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孤独翱翔

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2023-09-28

技术提升效率//@明大教主: 产业周期投资最符合投资的长期主义。在AIGC、ChatGPT方兴未艾的窗口期，工信部《新产业标准化领航工程实施方案（2023-2035年）》又将生成式人工智能列为9大聚焦的未来产业之一。港股人工智能公司较少，细分领域龙头更是稀缺。9月27日，AI机器学习赛道龙头第四范式IPO定价55.6港元/股，市值约258亿左右。 $第四范式(06682)$ 是近两年来第一家登陆港股的AI独角兽企业，也是今年至今港股TMT领域发行市值最大的一家。一、机器学习赛道马太效应加剧，第四范式标杆客户逐年增加。 IDC发布的《中国人工智能软件2022年市场份额》显示：2022年，机器学习开发平台赛道前5大参与者份额69.9%。第四范式多年蝉联中国机器学习市场份额第一，市场份额超过30%。（第四范式招股书）灼识咨询统计显示，在机器学习AI最大的分支—“以平台为中心的决策类人工智能”中，第四范式以29亿元营收独占22.6%的市场份额，位列国内第一，几乎是行业第二参与者的2倍。 2020至2022年，第四范式收入分别为9.42亿、20.18亿、30.82亿，年化复合增速高达81%，体量在头部人工智能公司中属于第一梯队。营收高增长是外化体现，产品力才是公司最大的核心竞争力。以往，企业客户利用AI提升生产效率的难点在于：（一）软件专业人员短缺，应用/系统开发迁延日久，难以覆盖各类使用场景；（二）人工智能解决方案涉及算力等本地化部署，平均需要3年时间，落地时间较长；（三）不同供应商处分散采购单点解决方案，面临解决方案、数据不兼容等问题，需要人工智能工程师花费较多时间重新组合，资金

@明大教主:决策类AI龙头第四范式IPO估值偏低，模型数量、单模型利润双击是最大看点

2023-02-23

那接下来是走强！

@投资本科生:技术和创新引领质变破冰者网易有道实现首个季度盈利

05-25

$蔚来(NIO)$ 汽车股真的很看时势，记得2019年跟同事说买了蔚来的时候，大家都笑了，还是挺过来了，可惜没有在高点减仓，好后悔

05-18

$中通快递-W(02057)$ 业绩真不错[贱笑]

06-05

$亿航智能(EH)$ 车路云一体化不准备拉一拉你吗

2023-04-05

‌$Ispire Technology Inc.(ISPR)$ ‌新型烟草直接美国上市

07-06

$美团-W(03690)$ 美团于周五回购419.32万股，每股回购价格为117.7-120港元，共耗资约5亿港元

06-13

$比亚迪股份(01211)$ 市场把加征关税解读成对比亚迪的利好了？

2023-04-24

‌$Ispire Technology Inc.(ISPR)$ ‌长得是不是有点好了

2023-04-20

‌$Ispire Technology Inc.(ISPR)$ ‌趋势不错看着

11-14

$百济神州(BGNE)$百济神州公告，打算将公司名称更改为Be One MedicinesLtd.，确认其致力于通过与全球社区合作来为尽可能多的患者服务来开发创新药物以消除癌症。公司将把纳斯达克股票代码更改为ONC。

11-14

$有道(DAO)$ 有道和新东方、好未来这些还是有区别的，随着这波AI行情的刺激，其实在线课程的盈利模式已经逐渐清晰了，有道后续软硬件业务都实现盈利后，现在的定价模型已经不适用了。

10-29

$亚朵(ATAT)$继续看好亚朵。中高端酒店股依然保持着极高的增速，零售业务发展迅速，高成长性下平均增速领先行业大盘。

10-29

长城证券认为，对于未来并购重组的方向，有三点值得关注：一是并购重组重点在“双创”板块。在并购重组意见中，“助力新质生产力”被放在了首位，也就是说未来并购重组的核心目的在于将资源逐渐往科技属性较为浓厚的领域引导，并购重组可能会更多地发生在科创板和创业板的上市公司。二是强链补链+提升产业集中度、集团内部资源整合协同是并购重组的两大重点方向。三是“借壳上市”的并购重组行为失败概率可能较大。从导向上来看，“借壳”行为并不满足优化上市公司质量的条件，并且从以往的经验来看，“借壳上市”的案例当中符合本轮政策支持方向的少之又少，因此在未来的趋势当中，这种行为的成功概率并不高。

10-29

$快手-W(01024)$快手现阶段确实非常便宜，每年赚几百亿利润，长期成长有潜力；短期内双十一GMV增长也不错，AI也是一个亮点。

10-14

$阅文集团(00772)$ 在线阅读业务基本触底，IP运营业务将受益全产业链优势加速，海外市场的“处女地”将被开发，叠加美联储处于降息的窗口期，这公司确实不错啊，还能不能买？

09-18

按照7月Water Tower Research给的估值，可比标的PS中值为10.7倍，而涂鸦为3.6倍，按照9月13日收盘，对应PS为2.58倍，目前涂鸦尚处在严重低估状态。$涂鸦智能(TUYA)$ $涂鸦智能-W(02391)$

@少年维特:涂鸦智能24Q2首次实现Non-GAAP季度经营性盈利，IoT供应链出海价值几何？

09-13

$融创服务(01516)$ 物管是门好生意，但苦于被关联方掣肘，被经济大环境拖累。融创服务关联收入已经降到很低了，等彻底出清关联方风险，或大环境好转，物企应该就能扭转当前局面。

08-23

$KEEP(03650)$ Keep业绩亏损收窄，毛利率46%

06-27

$甲骨文(ORCL)$ Canalys数据显示，2024年第一季度，中国大陆的云基础服务支出同比增长20%，达92亿美元。中国云服务市场的三巨头——阿里云，华为云和腾讯云继续保持主导地位，共同增长22%，占据了整个市场72%的份额，相比上个季度下降2%。由中国电信为首的运营商在云服务市场逐渐兴起，正在逐步占领市场份额。

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涂鸦的业务，是典型的2B2C业务，在云基础设施之上，为消费电子等物联设备厂商提供服务，通过服务触达C端消费者。核心业务收入构成分成三块，设备智能化（IoT PaaS），软件服务和管理平台（SaaS and Others），以及智能设备解决方案（Smart Solution）。 按照业务收入类型划分，PaaS业务占比最大，且二季度YoY达到32%，类似软件License授权模式，DBNER（年度经营净扩展率）指标由去年同期的58%增加至127%。 由此可以看出，涂鸦的客户粘性、以及其提供的稀缺性上都有比较大的竞争力。而在财报说明会上，公司管理层也进一步解释了这一点，“涂鸦服务全球知名巨头集团及领先企业，世界500强里面有超过60-70家，而优质客户是有限的，用了基本不会换。” 在智能解决方案业务方面，YoY达到了44%，Q2毛利达到26.8%，连续六个季度稳定在20%以上，且Q2收入占比来到了13%，与SaaS业务占比几乎持平，正在逐步成长为公司的第二增长曲线。 公司对于SaaS业务，也开始走向理性，虽然毛利高，但不盲目追求做大营收","listText":"日前，涂鸦发布了2024年Q2及H1未经审计财报，关于IoT平台的故事，似乎有了新篇章。 2024年上半年，受益于终端设备市场需求景气度回升，IoT下游库存减少，24Q2涂鸦实现收入7,330万美元，同比增长28.6%，若剔除汇率影响，同比增长31%，连续四个季度保持30%以上增速。 Non-GAAP经营性利润740万美元，首度实现季度运营盈利，Non-GAAP经营利润率达到10%。 经营性现金流入1,180万美元，公司账面净现金余额近10亿美元。 主营业务季度运营扭亏，千万美金级别的稳定现金流入，账上又有大把美金收息，在没有完成财年扭亏的情况下，公告了一份3,300万美金特别现金股利，首次回馈股东，IoT的好日子是快来了么。 2B2C的业务模式 涂鸦的业务，是典型的2B2C业务，在云基础设施之上，为消费电子等物联设备厂商提供服务，通过服务触达C端消费者。核心业务收入构成分成三块，设备智能化（IoT PaaS），软件服务和管理平台（SaaS and Others），以及智能设备解决方案（Smart Solution）。 按照业务收入类型划分，PaaS业务占比最大，且二季度YoY达到32%，类似软件License授权模式，DBNER（年度经营净扩展率）指标由去年同期的58%增加至127%。 由此可以看出，涂鸦的客户粘性、以及其提供的稀缺性上都有比较大的竞争力。而在财报说明会上，公司管理层也进一步解释了这一点，“涂鸦服务全球知名巨头集团及领先企业，世界500强里面有超过60-70家，而优质客户是有限的，用了基本不会换。” 在智能解决方案业务方面，YoY达到了44%，Q2毛利达到26.8%，连续六个季度稳定在20%以上，且Q2收入占比来到了13%，与SaaS业务占比几乎持平，正在逐步成长为公司的第二增长曲线。 公司对于SaaS业务，也开始走向理性，虽然毛利高，但不盲目追求做大营收","text":"日前，涂鸦发布了2024年Q2及H1未经审计财报，关于IoT平台的故事，似乎有了新篇章。 2024年上半年，受益于终端设备市场需求景气度回升，IoT下游库存减少，24Q2涂鸦实现收入7,330万美元，同比增长28.6%，若剔除汇率影响，同比增长31%，连续四个季度保持30%以上增速。 Non-GAAP经营性利润740万美元，首度实现季度运营盈利，Non-GAAP经营利润率达到10%。 经营性现金流入1,180万美元，公司账面净现金余额近10亿美元。 主营业务季度运营扭亏，千万美金级别的稳定现金流入，账上又有大把美金收息，在没有完成财年扭亏的情况下，公告了一份3,300万美金特别现金股利，首次回馈股东，IoT的好日子是快来了么。 2B2C的业务模式 涂鸦的业务，是典型的2B2C业务，在云基础设施之上，为消费电子等物联设备厂商提供服务，通过服务触达C端消费者。核心业务收入构成分成三块，设备智能化（IoT PaaS），软件服务和管理平台（SaaS and Others），以及智能设备解决方案（Smart Solution）。 按照业务收入类型划分，PaaS业务占比最大，且二季度YoY达到32%，类似软件License授权模式，DBNER（年度经营净扩展率）指标由去年同期的58%增加至127%。 由此可以看出，涂鸦的客户粘性、以及其提供的稀缺性上都有比较大的竞争力。而在财报说明会上，公司管理层也进一步解释了这一点，“涂鸦服务全球知名巨头集团及领先企业，世界500强里面有超过60-70家，而优质客户是有限的，用了基本不会换。” 在智能解决方案业务方面，YoY达到了44%，Q2毛利达到26.8%，连续六个季度稳定在20%以上，且Q2收入占比来到了13%，与SaaS业务占比几乎持平，正在逐步成长为公司的第二增长曲线。 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物管是门好生意，但苦于被关联方掣肘，被经济大环境拖累。融创服务关联收入已经降到很低了，等彻底出清关联方风险，或大环境好转，物企应该就能扭转当前局面。","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/01516\">$融创服务(01516)$</a> 物管是门好生意，但苦于被关联方掣肘，被经济大环境拖累。融创服务关联收入已经降到很低了，等彻底出清关联方风险，或大环境好转，物企应该就能扭转当前局面。","text":"$融创服务(01516)$ 物管是门好生意，但苦于被关联方掣肘，被经济大环境拖累。融创服务关联收入已经降到很低了，等彻底出清关联方风险，或大环境好转，物企应该就能扭转当前局面。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/348957047161104","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":475,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":341579982000216,"gmtCreate":1724414199935,"gmtModify":1724414205281,"author":{"id":"4129115230681660","authorId":"4129115230681660","name":"孤独翱翔","avatar":"https://static.tigerbbs.com/4a958c7ef16fd6274fa6d78f5b261d1a","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4129115230681660","idStr":"4129115230681660"},"themes":[],"htmlText":"<a 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Canalys数据显示，2024年第一季度，中国大陆的云基础服务支出同比增长20%，达92亿美元。中国云服务市场的三巨头——阿里云，华为云和腾讯云继续保持主导地位，共同增长22%，占据了整个市场72%的份额，相比上个季度下降2%。由中国电信为首的运营商在云服务市场逐渐兴起，正在逐步占领市场份额。","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">$甲骨文(ORCL)$</a> Canalys数据显示，2024年第一季度，中国大陆的云基础服务支出同比增长20%，达92亿美元。中国云服务市场的三巨头——阿里云，华为云和腾讯云继续保持主导地位，共同增长22%，占据了整个市场72%的份额，相比上个季度下降2%。由中国电信为首的运营商在云服务市场逐渐兴起，正在逐步占领市场份额。","text":"$甲骨文(ORCL)$ 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</a>中信证券首席策略分析师秦培景表示，过去三年影响A股表现的三大叙事都将迎来重大拐点：一是中国的战略主动性逐渐增强，在全球事务中发挥更重要的作用；二是新“国九条”重新定位市场投融资功能，以投资者为本重塑市场生态，提高A股回报预期；三是“先立后破”的经济新旧动能转换成效初显，高质量发展下企业将淡化规模、重视盈利、避免恶性竞争。随着三类信号逐步验证，A股下半年将迎来年度级别上涨行情的起点。","listText":"<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HSI\">$恒生指数(HSI)$ </a>中信证券首席策略分析师秦培景表示，过去三年影响A股表现的三大叙事都将迎来重大拐点：一是中国的战略主动性逐渐增强，在全球事务中发挥更重要的作用；二是新“国九条”重新定位市场投融资功能，以投资者为本重塑市场生态，提高A股回报预期；三是“先立后破”的经济新旧动能转换成效初显，高质量发展下企业将淡化规模、重视盈利、避免恶性竞争。随着三类信号逐步验证，A股下半年将迎来年度级别上涨行情的起点。","text":"$恒生指数(HSI)$ 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</a>中信建投研报认为，上半年受市场风格和行业基本面修复偏慢的影响，计算机整体板块走势弱于市场，下半年预期随着行业基本面持续修复和宏观政策支持科技产业发展，叠加海外降息周期，板块走势有望较上半年好转。","listText":"<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/600718\">$东软集团(600718)$ </a>中信建投研报认为，上半年受市场风格和行业基本面修复偏慢的影响，计算机整体板块走势弱于市场，下半年预期随着行业基本面持续修复和宏观政策支持科技产业发展，叠加海外降息周期，板块走势有望较上半年好转。","text":"$东软集团(600718)$ 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<a href=\"https://laohu8.com/S/02318\">$中国平安(02318)$</a> 第三个十年的关键举措。其中与产险契合度较高的汽车之家不仅仅是平安上市子公司中表现较为稳健的，也是上市最早的一个。截止本月， <a href=\"https://laohu8.com/S/ATHM\">$汽车之家(ATHM)$</a> 登陆美股刚好满10年。 截至今年12月15日的10年里，我国共有276只中概在美股上市，其中57家已经退市，占比20.7%。 汽车之家同年上市的10家中概股已有一半在美股退市。 不久前，每日优鲜宣布退市，寺库、美物科技等中概也于年内相继收到纳斯达克的退市通知。更多中概股则是呈现“仙股化”的特征。截止12月15日，有161家中概股市值低于1亿美元，市值高于10亿美元的中概股仅有50家，汽车之家以34.35亿美元的市值，位列在美上市中概股的第26位，依旧是汽车服务平台中市值最大的企业。 10年中，国内乘用车市场已经发生了翻天覆地的变化，但汽车之家始终顺应时代变革，调整经营重心，逐渐从汽车垂直论坛成长为产业互联网平台。哪怕是在汽车资讯平台群雄并起的今天，汽车之家依旧能够精准依靠企业优势，构建有温度、有差异的竞争壁垒。 一、一家独大到群雄并起，汽车之家转型数字化汽车服务商最具竞争力。 汽车之家是国内最早一批汽车资讯网站。记得10多年前家里第一次买私家车时，汽车资讯网站中最有名的就是汽车之家。彼时汽车之家上的车型资讯让父母排除掉了诸多车型，比他们同事用了更少的时间，买到了他们认为不会后悔的车。 等到我工作后，汽车资讯APP逐渐多了起来，影响力较大的主要有汽车之家、易车、懂车帝三个。 汽车之家的优势在于车型数量最多、用户基数最大。汽车之家年报显示，截止到2022年末，平台收录了70400种车型，占全部车型的90%，覆盖率高于其他平台。汽","listText":"“建生态”是 <a href=\"https://laohu8.com/S/02318\">$中国平安(02318)$</a> 第三个十年的关键举措。其中与产险契合度较高的汽车之家不仅仅是平安上市子公司中表现较为稳健的，也是上市最早的一个。截止本月， <a href=\"https://laohu8.com/S/ATHM\">$汽车之家(ATHM)$</a> 登陆美股刚好满10年。 截至今年12月15日的10年里，我国共有276只中概在美股上市，其中57家已经退市，占比20.7%。 汽车之家同年上市的10家中概股已有一半在美股退市。 不久前，每日优鲜宣布退市，寺库、美物科技等中概也于年内相继收到纳斯达克的退市通知。更多中概股则是呈现“仙股化”的特征。截止12月15日，有161家中概股市值低于1亿美元，市值高于10亿美元的中概股仅有50家，汽车之家以34.35亿美元的市值，位列在美上市中概股的第26位，依旧是汽车服务平台中市值最大的企业。 10年中，国内乘用车市场已经发生了翻天覆地的变化，但汽车之家始终顺应时代变革，调整经营重心，逐渐从汽车垂直论坛成长为产业互联网平台。哪怕是在汽车资讯平台群雄并起的今天，汽车之家依旧能够精准依靠企业优势，构建有温度、有差异的竞争壁垒。 一、一家独大到群雄并起，汽车之家转型数字化汽车服务商最具竞争力。 汽车之家是国内最早一批汽车资讯网站。记得10多年前家里第一次买私家车时，汽车资讯网站中最有名的就是汽车之家。彼时汽车之家上的车型资讯让父母排除掉了诸多车型，比他们同事用了更少的时间，买到了他们认为不会后悔的车。 等到我工作后，汽车资讯APP逐渐多了起来，影响力较大的主要有汽车之家、易车、懂车帝三个。 汽车之家的优势在于车型数量最多、用户基数最大。汽车之家年报显示，截止到2022年末，平台收录了70400种车型，占全部车型的90%，覆盖率高于其他平台。汽","text":"“建生态”是 $中国平安(02318)$ 第三个十年的关键举措。其中与产险契合度较高的汽车之家不仅仅是平安上市子公司中表现较为稳健的，也是上市最早的一个。截止本月， $汽车之家(ATHM)$ 登陆美股刚好满10年。 截至今年12月15日的10年里，我国共有276只中概在美股上市，其中57家已经退市，占比20.7%。 汽车之家同年上市的10家中概股已有一半在美股退市。 不久前，每日优鲜宣布退市，寺库、美物科技等中概也于年内相继收到纳斯达克的退市通知。更多中概股则是呈现“仙股化”的特征。截止12月15日，有161家中概股市值低于1亿美元，市值高于10亿美元的中概股仅有50家，汽车之家以34.35亿美元的市值，位列在美上市中概股的第26位，依旧是汽车服务平台中市值最大的企业。 10年中，国内乘用车市场已经发生了翻天覆地的变化，但汽车之家始终顺应时代变革，调整经营重心，逐渐从汽车垂直论坛成长为产业互联网平台。哪怕是在汽车资讯平台群雄并起的今天，汽车之家依旧能够精准依靠企业优势，构建有温度、有差异的竞争壁垒。 一、一家独大到群雄并起，汽车之家转型数字化汽车服务商最具竞争力。 汽车之家是国内最早一批汽车资讯网站。记得10多年前家里第一次买私家车时，汽车资讯网站中最有名的就是汽车之家。彼时汽车之家上的车型资讯让父母排除掉了诸多车型，比他们同事用了更少的时间，买到了他们认为不会后悔的车。 等到我工作后，汽车资讯APP逐渐多了起来，影响力较大的主要有汽车之家、易车、懂车帝三个。 汽车之家的优势在于车型数量最多、用户基数最大。汽车之家年报显示，截止到2022年末，平台收录了70400种车型，占全部车型的90%，覆盖率高于其他平台。汽","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/c8d279c731d3feb34e2862085bf9f5cf","width":"1077","height":"582"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/254457251225712","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":11,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":660,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":224739131068600,"gmtCreate":1695876048848,"gmtModify":1695876463204,"author":{"id":"4129115230681660","authorId":"4129115230681660","name":"孤独翱翔","avatar":"https://static.tigerbbs.com/4a958c7ef16fd6274fa6d78f5b261d1a","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4129115230681660","idStr":"4129115230681660"},"themes":[],"htmlText":"技术提升效率//<a href=\"https://laohu8.com/U/4120462527107840\">@明大教主</a>: 产业周期投资最符合投资的长期主义。在AIGC、ChatGPT方兴未艾的窗口期，工信部《新产业标准化领航工程实施方案（2023-2035年）》又将生成式人工智能列为9大聚焦的未来产业之一。 港股人工智能公司较少，细分领域龙头更是稀缺。9月27日，AI机器学习赛道龙头第四范式IPO定价55.6港元/股，市值约258亿左右。 <a href=\"https://laohu8.com/S/06682\">$第四范式(06682)$</a> 是近两年来第一家登陆港股的AI独角兽企业，也是今年至今港股TMT领域发行市值最大的一家。 一、机器学习赛道马太效应加剧，第四范式标杆客户逐年增加。 IDC发布的《中国人工智能软件2022年市场份额》显示：2022年，机器学习开发平台赛道前5大参与者份额69.9%。第四范式多年蝉联中国机器学习市场份额第一，市场份额超过30%。 （第四范式招股书） 灼识咨询统计显示，在机器学习AI最大的分支—“以平台为中心的决策类人工智能”中，第四范式以29亿元营收独占22.6%的市场份额，位列国内第一，几乎是行业第二参与者的2倍。 2020至2022年，第四范式收入分别为9.42亿、20.18亿、30.82亿，年化复合增速高达81%，体量在头部人工智能公司中属于第一梯队。 营收高增长是外化体现，产品力才是公司最大的核心竞争力。 以往，企业客户利用AI提升生产效率的难点在于： （一）软件专业人员短缺，应用/系统开发迁延日久，难以覆盖各类使用场景； （二）人工智能解决方案涉及算力等本地化部署，平均需要3年时间，落地时间较长； （三）不同供应商处分散采购单点解决方案，面临解决方案、数据不兼容等问题，需要人工智能工程师花费较多时间重新组合，资金","listText":"技术提升效率//<a href=\"https://laohu8.com/U/4120462527107840\">@明大教主</a>: 产业周期投资最符合投资的长期主义。在AIGC、ChatGPT方兴未艾的窗口期，工信部《新产业标准化领航工程实施方案（2023-2035年）》又将生成式人工智能列为9大聚焦的未来产业之一。 港股人工智能公司较少，细分领域龙头更是稀缺。9月27日，AI机器学习赛道龙头第四范式IPO定价55.6港元/股，市值约258亿左右。 <a href=\"https://laohu8.com/S/06682\">$第四范式(06682)$</a> 是近两年来第一家登陆港股的AI独角兽企业，也是今年至今港股TMT领域发行市值最大的一家。 一、机器学习赛道马太效应加剧，第四范式标杆客户逐年增加。 IDC发布的《中国人工智能软件2022年市场份额》显示：2022年，机器学习开发平台赛道前5大参与者份额69.9%。第四范式多年蝉联中国机器学习市场份额第一，市场份额超过30%。 （第四范式招股书） 灼识咨询统计显示，在机器学习AI最大的分支—“以平台为中心的决策类人工智能”中，第四范式以29亿元营收独占22.6%的市场份额，位列国内第一，几乎是行业第二参与者的2倍。 2020至2022年，第四范式收入分别为9.42亿、20.18亿、30.82亿，年化复合增速高达81%，体量在头部人工智能公司中属于第一梯队。 营收高增长是外化体现，产品力才是公司最大的核心竞争力。 以往，企业客户利用AI提升生产效率的难点在于： （一）软件专业人员短缺，应用/系统开发迁延日久，难以覆盖各类使用场景； （二）人工智能解决方案涉及算力等本地化部署，平均需要3年时间，落地时间较长； （三）不同供应商处分散采购单点解决方案，面临解决方案、数据不兼容等问题，需要人工智能工程师花费较多时间重新组合，资金","text":"技术提升效率//@明大教主: 产业周期投资最符合投资的长期主义。在AIGC、ChatGPT方兴未艾的窗口期，工信部《新产业标准化领航工程实施方案（2023-2035年）》又将生成式人工智能列为9大聚焦的未来产业之一。 港股人工智能公司较少，细分领域龙头更是稀缺。9月27日，AI机器学习赛道龙头第四范式IPO定价55.6港元/股，市值约258亿左右。 $第四范式(06682)$ 是近两年来第一家登陆港股的AI独角兽企业，也是今年至今港股TMT领域发行市值最大的一家。 一、机器学习赛道马太效应加剧，第四范式标杆客户逐年增加。 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一、机器学习赛道马太效应加剧，第四范式标杆客户逐年增加。 IDC发布的《中国人工智能软件2022年市场份额》显示：2022年，机器学习开发平台赛道前5大参与者份额69.9%。第四范式多年蝉联中国机器学习市场份额第一，市场份额超过30%。 （第四范式招股书） 灼识咨询统计显示，在机器学习AI最大的分支—“以平台为中心的决策类人工智能”中，第四范式以29亿元营收独占22.6%的市场份额，位列国内第一，几乎是行业第二参与者的2倍。 2020至2022年，第四范式收入分别为9.42亿、20.18亿、30.82亿，年化复合增速高达81%，体量在头部人工智能公司中属于第一梯队。 营收高增长是外化体现，产品力才是公司最大的核心竞争力。 以往，企业客户利用AI提升生产效率的难点在于： （一）软件专业人员短缺，应用/系统开发迁延日久，难以覆盖各类使用场景； （二）人工智能解决方案涉及算力等本地化部署，平均需要3年时间，落地时间较长； （三）不同供应商处分散采购单点解决方案，面临解决方案、数据不兼容等问题，需要人工智能工程师花费较多时间重新组合，资金成本、时间成本均较高。 第四范式的打法是打造一套应用门槛低、模组/应用可复制性强、基建成本需求低、应用/数据兼容性高的平台解决方案。第","text":"产业周期投资最符合投资的长期主义。在AIGC、ChatGPT方兴未艾的窗口期，工信部《新产业标准化领航工程实施方案（2023-2035年）》又将生成式人工智能列为9大聚焦的未来产业之一。 港股人工智能公司较少，细分领域龙头更是稀缺。9月27日，AI机器学习赛道龙头第四范式IPO定价55.6港元/股，市值约258亿左右。 $第四范式(06682)$ 是近两年来第一家登陆港股的AI独角兽企业，也是今年至今港股TMT领域发行市值最大的一家。 一、机器学习赛道马太效应加剧，第四范式标杆客户逐年增加。 IDC发布的《中国人工智能软件2022年市场份额》显示：2022年，机器学习开发平台赛道前5大参与者份额69.9%。第四范式多年蝉联中国机器学习市场份额第一，市场份额超过30%。 （第四范式招股书） 灼识咨询统计显示，在机器学习AI最大的分支—“以平台为中心的决策类人工智能”中，第四范式以29亿元营收独占22.6%的市场份额，位列国内第一，几乎是行业第二参与者的2倍。 2020至2022年，第四范式收入分别为9.42亿、20.18亿、30.82亿，年化复合增速高达81%，体量在头部人工智能公司中属于第一梯队。 营收高增长是外化体现，产品力才是公司最大的核心竞争力。 以往，企业客户利用AI提升生产效率的难点在于： （一）软件专业人员短缺，应用/系统开发迁延日久，难以覆盖各类使用场景； （二）人工智能解决方案涉及算力等本地化部署，平均需要3年时间，落地时间较长； （三）不同供应商处分散采购单点解决方案，面临解决方案、数据不兼容等问题，需要人工智能工程师花费较多时间重新组合，资金成本、时间成本均较高。 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破冰者网易有道实现首个季度盈利","htmlText":"说实话自从“双减”之后，教育赛道的公司线哥就再也没关注过了。但伴随着近期ChatGPT和AIGC的大火，教育行业作为AI最贴合的落地赛道又重回资本市场的眼帘。A股市场相关概念股科大讯飞走势强劲，感觉可以在其他市场也看看机会。 美股网易有道今晚发了22年财报。这家公司在产品上与科大讯飞存在多处竞争关系，之前本人也略有关注。从财报数据来看，去年有道净收入50.1亿元人民币（7.3亿美元），同比增长24.8%，毛利率能做到51.6%，这个数据算是非常不错的。 更为亮眼的是Q4的数据：实现净收入14.5亿元，同比增长38.6%；毛利率更是达到了53.3%，提高了近11个百分点，值得一提的是，这是有道首次实现盈利，这与有道持续研发和创新密不可分。 作为一家研发驱动型公司，2022年有道的研发费用超8亿元，同比增长32.3%，继续保持行业内高水平的研发投入。 具体业务方面，作为有道的拳头业务，2022年四季度，智能硬件在营收上创下新高，达4.1亿元，创历史新高。 在学习服务的数字化方面，全面实施教育科技转型，AI驱动学习服务高增长。学习服务Q4净收入为8.1亿元，同比增长39.2%。该增长主要得益于新服务强劲的销售表现。其中，数字内容服务的销售额超6亿元，毛利率超60%，并已连续两个季度实现净收入可覆盖成本及运营支出。 技术和创新决定行业未来。我盘点了一下近期的资讯，ChatGPT在教育领域的应用方面，科大讯飞、有道、作业帮、头条、腾讯、阿里、百度都有相关布局，其中科大讯飞和有道已经有相关教育产品硬件和课程落地了，算是领先了半个身位。至于未来的行业发展前景，我对此持乐观态度，总感觉有种回到当年互联网O2O大战的意味，未来谁会成为行业的BAT，非常值得期待。 <a href=\"https://laohu8.com/S/DAO\">$有道(DAO)$&nbsp;</a>","listText":"说实话自从“双减”之后，教育赛道的公司线哥就再也没关注过了。但伴随着近期ChatGPT和AIGC的大火，教育行业作为AI最贴合的落地赛道又重回资本市场的眼帘。A股市场相关概念股科大讯飞走势强劲，感觉可以在其他市场也看看机会。 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涂鸦的业务，是典型的2B2C业务，在云基础设施之上，为消费电子等物联设备厂商提供服务，通过服务触达C端消费者。核心业务收入构成分成三块，设备智能化（IoT PaaS），软件服务和管理平台（SaaS and Others），以及智能设备解决方案（Smart Solution）。 按照业务收入类型划分，PaaS业务占比最大，且二季度YoY达到32%，类似软件License授权模式，DBNER（年度经营净扩展率）指标由去年同期的58%增加至127%。 由此可以看出，涂鸦的客户粘性、以及其提供的稀缺性上都有比较大的竞争力。而在财报说明会上，公司管理层也进一步解释了这一点，“涂鸦服务全球知名巨头集团及领先企业，世界500强里面有超过60-70家，而优质客户是有限的，用了基本不会换。” 在智能解决方案业务方面，YoY达到了44%，Q2毛利达到26.8%，连续六个季度稳定在20%以上，且Q2收入占比来到了13%，与SaaS业务占比几乎持平，正在逐步成长为公司的第二增长曲线。 公司对于SaaS业务，也开始走向理性，虽然毛利高，但不盲目追求做大营收","listText":"日前，涂鸦发布了2024年Q2及H1未经审计财报，关于IoT平台的故事，似乎有了新篇章。 2024年上半年，受益于终端设备市场需求景气度回升，IoT下游库存减少，24Q2涂鸦实现收入7,330万美元，同比增长28.6%，若剔除汇率影响，同比增长31%，连续四个季度保持30%以上增速。 Non-GAAP经营性利润740万美元，首度实现季度运营盈利，Non-GAAP经营利润率达到10%。 经营性现金流入1,180万美元，公司账面净现金余额近10亿美元。 主营业务季度运营扭亏，千万美金级别的稳定现金流入，账上又有大把美金收息，在没有完成财年扭亏的情况下，公告了一份3,300万美金特别现金股利，首次回馈股东，IoT的好日子是快来了么。 2B2C的业务模式 涂鸦的业务，是典型的2B2C业务，在云基础设施之上，为消费电子等物联设备厂商提供服务，通过服务触达C端消费者。核心业务收入构成分成三块，设备智能化（IoT PaaS），软件服务和管理平台（SaaS and Others），以及智能设备解决方案（Smart Solution）。 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物管是门好生意，但苦于被关联方掣肘，被经济大环境拖累。融创服务关联收入已经降到很低了，等彻底出清关联方风险，或大环境好转，物企应该就能扭转当前局面。","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/01516\">$融创服务(01516)$</a> 物管是门好生意，但苦于被关联方掣肘，被经济大环境拖累。融创服务关联收入已经降到很低了，等彻底出清关联方风险，或大环境好转，物企应该就能扭转当前局面。","text":"$融创服务(01516)$ 物管是门好生意，但苦于被关联方掣肘，被经济大环境拖累。融创服务关联收入已经降到很低了，等彻底出清关联方风险，或大环境好转，物企应该就能扭转当前局面。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/348957047161104","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":475,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":341579982000216,"gmtCreate":1724414199935,"gmtModify":1724414205281,"author":{"id":"4129115230681660","authorId":"4129115230681660","name":"孤独翱翔","avatar":"https://static.tigerbbs.com/4a958c7ef16fd6274fa6d78f5b261d1a","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4129115230681660","idStr":"4129115230681660"},"themes":[],"htmlText":"<a 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