盘后消息：美国恢复对东南亚四国太阳能产品征收关税。这4国的光伏产品，都是国内厂商在海外的组装厂。以下游组件和电池为主，上游硅料和硅片基本没有。简单理解为，面粉是从中国运到东南亚的面包厂，贴个牌再卖到美国。东西都是中国的，无法直接出口美国，绕个路而已，美国自然心知肚明。这个事件其实不算预期之外。一方面美国正在拨款自建光伏上游和中游，还有大额补贴，所以美国指责他国用补贴倾销市场，到底在骂谁。一方面美国大选在即，双方都要在对中国强硬的立场上加码，光伏加税只是这个play的一部分。那么对光伏板块的业绩有影响吗？有，但影响不大。因为解决方案有很多。东南亚四国加税，可以换到别的地方（比如搬去不在名单的菲律宾或印尼）继续贴牌，换个组装的地方而已。还可以学宁德时代，在美国建厂或者技术入股分钱。前文写过光伏领域某支架厂，在美国和沙特建厂，赚的盆满钵满，闷声发财，这就属于有前瞻性的布局，今年股价也因为出海涨了90%多。从另外一个角度看，当初华为被禁止台积电代工之前，疯狂的下了一轮订单，屯了好几年的量。现在轮到美国的光伏下游着急了，要不要在加税之前赶紧补库呢，把库存都买了吧！所以这个事情有利有弊。从政治博弈的角度来说，这只是对美国选民态度的一次表演，选上了，后续的事情可以再议，选不上，回头新官上来直接推翻。从光伏行业的解决方案来说，可以搬家，可以美国建厂，选择很多。这个方案最大的bug和后门，就只是限制了从这四个国家出口而已。再退一步说，中国光伏产业依赖美国市场吗？并不，并不是缺了美国没法活。这几年陆续在布局欧洲和南美，以及未来两年最重要的中东地区。有庞大的产能和足够低的成本，但凡适合光照的地区都有市场可以开发。这个事件今晚公布后，我咨询了光伏行业从业的朋友，他们均表示意料之中的，业内早有预期，甚至在未出消息之前，已经通知美国下游客户可能收紧尽快补库。给卖方对此事件的结论做参考：利空落地，期待拐

夜盘，美股普涨，原因是美国公布了4月CPI。其中名义CPI符合市场预期，但核心CPI进一步回落至3.6%，跌至2021年4月以来的最低点。哪怕只是短暂的狂欢，也代表美国通胀数据可控。那么降息预期更加确定了一些，受此影响美元略微贬值，黄金上涨。明天就会反馈到A股。可能很多朋友不理解，美国的CPI，非农数据有啥可关心的？那就不懂A股今年以来一直在炒的核心思想是什么。都在交易美股的锚，简单说就是美股炒什么，A股跟风炒什么。比如AI，减肥药，黄金，大宗商品，都能从外部数据影响到A股题材。那就必须了解源头的炒作动机是什么，CPI和非农如何影响全球热钱流动，包括为何港股会早于A股上涨，这些都需要从美股数据中提前预判。当然A股也有低空经济，合成生物这种中国特色没有美股锚的情况。但如果不了解外部变化，你就慢一拍，只能等行情爆发的时候被动追涨，那就可能反复在追高中亏钱。所以回到A股预判中，夜盘判断美股核心的锚的走势，对早盘交易有很大的帮助。夜盘英伟达走的不错，截至发文涨幅3.5%，股价945刀，距离新高974仅一步之遥。提醒：英伟达下周（5月22日）公布1季度报，目前在交易季度报预期。在英伟达映射下，AI板块尤其是硬件CPO，服务器，以及AI语料相关，都可能成为明天的热点，值得关注。在4月底对5月初的行情预测中，明确写了5月看好科技。但必须承认，这半个月科技股一直在调整，原因只有一个，那就是场内抱团资金切换到了民生线和出海线。但随着抱团的松动，今天出海线的龙头们也都调整，民生线龙头跌停。那么热钱也可能回到科技股去。市场存量博弈下，就会出现电风扇一样的快速轮动行情。通常这样的缩量博弈背景下，短线难度骤增，每天都在换题材，很难抓到有持续性的板块，就需要你有前瞻性，去预判明天的机会。前文已经写过，民生线更侧重炒作，容易出妖，而出海线难点在信息差，所以回调后能低吸的板块更侧重于出海线，而民生线会换龙

近期市场正在交易公用事业明线，以及另外一条暗线，出海线。明线见妖股，暗线门槛高，你选哪个？公用事业包括：水，燃气，电等等。水已经涨了，燃气早晚的，电就有很大可能暂时不会涨。因为电费对居民生活开支占比较大，尤其在夏天电费普遍很高，而水和燃气占比就较小。温水煮青蛙，肯定先动不敏感的。等居民已经习惯了水和气涨价，电再涨就顺理成章了。同时对场内资金来说，公共事业大多数是国企，而且市值普遍不在微盘股（30亿或更小）区间，流动性还可以，这样无论游资还是机构都可以玩的很开心。最重要的是，国企还没有减持！那何乐不炒呢？所以这个公共事业明线，大概率会在游资撮合下，出妖股。和正丹一样，拉到极致疯狂后，不得不停牌，板块才会歇菜。千万不要太早下车，至少目前没有发现券商收到窗口指导不能炒民生。没有窗口指导，没有异动停牌，就别怕见顶！如果说明线是简单模式，那么暗线出海产业链，对散户就是困难模式。理解出海链这个事情本身，就是有门槛的。如果你没研究过光伏，你怎么可能知道光伏支架是行业内唯一海外高速增长的。如果你没去过海外旅游，没见过越南遍地的中国摩托，你怎么能理解春风动力和钱江摩托在海外的疯狂。如果你只知道格力和美的，那你又怎么能明白，在国内被巨头卷的根本活不下去的小家电们，是如何另辟蹊径，把所有身价砸到海外工厂求活路。出海产业链，最明显的特征，就是小而美的小公司们（普遍在200亿市值以下）。为啥不是大公司呢？大公司在国内还有活路，而且树大招风，海外工厂总是容易被美国盯上。所以做出海链的投资门槛很高。你要对小公司有比较深入的调研能力，等1季度报出来你才看到，已经涨了30-50个点了，那回调了你上不上呢？我的答案是很明确的，慢，还有汤喝，但不懂，就千万别来。目前出海链还只是炒作1季度报预期而已，对于一些增长快速的公司来说，他们的产品刚刚在海外取得不错的成绩，考虑到流动性问题，大机构往往也还没买。所以2季度不

今天工信部发布了一则意见稿。 5月8日工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见，引导产业加快转型升级和结构调整。该文件要求相关企业研发及工艺改进的费用率不低于3%，上一年度产能利用率不低于50%，并对锂电池及四大主材的产品性能以及生产工艺、设备的精度提出了具体要求。 具体工艺细节就不发了，大家也没兴趣看。 重点搞明白一件事，部委要淘汰落后产能了。 这些企业研发和产能利用率要求，对于前排企业来说，轻松达成。 但对于后排企业来说，就产能利用率一项就能卡死一大片。 目前很多锂电后排企业处于生产就亏钱，不生产就倒闭的困境，其实光伏也一样。 头部企业为了资金正常流转，亏钱也得生产。 但后排企业就可以把产能降低，或干脆屯着货，等价格复苏了再玩。 这样长期恶性竞争下去的结果是，行业集体亏损，本来可以卖到不错的价格的产品，为了活下去不得不陷入价格战泥潭。 如果说下游因此繁荣了，倒也不是坏事。 问题就在下游也因为恶性价格战，陷入观望。 和买房子者心态一样，变成等等党，毕竟越早买越亏，不如再等等。 这又反过来加剧了需求减少，行业更卷更难。 如果让市场自己淘汰产能，只是时间问题，但一地鸡毛过后，绑架的是地方政府和银行。 长痛不如短痛！当年钢铁供给侧改革就是同样的背景下的产物。 那不如趁着还没到越亏越多的时候，踩一下刹车，帮市场尽快出清落后产能，干预市场，减少最终损失！ 这就是这个意见稿的出发点。 其实资本市场早就已经干预了。 一方面制造业的IPO已经大大减少，另外一方面定增扩产的审批越来越难，这都是在阻止资本无序竞争，进入恶性循环。 其实如宁德，隆基等头部企业，何尝不知道行业疯狂扩产的结果是行业同归于尽。 但头部企业耗得起，活到最后的肯定是头部。 后排企业赌的起，行业高光期，能赚多少是多少。 那现在就是后排企业退场的时刻了，工信部这意见稿相当于最后期限了。 出文件针对

刚刚学明白了低空经济，来了一个合成生物，还没琢磨完。今天新热点，商业航天又来了！毁灭把，累了，谁爱玩谁玩。一天到晚出这些虚头巴脑的热点。还有量子通信，高铁涨价，地产复苏，还没研究完呢。据说抖Y的老师们，已经在吹海洋经济了！算是提前埋伏了，等鱼上钩！两市成交量是上升了，但也受不了这么多热点来回滚动。我还是退回熟悉的场景，搞搞科技吧！毕竟在A股，学的越多，亏的越快！现在终于领悟了那句话。不要埋怨大环境不好，大环境就是你们太努力学习搞差的！这两天，CPO板块在英伟达上涨的前提下，出现了较大的回撤。除了KIMI+的官宣刺激了AI物料之外，整体AI板块偏弱。能看到一些所谓的澄清，并不是基本面出问题等观点。但我认为其实不必深究调整的具体原因，就是换手，有人下车而已。就拿海外的真实数据来看，问自己几个问题。AI硬件的增长，见顶了吗？AI软件的爆款，没有了吗？AI技术的发展，到瓶颈了吗？很明显，三个答案都是否定。刚刚结束的美股1季度报和2季度展望公告上，几乎所有的AI相关公司都给出了满意的答卷。包括高通，亚马逊，AMD，微软等AI链公司，披露2季度的增长预期都相当不错，相关的2季度展望内容都放在了直播间，有需要自取。股价有回踩不可怕，怕的是行业已经发展到头了。而现在显然还没有！每一次回调，都是重新上车的机会。尤其是上一次英伟达大跌的时候，我提醒过互道撒币的机会。参考前文：感谢英伟达暴跌！互道撒币的机会来了！而发文次日也是CPO板块近期唯一的一次回踩ma60的机会，转瞬即逝，之后板块均反弹10-20个点（CPO龙头直接反弹28个点），甚至有新高。近期的回踩，是不是给第二次机会，难道各位不期待吗？就怕场内机构根本不给低吸机会那！假期结束，成交量放大。涨停的选择很多，这个时候反而需要做取舍。舍弃大量短线机会，集中注意力到更加值得配置的区域。回调不可怕，怕的是你反复在追涨，结果什么肉都吃不到，回科

普涨行情，很难猜后续的延续性。就简单聊聊一些新的方向。玩新不玩旧嘛！首先是民生方面的。高铁涨价，涨停了一堆高铁周边产业链，核心的运营端是京沪高铁和广深铁路。这个领域炒作是否合适？有很大的分歧。毕竟涉及民生了。但电力燃气的助攻，又显得并不是高铁涨价一家独大的题材。这是整个民生板块都异动了。民生相关，涨是一定会涨的，能不能允许炒，就是另外一回事。这个领域的抱团，公募是能参与的，毕竟大票不少。但会不会被监管窗口指导，就要等后续发酵了。这是一个新领域，比地产的去库存预期有意思多了。假设你站在一个一定会涨价的行业面前，你会动手吗？留给大家思考。普涨之下，科技股反而显得很弱。这是因为北向的强大攻势下，资金大量分散到了大票权重中。比如白酒等市场早就不待见的板块。不是白酒业绩不好，也不是分红差，而是A股股民天然的慕强心态。更愿意投资到未来科技中，而不是和酱香死磕。但外资没有这种心态，他们想买英伟达唾手可得，想投资巴菲特一键加仓，他们来中国市场，只为好资产，看不上歪瓜裂枣的科技武大郎。白酒就是A股的好资产，买他，就对了。这种分歧，在北向爆买的当天，会很明显。但随着时间流逝，又会回到内资机构主导的行情中。所以不必焦虑要不要切换板块。谁更懂A股，当然是喜欢科技的你们了，而不是随便可买英伟达的外资！让北向再买一会，别急跟风。你要做的是，坚持自己的认知，做A股阻力最小的方向。如果对5月主线认知还不够，可再复习前文：5月开门红，选对方向很重要！最后聊聊短线风向变化。今晚对正丹的特停，应该是新村长表态的新风向。但我感觉这个特停，始终是晚了一点。化工板块已经爆发了，产品涨价预期当然是有的，但很显然已经进入了击鼓传花阶段。这个丹关了，那个丹还会冒出来。比如金丹，银丹，总有接力的丹字辈。瞎吵之后挑战监管底线，这是A股游资的惯例。前村长倒是没怎么追究过，就怕这次各位高手们踢到了新村长的铁板上。既然开了这个口，那

假期港股行情很不错，恒生科技在没有南下资金支持下，暴涨了7.3%.可以说外资流动，给港股带来了充分的溢价。关于港股先行的逻辑已经在前文梳理过。参考前文：隔壁暴涨，利好在这！经过假期再次验证，可以看到港股作为A股风向标的重要性。5月开门红，值得期待。除了港股，假期还有个重要的数据。美国非农就业数据低于预期。这个数据直观带来的预期是美国降息的可能性。就业数据差，美联储自然要考虑提前降息来维持经济平衡。受此影响，原本已经推迟到12月的降息预期，提前到了9月份。降息预期提前，对于A股资产也是利好。原因有两。第一是汇率对外资来说有吸引力。美元走弱，非美元货币均不同程度走强。对于北向资金来说，汇率增强，人民币资产更值钱，更能刺激北向加仓。第二是近期大部分炒作，都是对应美股的锚。比如英伟达映射CPO板块，那么提前降息对美股来说也是好事。美股核心科技股涨，A股对应板块就会涨。综上，这个假期所有因素都指向了A股要涨。但也有一个重要因素不能忽视。那就是内资的态度。节前已经讲过，在这种行情下，内资反而是要减仓的。外资猛加是外资的事，内资在指数大阳线的时候大多数都是减仓和调仓。所以冲高回落的可能性是存在的。之前聊过三大主线，节后在外资的加持下，权重上也要做一些调整。首先是大宗商品线，黄金已经横盘一段时间，久攻不上就可能回落。另外地区危机也在缓和，原油也开始回落，只要不打仗，原油就涨不动。所以大宗线可能会走弱，要提前做好准备。其次是高股息线，原本做抱团预期就是季度报防御用的，这里可能是机构撤退的重灾区，下一轮防御抱团是7月份了，如果要当中长线也可以，但就要做好2个月横盘的计划。我认为5月的核心就是科技线。除了AI这个稳定的核心（依赖英伟达的趋势），北向更偏爱的制造业，近期走势也逐步强化。比如北向最爱的宁德时代已经反弹50个点了！跑不赢宁德的是不是都要反思一下？所以5月的布局方向很重要，选择大于努力。

夜盘看美股，被特斯拉的涨幅震惊到了，一夜之间暴涨15个点，约等于900亿美金。 暴涨核心因素就是特斯拉的FSD有可能审批通过。 马斯克这轮出差可太值得了！ 现在特斯拉的交货数据和新业务都陷入困境。 是何原因？卷呗。 要和中国厂商卷新能源车，这是何等地狱难度的赛道。 特斯拉业绩停滞不前，甚至亏本都应该是正常的。 近期股价阴跌不休，也是美股投资者对特斯拉的真实反馈。 但FSD即自动驾驶，是特斯拉真正的摇钱树，利润可比造车高多了。 中国庞大的市场和保有量，一旦开放FSD，特斯拉就是真正意义上的软件销售企业，车只是赠品，卖FSD软件为主，成本价送车！ 在马斯克访问中国后，官网的FSD购买信息披露从稍后推出，改成了即将推出。 受特斯拉暴涨影响，A股一向跟着美股锚走的。 特斯拉自动驾驶产业链，明天必然迎来暴风一般的炒作。 这里可以从几个方面来寻找机会。 一个是自动驾驶配件厂商，可参考自动驾驶板块。 一个是车载硬件设备，从高压到车载半导体到车载激光，需要做功课。 一个是特斯拉原本的深度产业链，供应汽车和机器人的，随着FSD的落地，特斯拉销量必定上升，也意味着市场规模更大。 可以说FSD盘活了特斯拉的全新业绩预期。 美股特斯拉暴涨15个点，也仅仅是开始而已。 更重要的是FSD落地后的A股供应链，那才是巨大的新市场。 A股根本不缺炒作机会，拭目以待！ 最后说个好消息，4月最后一天就是季度报全部披露结束。 该踩的雷，就全部踩完了。 剩下的就是重新换手后的新一轮行情，下一次兑现，在7月份的中报期。 中间有5-6-7，三个月。 但相信很多人都听过五穷六绝七翻身，对吧。 为何这3个月往往行情不好呢? 其实每年是不一样的。 如果1季度涨的比较好，那后面往往是陷入调整期。 如果1季度表现一般，那后面就不会出现五穷六绝。 今年1季度如何? 我只能说不太好，只在了临近5月才爆发了美元潮汐回流，北向大买，一扫

周五北向破天荒的疯狂买入。正是应了前文的分析。参考前文：隔壁暴涨，利好在这！港股是A股的先锋号，港股接受美元潮汐更快捷，更直观。A股毕竟热钱流动受限，并不是外资想买多少就买多少的。但周五这个北向买法，估计也超出了市场预期。所以说，牛回，速归！但归哪里呢？这才是技术活。别急，先从源头解决北向和内资的差异，看懂再玩。A股和港股最大的区别在哪里？就在涨停跌停T1制度，以及庞大的内资机构体量以及与其体量完全不符合的胆小如鼠的胆量。所以北向买的方向，内资按照惯性思维，是会砸盘的。不是不欢迎北向资金，而是内资有自己的一套适应市场生存的体系。大涨，就得卖，大跌，有救援队在，才买，不在，就不买，看戏。如果内资不按照这套丛林法则生存，那早就死在前面几轮行情了。看懂这些，你才能明白，为何北向大买之后，基本全是冲高回落，很难有持续性？因为内资在卖！什么时候内资会疯狂加仓?有过，相信大家一定还记得。那就是超出内资理解上限的政策法规，上一轮这个疯狂，叫做中特估。只有这类自上而下的指导，会让内资爆发足够狂野的热情。北向的买入，除了给内资净值多一些波动之外，并无太大情绪。好了，以上都理解了。知道北向和内资如何尔虞我诈了，就应该明白，你是指望不上大票风格切换的，不可能，绝对不可能。A股只能从政策面自上而下激发疯狂，而从外资流入层面，只会给内资一个做T的理由而已。但依然是可以牛回，速归的。因为成交量上来了。成交量是一切活跃的基础，这代表题材的一日游现象会大大减少。那么回归的A股的核心炒作逻辑。那就是炒作绑定外围的锚。英伟达，是AI的爹。伦敦金，布油，是大宗的爹。外围锚涨了，才能指导A股涨。看清这个，牛回就能回到你身上，速归才会归对位。综上：北向涌入只是一个催化剂，带动成交量上升，不会带来市场风格变化。成交量上升，会带来题材的稳定性，让更多活跃资金继续抱团。经过季度报的洗礼，该兑现的也都兑现了，接下来到中报期

夜盘，美国最新数据：美国2024年Q1实际GDP年化环比增长1.6%，为2023年Q1以来最低，较市场预期的2.5%低了0.9个百分点，2023年第四季度这一指标为3.4%。受此影响，美股急跌，不过截至发文，已经收复翻红，出了长下影。其实这就是加息后遗症，通胀也控不住，美国银行体系更是雪上加霜。回头看看，瑞银早早翻脸，降低美股7巨头的评级，是不是显得很应景了，昨天写了美元资本流动，会利好港股，之后再流向A股。美股进一步调整，可能会加速这个流动。不过也不必过早看空美股，毕竟美股科技巨头的后劲在AI行业的硬件业绩驱动。只要AI硬件还在扩张期，业绩总是能消化估值泡沫的。长期看，我依然看好硬件相关的，但对于软件相关，只能抱着边炒边看的心态，不要当真，也不要长线。当然，中国也不会坐等美国一家独大。今天《北京市算力基础设施建设实施方案》正式印发。其中核心是这一条：对采购自主可控GPU芯片开展智能算力服务的企业，按照投资额的一定比例给予支持，加速实现智算资源供给自主可控。关键词，采购自主可控，按照比例支持。这里面不一定是真金白银，也可以是税收减免等等。利好国产硬件相关，加上夜盘英伟达还是涨3个多点，所以明天的轮动很可能在AI硬件，仅供参考。假期前剩下的几天，我依然是提示风险。因为季度报的雷，还没爆完。谁知道最后几天谁踩雷呢，或许就是你的重仓股。个股能对应美股的锚能涨最好，如果不能涨，又在高位出了业绩报不及预期，那试问囚徒困境下，谁敢来支撑股价？现在A股日内成交已经明显缩量，大量资金都在观望。美股和A股的近况差不多，活跃资金都考虑回避季度报风险。这时候如果贸然出手去做开新仓，很可能一个冲动操作之后就是悔恨。说完，明天注定又是一个村里只穿一条裤的行情。这种行情看着有点麻木，不看吧又怕错过了什么突发消息。假期等港股给我们预报风向吧！

昨天才预告的谨防业绩变脸。今天就来了个天雷滚滚。天齐锂业4月23日公告，预计第一季度净亏损36亿元-43亿元，去年同期归母净利润48.75亿元。这都不是业绩变脸可以形容了，这可以算是业绩卖身了。根据公告，两个原因。其一归为碳酸锂毛利下滑，这是行业现状，能理解。另外个原因就是亏损的主要原因了，投资SQM亏损，简单理解就是炒股亏了，但这损失得所有A股股民来承担。深交所马上就下发了业绩问询函，显然是想保护投资者。但敢这么发，相信就不怕问询。虽然还未最终确认SQM的1季度报业绩，但这个亏损大概率是要真计提到业绩报中，当作亏没了。是不是财务洗澡，我说了也不算，以最终问询结果为准吧。机构被这样背刺，只怕以后再也不信这种投资海外参股的公司了吧。A股市场的信任就是这样搞没的，给大家敲个警钟吧。虽然说投资海外公司必定有好有坏，但赚的时候不见把钱拿回来分红，亏了就全股民承担，相信这样的事情，新村长要好好敲打敲打了。22年碳酸锂那么好的盈利环境，才分了49亿，也算抠门鬼了。或许这不是最雷人的，更大的惊喜还在后面。大家吃瓜同时也要小心自己踩雷，务必分散持仓或者降低仓位，做好突发踩雷的准备。近期行情缩量，热点必定难做，所以就不做任何板块建议了。先控风险，再找机会。午评写了瑞银的搞笑动作。先在昨天调低了美股七巨头的评级，然后今早又提升了A股的评级。可以说讨好A股的意味拉满。我觉得这动作比高盛唱多说不定都要高明一点。毕竟高盛也不敢对主子下调评级那。瑞银这么卖力，相信后续在金融开放领域必有建树，是个听话的好朋友。最后聊一下夜盘期货。金价稳定，原油反弹，但汇率有小动荡。一个可能制裁中方银行的消息传播甚广，但这种消息我们也没资格点评，一切以官媒为准。但既然事件驱动来了，昆仑银行（ZYZB）就得站出来和美国对线，老股民懂得都懂。现在谁还怕谁制裁呢，尤其银行系，和半导体系的制裁不一样。半导体是要进口设备和辅材，受

周末刷屏的英伟达暴跌消息，毫无疑问作为AI的锚，这种跌幅对A股所有AI股都是巨大的压力。又很凑巧，CPO的龙头中际旭创出了业绩报，业绩是真超预期。中际旭创公告，2023年净利润21.74亿元，同比增长77.58%。2024年第一季度净利润10.1亿元，同比增长303.84%。下周是被英伟达拖累？还是独立走强无视美股标杆？这个悬念留到周一开盘揭晓。目前AI板块整体相对较弱，和人气题材板块低空经济差远了。但随着讲故事的题材AI们逐步落幕，真正受益硬件爆发的公司们，还是能抓住这轮生产力变革的大机遇。我个人维持对CPO，硬件相关的看好。如果因为业绩兑现见光死，或英伟达拖累，那么回踩到机构都喜欢的60天线，反而是个互道撒币的好机会。个人主观看法，仅供参考。再来聊聊夜盘的期货。铜继续新高，前文写的铜近期新高，继续再创新高。金价弱震荡，继续在冲击2400平台，稳固一段时间后估计还会继续飞，和美股科技股的暴跌是一种互相抽血效应。更多的资金考虑避险会暂时离开美股科技股，拥抱周期。油价因为以色列的虚张声势爆发了一轮又回落，但局势动荡依旧，随时可能朝着不可控的方向发展，油依然是可观察的方向，当然，局势动荡也包括了航运，近期一直是期货所最强品种。综上，周末的期货市场依然火爆。大宗商品相关不会熄火，会继续争夺场内热钱，已持有的朋友继续蹲就好。假期临近，消费股必然会有冲高，也大概率会提前砸盘。下周才去消费股，可能最多喝口汤，但可能还要挨一顿打。特别提醒，风险大于机会。如果要做消费股，要做和51假期低关联的，远离旅游股/影视股，从业绩报去考虑，比如零食股，甚至预制菜板块都可以。零食类的业绩普遍不错，消费降级了嘛，不去旅游还吃不起零食吗？类似口红经济的机遇，在各路卖方首席这已经达成了共识。近期看相关推送很明显能发现规律，都是走消费降级的抱团。这类机会就在你平时的消费清单里，多关注平台类的促销活动，单一品类

周五以为周末重点是国九条。 周末以为伊朗反击是重点。 到了周日晚上，都不是重点了。 因为中东的闹剧以一种勾兑好的剧本演完了。 美国伊朗各自都宣布了胜利。 美国吹了一轮导弹拦截的能力，伊朗吹了一轮廉价无人机的实力。 只有以色列和美国沟通后，看似委屈按下了暂缓反击的按钮。 A股这个军费大概率不会交，甚至可能低开随个礼结束，之后就翻红反弹。 大众翘首以盼的S3，看到了美国和伊朗如此克制，大概率是打不起来。 美国现在还在大选期，无暇处理混乱的中东。 伊朗自己也在闷声发展，这个时候深度介入地区冲突不符合自身利益，更何况刚刚和中国签了大把合作，但反击的戏码要做足。 其实这出闹剧就是个俄罗斯乌克兰的翻版，大家都打的有来有回的。 一时半会解决不了，但也会控制在合理的局部范围内，对全球影响不大。 没意外的话，只有以色列疯王（内坦尼亚胡）受伤的结局，剧本已经写完了，等着陆续上演而已。 思路说完了，看不懂中东局势也没事。 结论只有一条，这次军费大概率不会交，不必太担心。 不过受地区局势影响，黄金和原油都出现不同程度的回踩。 黄金冲高2430后回落，整数关一定会震荡的，全球投机资金太多了。 布油也冲高92后回落，离各大投行目标价95还有一点差距。 所以周一震荡的时候，可以看看黄金原油的低吸机会，毕竟很多机构都盯着呢，估计跌不太多。 机构在这轮周期牛市中，其实收益很小。 主要原因是仓位下注太少，即使有万人大会这种级别的宣传。 但因为有色周期投研的缺失（都开除了），以及随大流的风格，各大机构对黄金原油有色的配置都非常低，需要一轮较大的回调后再上车。 我认为这是换手的机会，尤其是很多散户也畏惧高位，总等着回调，但实际上很难出现大的回调，只能去抓小震荡了，明天就是做T好机会，自己把握。 另外一个不太多人关注的消息。 欧美将全面禁止进口产自俄罗斯的铜、铝、镍。 俄罗斯产量占全球贸易占比26%/14%/6%。

先来个夜盘喜报。黄金继续飞，昨天受美国CPI影响小震荡后，夜盘即将摸新高。夜盘原油小震荡，等待后续事件触发。总体来说，大宗商品趋势依然向上。别管美国经济实际如何，美国怎么编就业数据和通胀数据？大宗走势以客观结果为准，任何看空时代大趋势的行为都会被反复打脸。A股低开高走，显示出强大韧性。今天特高压的业绩暴增，把低位低估值的特高压板块又轮动了一遍？特高压属于电力的一个分支，但一直没有高股息属性，更依赖于主题投资，取决于电网投资的力度和招标事件，虽然估值较低，但更适合做右侧投机，而不是中长线。能接力吗？很难的。目前市场热钱集中在少数区域，19分化都不止，选对方向其实是很难的，要舍弃很多短线机会，认定主线才有回报！再次重申，我判断的当下四大主线。黄金，原油，煤炭，电力。除了特高压，还有一个就是新出的秘塔AI了。地址搜索一下就能找到，目前免费，而且无广告，吊打某度和某数字。各项功能都不错，我也试了一下，搜索了低空飞行，结果很不错。对于想在某些领域深入研究的朋友，非常友好。和kimi各有所长，kimi强在整理文档，秘塔就强在学术研究了。举个用户侧的例子。每天和word，ppt打交道的，会更喜欢kimi，非常效率的整理工具。每天要写行业研究报告给老板，或学生群体写论文，或我们这样财经自媒体要写概念解析的，试用一下秘塔，会有惊喜。这也是国内AI平台卷起来的结果。各家平台开始在自己的长处上做加法，这是好事啊。不要都去抄袭，每一家AI擅长一个模式，做大做强这个模式就好了。按照这个趋势发展下去，未来AI音乐，AI绘图上，也会出现类似的分化。每个AI软件做出自己的特色，技术护城河做到足够深，自然会有人愿意付费。那如果炒秘塔的话，今天已经有涨停板，翻一下就能看到。无论是参股，还是有合作，都很容易搜索到，就不做个股解析了。AI的反攻，如果是类似kimi的炒作，倒也合情合理。能不能从黄金等大宗商品中争取

全球瞩目，美国3月CPI数据出炉。毫无意外，出意外了。美国3月CPI同比上升3.5%，为2023年9月以来最高水平，市场预估为上升3.4%，前值为上升3.2%；美国3月CPI环比上升0.4%，市场预估为上升0.3%，前值为上升0.4%。通胀居高不下，那么降息就变得遥遥无期。原本预期6月降息。非农就业数据出来，预测降息推迟到9月，现在好了，CPI出来了，预测降息推迟到11月了。后面再来一点难看的数据，今年干脆别降息了。受此数据影响，夜盘美股闪崩，直线跳水，并把欧股一起带坑里。A50跟随美股预期也一起跳水，明天A股走势堪忧。大家最关注的夜盘黄金，受此影响小跳水，震荡幅度不大。假设4-5月的CPI一直高烧不退，那么黄金被继续推向高位的可能性就更大了，所以小震荡不会影响大趋势。不要看空黄金！不要看空黄金！不要看空黄金！前文写过，如果怕黄金高，就看原油。夜盘原油倒是涨了，目前全球政治博弈下，原油的变数非常多。昨天夜盘消息：美国能源信息署(EIA)预计美国2024年布伦特原油价格为88.55美元/桶(前次预计为87.00美元/桶)，预计2025年为86.98美元/桶(前次预计为84.80美元/桶)。今晚布油已经突破90，妥妥打脸。至于这个油价能走多远，这比黄金好猜的多。布油前高在95附近，能摸一下，场内套利的资金就会获利了结。所以可以等着看黄金回落，原油上涨的轮动。无论夜盘海外如何闪崩，对A股的影响，也就仅限于上午的盘。当下又在季度报的敏感期，业绩好，可能见光死，业绩不好，直接死。所以直播中反复提醒，4月份一定要分散持股，千万别单押1-2只重仓。万一踩雷，就是重伤，可以规避的伤害，完全没必要冒险。说完，A股目前已经有过一段时间的调整。可能3000点保卫战又要来了，但村里的救援队是随时待命，如果场内情绪过激了，还是会出手干预的，可关注300和500ETF的爆量情况。现在散户最重要的是明白