在当前全球及国内宏观环境复杂多变的背景下，投资者回报的提升无疑成为了市场关注的焦点。 红利资产，作为稳健收益的代名词，正逐步展现出其独特的投资价值。 从宏观环境来看，无论是国内的经济转型还是海外的经济复苏，都为红利资产提供了良好的发展土壤。 在国内，随着中国经济从增量时代迈入存量时代，A股行业业绩增速降档背景下，提高分红成为了企业稳住ROE（净资产收益率）和提振估值的必然选择。 海外方面，全球经济复苏带来的盈利改善，也为红利资产的持续增长提供了有力支撑。 政策层面，“国九条”及其配套政策的出台，进一步强调了分红的重要性，为红利资产的持续发展提供了政策保障。 未来，随着更多企业响应政策号召，提高分红比例，红利资产的市场表现有望得到进一步提升。 从微观企业或行业的视角来看，提高分红率不仅可以有效抵御业绩下滑的影响，还能在永续增长的假设下，降低维持ROE所需的增速，从而为企业带来更为稳健的财务表现。 这一点在当前的A股市场尤为明显，随着行业增速的放缓，企业纷纷通过提高分红来稳住估值，为投资者创造更为可持续的回报。 具体到二级市场，红利资产的表现同样令人瞩目。 今天的A股早盘中，银行、石油、煤炭等板块的权重股纷纷上涨，其中中国神华、中国海油等企业的涨幅尤为显著。 四大国有银行也相继翻红，展现出强劲的市场表现。 这些红利资产的上涨，不仅反映了市场对于稳健收益的偏好，也进一步验证了红利投资策略的有效性。 在此背景下，银行板块的配置价值愈发凸显。 随着存款利率自律定价机制的优化，银行负债成本得到有效控制，为改善息差、提升盈利能力提供了有利条件。 同时，一揽子增量政策的出台，也为银行短期信贷投放带来了利好，对息差影响偏中性。 此外，地方化债力度的加大和地产政策的持续优化，加速了银行不良风险的出清，进一步提升了银行资产质量。新一轮央国企改革的推进，更是强化了市值管理，为银行板块的估值修复打开

芯片股开盘集体大涨，大为股份、文一科技、光华科技、皇庭国际涨停，成都华微、富瀚微、国芯科技、中颖电子、纳芯微、台基股份等涨超5%。 中国互联网协会、中国半导体行业协会、中国汽车工业协会、中国通信企业协会3日晚间陆续发布声明，建议谨慎采购美国芯片。 12月3日，中国互联网协会、中国汽车工业协会、中国半导体行业协会、中国通信企业协会集体发布声明，呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片。 四大行业协会同时指出，美国对华管制措施的随意性对美国企业也造成了供应链中断、运营成本上升等影响，影响了美国芯片产品的稳定供应，美国芯片产品不再安全、不再可靠。其中，半导体行业协会还呼吁相关国家和地区的企业要努力成为可靠半导体产品供应商，也呼吁中国政府支持可靠半导体产品供应商的稳定发展。 受益于新能源汽车、AI产业的快速发展，成为半导体行业未来几年的主要驱动力。汽车行业对模拟芯片市场规模的促进作用将更加明显，模拟芯片市场规模预计从2023年的3,512.2亿元增长至2027年的5,631.3亿元，期间复合增长率达12.5%。由于AIoT市场对微处理器芯片需求的拉动，中国微处理器芯片市场预计将从2023年的3249亿元增长至2027年的6128.9亿元，期间复合增长率达17.2%。美国不断加大出口AI、汽车芯片的限制，国产芯片迎来发展机遇。 在汽车芯片领域，国产化趋势正在加速，通过统计国内外Tier1智驾域控厂商的产品情况，看到2023年之后，在降本以及供应链安全需求下，国产芯片的配套定点在加速落地，多家域控厂商已经基于国产芯片部署了从基础L2到高阶城市NOA的全方面高低配产品。 在AI算力方面，持续看好算力成为科技板块核心主线，国产芯片有望迎来新的发展阶段。受国内智算中心加速建设，互联网公司AI需求催化，智算芯片市场需求有望再上新台阶，预计2026年国内AI芯片规模将突破3000亿元，国产芯

在国际会议上作为指定用车，被各国元首们点赞，中国新能源汽车真的厉害了！ 秘鲁总统在深圳体验问界M9 阿塞拜疆总统、阿联酋总统、埃及总统和新加坡总理都亲自试驾蔚来汽车 在燃油车时代，中国品牌基本无缘高端商务用车 到了新能源汽车时代，各国元首都开始争相体验中国汽车了 如今，中国新能源汽车正在征战更广阔的海外市场 比亚迪已经拓展至泰国、日本、挪威、以色列、澳大利亚、印度、墨西哥、巴西等市场 小鹏在向挪威、荷兰、瑞典、丹麦、德国等地出口汽车产品 蔚来也在向欧洲、中东、北非等国际市场发起进攻 共同推进当地汽车产业绿色转型 汽车市场真的变天了，以后就得看咱中国汽车！ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO)$

11 月 6 日，特斯拉股价再度上扬，涨幅达到了 14.75%，创下了一年多时间内的新高峰。马斯克的个人总资产也因此急剧增加，进一步稳固了他全球首富的位置。 近期，马斯克不但助力特朗普赢得大选，还对外公布了 SpaceX 的计划：在 2 年时间内朝着火星发射大概 5 艘无人星际飞船。马斯克在社交平台上表示，要是所有飞船都能安全着陆，SpaceX 也许会在 4 年内开展载人任务，朝着实现 “将人类送上火星” 的梦想进发。 当目光汇聚到有着 “水王” 之称的中国首富钟睒睒身上时，和 “二马” 相比，他的名字或许没那么家喻户晓。不过，他精心塑造的农夫山泉品牌，带着 “我们不生产水，只是大自然的搬运工” 的理念，很快就抓住了消费者的好感。“农夫山泉有点甜” 这个广告语，已经是广为人知。 最新财报表明，2023 年农夫山泉的业务营收呈现全面上升的情况，高达 204.63 亿元，同比增长幅度为 23.28%。然而，钟睒睒的财富根基并非单靠饮用水来维系，他在健康领域深入挖掘，也收获了令人瞩目的成果。 作为万泰生物的引领者，他顺利推出了国内首支自主研发的 “HPV 疫苗”，一下子就成为了健康产业中的佼佼者。最新财报数据显示，2022 年万泰生物的营业收入已经快要触及 50 亿元这一重要关口了，而且其当下的市值更是实现了从百万规模到超千亿规模的巨大跨越，彰显出极为可观的发展潜力。 正是依靠万泰生物与农夫山泉这两家企业的出色发挥，钟睒睒凭借 574 亿美元的身家，成功坐上中国首富的位置。 近些年来，物质生活愈发丰富，同时全球公共卫生事件也频繁出现，在这样的状况下，许多富豪对健康问题的重视程度明显提高了。据说，钟睒睒正在计划进军 “生物抗衰” 领域，打算参照在香港很流行的 “参宝瓶”，去研发咱们国内的生物科技产品呢。 就在这样的背景之下，全球有名的生物科技企业维特健灵携手推出香港大学中研发一款名

泸州老窖高端、中端都有历史悠久的大单品，无论行业高端复苏还是中端，都能够受益，获得业绩增长。可以把老窖分成两个公司来看待，这样便于我们看清老窖的未来。一是把国窖1573当作一个公司，从去年的主动限量，到今年的控量保价，销售确实受阻，但即使这样，这个公司比酒鬼酒，古井贡，舍得，水井坊要好。二是把除了国窖1573以外的所有酒当作另一个公司。目前这个公司里，无论是高端酒窖龄，特曲等，还是低端的头曲，二曲，今年都是在以20%的速度增长，而且随着老窖千镇万乡工程的不断深入开展，这个公司在未来几年的增长比较确定。 $泸州老窖(000568)$

10月30日晚间，国民奶茶香飘飘（603711.SH）公布了2024年三季度财报。报告显示，1至9月，香飘飘营收19.38亿元，净利润1773万元，其中第三季度营收7.59亿元。 在整体经营来看，在外部消费环境承压的大背景下，香飘飘坚持长期主义的企业发展理念，锚定双轮驱动战略不变，持续推进产品创新与渠道深耕，在复杂多变的市场环境中保持稳健的经营态势。 从业务板块来看，冲泡业务持续筑底企稳。今年以来，公司积极推动健康化、年轻化的产品发展策略，不断为冲泡板块注入鲜活动力。9月份，公司成功推出两款新品：原叶现泡轻乳茶，采用原叶茶包和液态奶杯，口感与品质很好地复刻了现制茶饮店；原叶现泡奶茶，则采用原叶茶包、进口乳粉以及经典小料组合，实现对原有珍珠系列和好料系列健康化与年轻化的双升级。据悉，两款产品在试销阶段均取得不错的市场口碑。公司期望通过新品的健康化升级，不断激活与提升冲泡品类，并由此撬动增量市场。 作为第二增长曲线，即饮业务则展现出更强的增长潜力与经营活力。在果茶产品上，今年以来公司持续推出多款季节限定款新品，不断提升品牌活跃度，并考虑推出“轻果茶”系列新品，以期更好地满足多元化的市场需求。在渠道上，公司积极拓展新增渠道：一方面，针对量贩零食渠道，推出280ml定制款Meco如鲜果茶，并实现超2万家零食量贩终端的高覆盖；另一方面，积极把握礼品市场的大好机会，联手多家重点经销商，开展礼品装“样板市场”的精心打造。从市场表现看，目前安徽、武汉两地市场表现优异，下一步将考虑在更多区域进行复制推广。 展望四季度，面对即将到来的销售旺季以及广阔的礼品市场，冲泡板块将继续聚焦高势能门店的打造，同时深挖下沉市场潜力，以此推动动销量上涨；即饮板块则持续深化“样板市场”打造，同时围绕校园和零食量贩等核心渠道，深耕细作，多措并举，进一步提高市场占有率，奋力冲刺全年业绩目标。

蔚来二季度表现不错啊！营收涨这么多！起飞了啊！ 连续4个月销量超2w+ 2季度不仅掏出全球首颗5nm车规级智驾芯片、全国首个整车全域操作系统SkyOS·天枢 还推出换电县县通、换电合伙人计划 马上乐道首款新车就要上市了，多品牌时代一来，体系化能力就更凸显了 到时候技术红利释放，要赚钱啦！ $蔚来(NIO.SI)$ $蔚来-SW(09866)$

8月30日，联想控股(03396)发布截至2024年6月30日止6个月中期业绩，公司实现收入2333.64亿元人民币(下同)，同比增长15.94%;实现净利润28.05亿元;公司权益持有人应占净利润2.86亿元，每股基本盈利0.12元。 报告期内，由于全球经济形势的复杂性与不确定性持续攀升，联想控股产业运营板块利润释放受阻，产业孵化及投资板块的投资业务亦受到了波及。面对不确定性上升带来的经营挑战，联想控股坚持“稳中求进”的思路，以服务国家战略需求为导向，进一步聚焦新质生产力推动高质量发展，主动应对宏观因素变化，在为公司收入端打造新增长引擎的同时，亦为经济结构转型的国家重任贡献自身力量。 报告期内，联想控股深化人工智能、生物医药、新材料、新能源等前沿领域布局，亦积极加快发展前沿新材料、创新药、生物制造、商业航天等产业，提前布局建设开拓量子科技和生命科学等新赛道，不断丰富新质生产力的新增长极。 在产业运营板块中，联想控股旗下的联想集团率先推出全球首款AI PC和多款AI服务器，标志性重大战略产品取得突破，其全栈式人工智能产品组合展现出了强大的行业领导力和竞争力。联想控股体系也进一步加大在人工智能领域的布局和应用推广，构建AI+应用生态圈，累计投资AI企业超过250家。 同时，联泓集团聚焦新材料方向，在新能源材料、生物可降解及生物基材料、电子材料、其他特种材料等领域积极投资布局。报告期内，新能源材料的EVA加大产能布局，POE建设进行中。在电子材料领域，1万吨/年电子级高纯特气装置已于2024年5月成功开车。 在产业孵化与投资中，联想控股加速在新质生产力方面的布局，旗下基金在制造业总投资超过200亿元，累计推动数十家制造企业上市，打造了约20家制造业单项冠军。报告期内累计投资科技项目近40个，而截至目前，已投出国家级专精特新“小巨人”企业120家，处于行业领先水平。 联想控股表示

2024年8月15日——全球数字经济领导企业联想集团（HKSE：992）（ADR：LNVGY）公布截至2024年6月30日的2024/25财年第一财季业绩：营收1119亿人民币，同比增长20%；按照非香港财务报告准则，净利润近23亿人民币，同比大幅增长65%；PC以外业务占比近47%，再创历史新高。 受益于新一轮商用换机周期，叠加AI PC的话题效应，全球PC市场复苏的动能仍在继续强化。在本财季，联想集团核心主业个人电脑业务全球市场份额近23%，运营利润率8.8%，高端产品占比达31.6%。在行业率先定义并上市具备5大特性的AI PC之后，集团已巩固了在AI PC市场的领导地位。按照Canalys的最新统计，联想AI PC出货量环比增长高达228%。 个人电脑之外的智能设备业务亦实现高增长。本财季，平板电脑营收同比增长超30%，智能手机业务营收同比增长28%，并在亚太、欧洲-中东-非洲大区表现尤为亮眼，营收同比增幅分别高达245%和59%。 在云基础设施业务强力增长的推动下，ISG基础设施业务集团在第一财季实现营收229亿人民币，同比增长65%，创下历史新高。存储、软件和服务业务营收同比增长近60%。在能耗方面独具优势的海神液冷服务器营收同比增长超过50%。 SSG方案服务业务集团作为集团增长引擎的地位进一步巩固。第一财季，SSG营收136.5亿人民币，同比增长10%，运营利润率21%，自创立以来已经连续13个季度保持双位数和超过20%的运营利润率高速增长。 展望未来，人工智能的下半场已经开启，“AI向实”正成为整个行业挤泡沫之后的显著特征，落地人工智能应用将成为市场决胜的关键。这一过程中，公共人工智能同个人人工智能、企业人工智能共存互补的混合式人工智能将是大势所趋。而这一趋势的明朗，将为设备、基础设施、解决方案与服务市场带来了巨大的增长机会。作为率先前瞻布局混合式人工智能

受隔夜费城半导体大跌8%影响，不出意外的今天大A半导体也跟跌了； 分时图，开盘前20分钟半导体指数还有一个冲高，但随后快速回落，截至发稿指数收跌超2%，可以看到市场的情绪还是比较弱，很容易就跟风了；趋势上目前没啥好说的，毕竟上有年线压制，下有全球半导体巨震，就看最后一小时能否出止跌的形态出来； 整体来说科技今天并不算很弱，毕竟盘后英特尔也跌幅扩大至20%，所以这里要先消化一定的恐慌盘，60分钟线早盘10：30之后可以看到是有放量的，重点看最后半小时是否还会有放量；$德邦半导体产业混合发起式C(F014320)$、$华夏国证半导体芯片ETF联接C(F008888)$ ； 今天的行情整体还是延续了一个弱势， 2940的第一压力位还是太明显了； 昨天最高冲到2947， 收盘又收回到2932， 指数来看还是偏弱， 再加上昨天、今天是连续缩量的动作， 导致指数很容易就冲高回落了， 今天整体来看指数开在了2913的位置， 这对于指数反而是好的， 没有了下跌的空间， 趋势上，下午压力位置继续看低一线2931， 下方支撑看2907， 跌回到了2907可以适当低吸！！ 板块上，医疗、低空经济表现的比较强，主要还是昨天就支持创新药方向上，国家药监局发布了《优化创新药临床审批试点方案》，在北京、上涨开展优化创新药临床试验点，对创新药短期会有所刺激，但单从创新药今天的涨幅以及技术面上来看，该消息的刺激持续性应该不强，该控制好的仓位还是要控制好仓位；$中欧医疗创新股票C(F006229)$； 白酒、新能源车全部保持观望；具体操作上，昨天评论区说了先看大涨之后市场的反馈，结果市场的反馈确实不怎么好，涨一天就跌回去两天，那我们也继续猫着了； 综合观点： 今天预估两市成交量会在7000亿附近，市场情绪太弱，具体看尾盘最后半小时会不会出加速下跌的动作！！

谷歌、Meta、微软都相继发布了二季度的财报。营收和利润方面，受益于AI驱动，三家公司都实现了双增长。 -谷歌：2024Q2资本支出为130亿美元（环比+10%，同比+91.3%），公司指引全年每季度的资本支出将大致保持在或高于Q1资本支出水平（120亿美元）。 -Meta：2024Q2资本支出为84.7亿美元（环比+26%，同比+33.3%），公司全年资本支出指引从之前350亿至400亿美元的范围，上调至370亿至400亿美元之间。同时，公司预计2025年的资本支出将显著增长。 -微软：2024Q2资本支出为190亿美元（环比+35.7%，同比+78%，一致预期150亿美元），公司指引2025财年资本支出将高于2024财年。 大幅增长的资本开支应该是这波纳指回调的一个重要因素。 $谷歌(GOOG)$ $Meta Platforms(META)$ $微软(MSFT)$

$亚马逊(AMZN)$ 亚马逊(AMZN)发布Q2财报，2024财年前六月累计收入2912.90亿美元，去年同期累计收入为2617.41亿美元，同比增长11.29%。2024财年前六月累计净利润239.16亿美元，去年同期累计净利润为99.22亿美元，同比增长141.04%。本财年累计基本每股收益为2.3美元，去年同期为0.97美元。英特尔(INTC)发布Q2财报，2024财年前六月累计收入255.57亿美元，去年同期累计收入为246.64亿美元，同比增长3.62%。2024财年前六月累计净亏损20.91亿美元，去年同期累计净亏损为12.95亿美元，同比扩大61.47%。本财年累计基本每股收益为-0.4677美元，去年同期为-0.3049美元。点评：二家业绩不及预期，相对而言亚马逊还可以接受。利空为主。 @爱发红包的虎妞

微软本季Capex大超预期，与宏观事件一起带动英伟达单日涨幅超过15%，我们认为这是首次有科技巨头在财报中正式证明开启新一轮‘星球大战’级别数据中心投入，这个证明并不体现在capex指引，而体现在年报中的已签署超过千亿美元的新增租约与土建合约，市场在未来将会陆续认知年报的解读。本季度微软Capex加租赁190亿美元，不加租赁140亿美元。上个季度加租赁140亿美元，不加租赁110亿美元。 在此前多个季度，微软租赁支出稳定在20-30亿美元。 1、在租赁中，微软向IDC租用数据中心，按照机柜上架采购计算，微软也向Coreweave、Lambda乃至Oracle租赁数据中心+服务器，按照实际采购算力计算。在OperatingLeases，产权不转移，在Financialleases，产权转移。微软在FY2024年有322亿美元的FinancialLeases，已经折旧了64亿美元，微软在FY2023只有205亿美元FinancialLeases。 2、在我们和微软IR的多次交流中，公司都强调在上个季度Capex没有预期增长那么快的很重要原因就是Oracle、Coreweave的GPU上架速度不及预期，并且这部分GPU供给需要计入Capexandleases里面。 3、微软和Coreweave、Oracle签署的合同总额没有披露，且合同什么时候确认为微软Capex也较难确定。根据我们的产业跟踪，Coreweave可能收入60%以上来自于微软/OpenAI，与微软签署的多年合同超过70亿美元，二季度Inflection四万张卡完全归微软所有，且明年有9万卡以上的H200供微软使用。Oracle当季度AI合同超过100亿美元，最大客户也是微软，且在这个季度Oracle和微软、OpenAI新签署合同，将此前GPU的规划从Bing等业务进一步拓展到OpenAI训练。 4、在微软FY24年

美股大跌，媒体当然可以这样报道。但是仔细看，大跌的是半导体相关和一些热门股，微软和谷歌，以及一些创新药依然很坚挺。好久没有关注 英特尔(INTC)，原来最近的 CPU 出现了制造的质量问题，那麻烦大了。英特尔的问题就是老板没有像 马斯克 那么务实，马斯克接手了 Twitter 之后，就把里面的印度党统统开掉。Intel 老板再不下狠手干掉内部的印度党，而像 AMD 那样启用华人高层的话，估计跌19%仍然不是底。Intel 只能死撑，然后等物理极限限制制程发展，至少五年吧，就怕等不到那个时候就失血而亡。 市盈率(TTM)：30.41市净率：1.1752周最低：28.89委比：-77.14%市盈率(静)：73.22市销率：2.37每股收益：0.96股息(TTM)：0.50每手股数：1总市值：1236.66亿每股净资产：24.89股息率(TTM)：1.61%最小价差：0.01总股本：42.57亿。 再看【Q2财报数据比较】 谷歌：收入847亿同比14%，净利润236亿同比28%，资本开支132亿，市值2.1万亿 微软：收入647亿同比15%，净利润220亿同比10%，资本开支190亿，市值3.1万亿 简评：要么谷歌便宜了，要涨；要么微软贵了，该跌 $微软(MSFT)$ $英特尔(INTC)$ @爱发红包的虎妞

$微软(MSFT)$ 【纳德拉对 CapEx 跟随需求灵活调整的解读】即使在资本支出中，有土地和数据中心建设，但60%以上是算力套件，只有当有需求信号时才会购买用于推理和其他一切，对吧？所以，我认为这是思考资本周期的关键方式。 资产，正如艾米所说，是长期资产，是土地和数据中心，顺便说一下，我们甚至不完全建造东西，我们甚至可以有半建成的东西，我们称之为[冷]架等等。所以我们知道如何管理我们的资本支出来建立长期资产，很多算力的购买和激活发生在我们有需求信号时。

周二（7月30日），微软在其最新的年度报告中将OpenAI这家人工智能初创公司列入了竞争对手名单，同在名单上的包括亚马逊、苹果、谷歌和Meta在内的市值庞大的科技巨头。 微软与OpenAI有长期合作关系，据报道，微软是OpenAI的最大投资者，已经向该公司投入了130亿美元。微软作为OpenAI的独家云提供商，并在商业客户和消费者的产品中使用后者的人工智能模型。 但两家公司陆续推出的新产品阵容正指向一点，他们正在“入侵”彼此的地盘。 知名对冲基金：“七巨头”估值不算过高 当前水平可被接受英国著名对冲基金Man Group表示，“七巨头”的估值不算“过高”，它们只需实现相对合理的回报率即可证明其估值的合理性。Man Group的分析显示，“七巨头”的估值反映出它们在未来十年内实现中等偏低的“中个位数回报”的可能性。 Man Group解释说，这七家公司只需以适度的速度增长其自由现金流，就可以证明其当前的估值是合理的。在增长预期方面，微软的预期最高，为实现每年10%的回报率，其自由现金流需要每年增长17%。而Meta的预期最低，仅需实现8.5%的自由现金流增长即可达到同样的10%年回报率。 美股关键的时候，又来好消息，微软和facebook一起砸钱，助攻英伟达，互联网公司支出就是英伟达的收入。 微软单季度资本开始提高至190亿美元，同比 +77.6%，上个季度是140亿美元。 facebook全年资本支出指引区间由350亿至400亿美元上调至370亿至400亿美元之间，并表示2025年的资本支出将显著增长。 都知道美股估值高，但景气度没有下来，下跌也不容易。 1、nvidia在两个多星期内连续下跌了接近30%，创历史记录。昨天快速反弹修复，不管是从基本面还是技术面，都存在合理性。 2、但是呢，必须清楚，前面nvidia下跌的原因，肯定不来自csp们下个季度的capex是否增长，

美国时间周二盘后，七姐妹之一的微软公布了截至6月30日的第四财季数据，公司营业收入同比增长15%，达到了647亿美元，超出了市场预期的643.9亿美元，而营业利润也同比增长15%，高于市场预期。总体来看，微软第四财季的整体表现十分不错，不过在财报公布之后，微软盘后股价跌幅一度达到了8%，这究竟是为什么呢？ 问题还是出在AI相关业务上，财报显示其Azrue云业务收入增长仅为29%，不及市场所预期的30%，这也是自从去年三季度以来，Azrue收入增长首次低于30%。此外，微软预计三季度Azrue收入将增长28-29%，同样不及市场预期。与此同时，微软的资本支出在二季度猛增77.6%，其中几乎全部用于AI相关支出。 众所周知，这一股席卷全球的AI大模型浪潮正是由微软旗下的OpenAI所掀起的，而作为其母公司，微软一直在大举投资扩建数据中心网络。然而，尽管AI服务对Azure增长的贡献有所上升，但整体收入增长仍低于市场预期。这表明，尽管微软在AI领域进行了大量投资，但短期内的回报并不显著。因此市场对于科技巨头在AI上的巨额投入能否在短期内获得回报表示怀疑。 可以说微软的财报让本就受到质疑的“AI信仰”更加摇摇欲坠。目前为止七姐妹中三家公司公布了业绩，除去特斯拉这个汽车厂商外，剩下两家的其实总体业绩都还不错，但是AI相关业务都出现了调整，目前来看，整个AI链中逻辑最硬的可能就是硬件端了，例如AMD或是英伟达，但是即便强如英伟达昨天股价也下跌了7%以上。 俗话说君子不立于危墙之下，即使科技股长期趋势依旧向好，当下可能也不是一个抄底的好机会。不过美股中的其他板块却从科技股的回调中受益颇丰，其中小盘股和价值股表现相对强劲，资金纷纷转向这些板块以寻求避风港。自从7月以来，纳斯达克指数和标普500指数分别下跌了3.3%和0.4%左右，而道琼斯指数却逆势上涨了4%以上。$道琼斯ETF(SH513