8月26日，美团(3690.HK)发布2022年Q2及半年度业绩。今年Q2，美团实现营收509亿元(人民币，下同)，同比增长16.4%。同时，公司经营亏损收窄至4.9亿元，同比收窄67%；调整后净利润20.6亿元，实现扭亏为盈。这主要是因为销售成本占收入比和营销费用率均实现同比、环比双降的带动。销售成本率由去年同期的71.4%减少2.0个百分点至69.4%，营销费用率也由去年同期的24.8%同比下降7.2个百分点至17.6%。$美团-W(03690)$ “本季度，美团继续提质增效，各项业务均实现了高质量增长。”美团CEO王兴表示，“美团将坚定围绕‘零售+科技’战略，通过科技创新助力数字经济与实体经济深度融合，努力为中国经济稳增长多做贡献，帮大家吃得更好，生活更好。”本地生活超级app入口的战略布局从本季度Q2开始，美团重新调整了各个业务收入的披露方式，将原来的“餐饮外卖、到店酒旅、新业务”三部分，调整为“核心本地商业”和“新业务”两部分。核心本地商业包括原有的餐饮外卖和到店、酒店及旅游分部，以及美团闪购、民宿以及交通票务；新业务包括美团优选、美团买菜、餐饮供应链（快驴）、网约车、共享单车、共享电单车、充电宝、餐厅管理系统及其他新业务。美团CEO王兴在财报电话会上解释称，新的业务披露方式更能反映各个业务的经营策略、发展阶段及财务表现，也更好地与资源分配保持一致，从战略上来看也更为清晰聚焦。餐饮外卖、到店酒旅是成熟的业务，目前已经取得了市场领先地位，同时还有完善的商业模式，也是公司营业利润和营业现金流的主要来源。民宿和交通票务已经并入酒旅板块，美团闪购则复用了外卖的用户基础及配送系统，有同样的盈利模式和潜力，都属于到家范畴。到家和到店业务在商家侧有天然的粘
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拼多多半年报：业绩大超预期，股价最高涨幅43%，你看好吗？
8 月 29 日，拼多多公布 2022 年半年报：上半年实现营业收入 552.33 亿元，同比增长 22.16%，实现 GAAP（一般通用会计原则） 归母净利润 114.96 亿元，折合成 GAAP 口径下全面摊薄 EPS 为 2.27 元，同比增长 900.40%，实现 Non-GAAP（非通用会计原则） 归母净利润 149.77 亿元，同比增长 570.11%，大超市场预期，股价峰值飙升43%，足见市场对此的反应。$拼多多(PDD)$ Q2 实现营业收入 314.40 亿元，超过市场一致预期 236.24 亿元，同比增长 36.42%，实现 GAAP 归母净利润 88.96 亿元，超过市场一致预 期33.35亿元，折合成GAAP口径下全面摊薄EPS为1.76元，同比增长268.44%， 实现 Non-GAAP 归母净利润 107.76 亿元，同比增长 161.22%。综合毛利率上升 8.95 个百分点，期间费用率下降 11.21 个百分点。上半年公司综合毛利率为 72.62%，同比上升 13.86 个百分点。单季度拆分来 看，2Q公司综合毛利率为 74.68%，同比上升 8.95 个百分点。主要原因主要是因疫情影响大幅缩减了营销投放，同时延缓了农研开发投入力度。 上半年公司期间费用率为 53.02%，同比下降 11.89 个百分点，其中，销售费用率40.85%，同比下降10.87%，研发费用率为 9.56%，同比下降0.50 个百分点。公司销售费用率持续大幅下行，为公司释放了更多的盈利空间。结论：Q2收入及利润表现均大超市场一致预期，尤其是利润端的表现，随平台用户心智不断完善，预计公司的销售费用率仍有较大的下行空间，公司坚持农产品上行发展策略， 不断强
比亚迪：净利润增长206%，营收超1500亿，市值将破万亿？
2022年上半年公司实现归母净利润35.95亿元，同比增长206.35%，超市场预期。公司营收1506.07亿元，同比增涨65.71%；归母净利润35.95亿元，同增206.35%；毛利率为13.51%，同增0.74pct；净利率为2.61%，同比增加0.62pct。$比亚迪(002594)$ 业绩实现大幅提升的主要原因为：1）销量环比持续增长，规模效应持续提升；2）上游大宗价格保持稳定；3）二季度公司逐步交付涨价后的订单，进一步对冲上游成本的上行。汽车业务，销量强劲收入高增，Q2盈利边际显著改善。上半年公司累计销64万辆，同比大增319%，其中Q2公司新能源汽车销35.5万辆，同增256%，环比Q1的28.6万辆增长24%，在疫情、原材料价格上涨背景下仍保持强劲增长，创历史新高。公司在手订单饱满，预计约80万辆，支撑长期高增。此外，8月比亚迪进入日本乘用车市场，预计2023年陆续发售，且纯电动大巴已正式进入印尼、毛里求斯等国，海外市场助力销量增长。预计22年销量170万辆+，同增2倍以上，23年销量近280万辆，同增40%。预计下半年公司盈利能力将持续性改善，一方面公司在手订单充裕，随着产能的逐步爬坡，销量有望持续新高；另一方面，从公司订单交付周期来判断，2022Q2主要体现了公司纯电车型的涨价效应，公司订单主力的混动订单的涨价效应将于下半年逐步体现。Q2电池装机量同比高增，随着外供开启及储能释放爆发，全年出货预计翻番以上增长。Q2动力和储能电池装机19.3GWh，同环比+159%/+31%；上半年累计装机34.04GWh，同增168%。下游需求旺盛，随着外供开启及储能释放爆发，预计比亚迪2022年电池产量为80GWh+，同比翻番以上增长，其中储能
网易云音乐年中报：营收大幅增长，活跃用户达1.8亿！
8月18日，网易云音乐发布2022年中期业绩，上半年营收42.6亿元，较去年同期31.8亿元同比增长33.8%；$云音乐(09899)$ 公司在线音乐服务收入17.8亿元，同比增长11.2%；社交娱乐服务及其他收入24.8亿元，同比增长56.7%。 公司毛利率由负值转为正值至12.6%，主要是由于收入的大幅上升以及公司对内容授权费的控制； 净亏损2.7亿元，调整后净亏损（剔除股权激励开支及可转换可赎回优先股公允价值变动的期间损益）达到2.2亿元，较去年同期5.3亿元大幅收窄59.3%。 截至6月30日，网易云音乐在线音乐服务MAU为1.82亿人，月付费用户数为3,760万人； 社交娱乐业务月付费用户数为124万人，每月每付费用户收入为329.8元；每名DAU平均每日花费约80.6分钟听歌，近一半的用户听歌的同时浏览“评论区”。 在线音乐服务：内容上逐步完善，付费率有望驱动订阅收入继续增长。上半年，在线音乐服务板块收入为17.8亿元，同比增加11.2%，主要由于会员订阅销售收入大幅增长。订阅贡献14.6亿元营收，较去年同期增加37.6%。内容端，版权回归非独家状态，公司上半年持续获取更多优质内容，以完善平台内容库。截至6月30日,内容库包含超过1.06亿首音乐曲目，拥有超52.9万名注册独立音乐人（YoY+76.3%），为公司提供约230万首音乐曲目（YoY+64.3%）。随着版权格局逐步清晰，头部版权回归，平台内容优化，叠加公司原创音乐的优势，付费用户数有望继续提升。社交娱乐服务：上半年，社交娱乐板块收入为24.5亿元，同比增加55.9%。拆分来看，社交娱乐月付费用户数为120万人，同比增加148.9%，同时社交娱乐板块ARPU稀释降至329.8元。
拆股后的特斯拉，价格便宜了三分之一，又要开始上涨了吗？
8月24日，美股盘后，特斯拉1拆3的股票拆分计划将正式生效，25号后已经是最新的价格了。 8月24日，特斯拉股票收盘价为每股891美元，而在股票分割后，每股价格就要在891美元的基础上除以3，最终每股价格变为297美元。$特斯拉(TSLA)$ 特斯拉股票“一拆三”后，拆分后的股价将变成当前股价的三分之一。与此同时，现有股东所持价值为297美元的股票数量会增加两倍。 因此，“一拆三”后，市场上流通的股票数量翻了两倍。根据特斯拉此前提交的股票分拆方案，在拆股之后，他们的普通股将由20亿股增至60亿股。特斯拉目前流通在外的普通股超过10．4亿股，分拆之后就将超过30亿股。 特斯拉此次拆股距离上次仅过去了不到两年。2020年8月，特斯拉按照1股换5股的比例进行拆股。 当时，特斯拉的股价还只有1300美元，随着拆股公告发布，其股价直接被推高至每股2000美元的历史至高点（公告日到执行日涨约60％）。 正式拆股后，特斯拉从400美元／股左右的价格继续狂飙，而且特斯拉市值也是从那时开始了飙升，在之后的五个月内大涨了近80％，并在一年后达到万亿市值。 此次拆股后，特斯拉股价累计涨幅约300％，那么这次特斯拉拆股，还能延续之前大涨的奇迹吗？其实，拆股并不会影响公司价值，因为它只是股本结构上的变化，不涉及实质性的变动，但可以在一定程度上提高公司股票对散户投资者的吸引力。拆分股票同样可以表明管理层对未来的乐观态度，毕竟没有一家公司会拆分一只预期会下跌的股票。虽然现在仍然有很多分析师在特斯拉股票估值上存在严重分歧，但特斯拉股价站上1000美元大关，这显著推高了中小投资者的建仓门槛，拆股无疑会扩大公司在散户投资者中的吸引力。
美团Q2营收净利润均超预期，电话会议上王兴说了啥？
美团Q2营收净利润均超预期，电话会议上王兴说了啥？
快手Q2国内业务开始盈利，用户时长持续增长，海外商业化上升
23日，快手发布了Q2财报，公司总营收217亿元，同比增长13.4%，超出市场预期207亿。净亏损31.8亿元，超出市场预期（市场预估亏损51.4亿）。毛利润实现 98 亿元 （同比 为 84 亿元），毛利率增长至 45.0%（2Q21 为 43.8%），销售营销费用降至 88 亿元（yoy-22.2%）,占总收入比重由 58.9%降至 40.4%，主要由于有效控制用户获取及留存成本。$快手-W(01024)$ 快手用户总流量 yoy+38.7%，在线上流量枯竭下快手的增长独树一帜。 广告收入 110 亿元（yoy+10.5%），广告主覆盖范围不断扩大，数量同比增长超过 90%； 用户平均时长 125.2min（yoy+17.1%），爆款短剧、 明星直播首秀等内容建设提升整体营运实力，体现对市场和用户的敏锐洞察力； DAU 3.473 亿（yoy+18.5%），在流量相对淡季环比没有回落反而创下历史新高；DAU/MAU 达到 59%，用户黏性数据达到新高，反映流量是高质量增长。 快手平台互关对数达到 200 亿 对，单 MAU 好友数 34 人（同比+9 人），月活用户的人均关注人数提升至 300 人以 上。 海外业务，本次财报首次披露，收入超1亿，环比翻番，亏损环比、同比大幅缩窄，同时用户时长新高至60min。此前商业化负责人马宏彬8月初调任国际化业务负责人，海外优势地区商业化可期，巴西有望最快实现打平，广告、直播收入有望率先贡献。总结：在当下的互联网行情下，用户时长、流量以及商业化均能够获得增长，实在不容易，降本增效显著，国内业务实现净盈利，非常不错了。后面就看国际化业务，目前财报看到的还算不错，持续观察，看好快手。
快手Q2财报前瞻，电商业绩表现抢眼，能否逆转趋势？
预计快手22Q2收入和调整后净亏损均将好于市场预期，彭博一致预期为206.7亿元，同比增加8.00%，收入增速高于一致预期；实现 Non-GAAP 归母净利润 -29.8 亿元，净利润率-14.4%，亏损好于市场预期。$快手-W(01024)$ 预期原因在于：快手电商Q2表现稳健，带动内循环广告和电商佣金收入增长较快。广告和电商佣金收入占比增加，带动整体毛利率环比提升，同时销售费用控制较好，营业利润和净利润率继续改善。用户和时长：预计快手22Q2的平均月活跃用户（MAU）为5.82亿，环比略降，同比增长15%；平均日活跃用户（DAU）为3.46亿，环比持平，同比增长18%；每位日活跃用户日均使用时长为122分钟，环比因季节原因略降，同比增长14.1%。随着内容品类和平台生态的持续丰富，快手在流量端保持了稳健增长的态势。广告业务：预计22Q2快手广告业务实现收入107.6亿元，同比增长8.0%。其中电商内循环广告收入（约占广告总收入30%）因电商业务表现较好增长较快，增速与电商GMV增速相当；而外循环广告受疫情和经济形势影响较大，同比小幅下滑。但6月份以来，外循环广告业务的跌幅有所收窄，电商平台、金融、快消等投放都有恢复。Ad load 2Q同比小幅增长，环比基本稳定。展望Q3和下半年，电商内循环广告仍将在电商业务带动下保持较高的增速，而外循环广告也将随着经济的复苏、广告主预算和信心的增加逐渐恢复。预计快手2022广告业务全年收入为546.9亿元，同比增长28.2%，下半年广告收入增速将显著好于二季度。电商业务：预计22Q2快手其他（主要是电商佣金）业务实现收入23.0亿元，同比增长16.1%；电商业务GMV为1860亿元，同比增长28%；电商业务佣金率
海康威视机器人业务分拆上市，能带来股价上升吗？
聚焦机器人视觉和移动机器人，营收和净利润快速增长。6月10日，海康威视发布预案，公司拟将其控股子公司海康机器人整体变更为股份有限公司后，分拆至创业板上市。海康机器人是公司下属从事机器视觉和移动机器人业务的子公司，此次分拆上市意欲充分借力资本市场进一步加大海康机器人在机器视觉和移动机器人领域的研发投入，提升海康机器人盈利能力和综合竞争力。海康机器人2019-2021年实现营收8.1、13.6、27.6亿元，2020-2021年同比增速分比为66.9%、103.3%，2019-2021年归母净利润分别为0.3亿元、0.8亿元、4.9亿元，2020-2021年同比增速分别为166.7%、506.3%。特斯拉人形机器人将发布，有望掀起机器人产业新浪潮。近日特斯拉CEO埃隆马斯克宣布原计划2022年8月19日举办的第二次人工智能日活动（AIDay）将推迟到9月30日，并表示届时可能会对外展示Optimus人形机器人。2022年4月马斯克表示Optimus是2022年最重要的产品开发项目，甚至可能比汽车业务更重要，并且2023年将开始生产第一台人形机器人。特斯拉将其在视觉算法和芯片算力的积累赋能智能机器人，将加速人工智能在机器人领域的应用水平，有望掀起智能机器人产业的新浪潮。萤石网络过会，8大创新业务持续孵化。海康威视共有海康机器人、萤石网络、海康微影、海康汽车电子、海康存储、海康消防、海康睿影、海康慧影等8大创新业务，除了此次启动分拆上市的海康机器人，2022年6月6日，萤石网络也首发过会，届时将登陆科创板。此外，2021年其中超过 10 亿的创新业务主体从2个增加到5个，分别是萤石、机器人、微影、汽车电子、存储业务，公司创新业务的开拓能力和成长性十足。总体上看，海康威视近期股价从最低已经反弹20%左右，各种因素夹杂着股价的回升，加上行情回暖，总体看好。
疫情下的海伦司，通过增加烧烤新模式，能带来盈利吗？
疫情下的海伦司，通过增加烧烤新模式，能带来盈利吗？$海伦司(09869)$ 截至6月16日，海伦司在大陆地区共拥有890家门店，2022年净新开门店108家。未来随疫情趋势好转，各地管控措施逐步放松，受益于社交需求及夜间消费复苏，小酒馆更具业绩弹性。此外，轻资产模型将驱动公司下沉市场扩张能力进一步提升。受益线下社交需求及夜间消费复苏，小酒馆高性价比更具韧性疫情后线下社交需求复苏，酒馆场景更具吸引力；且后疫情时代消费趋于理性，消费者更加谨慎及价格敏感下，海伦司酒水高性价比定价或受益于口红效应，受影响有限。目前海伦司所有瓶装啤酒的售价均在10元以内，不设开桌费和最低消费，第三方品牌啤酒售价低于其他品牌酒吧50%-100%。“酒馆+烧烤”新模式扩张，下沉市场+轻资产模式有利利润率提升“酒馆+烧烤”新业态驱动客单价提升，轻资产新模型驱动下沉市场扩张能力提升，有望共同推升利润率。5月19日，国内首家海伦司·越于湖北利川开业，门店面积560平米，引入烧烤菜品，与开发商共建。新模式有利于提高单店收入及经营利润率：（1）收入端，通过烧烤带动酒水消费，从而实现更高人均消费。（2）利润端，海伦司在下沉市场更具优势，依靠品牌势能够实现“降维打击”；向低线市场下沉、更高客单价、配合成本端采取和地产商等第三方合作的轻资产模式扩张，有望驱动利润率进一步提升。2021年海伦司一/二/三线城市经营利润率分别为0.01%/16.92%/23.25%。从长期看，鹿鹿看好这次海伦司的转型，耐心等待时间吧，看市场的反映。
国内最大的智慧CRM云厂商-玄武云上市，要申购吗？
玄武云是一家综合智慧CRM服务供应商，目前，覆盖快消、金融、科技、媒体、电信及政企等行业客户。玄武云从2018年-2021年，收入上保持增长趋势，但利润却有很大的波动，2021年利润相较于2020年减少了近50%。这主要是因为每年的销售成本不断增加，供应商的议价空间有限，而且对供应商有很强的依赖性，连续四年购入成本占销售成本60%以上，而且是居高不下。玄武云主要投入大客户市场，但是目前很多大型跨国公司是和Salesforce合作，玄武云很显然没有太大的优势，加上玄武云本身不具备开发能力，资金有限，还是受到一些限制。玄武云此次发行总市值27.62亿-38.72亿港币，首次公开发售前投资均在2020年9月-10月完成，估值12.62亿元（14.81亿港币），这次发行看起来估值不低，而且公开发售前投资都没有禁售。从交易宝中看到玄武云孖展倍数超购13.35倍（6.28日），有望能启动回拨，打新人的热情又被拉动起来。如果这次申购人数超过1万人，认购倍数超过15倍，预估一手中签率会是 51%。结论：现在打新行情基本回到了18年下半年，19年那会，赚赚不了太多，亏也亏不了（因为确定性不强，也没法下重注）近期的几只新股都是给了卖出机会的，而且都能赚钱，不论是在暗盘或者上市首日。这说明市场上的多头出现了，随着行情的回升，情绪的回暖，打新机会越来越多，赚钱的时候快到来了，激动！鹿鹿此股会上10个1手现金，用申购免费的券商，中签市值大概能2w左右，盈亏自负了。对于 玄武云 上市， 你怎么看？
卖药的中康控股公司，能申购吗？
中康控股主要提供健康洞察解决方案，以解决医疗产品制造商客户的销售及营销需求。健康洞察解决方案指基于医疗大数据及相关技术的产品或服务产品，支持业内各组织的信息化及数字化需求，主要的合作伙伴是药店，说的白话点就是和药店合作-卖药。中康控股 2019 年~2021年表现出了强劲的增长，到2021年收入达到 3.24 亿元，营收和净利均实现了大幅增长。公司上市前，有多轮融资，当时发售价较中位折让约14.3%，部分投资者有6个月禁售承诺。市值24-31亿，上下线30%左右，估值26-33亿，发行价5.36-6.96。引入四名基石，合计认购约1.3亿港币，有6个月禁售期，保荐人是法国巴黎证券，保荐成绩也是一般般，打新的朋友也不陌生了。Pre-IPO 2017年5月最后一轮，投资成本5.28港币，较本次发行折价15%-32%，说明拿货成本不是太低，并且有6个月禁售期。香港公开发售750万，每手500股，公开共1.5万手，看目前交易宝的热度0.3倍，估计无法启动回拨，按照5000人计算，则一手中签率75%左右。申购结论：现在打新行情基本回到了18年下半年，19年那会，赚赚不了太多，亏也亏不了（因为确定性不强，也没法下重注）近期的几只新股都是给了卖出机会的，而且都能赚钱，不论是在暗盘或者上市首日。这说明市场上的多头出现了，随着行情的回升，情绪的回暖，打新机会越来越多，赚钱的时候快到来了，激动！鹿鹿此股会上2个1手现金，用无申购成本的券商，中不中看天意，开始关注起来。对于 中康控股 上市， 你怎么看？
海底捞：疫情后恢复继续，6 月业绩环比上升
在营门店：截至 22 年 6 月 23 日在营门店数约 1261 家，一线/二线/三线及以下城市各为 180/692/389 家， 占比各约 14%/55%/31%，较 6 月 1 日净增加 73 家，一线/二线/三线及以下城市各增 48%/增 27%/降 25%；较 5 月 4 日净增加 161 家，一线/二线/三线及以下城市各增 46%/增 44%/降 22%。翻台率：1-5M22 翻台率分别为 3.2/3.7/1.6/1.5/2.1 次/天。6 月 1-23 日翻台率为 2.56 次/天，环比增长 12%，其中一线/二线/三线及以下城市翻台率环比各增 16%/13%/9%。6 月 17-23 日翻台率为 2.51 次/ 天，环比前一周增长 15%，其中一线/二线/三线及以下城市翻台率环比各增 7%/17%/15%。客流量：1-5M22 客流量分别为 2651/2869/1244/955/1420 万人。6 月 1-23 日，日均客流量为 62.3 万 人，环比增长 27%，其中一线/二线/三线及以下城市环比各增 71%/25%/16%。6 月 17-23 日，日均客 流量为 62.7 万人，环比前一周增长 16%，其中一线/二线/三线及以下城市环比各增 7/19/15%。销售额：据久谦测算，1-5M22 销售额分别为 26.9/28.8/12.5/9.6/14.0 亿元；6 月 1-23 日，销售额 14.2 亿元，环比增长 27%，其中一线/二线/三线及以下城市环比各增 69%/24%/16%。6 月 17 日-23 日，全国本土新增确诊 80 例，北京、内蒙古新增确诊均降至 30 例以下，上海疫情形势总 体稳定，以上省份门店数在全国现有门店中分别占 6%、1%、6%。据第一财经百家号，目前上海各 区域堂食恢复情况不同，且开放堂食的门店均实行凭 “堂食券” 进店就餐
海底捞：疫情后恢复继续，6 月业绩环比上升
中国中免：白云机场租金调整，股价直接拉升 10%
中国中免于 6 月 25 日公告与广州白云机场签署经营合作补充协议，协议就广州白云机场进出境免税店经营权转让费和租赁期问题做出调整，主要内容为引入调节系数，调节疫情修复期月保底销售额计算方式和延长 2 年免税店租赁期。公告称经初步测算，20-1H22，中免于白云机场免税店租金费用为 4.8 亿。互惠共赢，租金协议引入调节系数，租金延长两年据中免公告，双方合作调整 20 年 1 月 1 日起白云机场经营权转让费计算标准，引入月客流比例和月实际开业面积为调节系数（公式：保底销售额=原协议月保底销售额×月客流调节系数×月面积调节系数）。具体调整方式为：1）若 T 年国际旅客量低于 19 年的 80%，则 T+1 年的月保底销售额与 T 年持平；2）若高于 19 年的 80%，则 T+1 年执行原协议约定的递增条款，年递增调整时间确定为每年 1 月 1 日。另外，免税店租期延长至 29 年 4 月 25 日。如全部体现在中报预期一次性冲回税前利润近 6 亿，离岛免税复苏在途。参考白云机场原协议公告，测算中免此前计提的 20/21 年 T1+T2 入境 +T2 出境合计保底额为 4.83/5.13 亿（合计 9.96 亿），若体现在 22 年中报，预计将一次性增加税前利润 5.77 亿，20-1H22 中免合计预期获得租金优惠约为 7.88 亿。此次协议调整是为双赢互惠之举，有效提振中免盈利能力的同时，助益于双方长期开展合作和租金成本控制。展望 2H22，本轮疫情逐步收尾，短期暑期旺季到来海南有望稳步修复，叠加即将开业的海口国际免税城和 2H21 低基数因素，离岛免税复苏曙光已现。$中国中免(601888)$
中国中免：白云机场租金调整，股价直接拉升 10%
东方甄选蝉联抖音带货第一，新消费时代来临
东方甄选累计销售额超6亿，单日销售额维持高位截至6月24日，1H22累计销售额达6.2亿元：东方甄选抖音号自2021年12月开播以来，销售额平稳增长；22年6月迎来拐点，截至6月24日，6月销售额达5.7亿元，较5月整月环比增长2295%。 单日销售额维持高位：自6月10日以来，已连续15天保持千万级销售额，其中7天位列抖音单日带货 榜第一。618活动期间，日销售额一度超过6000万；活动结束后，日销售额略有回落，保持在2000 万以上，且19-22日、24日均位列抖音带货达人榜第一。观众量、粉丝量增长速度趋于稳定直播间观众人数高速增长：6月17日-24日，日均观看人次为4402万人次，较近30天日均观看人次提 升112%；618活动结束后，人气峰值出现回落，6月22日、23日、24日最高同时在线观众数量各为 40万人、43万人、26万人。 粉丝量逼近两千万：截至6月24日，东方甄选抖音号粉丝量1915万，较6月9日提升1628%；6月14 日-19日，每日新增粉丝量超过100万；20日以来粉丝增长速度放缓，24日新增粉丝量30万。总结看好这次新东方的转型，直播目前是货找人维度的新电商，满满渗透人们的日常网购生活，前面有罗永浩的案例，如果能够转型成功，那么新东方来说，势必是一个新的起点。$新东方(EDU)$ $新东方在线(01797)$ @小虎活动
东方甄选蝉联抖音带货第一，新消费时代来临
周末私募大佬但斌又火了，但斌在朋友圈称，“逆势抄底了一些美股，上周美股大跌时，净值有些回撤，有些媒体就此“做文章”……本周美股大涨，含美股基金净值上升，估计就没有报道的了！”
电商增速边际回暖，消费即将复苏
国内电商：疫情解封物流恢复，网零、快递业务量边际修复。由于疫情封控逐步解除，2022 年 5 月社会消费品零售总额为 33547 亿元，YoY -6.7%，同比降幅相较上月收窄 4.4pcts；随着电商快递逐步恢复正常，5 月国内实物商品网上零售额 9831 亿元，YoY+14.3%（相比上月 +15.3pcts），同比增速由负转正；实物商品网上零售额占社会消费品零售总额的 29.3%，相较上月+3.4pcts，网零渗透率稳步提升。5 月全国快递服务企业业务量为 92.4 亿件，YoY+0.2%（相比上月 +12.2pcts）。分消费类型来看，餐饮收入增速小幅回弹，必选类整体强劲增速稳步修复，可选类需求仍处低位。餐饮收入总额为 3012 亿元，YoY-21.1%（相较上月 +1.7pcts），受疫情影响仍处低位。必选消费品整体表现良好：粮油、食品类/饮料类/烟酒类商品零售额分别为 1464 亿元/242 亿元/352 亿元，YoY+15.6%/+8.8%/+8.1%，相比上月有所回升。可选消费品需求仍处低位：服装、鞋帽、针纺织品类/化妆品类/金银珠宝类零售额分别为 958 亿元/291 亿元/220 亿元，YoY-15.2%/-8.7%/-16.1%；日用品类/家用电器和音像器材类零售额分别为 562/亿元 678 亿元，YoY-4.5%/-9.4%；家具类/通讯器材类零售额分别为 122 亿元/394 亿元，YoY-8.5%/-3.9%。海外电商：线下重新开放，线上增速放缓。受线下重新开放影响，22Q1 美国网络零售额达 2500 亿美元，同比增速相较上月降低 3.7pcts 至 6.6%，占零售总额比重为 14.3%（相比上月-0.2pct）。东南亚地区主要电商 APP 下载量相比上月回落：根据 Sensor Tower 数据，5 月 Shopee/ TikTok/La
京东将试点餐饮外卖业务，外卖商家将上线京东到家 APP日前，京东正式对内新成立同城餐饮业务部，部门目前10人左右，负责人为陆寅宏，向达达集团副总裁、京东到家业务负责人何辉剑汇报。京东将试点餐饮外卖业务，外卖商家会在京东到家 APP 上线，由达达负责配送，餐饮作为超高频而且对很多年轻用户而言属于刚需，在整个同城零售中对其他两大品类起关键的带动和流量可复用的作用。 这意味着京东决定跟美团、阿里面对面硬扛，你看好吗？目前该业务尚未正式上线，首站将会选择在郑州等城市试点，目前团队已经在本地对接餐饮商户上线京东外卖。报道称，京东外卖将投入多少人力、资金，以何种方式、节奏做，内部并未完全确定，餐饮外卖业务的探索由京东同城旗下餐饮业务部负责推进。$京东(JD)$
【Shopee 拟在购物和食品等领域进行首次大规模裁员，涉及多个国家跨境团队】日前，据市场消息，“东南亚小腾讯”Sea 旗下 Shopee 购物和食品等领域正在开启裁员计划。Shopee 首席执行官 Chris Feng 在发给员工的一封电子邮件中表示，公司将减少东南亚 Shopeefood 和 ShopeePay 部门的员工人数。裁员还将波及墨西哥、阿根廷、智利以及西班牙跨境团队。电子邮件中写道，鉴于宏观经济的不确定性上升，公司认为不得不进行一些困难但重要的调整，以提高运营效率并集中资源。他强调，裁员是为了确保业务保持在“最佳可能位置”，以持续扩大规模。此前，Sea 将其主要收入来源电商销售的全年预期从此前的 89 - 91 亿美元下调至 85 - 91 亿美元。由于支出飙升，该公司今年前三个月的亏损也有所扩大。$Shopify Inc(SHOP)$
6.18 美妆电商大促整体相对承压，优质国货品牌势能强
618 落幕战绩出炉，电商平台各有千秋。2022 年 618 活动落下帷幕，作为疫情后首个大促活动，各电商平台推出各种营销活动刺激消费，综合电商全网同比增长 0.70% 至 5,826 亿，魁首天猫发力直播投放补贴，618 零售额实现正增长，但增速明显放缓，亚军京东绿色营销 +“三减三优” 扶持商家，累计下单金额达 3,793 亿元，同比 +10.34%；直播电商成为平台发力主阵地，GMV 同比大幅增长 +124.10% 至 1,445 亿元，抖音摘得魁首，借内容种草挖掘用户需求，直播总时长达 4,045 小时，成交额破千万的直播间达 183 个，交易额破千万的品牌达 758 个，参与商家同比 +159%。美妆整体承压，龙头表现靓丽。据星图数据统计，美妆个护整体在 618 热度下降，GMV 同比下降约 20% 至 410 亿元，疫情反复导致消费者对于可选消费品态度趋于理性。分品类看，美容护肤/彩妆 GMV 分别同比下滑-18.90%/-22.10% 至 307/103 亿元，护肤表现好于彩妆。国际品牌在护肤领域包揽天猫护肤榜前五且 GMV 均破 5 亿，通过放大折扣方式抢占市场份额，优势显著；优质国货品牌凭借大单品突围，珀莱雅为国货唯一破 5 亿品牌，大单品 “双抗精华” 广受好评，薇诺娜稳固功效护肤龙头地位，单品舒敏保湿特护霜销售额过亿，夸迪焕颜次抛、弹嫩面膜等助力业绩增长。彩妆品类 GMV 前五国货品牌占据三席，凸显国潮优势：花西子稳坐彩妆国货龙头，凭借多品类优势排名第二；珀莱雅旗下彩棠表现出色，跻身彩消费者信心提振，核心战略引领美妆行业未来。2022 年疫情发展一度反复起伏，不确定性增加，此次 618 作为疫情后首个大促活动，地位得到提升，全网零售正增长体现消费信心逐渐恢复，疫情影响逐渐消弭；同时此次 618 大促也是对平台及商家的试金石，检验其战略价值，经营效率及品
中年危机下的阿里巴巴，如何变局创造新增长曲线？
国内核心商业，稳居龙头地位。中国商业分部 2022H1 受疫情影响承压，但公司经二十余年内功修炼，持续拓展细分场景，中国商业基本盘稳固。公司自 1999 年从 B2B 业务出发，依赖团队对中国零售市场的深刻理解，借事修人，持续把握零售领域数字化机遇，通过内部持续孵化及外延投资并购，稳居全球最大的社交电商地位。$阿里巴巴(BABA)$ 围绕核心商业，构建商业生态，完善基础设施。对于零售业务，一方面，淘宝、天猫随着用户需求的变化持续迭代产品功能、流量分发策略及品类策略，推出直播购物等新的购买方式，稳住零售商业基本盘；另一方面，通过淘特、淘菜菜等新零售模式触达新用户群体，打造多维流量入口提升消费转化率。对于批发业务，1688.com 具备强供应链能力及完整的供需匹配生态，在国内大循环为主体的政策引导下将充分发挥优势。短期受到疫情影响，中国商业分部增长承压，后续预计随着商家及物流复工复产有序进行，将逐步回归原有增长轨道。 国际商业业务有望充分享受海外零售线上化率提升红利，维持较高增速。海外市场由于物流、支付等基础设施较弱及消费习惯等原因，仍有大量国家及地区电商渗透率较低，线上化空间大。阿里速卖通（AliExpress）已经在全球 220 个国家与地区上线，拥有超过 1.5 亿名年度活跃消费者。领先的规模效应，叠加菜鸟全球网络及关联方的海外钱包布局，有望充分享受行业线上化红利；同时公司通过收购 Lazada、Daraz、Trendyol 持续扩展海外电商，主要聚焦东南亚市场的 Lazada 同样构建了东南亚领先的物流网络和支付能力，营收持续维持 50% 以上的同比增长，体验闭环优势将拉动后续强劲增长。批发业务阿里巴巴国际站，随着供给侧柔性生产
中年危机下的阿里巴巴，如何变局创造新增长曲线？
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