软股价累计上涨了57%，表现强势，跑赢了标普500指数大盘的涨幅24%。与英伟达一起跻身AI王者。进入2024年，微软股价已累计上涨约9%，超过了标普大盘的涨幅3%。 从营收方面看，微软在第四季度经调整后每股收益为2.93美元，营收为620亿美元，分别较上年增长了33%和17.6%，甚至超过了华尔街预期的2.78美元和611亿美元。这一成绩主要得益于AI大潮驱动下，微软连续五个季度实现了营收创新高。随着越来越多人采用生成式人工智能产品，有效刺激了对微软云服务的需求，令这一核心业务加速增长并赢得市场份额。 业务方面，包括Azure、服务器和GitHub的智能云业务部门季度收入达到258.8亿美元，较上年同期的215亿美元增长了20.4%，超过了市场预期的253亿美元。其中，Azure和其他云服务的收入增长了30%，远超市场预期的同比增近28%和上个季度的29%，甚至高于微软此前官方指引的Azure收入同比增长26%至27%。 微软财报之所以备受关注，因为其在人工智能领域的领先地位。投资者关注微软对于OpenAI的投资是否已展露持续获得回报的迹象。微软已向OpenAI投资130亿美元，随着ChatGPT的“爆火”，微软已成为AI赛道的领军企业。 然而，谷歌在第四季度却未能达到市场的期待。尽管其营收达到863.1亿美元，同比增长13%，高于分析师预期的853.6亿美元。但除去流量采购成本的收入为720亿美元，高于分析师预期的接近710亿美元，这也

本文首发于公众号：港美股淘金记 今年以来，港股市场持续下行，并于上周触及本轮低点。恒科指、恒指和国企指数均出现不同程度的跌幅。其中，恒科指年内跌幅已超过17%，而恒指和国企指数的跌幅也分别达到7.5%和8%以上。 尽管在政策利好的推动下，市场曾短暂反弹，但本周二港股再度陷入大幅回调。 这次国家队的“救市”资金主要注入了“中”字头板块，还有上证、沪指的各种权重股，可以发现一个问题就是指数上涨，但是大多数个股暴跌，股民依然无法解套，且带动更多资金吸筹到那些利好的板块，受A股的影响，恒指跌2.32%，跌破16000点，科指跌3.27%，国指跌2.47%。 此前，央企、国资委、证监会、香港金管局、香港证监会相继发声，提振了市场信心，引发了一波猝不及防的反弹。此外，国资委提出将市值管理纳入央企业绩考核，进一步增强了高股息央国企派发股息分红的确定性。对于国企的上市公司而言确实是一大利好。 然而，当前全球经济面临诸多不确定性，港股市场情绪仍较为低迷。为了对抗通胀，美联储自2022年3月开始连续加息，远超市场预期的加息频率和幅度导致海外流动性负增长，外资纷纷从港股撤离。 目前市场关注焦点在于美联储何时降息。香港财政司司长陈茂波表示，去年受到地缘政治、高息环境等不利因素叠加影响，香港资本市场难免波动。他强调政府将继续扩大与深化与内地金融市场的互联互通，并强化香港作为离岸人民币业务枢纽的地位。 尽管近期政策利好逐步落地，为市场情绪回暖带来一定希望，但港股市场的持续上涨仍面临挑战。当前市场情绪低迷，外围市场不确定性犹存，对港股市场构成压力。此外，美联储货币政策的调整以及美债利率的意外上涨可能对港股估值造成压制。同时，美国大选带来的政治风险也在加大资本市场的不确定性，对港股市场产生一定的影响。因此，要实现港股市场的持续上涨，不仅需要政策的持续支持，还需要基本面数据的稳步改善，以共同提振市场信心。

本文首发于公众号：港美股淘金记 在昨日出现血洗式大杀跌之后，港A两市今日开启反弹。 港股市场大幅反弹，恒指涨2.63%，科指涨3.7%，国指涨2.78%。 图片 主要是政策面上释放了利好，昨日港、A市场相继大跌，引发市场对监管介入的期待。 盘后，国务院常务会议强调，要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。要加强资本市场监管，对违法违规行为“零容忍”，打造规范透明的市场环境。 要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。要增强宏观政策取向一致性，加强政策工具创新和协调配合，巩固和增强经济回升向好态势，促进资本市场平稳健康发展。 另据彭博消息，“北京拟推2万亿平准基金等多项救市方案。方案包括筹集规模约2万亿元(人民币)的股市平准基金，用主要来自中国境外机构的资金由沪港、深港通投向A股。此外，当局还考虑通过中国证券金融股份有限公司或中央汇金公司向A股投资至少3000亿元的本地资金。”这个利好消息无疑重新点燃了市场热情，但具体需要看救市措施是否落地。 港股市场上，对于是否会救市，香港特区行政长官李家超今早回应称，正密切留意股市波动情况，监管机构很谨慎留意变化，暂时认为市场运作有序，未见不寻常现象。与此同时还表示，香港是国际金融中心，仍充满竞争力和吸引力，香港资金自由流动，且高度透明运作，有完善的监管制度，制度亦与其他金融中心接轨。股市的变化会有起有落，是市场的动态，在市场高度敏感时，希望股民谨慎留意市场变化以作出任何决定。此话可以看出港府也在观望A股救市措施，现在两地市场紧密联系，只有宏观方面的政策利好落地，也可能共同提振市场信心。 相信随着政策利好相继落地，超跌的市场有望迎来反弹。 市场最近普遍调整的主要原因在于“雪球”产品触发较多“敲入”，股指抛压增大形成负反馈。经济及政策悲观预期可能

本文首发于公众号：港美股淘金记 今日港股三大指数再度下滑，市场情绪低迷，恒生指数跌破15000点，跌逾2.27%，报收14961.18，恒生科技指数跌逾3%，跌至3035点左右。 市场有传言：演员江疏影雪球爆仓，后已辟谣，但类似雪球爆仓事件引得市场一片哗然，连跌数日的股民再也经受不住了，各大平台充斥着寻底之论，港股的底部到底在什么位置？ 当前市场技术指标已接近历史底部极端水平。从估值角度看，恒生指数7.4倍动态PE，仅次于2008年金融危机和2022年10月底的市场底部。风险溢价升至9.9%，与2022年10月底部相当。此外，17.2%的卖空成交占比也仅次于2022年10月底，RSI和成交换手均接近此前几轮市场底部。 图片 从技术位看，恒指月线级别的支撑位在14,600附近。因此，市场在当前水平获得支撑，甚至在恐慌抛售后出现反弹的可能性也不能排除。 要止住当前的跌势，需要哪些有利因素呢？首先，积极的财政支持是关键。有力的财政支持对于重振信用扩张至关重要，这对港股同样重要。例如，2023年10月底万亿人民币国债和今年1月初央行重启PSL都是对症下药的措施。但不论何种形式，都需要足够的力度才能产生总量效果。 中金测算显示，若2024年广义财政赤字脉冲相比2023年持平转正，对应净增财政赤字3万亿人民币左右，大体相当于3万亿人民币特别国债或1万亿人民币PSL。了解这一点后，就不难理解为何自2023年11月以来财政预期减弱下市场再度趋弱，也就不难理解为何美债利率超预期下行也没能起到太大效果。 其次，外部扰动因素企稳也是重要的有利因素。例如，2023年12月美国零售额环比增速超出市场一致预期，削弱了降息预期。具体来说，12月美国零售额环比增长0.6%，高于0.4%的市场一致预期。行业方面，机动车零售额环比增长1.1%、服装环比增长1.5%，百货店环比增长3%，美国经济韧性仍好于市场预

本文首发于公众号：港美股淘金记 1月16日，号称“王一博概念股”的乐华娱乐突发大跳水，股价暴跌至80%，这一消息迅速登上微博热搜。这背后的真相究竟是什么？ 与此同时，百果园的股价也大幅下跌超过30%。两家公司随后均发布声明，表示公司经营一切正常，没有任何实质性的负面利空消息。 此次股价暴跌与公司基本面无关，而与即将到来的基石投资者解禁有关。 图片 据招股书显示，乐华娱乐在上市时引入了多家基石投资者，包括Sun Mass Energy（中国儒意全资控股公司）、猫眼香港、丁世家（安踏体育执行董事兼副主席）以及好赞资产管理有限公司，合计认购1990万美元。根据规定，基石投资者所购买的发售股份在上市日期起12个月内受到禁售限制。 乐华娱乐于2023年1月19日在港交所上市，如今即将迎来上市一周年的关键节点。这也意味着基石投资者所持股份即将解禁。部分投资者可能选择在解禁之前提前沽售相关股份，这可能是导致股价暴跌的重要原因。由于港股市场存在流动性问题，一旦出现集中沽售的情况，股价可能因缺乏足够的买盘而出现大幅下跌。 近年来，香港市场交易惨淡，IPO估值和上市后的流动性都较差。对于机构投资者而言，解禁当日减持已成为常见的策略。以药师帮为例，2023年12月13日解禁当天，其股价即遭遇46%的跌幅。自那以后，随着机构的大量离场，药师帮的股价从最高31港元跌至目前的7港元左右，跌幅高达77%。此外，星空华文在上市一周年解禁后，股价也出现了超38%的暴跌。 除了机构解禁的压力外，乐华娱乐的收入过度依赖王一博的现象也引发了市场对其收入结构单一、风险集中的担忧。根据乐华娱乐的上市招股书，2022年前三季度王一博贡献的收入占同期总收入的59%。这一比例凸显了乐华对王一博的高度依赖。 此外，乐华娱乐在2023年上半年的营收为3.65亿元，同比减少25.2%；期内亏损约1.76亿元。乐华娱乐表示，净利润

自2024年开始，特斯拉的股价就一路走低，迄今为止已下跌超过11%。这背后，是多重利空因素的叠加影响。 第一层利空是红海危机影响柏林工厂的生产 特斯拉近期表示，1月29日至2月11日期间，将暂停其位于柏林东南部的超级工厂大部分汽车的生产。公司给出的理由是红海危机令许多船只改道南非好望角，运输线路的拉长最终导致零配件短缺。根据投行Baird周四公布的一份报告，该行分析师估计特斯拉在其德国汽车装配厂每周的生产量为5,000至7,000辆电动汽车。受供应链延迟的影响，第一季度的交付量可能会减少1万至1.4万辆。 第二层利空是赫兹宣布“甩卖”2万辆特斯拉 赫兹CEO斯蒂芬·谢尔（Stephen Scherr）表示，公司将出售2万辆电动汽车，并购买燃油车。据了解，赫兹是全美最大的租车公司，曾宣布采购10万辆特斯拉汽车，是特斯拉历史上最大的一笔订单，这也意味着赫兹原先旗下的汽车大部分都是特斯拉。谢尔先前表示，特斯拉推动了电动汽车零售价的整体走低，导致公司资产价值贬值。 第三层利空是特斯拉在欧洲面临着工会压力 特斯拉在欧洲仍面临着极大的工会压力。始于瑞典特斯拉机械师的罢工运动已经演变成至少15个工会参与的共同运动，北欧各国、各业工人及大型养老基金等投资机构纷纷呼吁特斯拉与工会开启集体谈判。 在这样的大背景下，特斯拉选择降价以刺激销售。1月12日，特斯拉宣布Model 3/Y 价格下调。这是新年的第一轮“价格战”，无疑将对市场产生一定的影响。尽管降价可以短期内提升销量，但长期来看，特斯拉需要解决的是其供应链问题、劳动力成本上升以及租车公司需求走软等根本问题。 另外，比亚迪在2023年第四季度纯电动车销量上超越了特斯拉，比亚迪的销量是52万6409辆，特斯拉是48万4507辆。这无疑给特斯拉带来了更大的压力。为了保持市场地位，特斯拉不得不采取更加积极的销售策略。然而，“价格战”只是短期内的应