今天看盘最大的困惑，就是中兴通讯的成交量断崖式领先。中兴通讯成交量222亿，第二名兆易创新115亿，第三名浪潮信息108亿三强全部和AI有关系。结合近期豆包的强势，小票涨上天，有资金做很正常，但是大票有这么大的量能，很不正常。有且只有一个解释，机构进场，加仓了。吃瓜群众的第一个疑问？不怕年底结算砸盘吗？带着这个问题，我盘后采访了几位基金经理。以其中一位朋友的回答，我认为比较接近真相。我对这个结论很认同，如果有基本面，那么标的越大越好。这可以解释今天三强都是AI大票的逻辑。其实做新能源车的时代，宁德时代就是个最好的案例。大票，但能涨，涨幅一点都不输给小票。正因为大票有足够的流动性，机构才能尽情的进出，游资也会进进出出。吃瓜群众的第2个疑问？为什么前面2.2万亿成交的时候，都没有出现这种大票合力场景，现在1.4万亿了，反而大票行情来了。答案是：机构踏空了整个AI时代的爆发机会。这一轮AI科技股，除了寒武纪和中芯国际，机构几乎错过了所有机会。科创版遍地科技小票，无奈很难进机构的视野，也不能建仓，票太小了。所以都在等待一个机会，科技大票崛起的机会。这个机会，随着豆包的大爆发，来了。而这一轮豆包概念的开局，依然是小票为主。中兴的第一天，是因为传闻和豆包合作，之后马上澄清了。正常情况下，是应该冲高回落，就此消停的。但字节昨天的会议，对参会见证的卖方震撼太强烈了。我也写了厘时代，给大家科普这种震撼。参考前文：厘时代，AI大爆发前夕！AI丰收的田，已经培育好了，剩下的只是撒种子而已了。这是AI最难的部分，已经完成了。所以回到第一点，如果有基本面，那么标的越大越好。时机到了，管其他机构年底砸不砸呢，砸了继续加仓。这就是当下机构大转向的思维。你可以不参与，但可以观察大票的走势。大票崛起，就会分流走大量的游资，因为游资也是看流动性吃大餐呢，能在中兴上赚5个点，比小票赚3个版利润还丰厚。所以如果大

今天的大热点，AI软件，背后的驱动逻辑来自这家公司。OpenAI周三在社交媒体上宣布，“12天12场直播，一堆大大小小的新东西，OpenAI的12天活动期从明天开始。”可以预期的内容是：核心：Sora，文字转视频工具。还比如AGI的新功能，新的Dalle，o1的完全版Openai如此长的发布会，能带的惊喜太多了。映射之下，A股至少有好几天的大戏可看。为啥Openai要如此着急发布产品呢？慢慢挤牙膏不好吗？第一:  高频迭代，才能让竞争者跟不上。第二：Openai疯狂烧钱，需要维持预期，就要一直出产品，让烧钱变的更合理，才有更多的钱可烧。其实竞争对手是很多的。Google Deepmind 刚刚发布了最新基础世界模型 Genie 2Genie 2 能够靠一张图生成3D世界并可游玩，有兴趣可以搜一下，很震撼。Openai也是被逼无奈，如果领头公司不做迭代，那早晚是被人盖过风头的。科普结束，剩下的就是简单粗暴的发干货。可以配置美股的朋友，记住代码：IGV就是AI应用的ETF，简单粗暴，有效。最近涨了很多，受益于AI app的各种爆发，已经跑赢了半导体板块，英伟达相关的远远输给AI软件。A股对于板块可以直接看Sora板块，板块代码：886068说回A股，近期高位票剧烈震荡，很多人追高吃了大亏。机器人板块已经连续强势4天，部分个股出现了4根冲高回落的天线。一般来说，走势中的天线宝宝太多的情况，大概率都是要调整的情况。所以下午直播中也提示了风险，如果在机器人板块仓位过重， 也要考虑做个T，灵活应对。毕竟场内科技股有了竞争者，而且板块刺激整整12天。此消彼长，玩新不玩旧，提前做好应对计划，很重要。昨天写了重视红利股的机会，无奈机构无法形成合力，没有效果。但随着12月重要会议的开启。部分板块可能会再次轮动，核心指向两个可能性，地产和化债。愿意做潜伏的朋友，可以提前准备化债龙头的布

今天中午1点，路透爆料了最新制裁名单。我在直播间第一时间13点05分做了提醒。5分钟后，市场反应过来，13点10分左右拉了第一波被制裁的名单。原本传闻200家制裁，到晚上名单清晰后，落在了140家。这140家名单里面包含大量子公司，实际上就几十家。做个简单统计。新制裁：斯威硕、青岛芯恩、深圳鹏森科技，智路资本、闻泰科技限制出口：北方华创、拓荆科技、sicarrier加码制裁：中芯国际HBM：三星、海力士、美光HBM2以上全封锁设备进口：荷兰日本豁免新制裁的部分，是利空。老制裁的部分，是利空落地。完全不是一码事。新名单里面尤其以闻泰科技股价最惨烈，第一次上名单，又在年底净值排名阶段，机构破了大防，夺路而逃。经过半导体群各路专业人士挑灯夜读名单，找出了一大堆搞笑的结果。结论：在半导体自媒体孜孜不倦科普下，美帝国主义终于掌握了我们完整的产业链说人话：美帝买了天眼查的VIP，股权穿透，挖地三尺！这次连上游的半导体投资公司，都被限了，也不知道限这个干吗。搞笑的部分在于，名单中有公司甚至都注销了，还有部分因为造假撤销了IPO，这个名单太不严谨了，像互联网大厂的实习生干的！名单真真假假，虚虚实实，从侧面角度看，美帝只掌握了天眼查，没掌握到真正的产业链深度，马斯克说的对，美帝内部都是些只吃饭不干活的。截至发文，半导体圈子还在核对名单，修补合规，应对后续的折腾。有更新的部分我会在明天的文章中补充。直接说利好的部分，省的大家猜了。第一个部分：HBM三星、海力士、美光HBM2以上全封锁预期是早就知道的，所以HBM相关的设备和物料，早就已经屯了。对短期内的影响不大。遗憾的是，国内HBM巨头一个上市的都没有，只能挖边角料来炒。那么核心是谁呢？是先进封装。这是HBM替代线，唯一能炒的。懂得都懂。第二个部分: 国产AI芯片。这部分其实就三家明牌的上市公司，寒武纪，海光信息，华为910c产业链。寒武纪昨天

今天一个图刷遍了机构圈子。就这张，来自协会的统计图。图中可对比，左侧是10月份的，右侧是9月份的被誉为牛市的10月份，公募到底发生了什么变化呢？先把答案写前面，9月份的公募基金净值为32.07万亿也就是这号称牛市的10月，公募基金瘦身了5000亿！有人痛心疾首，有人拍手称快。该，谁让公募失去了散户的信任呢？牛市来了，散户赎回自己炒自己亏，好过给基金经理亏，反正公募也是亏的。具体到各个项目，做个简单的梳理。债券份额，减少了7756亿，这部分是最大的抽血，最重要的原因自然是散户从理财赎回了债基，进股市了。9月之前债基疯狂，因为大熊阶段买债基是稳健选择，大牛阶段，自然不需要了。而被大家吐槽的股票基金，混合基金如何呢？首先是混合基金被赎回了1142亿份，股票基金反而略微增长了（主要归功于中证A500ETF大量发行）。但更搞笑的是，在10月份的大牛面前，股票基金的净值，不涨反跌。股票基金在9月底的净值，甚至比10月底的还高。整个10月机会遍地，而主动基金走的甚至不如上证指数好。好好好，这就是传说中的公募基金经理的水平吗？真的是用个猪去替代，说不定都做的比他们好。对不起侮辱猪了，是无脑买个沪深300etf，都比他们做的好。就这样的投资水平，谈何给基民创造价值呢？只想躺着赚管理费，才是重点吧。连沪深300都跑不赢的公募基金，早点倒闭吧！当然，好戏远不止这些，等11月数据出来，公募基金的成绩可能会更搞笑，因为用脚投票的投资者会越来越多。公募基金唯一的牌面，只剩下ETF了。要不是有ETF的份额增长来掩盖大量流失，只怕不是瘦身5000亿了。毕竟ETF不需要基金经理操作，只密切跟踪指数，可以掩盖猪的作用。说完了，这个数据出来，我看着很是痛快。投资者正在做出正确的选择，舍弃主动基金，拥抱被动基金ETF。这也是海外成熟市场的趋势，同时ETF正在疯狂降费，用1年时间，跑完了美国10年降费的流程。以后大

今天市场又回到了熟悉的场景。盘中妖股四起，游资夺回了定价权。全靠昨天村长那句话村长：长期投资、短期投资我们都欢迎哎呀，被村长认可的感觉真好，老乡这不就回来了！村长后面还有半句：现在市场上更需要把长期资金入市的堵点打通自动被市场忽略了。哈哈哈。毕竟目前市场增量资金都是来自游资和散户，长期资金在干啥？在拉高之后卖出，毁掉上升趋势！今天只可惜寄予厚望的碳酸锂板块没有走出强度，可见游资和机构还是尿不到一起去，实在是难以撮合，那就不要硬融。传闻61路新席位重见江湖，又有一批散户高潮了。这还不是必追的剧本？我只能给个建议，追星是好的，但不要追星失败了怪对手砸。多想想自己的问题，如果不是你们这么疯狂追哥哥，哥哥会亏钱吗？至于后市如何，其实就看村里的态度，一抓就死，一放就疯。我当然希望市场再次疯狂起来，妖股多一点，题材猛一点。这样的妖股行情健康不健康？不重要。重要的是只要市场保持活力，有足够的成交量，那么大家都能活的很舒服，机构也同样舒服。水至清则无鱼的道理，历任村长都懂。这一届村长已经是管的不多了，脉冲式管理，过热了点刹一下，我觉得挺好的，你们觉得呢？如果感觉冷场了，马上出个消息，欢迎短期资金。这不情绪就又回来了。市场的呼声永远都是少管一些，让市场选择。真正要管的，是那些老鼠仓，那些造假的，那些联合三方投顾公司坐庄的，违法的该抓抓。干嘛天天盯着市场买什么呢？让瞎吵的就瞎吵，做短线的该亏钱的注定亏钱，认命，愿du服输大多数人来A股，重在参与，不再胜负。真正的好公司，有业绩有实力，游资也会来的。又不是只有机构认识好公司。不要因为游资和机构尿不到一起去，就非要逼着游资去哪里。未来特朗普上台，更多的制裁或者自主可控，比如会出现更多迎来风口的公司，提前炒一炒没啥问题啊。更何况还有AI硬件公司，早已经取得全球供应链的门票，已经在赚钱了。比如CPO，液冷，铜缆都有业绩驱动。这和当年的果链出各种牛股，没

超级周终于结束了，这周发生了太多的事情，值得载入史册。 简单做个回顾： 美国大选落地，特朗普成为美国历史上权力最集中的总统第二名，只怕未来4年对华很多政策再无约束，上台后的大招还在后面。 但如果只说贸易冲突来说，最差情况已经见过，特朗普的新招是什么？1月后就知道了，所以下一轮强刺激政策，最快可以在12月的经济会议上看到，如果有政策面的不及预期，那么12月见。 美联储按照预期降息，对市场影响不大，没有超预期降息，也是给特朗普上台后留了空间。 10万亿化债，内资看法，超预期，外资看法，低预期。 这是不同金融环境下成长的金融人的反馈。 外资对政策改变预期的做法，很难有内资如此深刻的理解。 从置换债务的角度看，确实10万亿并无太大的亮点。 但中国人应该能懂，领导要做一个项目的核心是他想做，而不是这个项目刚开始有多大，这就是内资外资对化债这件事上的本质区别。 至于出了消息后，海外的A50跳水，我觉得不值一提。 6000亿成交量，你看看A50，有个参考。 26000亿成交量，你还看A50，那只能说幼稚。 超级周这一周，A50对指数方向预测错一半以上，可以说非常不靠谱。 别自己吓自己，未来一周的核心做法，还是捂住。 别整天做T做T，做到最后仓位做没了。 你现在空仓的话，等什么时候才敢买？ 量在牛在，要相信市场的趋势！ 聊一下题材行情的变化。 台积电周五断供消息，在周五的午评写过了。 到了周末台积电官宣此事了，很多人才看到，又慢一步。 11月5日我写的点评，可以回顾一下，历史数据仅用于研究。 可在文末左下，‘阅读原文’直达11-5的点评。 一直到8号，终于集体验证反馈。 其实EDA和台积电断供AI无关，5号的芯片工具停供消息出来的时候，已经可以提前布局了。 但周末铺天盖地的宣传，让大家又觉得，自主可控又要疯了？ 这时候想追高的话，只怕你又会老实，因为市场钱太多了，轮动极快，周一冲进去半导体

今天指数走到了9-30那个大阳线的最低点附近。这就意味着从9-30开始进场的朋友，基本上都被牢牢套住了。市场急需一个大阳线，挽救信心，挽救新股民的期待！可现实是，无情给了一个中阴线！住建部的会议，让市场预期的收储政策落空了，导致地产板块崩塌，顺便把房地产相关的商品期货全部带到跌停。但这也是一种风险教育，让你后续对各种会议不要期待太高。部委预期管理能力有高下，不能指望都和财政部一样，懂得市场要什么？发改和住建，都应该去财政部取取经，包括后续要讲话的统计局。财政部好不容易弄了个王炸，结果住建部出了个3，明天的统计局会议不会出个4吧。学一点预期管理吧，给市场留点希望！今天晚上采访了几个老股民，对这次套牢有什么看法。这时候老股民容易出反指，我得先看看对手盘们的想法。嘿嘿。他们信誓旦旦的和我说，你们等着看，指数要去补缺口的，还要跌。所以他们清仓了，等着缺口补完了再来。给新人科普：补缺口意思是k线的走势要回到缺口，把这个缺口踩过一遍再上去。相当于牙膏挤歪，筷子放反，耳机线绕团，总是要纠正的！既然他们都空仓了，那我大胆猜测一下。这个缺口，短期内不会补，至少这个月不太可能补。不一定对，仅做老股民的对手盘，瞎猜一下。虽然住建的会议落空了，地产作为权重可能要休息一阵。但指数已经回调8天，也给场内没有充分准备好的公募私募，重新带来了机会，他们是要大踏步进场的。这轮行情实在来的太快太凶了，导致真正的大机构都没缓过神来，就走完了波澜壮阔的5天暴涨，8天回调。他们A股仓位其实没加多少，海外的收益互换，债券的配置，都还没调好。最典型的案例，就是半夏投资的李蓓，她踏空了这轮行情，其实代表了很大一部分私募的情况，来不及调，眼睁睁看着。不过后续的行情，这些私募的机会就来了。那大家以为他们进来买什么？好好看看李蓓建议买什么，其实就是她会买的。原文来自李蓓：买蓝筹，买央企，买低PB，买高分红，买一篮子（或ETF)

这个假期哪有空玩？A股放假港股不放假。全球资本都疯了，踏空A股的外资疯狂买入港股资产。什么板块最牛？和A股领头羊一样，证券，地产，最牛。疯狂到什么程度，就今天一天，申万宏源2倍，华控金融4倍，万科60个点。万科可是1000多亿市值的，可见现在外资有多着急，不惜一切代价，先上车免得踏空。同样的情况也发生在日本股市，在日本交易所上市的A股南方中证500指数今日收盘上涨77%。日本人也疯了。哎，就喜欢外资这种没见过市面的样子。那港股还能追吗？港股和A股可不一样。港股是T0交易，没有涨跌停，可能一天就涨完了。会不会明天就见顶回落？不会，我告诉你什么原因。因为港股开户人数也暴增，各种港股券商门口排起长龙，着急进场的人一样很多。他们就是回调后再次托起的力量。那么老问题来了。买什么？很简单，和A股一样，懂行你就买股票，这些是港股最热门的股票。截图自己选。不懂行你就听我，就这两个指数的相关基金或者产品，所有外资也都盯着。恒生指数，相当于上证指数，讲究一个平稳。恒生科技，相当于创业板指，讲究一个大起大落盈亏同源，喜欢刺激的朋友选这个。还有一些两倍做多之类的衍生品，我就不讲了，不适合新手，风险太大。看到这里，肯定你还有个疑问，我还没开港股户呢？别急哈，你能看到这里，就说明你和财富有缘。点击评论区下方置顶，添加助理，带你就在这个假期解决这个困扰。不用出门，无需出境记录，港股大门为你敞开，新加坡的头部银行为你服务。当然，你在外旅游没时间弄也没事。牛市大门常打开，这是未来5年甚至20年的大机遇。你现在关注中国的好资产，那就是你的认知到位，你就应该赚钱。牛市就是留给有准备的人，现在的你，准备好了吗？好了。剩下的部分是最新外资踏空心情的采访。现在机构圈流行一个词语。FOMO情绪（害怕错失上涨）FOMO=外资买不到A股的EMO贝莱德观点：短期内将中国股票的评级从中性上调至适度超配，即便是在上周的大涨之后，

央行加班了一整天，终于在9点多出了王炸。然后是一段刷屏。这哪里是什么政策组合拳，这是火力倾斜啊。不知道的还以为在看战争片呢。A股诟病多年的政策火力不足的问题，原来可以直接这样颠覆。一切恐惧都来源于火力不足，原本还在担忧明天的假期效应，这下只有一个念头，重磅政策之下，地产股还买的到吗？截至发文，广州，深圳也都跟进了。先恭喜已经进场地产的朋友们了，你们这个假期应该玩的很开心！如果说牛市第一天，大家还将信将疑。现在已经看到了各种王炸之后，还有人怀疑政策转向吗？后续唯一让人困惑的是持续性的问题。根据a股几十年的历史，牛短熊长，是惯例了。大家恐惧的不是牛市波动大，怕的是牛短。刚刚进来了就结束了，都怕这个。但这一轮和以往每一轮的反弹都不一样。以往的行情，都可以理解为结构型行情。就是看起来有很大动作，结果放了个烟花，就结束了。但这次对股市的重视程度，已经刷新了大部分人的常识上限。以前没见过这种阵仗，即使14-15年也没有。大家都是摸石头过河，积累新的经验中。用过去的经验，去理解未来的行情，大概率会估的过于保守。也不要用实体经济的情况，去衡量股市的繁荣，这不是一回事。现在交易的逻辑是资金面牛，不是基本面牛。基本面牛会至少滞后一个季度以上，不是现在要交易的模式。翻译一下就是涨预期修复低估中国资产，1个季度后，才是涨业绩股。即使经过4天牛市了，领先板块涨了20多个点。但在A股历史估值面前，依然是低估状态，还没有回到合理的位置。涨，是一定会涨的。但如果你总是在观望，犹豫，等回调。那我明确告诉你，基本不会有回调。就是一直冲，冲到你受不了踏空了，也不管涨多少了，赶紧入市了。这时候，才可能横盘休息，积蓄力量轮动板块，再等下一轮。隔壁的美国也没闲着，我们正在加班出政策，他们也在加班限制美国人投资A股。要对美国投资者在A股赚钱征收重税！具体可见我视频解说。此时此刻全球都在关注A股，你身在其中，已经领先你身