相信今晚大家都看到了很多关于镍期货的故事和各种传闻。 做个简单梳理，毕竟和新能源板块关系较大。 首先，要了解这次镍的疯狂，是针对行业巨头的一次精准打击。 目前手握镍矿最多的是中国的民营企业青山。 青山作为世界级巨头，对全球供应链是有话语权的。 所以青山非常清楚镍应该值多少钱。 在俄罗斯开战之后，因为俄罗斯是镍的出口国之一，造成价格波动是必然的。 但远不至于到疯狂的角度。 之所以镍期货出现了疯狂的局面，和青山手持的巨量对冲空单有关系。 午评对这种套保操作做了简单解释： 工厂生产镍成本低，镍上涨赚产品的钱，镍下跌了赚期货空单的钱。 套保就相当于一个保险，用于对冲。 大多数生产周期性产品的企业都有类似操作，就像多数人都会买保险对抗意外是一样的。 那为何会被狙击呢？ 可以理解为青山高层过于自信，认为镍涨价只是短期现象，对期货的风险不够重视。 也可以阴谋论认为被对手的海外资本联手收割。 重点不在原因，而在结果。 这个镍疯狂，多头合力打爆空头的结局，就是中国最大的镍企业损失惨重。 多年积累的财富回归原点。 所以很多人会困惑，一个民营企业，爆仓就爆仓了，何必在意呢? 大家想一想，今天爆一个青山，明天会不会再爆一个？ 只要是有实力的中国企业，都有可能被全球资本联合收割。 这才是最令人担忧的。 之前的原x宝事件，就让不少国企损失惨重。 这次青山事件，又再次敲醒了警钟。 今晚各路国企在海外有套保的，估计都要彻夜加班，马上给国资委写一个详细的风险报告。 既然已经发生了，损失是不可避免的。 就等青山发布公告算是最终结论了。 金融战向来都是残酷血腥的。 好在伦交所很快就暂停了交易，给市场一个冷静期。 于情于理都是应该的。 给大家科普一个小常识，伦敦交易所已被港交所收购，是旗下的子公司。 假设，当年港交所没有这么一个收购行为。 现在的伦交所可能并不会在意一个中国民营的死活。 说白了，这还是大国博弈下的

这个周末依然有不少好消息。最核心的就是中美成立了经济/金融工作组。这显然意味着中美即将进入缓和阶段。可以说明几个问题。第一，中美需要有一些重要的事情要谈合作，先搁置分歧。第二，美国政客们要腾出时间搞政党内部竞争的问题，这个事情的短期压力大于压制中国。第三，该合作合作，该打压打压，成立工作组消息之前，美国还刚刚发布了芯片和科学法案，就是明确的打压中国半导体产业。所以中美回暖的结论也很明确。对高科技的打压，是美国两党的共同诉求，这个不变，其他可以谈。对付这种又要打压又要讲和状态下的美国，相信中国已经很有经验了。中美割裂的关系不奇怪，如何反馈到股市，才是大家关心的。作为美国科技制裁动作的反击，或者说作为谈判的筹码。华为在周一要开一个产品发布会，届时人民网新华网等媒体都会转播，这个阵仗很久没有见过了，到时候看板块的表现吧。能对抗美国的科技公司，或许未来几个月会是股市的核心炒作热点。科技股依然是当下市场的主流抱团选择。刚刚过去的周五行情，就是微软的AI产品起了一个好头。接下来，华为手机线受到周一发布会影响可能也有机会，周末特斯拉发布了机器人的最新进展，以及周五微软AI线，都会继续争夺场内热钱。电风扇行情，热点多很正常，想玩只能提前想好玩哪个，很难全都要，毕竟轮动太快了，跟不过来。从周末消息看，新能源可能也有短期机会。美副国务卿在周末简报会上表态，无法将中国排除在关键矿产供应链外，非常乐意和中国合作。这个矿产供应链的核心就是新能源的上游，中国占据了主导力量。如果按照这个思路看，中美合资建厂的消息，可能是接下来中美经济工作组讨论的一个重要议题。如果真如此，那很多个股的预期要重新改写。因为之前一直担忧的就是新能源行业产能过剩的问题，过剩就要卖到海外去，但海外一直受阻，这就导致新能源板块业绩一直不错，但被增长预期严重压制，导致业绩好但一直跌的尴尬场景。如果中美经济组能把在美国合资建厂的事情好

周末巴菲特减持比亚迪的事情继续发酵。 很多大V认为巴菲特不看好比亚迪了，再推断出新能源已经不行了。 有没有考虑过人家已经拿了14年，而且比亚迪的持仓只占比不到2% 我认为这些嘴炮价值投机的人，就根本没在新能源赚过钱。 言必巴菲特，实际墙头草。 过一阵新能源再次发力，他们的观点又会变成多头，反复摇摆。 蹭个热点谁不会呢？ 但要坚守对行业的客观认知很难。 祝愿这些对新能源毫无认知的蠢货后续天天打脸。 好在比亚迪用惊人的业绩证明了自己。 比亚迪上半年营收录得1506亿，同比增长65.71%。上半年归属上市股东净利润近36亿，已超2021年全年，同比增长206%。 要不是因为比亚迪的非汽车业务还在拖后腿，这个成绩只会更好。 为何比亚迪在业绩爆发之前选择回购？ 根据公司已披露公告： 截至2022年6月13日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易的方式 累计回购A股股份的数量为5,511,024股，占公司总股本的0.189%， 最高成交价为人民币358.58元/股，最低成交价为人民币293.37元/股，回购资金总额为人民币 1,809,702,398.72元（不含交易费用）。 我认为比亚迪增持区间的成本，都是长期的合适的估值区域。 即使4季度的销售增速下滑，也不影响比亚迪现有的行业地位。 更何况还有一个行业领域的自然规律，赢家通吃，28分化。 谁占据了国内老大的位置，老二老三就很难短期内超越。 真正刚需买车的人，可不会考虑巴菲特是不是持有比亚迪。 重点还是性能好，体验好！ 说完，市场对巴菲特持股的担忧过度。 可能很多人在骂内资机构怂货，天天砸盘。 这是要给大家做个澄清的。 为什么内资机构要砸？是看空吗？ 不，只是因为缺乏合理的对冲工具。 正常情况下，想长期持仓，应该有个股期权来对冲持仓下跌的压力。 很遗憾，A股没有，而隔壁的港股是有的。 在没有做空工具的情况下，大量机构必然触发囚徒困

今天市场果然走了锂电的抱团逻辑。 昨天已经做了前瞻： 政策利好，明年新增市场已明确！ 那么延续性如何，不必做猜测，真正看到美国市场的崛起，最快也要到明年的1季度报，即4月份，也是今年年报的报告期。 到时候看两个数据。 第一个：今年国内竞争的数据，看年报。 第二个：明年国外市场先发的优势，看1季度报。 可能出现的情况有： 年报不行，1季度报好。 年报不错，1季度没有获取美国新市场的订单。 两个都好，或都不好。 不要觉得很复杂， 这是很容易判断的。 因为机构做抱团的逻辑非常简单，增量预期在哪里？ 现在可以弱，未来必须强。 那就可以玩下去。 如果现在强，但未来弱，要么横盘要么阴跌。 所以转折点不是在这周，而是在明年4月份。 如果看懂了以上的基础分析方法。 接下来就是更容易的方法。 如何确定海外市场的份额必定获取。 那就是现有存量玩家。 也即当下已经在给外资车企供货的，比如特斯拉。 这里面有汽车零部件，也有电池厂商如松下，LG，宁德时代。 这就是为何万亿宁德继续新高的原因了。 毕竟宁德时代是这轮美国大行情的最大受益者之一。 而给LG，松下电池供货的，如正负极材料电解液等，一样收益。 哪怕你一点知识储备也没有。 打开问财，用特斯拉概念这种关键词搜索，你也能短时间内获取直接相关的标的。我查询了一下发现有185个。 怎么做简化呢？ 短线选手可以直接按照涨幅排序，100亿以下优先。有102个。 中长线选手找1000亿以下的300亿以上，主营业务和特斯拉高度相关的，有19个 对号入座，选你适应的玩法！ 随便举个供应商例子，比如拓普集团，给特斯拉MODEL3底盘供货，是早已公开的信息，如果你看完依然还不熟悉，可以在个股研报里面找到详细解读。 这里就不做具体搜索的科普了，自己动手丰衣足食。 可能有同学问了，这不就是特斯拉概念再炒一轮？ 还是有区别的。 首先美国补贴是针对所有车企，不止特斯拉。 但

年底行情即将结束。 机构的踩踏也将结束，但并不意味着踩踏结束，权重板块就能马上集体回暖了，没有这么快。 只是没必要为了排名砸而已。 本质还是今年的板块涨太多，需要释放风险，机构先卖后买而已。 这也是我经常说的，在年底的阶段，机构模式是追跌杀涨。 涨的时候舍得卖，跌的时候敢于买。 随着几乎大多数高景气龙头个股都崩过了。 市场风险已经释放了很多。 前有光伏，锂电的大跌，后有今天绿电谣言带来的大跌。 目前正处于回调风险的尾声。 也是大多数投资者最容易割肉的阶段。 因为市场永远都不缺机会，各种短线诱惑时刻都在引诱你离开K线难看的高景气龙头个股。 这个时候多数人被人性弱点贪婪与恐惧支配，很容易在底部做调仓换股。 这是我要做的第一个提醒，整个12月全程回踩都熬过去了，不要割在月末了。 另外近期卖方的风向出现了一些明显的转向。 有兴趣可以看看。 大多数的宏观评论都指向了明年的宽松预期。 宽松预期，就意味着后续可能会有降息动作，水牛市。 水牛市的玩法，前文在LPR调整的区域降息文，已经做过解析了。 不能说的秘密，‘降息’ 的正确用法 如下为前文观点： 降息后需要再次回归均衡配置的模式，传统经济的板块会爆发崛起。 包括防御型的消费，医药，甚至是银行，房地产，都可能很强。 所以全面降息，并不意味着更容易赚钱了。 而是意味着所有板块都有机会了，反而难赚钱了。 你蹲在高景气板块，甚至可能跑不赢房地产。 这个观点，现在已经是很多卖方开始强推降息周期的思路了。 说人话的版本：目前市场已经开始提前做宽信用降息模式了。 看懂宽信用的模式，那么未来的一切板块轮动，都能看清楚了。 从两个角度理解。 一个是，政府花钱。 包括传统基建，可以不是建商品房。 旧城改造，所有房地产相关上游都涉及，如水泥建材防水涂料等。 环保项目，政府有钱才能做，不降息做不了。 修路，永远的正确选项。 这条线不要误解成房地产抬头的线。

塔斯社7月17日报道，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫当天表示，俄方停止执行黑海港口农产品外运协议。受此影响，美国小麦期货直接暴涨。全球粮食危机要来？乌克兰和俄罗斯都是全球小麦出口大国，这种战争之外的扯皮，肯定会影响到全球粮食价格。如果A股炒农业，那其实不止这么一个事件驱动，还有一个。那就是全球高温天气造成粮食减产，炒厄尔尼诺现象。之前已经轮动过了，这次又有新消息刺激，农业可能迎来合力。影响最大的是小麦，相关小麦生产商可自行搜索。假设农业能形成合力有延续性，那么农产品趋势还要结合期货的走势观察强度。毕竟期货有明显的指导作用。全球粮食期货一直都是地缘政治的延伸，但中国的粮食价格除外。因为中国的储备足够强大，可以完全无视国际粮价的波动。但了解这个，并不影响A股的题材炒作，两码事。农业小票多，业绩又很多已经预告过了，想玩可考虑分批。近期每天都有几个热点的电风扇行情，延续性都比较堪忧，核心原因还是中报期的影响，让场内活跃资金不敢拿太久，怕押注失误踩雷，多数选择快进快出。中报预告期披露结束，新人要掌握的是，如果没有出预告也不必担惊受怕，现在并不是强制披露，并不是没中报预告就完蛋的意思。那么已经出了预告的，哪怕出预告见光死跌过了，也好过还没出预告的。所以在个股选择上，已出预告的是一种护身符机制，可以安心选择。当然，即使业绩差一些，也不必纠结要不要清仓割肉。中报不能说明什么，有的行业刚刚从疫情结束恢复，也有的是上半年经历了强周期的影响，比如半导体存储行业。还有的是上下游降价或价格战带来的变化，比如光伏和锂电。短暂的业绩低迷并不代表下半年就更烂了，要具体问题具体分析。尤其是近期正在中美第三轮谈判博弈中，如果你能预判到未来中美关系改善有助于你持仓的公司，那近期的震荡就应该耐心一些。比如气候问题如果达成共识了，新能源出口相关的，就可以多等一阵。近期可多留意外网的消息，披露中美第三轮谈判的内容会远多于

周五锂电板块整体大幅度下跌。 作为大多数大型机构的重仓，宁德大跌，净值难免受到影响。 这都是年底可能发生的事情，早有预期了。 早在10月底就已经提示，机构年底踩踏是必然的节奏。 留好仓位，等的就是这种踩踏的机会。 实际上，大多数散户也不会配置宁德时代，股价太高，更多的是配置一些低价股或ETF，也是实打实的挨打了。 经过周末的讨论，实际上机构的分歧点在这两个方面。 第一：锂矿的暴涨，吞噬了中游的利润。 碳酸锂目前已经25万，可能会继续疯狂，甚至已经有30万报价（未成交） 虽然大型动力电池企业都是长单锁定价格，但市场依然有巨大的分歧。 上游价格越高，中游越难受，这是光伏板块已经发生过的事情。 只是再次在锂电板块上演了而已。 尤其现在智利（全球最大锂资源国）选举结果出来后，倾向于向矿企征税，不利于锂矿价格。 综合年底机构脆弱的心理，走成踩踏也很正常。 解铃还需系铃人，这个问题要解决，只能让上游的价格下降，才是最佳方式。 但按照目前全球供需关系看，上游价格很难短期改变。 中下游的需求远远大于供应。 其次解决方案，就是下游整车厂，无奈被动承受价格传导转嫁给下游。 这个是折中的办法。 对于20万以上的车型来说，多5000-8000成本是可以忍受的。 但是中低端的车型，很难接受电池涨价，对成本影响较大。 综合来说，光伏发生过的一切上下游博弈，正在锂电发生。 供需关系紧张程度先撇开，价格博弈上，已处于：你预判了我预判你的预判。 这种局面能有什么解呢？ 只能等时间来证明。 要么上游出利好爆产能，要么下游忍气吞声接受涨价。 中游电池厂也躺平了，和光伏硅片一模一样的结局。 这个时候，千万不要做后排的小厂。 因为做后排，可能先挂掉。 想抄底至少也是动力电池排名前10以内的才考虑！ 另外一个分歧点是，美国的新能源车税收减免法案推迟。 导致原本很高的新增市场预期打了折扣。 这个说辞确实也算合理。 但美

相信大家都看到了今天盘后的大利好。 过户费下降了一半。 相当于给全体股民发了一个玛莎拉蒂5元代金券。 不管大家领不领情，这份心意感受到了。 只能说高层还是呵护股民啊，一年下来省下了多少个全家桶套餐。 不得不说，真香。 要我说，真有诚意的还是新型养老金入市的预期。 这个未来我会再写，等于再造一只中长线正规军。 再通过减税扶持的方式加强这个正规军的无限子弹模式。 到时候一个足以抗衡公募机构的力量就出现了。 而这个力量既没有毒瘤一般的净值制度束缚，又因为有无穷弹药可代替公募机构成为市场稳定器，未来几年，这个新养老金模式的国家队，可能就是市场的希望！ 事实上这个国家队模式也是美股多年牛市的绝对主力。 有兴趣可以了解一下，美国的IRA模式。 或你有朋友在美国工作，基本都会接触到这个，和普通人息息相关。 但既然是一次抄作业，也要提醒一下风险，新玩法虽好，但初期可能也会有很多问题，可以考虑尝试，但不必过多资金配置。 那么马上进入假期了，又到了传统的持仓还是持币环节。 如果是平时的行情， 假期有一些海外因素影响，或许仓位谨慎点还行。 但当下是什么位置？ 底部刚刚动了一下的位置。 这位置毫无疑问，持股过节即可。 所以不必纠结，信我，节后还是要继续往上走。 毕竟假期还有一个政治局会议要开，我对2季度的基建政策还是略有期待！ 关于政治局会议前瞻可见前文： 政治局会议之前的伏笔！ 核心的板块是基建，这两天一些基建大票都有明显的资金异动。 当然小票也有，但小票龙头变化极快，而且基建小票在长三角解封后必然会再次经历见光死的补跌行情，一定要谨慎看待。 而大票走的是稳增长的机构均衡配置分流模式，完全是不一样的逻辑。 节后可能在基建板块会出现大票涨，小票暴跌的奇葩现象。 现在就可以提前告诉你原因。 只是两股不同的资金，做不同的逻辑而已。 基建这边的大票核心自然是中国xx系列，自己看走势就能明白。 今天的热点

今天市场暴力反弹，各路基金大回血，可以说全靠政策给力。 反弹之后的延续性，大家不要抱太大的期待。 触底反弹只是一种对市场错杀的纠错。 回到正轨后，还是要靠政策驱动或者业绩驱动两个模式来走。 目前政策驱动下，产生最大的预期是房地产板块。 其实可以把房地产板块当作前期的猪肉股来看待。 一句话总结：行业不能更差了，反而是风险小而回报稳。 但从持仓周期和预期管理上说，房地产板块不适合散户。 一来散户对板块涨幅的要求较高，别说一个月涨10个点，就是一周10个点都不够看。 二来散户缺乏房地产行业政策的了解，目前国家只是对房地产松口，但核心国策房住不炒没有任何变化。 这里面产生预期的不仅仅是业绩，还有开工情况，融资信贷情况等等。 除此之外还需要结合社融变化以及上游水泥钢材的变化来预判。 即使你瞎蒙拿着万科这样的龙头，你也不知道未来预期在哪里？ 持股震荡后也很容易丢筹码。 房地产方向只适合想跑赢理财的投资者。 如果你是求稳为主，顺便有10个点左右预期收益的计划。 那么房地产就和上一轮的猪肉反弹非常类似。 你甚至可以看着牧原的走势，来刻舟求剑房地产股的走势。 不同的板块，甚至有一样的逻辑。 困境反转的模式，你做多了就会发现有很相似的持仓逻辑。 思路就分享这些，我相信过一阵会有朋友来感谢房地产板块的回报。 那么回到业绩驱动。 只聊聊最熟悉的锂电和光伏。 光伏在前文写过多次，今年做的是中游厂商为主。 我个人的选择是210阵营天升环爱。 当然也欢迎隆基党来评论区辩论。 不管什么阵营，能接海外订单的都是好光伏。 今年形势还有变化，欧盟能源危机被乌克兰事件引爆。 欧盟尤其是德国必定加大在光伏等新能源的投入。 这对国内厂商来说就是巨大的机会。 未来1-2个季度内，会有大量的海外报喜项目出现，可以期待。 还有之前说过多次的，逆变器躺赢行业扩张的逻辑依然不变。 至于锂电，高昂的上游价格，把中游电池厂压得喘不

今天市场行情跌至冰点，有多方面的原因。 已解析过的原因可见前文： 一是俄罗斯乌克兰冲突 乌俄鹬蚌相争，谁人坐收渔利！ 二是近期年报预告雷区 持股过节，提个风险 三是美联储1月份议息本周4凌晨3点揭晓，这个未写文分析，但分析起来也意义不大。 市场已预期3月份加息，1月份议息会议不能改变什么。 哪怕鹰派态度更强硬，对结果也没有太大改变。 等结果落地即可。 本周4议息落地之后，到3月加息之前，加息带来的市场预期就告一段落。 同时，3月加息之前，也是央行争取时间使用货币政策的时间窗口 可能会再有其他的降息或降准事件。 关于降息落地后的预判，可参考前文分析： 预期落地，抓紧抢筹！ 总体来说，本周仅存的不确定性，只有美联储1月份议息会议。 但今天为何市场反应如此之大？ 没有唯一的答案，而是多种因素共同影响的结果。 展望未来，市场的两条主线依然没变。 一个是降息大环境下，短线驱动的降息利好方向，如基建消费等。 一个是业绩驱动，年报预告先排雷，结束之后迎来1季度预期。 机构的选择依然是业绩预期为主，要么是低估值稳增长的预期，要么是高估值高增长的预期。 至于散户如何选择，就要看个人的喜好了。 在晚间披露的高层双碳目标第三十六次学习中披露： 要加大力度规划建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。 基本上明确了2022年全年的能源政策的核心。 新基建为基础，煤电为支撑，特高压为载体，留给大家思考。 政策在心中，持股不必慌。 节前余下交易日不多。 我认为市场已经大幅度调整过，释放过风险了。 目前已经在底部区域震荡，不必过于担忧还有大幅度下跌。 风险是涨出来的，机会是跌出来的。 近期最新披露的基金持仓也能说明问题，很多权重大票核心，机构是逆市加仓的，无惧调整。 北向更是连续买了快一个月，也可见前文分析。 只要手中个

今天这行情，煤超疯，钢铁侠爆发，作为一个看客觉得挺有意思。 我是肯定不会参与的。 新旧能源是完全不一样的模式，不可能舍弃新能源去玩旧能源。 与国策不符，与认知不符。 但有意思的地方不在我个人的理念。 而是这里面爆发出了巨大的量能，吸引巨量资金。 和元宇宙这种纯瞎吵暂无业绩（VR硬件除外）的概念不一样。 无论焦煤还是动力煤，在发改委打压之下依然处于牛市氛围。 这是有业绩在支撑预期。 你可以理解为另外一种锂电和光伏上游的模式。 供需紧张带来业绩预期，这个逻辑是相通的，容易理解。 我甚至可以猜到这里面主导的大资金。 就是前一轮买盐湖，通威的这一批人。 模式相同，高低切换而已。 钢铁煤炭和元素周期表的炒作，也不一样。 元素周期表属于新能源领域的上游轮动，属于后轮动补涨。 钢铁煤炭则还未到分支内补涨阶段，相当于锂电光伏在4月份左右的阶段。 不知道这样解释大家容易理解吗。 如果把一个行业的炒作顺序分成P1,P2,P3 那么元素周期表和光伏下游，已经到了P3阶段，属于尾声。 全部涨过之后，又要等下一个季度报去确认新的估值预期。 而钢铁煤炭属于刚到P2阶段，属于走完一波趋势休息后的第二波行情。 当然，我这里不是要让大家去追高参与。 而是要让大家明白，这其中的阶段差别。 传统周期股，肯定没结束，高低切是正常的市场轮动。 如果不熟悉期货价格，不懂周期股的规律，依然建议别碰。 说完，虽然我满手新能源，但我依然希望新能源板块在这种环境下多回踩一些。 旧能源能带来短期爆发机会，没有耐心的散户必然会割肉新能源去参与短线。 这就给新能源快速完成洗盘创造了条件。 我是乐于旧能源领域把短线客全部吸走的。 大多数投资者，都只能赚认知内的钱。 这个时候多数人必定会左右摇摆。 是舍弃震荡弱势的新能源，去参与气势正强的钢铁煤炭。 还是继续和我一样坚守新能源。 相信大家都有自己的答案。 最后我今天看到一个非常精彩的段

周末圈子都在关注美联储的Taper问题。 普遍预期Taper操作，加息预期到来。 结果居然被放鸽子了，推迟了Taper动作。 其实大家都希望这个股市利空赶紧落地，省的天天有预期，天天吊在那里。 结果美股受此推迟影响又新高了。为啥说又呢。 看看A股指数。。一声叹息。 Taper推迟，意味着又有一个利空悬而未决。 9月的市场原本是一个季度报后的休整期。 这样又会有个不确定性随时可能中断趋势。 我之前的判断，9月份会有短暂的风格轮动的变化。 毕竟机构这两个月来一直在做的是均衡配置。 也就意味着白酒，医药等的反弹机会其实就应该在9月开始。 现在所有人都在跟风吹锂电光伏的时候。 像我们这样已经坚定了很久的持有者，反而需要保持一份清醒。 外界怀疑锂电的时候，我们应该坚定。 外界疯狂吹嘘的时候，反而应该清醒。 所以9月份的轮动，一旦从主线赛道转向，低位板块开始重新合力放量起来。 就应该做好仓位的调整，迎接休整期的轮动。 周末整个市场的自媒体都在吹VR。 其实VR景气又不是8月份开始的。 如果长期跟踪，应该知道我6-7月就在说VR是爆款，不可阻挡。 当时还做了steam vr数据的澄清。 除了歌尔的业绩证明了行业景气，还有字节跳动收购VR创业公司Pico 后者将并入字节VR相关业务。 VR的硬件之外，内容也是一个核心。 但很显然，内容并不是马上就能爆发的，国内的VR内容需要长期的积累。 不过可以预见的是。 VR内容必出一个爆款应用，类似抖音一样变成很多人每天的必开app。 没业绩没事，a股向来都是先炒再说。 各种VR概念股，已经准备周一就涨停了。 游资联手合力，什么元宇宙概念股已经给散户们都准备好了。 就等着你们进去高喊VR牛逼。 个人预判：也就3天强度。 仅供参考。 没有业绩驱动的题材，当下都很难走成趋势。 因为缺乏机构这样绝对的核心力量参与，游资一盘散沙，只能靠接力，就全都是超短线模式

近期不但A股调整剧烈，港美股的中概股那要用惨烈来形容了。 新的世界格局之下，海外资产的风险越来越大了。 美股对中概股的严格审查包括退市警告，虽然不是第一次这样，但以后美股环境会越来越不适合中国上市公司，这也会把还在犹豫是否上美股的公司逼去港股。 只能说有利有弊吧。 持有中丐互怜的兄弟们珍重，不是公司质地和基本面不好，而是时机不好。 各路中概股的老板那才是真丐帮领袖。 正所谓，大佬亏亿万谈笑风生，小散亏一万痛不欲生。 看开点，只要别动用杠杆去博弈，拿着震荡不影响生活就行。 继续维持看好腾讯与B站，短期有了负面影响，那也是跌出来的机会。 能把握年轻人的喜好的平台，永远不会过时。 目前正是绝佳的位置。 开头写中概股的处境，是因为当下的错杀已经非常明显。 相比之下, A股的震荡还是比较温和的。 上周和今天的午评，写了国内大批私募清盘线附近挣扎的逻辑。 以及周末出了2月份社融不及预期的消息，也有心理作用。 目前机构都在观望，今年GDP5.5目标如何实现。 第一选择是加大基建投放力度，是预期内的。 但刚刚公布的2月份挖掘机行业数据显示2月份并无明显增长，代表国内开工的景气度低于预期。 这里面当然有疫情卷土重来的预期，但也因为没有看到这个风向标的启动，机构在基建布局上依然较为谨慎。 总得来说，近期行情震荡筑底为主，求稳的朋友除了等待也没什么办法。 毕竟热门题材如数字证件，抗原检测其实很难玩。 等你看懂想追的时候，往往都是套，务必谨慎。 难玩难驾驭的时候可以休息，也可以学我蹲在龙头上等就行了。 还要说个最坏的情况，到了这里真底部就出现了。 如果有经验的股民应该想到了。 那就是质押危机。 一般来说下跌趋势分成三步。 第一步是私募出现较大亏损，在清盘线挣扎。这是目前的状态。 第二步是上市公司的质押盘出问题，被迫冻结拍卖或减持。 这里要解释一下，很多上市公司经营情况是很差的，靠股权质押来融资。

这个周末，突然多了很多对内循环的解析。$上证指数(000001.SH)$ $恒生指数(HSI)$ 我也和很多各行各业的首席做了交流。 内循环，是否和你的行业有关系？ 要说没关系，各行业的资深研究者肯定大家都不服，但如何才能体现出内循环被市场认可呢？ 我认为要深刻理解高层的意思。 首先要明白。 内循环为何出现，背景解析请见前文： 中美再次关系紧张，不必担心国家早有预案！ 内循环预案，也不算是刚刚出的高层政策。 只是到了中美再次紧张的时候，民众才发现，高层早已未雨绸缪提前规划。 也就说内循环的核心在于，不依赖外部，说的更通俗的理解，就是自主可控。 这个大家可能马上想到的是这几个行业。都是题材驱动！ 半导体芯片，办公软件/信创，军工，农业等等 这些是之前中美冲突的常规菜。都很熟悉。 但这一次的内循环，又要看的更长远一些，不仅仅是题材。 而是关系到国际和国内的经济形势。 首先，我们先理顺美国当下的困境。 在无限印钱的支持下，美股走出了极其漂亮的反弹走势。 但回归现实，一个大家心知肚明的结局。 美国发钱给民众度过难关，不是无止尽的，趁着大选要你命的两党扯皮，早晚会出现。 一旦救济金暂缓或减少，那么最后苦的一定是美国民众，还包括大量抗风险能力差的小企业主。 一个社会运转不是靠个人的努力，而靠政府发补助，能持续多久，相信有常识的人都能理解。 从美元指数的走势，我们已经可以看到，美元的信用已经不行了。 而黄金的崛起，更加验证这个趋势，大家已经不相信美元信用。 除了黄金，还有白银，以及各种大宗商品的涨价。 以上读懂了。那么你就能理解。 外循环，已自身难保。 国家提倡内循环，并在重点企业座谈会的时候重点强调。 大量媒体宣发，就是

今天盘后特停了动物园板块的龙头。 散户之间又开始了明天九子夺嫡的猜想。 想想上一次的九子们是不是全挂了。 不是监管不作为，而是监管等合适的时机罢了。 近期市场处于机构重仓板块踩踏， 游资抱团做高标的阶段。 风水轮流转，是很正常的。 这种行情，会有一种很梦幻的感觉。 硬上龙头能赚钱，犹犹豫豫丢良机。 头铁的朋友，会体验到赚钱很容易的快感。 但这种轮回也不是一次两次了。 有几个人靠这样的行情发家致富？少之又少。 所以每次特停后，都是要继续挑战监管的容忍底线。 前面疯狂的阶段没吃到肉的，开始敲警钟的时候，就不能再头铁了。 虽然我不参与，但我也要提这么一个风险，提醒大家谨防监管重拳。 地产板块和低价股涨停的很多。 但完全没有值得考虑的方向。 这种行情基本我就是躺平，等待机构重新接回仓位。 毕竟是10月底就已经预判过的调整，来的时候足足等了一个多月。 如果非要挑一个近期题材疯狂，但明年还有延续性的方向。 那只能是国企重组改革的方向。 这个是值得一看的。 尤其是军工系的重组，明年会有很多。 十四五给了军工大量订单，带来了重新估值的机遇。 如果军工系企业不抓住这个大机遇把各家研究所等未上市资产纳入，那就真的错过大好机会了。 但这个也不必着急就要在近期连扳的票里面选。 后面会单独写文讲北方集团和南方集团的军工好资产要怎么装进来。 这些机构都是清楚的，只是很少会有重仓去押注重组的。 但年底看着题材股连扳的行情，已经开始预热军工方向了。 选择很多，不必着急。 12月剩下时间不多，无论是否想抄底高景气龙头，都要考虑做好心理预期。 你抄的底可能离底部还有一段距离。 所以最好还是分批操作，和机构的节奏同步。 1月初排名落地之后，多数机构重仓板块会有小幅度的反弹。 之后短期内会再次往下走一段去做二次探底。 这个阶段会是很多人短线亏钱的原因。 也是提醒你，未来哪怕买点不好，也别着急止损。 先看看双底的支

今天刷屏的就是蚂蚁集团上市了。 H股和科创版上市。 H股对标国际市场，容易理解。A股为何是科创版，而不是主板？你品，仔细品。 这些数据你需要了解： 本月初据路透社报道，2019年蚂蚁集团实现营业收入1200亿元，实现净利润170亿元。 截至2020年3月31日止12个月期间，蚂蚁集团及其全球九个本地数字钱包合作伙伴所服务的全球年度活跃用户数量已经达到约13亿 数字金融服务贡献了蚂蚁集团总收入的50%以上；蚂蚁财富促成合作伙伴为用户管理的资产超过人民币4万亿元。 蚂蚁为何着急上市？ 肯定不差钱对吧。 那么你可能需要了解的是这个信息。 京东数科(前身为京东金融)已接受科创板上市辅导。 都是同行，京东已经跑在了蚂蚁的前面。 蚂蚁不差钱，但不能差势。 科创版是谁做的？ 国家倾心打造的。 京东都跑在你蚂蚁前面了，身为国内金融科技的领头羊，岂有不上科创道理 理解了上述的逻辑。 你才能理解科创版如何迎接真正的核心科技股。 更多的京东，蚂蚁，都在路上。 怕再和中芯国际那样抽血？ 不怕的。 中芯国际抽的不是市场的血，毕竟只有几百亿成交而已。 中芯国际只是替市场涨的太猛太快背锅了而已。 没有中芯国际IPO，市场也会回踩的。 涨太多，永远是解决不了的难题，总有几十种办法回馈市场。 那么蚂蚁金服上市，与你何干呢？ 毕竟财富自由的，是拿着期权的这些人。 可能最直接的受益人，除了蚂蚁员工，就是杭州的地产开发商了。 有了钱，就会买房，就会推高杭州房价。 想真正的赚一波的，认准未来这些人会买的小区，才是正经事。 这是一个没有蚂蚁期权也能致富的良方。 市场永远有100种办法赚到有钱人的钱。 而对股市而言。 越来越多的核心资产上市。 才能有更多的良币。 让良币驱除劣币，这才是注册制要解决的事情。 加大供给，淘汰弱者。 蚂蚁上市，是个积极的信号。 未来科创50又多了一个牛逼的权重，国之幸事，可喜可贺

今天科技股回暖，证券ETF和芯片ETF齐飞。 很多人看不懂，科技也没消息啊，怎么就突然反弹呢？ 难道有什么内幕在支持市场新方向？ 是谁用真金白银去解救套牢盘？ 要回答这个困惑。 我们先聊聊8月份的大事。 第一件大事： 路透援引交易员报告称，在市场预期美联储鸽派立场下，美元指数恐将创下2011年以来单月最大跌幅。美联储面临美国新冠病例激增及经济复苏希望趋淡的困境，美国财政刺激方案的政党协商闹僵，进一步打击美元人气。 北京时间明天凌晨02：00美联储FOMC利率决议即将重磅来袭 主流观点：货币政策整体在9月前不会大改，保持宽松 这个决议虽然不会对当前市场造成巨震。但会对8月份的整体行情提供参考。 简单理解就是： 美股能否继续维持高位运转，黄金能否继续高歌猛进。 都要等这个事件落地。 明天确认后，会再做解析。 美元指数新低，黄金价格新高，已经是国际金融的重要风向。 不要觉得和A股无关。 我们能不能独立于国际市场，很大程度取决于外围市场是否稳定。 如果他们崩了，我们也很难维持。 所以不能盲目乐观。 我的判断是美股有一跌，为避免殃及，还需保留耐心不能着急满仓。 第二件大事： 深圳四十周年 我相信做短线的朋友已经不陌生了。 市场已经走了几轮了，深XX等相关个股已经发力，也坑过不少短线客。 我要讲的是，借这个机会。 举个例子，大大在四十周年的活动上发言。 对国企改革有进一步的认知和规划。 这就很重要。 对于万亿市场来说，虽然核心资产是重点。 但不是所有人，都愿意在大票上等待趋势。 市场还是需要一些热点，给短线客娱乐。 赌场的牌桌太少，就没有人气了。 而最好的牌桌，就是赌场强力推荐的。 所以8月份的重点事件之一，就是深化改革，国企央企的机会。 不要把目光只停留在深圳国企票上，更要放眼整个国企板块，是否出现了提早的放量行为，去理解主力的动向。 为什么要提国企改革？ 因为这个题材在牛市，从未缺

周末都在讨论华为汽车。华为手机芯片因为制裁被迫停业后，未来智能车已经是最核心的部门.之前传闻是长安汽车，结果却是北汽先发头筹.我认为谁先谁后不重要，要懂华为汽车，先要读懂华为智能车的定位，亮点和未来。 首先是定位。华为造车这个说法，是不对的。华为宣称是赋能车企，公开定位是汽车供应商！这个策略也算阳谋！再傻的车企都知道，未来华为一定有自己的车，但至少现在还不是。会不会培养一个未来的竞争对手，车企之间是有分歧，越大的车企越谨慎！所以华为选择了业内比较弱的北汽合作，顺理成章，而且北汽有什么怕可失去的。万一成功做大了呢？另外车企也有自己的纠结，没有华为也是被博世剥削，还不如来个华为搅局，把博世打趴下，起码多一个选择。 其次是华为的亮点在哪里？有二，一个是自动驾驶，一个是智能座舱华为自动驾驶的视频惊艳全场。吃瓜群众惊叹完全不输特斯拉！理论上，这是必然的。华为用的是激光雷达，硬件上就秒杀特斯拉，但算法和数据上积累肯定完全跟不上特斯拉。好比你拿超算计算机去和家用计算机比。但成本贵就摆在那里！所以你看北汽极狐的价格就明白了贵，从来不是产品的问题，是你的问题！未来最有意思的现象就在激光雷达能不能靠规模效应降低成本而普及，特斯拉都没做到的事情，希望华为可以实现！那样才是自动驾驶的未来！ 以上都看懂了，那么你就能明白。华为汽车，产业链的兄弟们都是收益的。最收益的是高精度地图，华为自动驾驶已经可以在一线城市达成L4级别自动驾驶。这本身对高精度地图厂商就是巨大订单的来源，业内的大供应商必然是强者恒强的结局，后续的轮动一定会在这个方向出现合力。有预期，就会有资金来，拭目以待！另外所有的华为合作供应商都应该是一荣俱荣，市场的走势显然没有理解到这个模式，还以为华为入场他们就没戏了。现在的华为，最重要是带兄弟们赚钱，吸引更多的观望车企加入，用一个很好理解的案例，华为就是在做早期的安卓，朋友越多越好！ 最后聊