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微软和谷歌两大巨头在1月30日公布财报后，股价表现不一。微软收盘时下跌近0.3%，而盘后公布财报后，股价微跌0.7%。与此同时，谷歌收盘时下跌1.3%，盘后发布财报后，股价更是跌超5%。
此前，由于市场预期AI驱动的云收入将飙升，微软市值一度突破3万亿美元，一举超越苹果成为美股最高市值公司。2023年，微软股价累计上涨了57%，表现强势，跑赢了标普500指数大盘的涨幅24%。与英伟达一起跻身AI王者。进入2024年，微软股价已累计上涨约9%，超过了标普大盘的涨幅3%。
从营收方面看，微软在第四季度经调整后每股收益为2.93美元，营收为620亿美元，分别较上年增长了33%和17.6%，甚至超过了华尔街预期的2.78美元和611亿美元。这一成绩主要得益于AI大潮驱动下，微软连续五个季度实现了营收创新高。随着越来越多人采用生成式人工智能产品，有效刺激了对微软云服务的需求，令这一核心业务加速增长并赢得市场份额。
业务方面，包括Azure、服务器和GitHub的智能云业务部门季度收入达到258.8亿美元，较上年同期的215亿美元增长了20.4%，超过了市场预期的253亿美元。其中，Azure和其他云服务的收入增长了30%，远超市场预期的同比增近28%和上个季度的29%，甚至高于微软此前官方指引的Azure收入同比增长26%至27%。
微软财报之所以备受关注，因为其在人工智能领域的领先地位。投资者关注微软对于OpenAI的投资是否已展露持续获得回报的迹象。微软已向OpenAI投资130亿美元，随着ChatGPT的“爆火”，微软已成为AI赛道的领军企业。
然而，谷歌在第四季度却未能达到市场的期待。尽管其营收达到863.1亿美元，同比增长13%，高于分析师预期的853.6亿美元。但除去流量采购成本的收入为720亿美元，高于分析师预期的接近710亿美元，这也比公司去年同期的631.2亿美元要高。利润为207亿美元，同比增50%，高于分析师预期的202亿美元；调整后每股收益为1.64美元，高于分析师预期的1.59美元。
在业务方面，谷歌的表现不尽如人意。财报显示，第四季度谷歌广告业务营收为655亿美元，不及分析师预期的658亿美元；云业务营收为91.9亿美元，高于分析师预期的89.5亿美元。此外，Alphabet的其他业务（Other Bets），包括自动驾驶汽车项目Waymo和生命科学部门Verily，实现6.57亿美元的营收，但同时运营亏损8.63亿美元，不过仍然低于分析师预计的13亿美元的亏损。
由于广告业务营收不及预期，谷歌周二盘后下跌超5%，更深层次的原因在于AI浪潮对谷歌产生了冲击。多年来，谷歌搜索引擎一直主宰着全球互联网，并成为反垄断的对象。然而，随着生成式人工智能的崛起，像微软和OpenAI这样的公司能够提供更具对话性的程序，这使得谷歌的主导地位受到了威胁。不过谷歌在上个月推出了其最强大的大型语言模型Gemini，并在一些测试中逐渐超过了OpenAI的GPT-4模型。这被看作ChatGPT最强劲的对手，但目前该技术尚未实现商业化应用，因此在财报中未能体现出来。今年谷歌和微软的角逐在于Gemini和ChatGPT的对决。
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