$斗鱼(DOYU)$斗鱼财报有三个亮点1 净利润超过预期，Non-GAAP 7200万净利润 环比增长37%。在现在这个资金都在避险的市场情绪下，继续实现盈利有很大的意义. 2 毛利率17%，2018年同期为5.6%.  斗鱼一直被诟病空有最多的用户但是商业化能力很差。这次毛利润率大幅提高，证明了经营效率有改善. 3 MAU 继续在扩大。证明直播市场并不如市场预计的那么惨淡，整个游戏直播行业依然在高速发展，而斗鱼展现了龙头地位。财报符合预期，还有几处亮点。相比于发行价已跌去近40%的斗鱼是否会迎来拐点？ 

$特斯拉(TSLA)$  短期大跌会有阵痛，长期看每次暴跌都是加仓机会！ 首先说这次财报，确实低于预期，margin np miss no guidance 市场把它看作Ai公司的核心原因是因为他的毛利净利润很高 现在毛利极速下滑 对他的估值支撑挑战很大 。 其次看downside：Topline Market consensus 特斯拉今年将售出210-220万辆汽车，比2023年增长约20% （US7.9%，EV total penetration 9% China 40% ）要回到30%以上的增长需要等2025年。同时margin 仅为17.6%，自2019年以来的最低水平，今年预计会持续降价 净利率进一步受到影响。这一块卖车按车来拍，120-130亿美金，30PE，3000亿美金 upside看FSD ai 机器人：Target 3.78 consensus, 120亿-130亿美金利润（卖车90亿美金+ fsd 30-40） 。总股本31.79亿，算下来净利润12是123亿 ，40PE 150。但是FSD这一块几十亿利润 高毛利 高增长 可以给到50PE-100PE 越涨越低 撑起未来想象空间（23比亚迪现在净利润consensus是24年413亿，25年530亿，forward PE不高，核心还是只有制造业没有软件的故事） 所以tesla短期会有震荡，弹性极大，坏消息时都是坏消息，好消息时又都是好消息，所以watch it，如果跌到了好的点位，就是机会。中长期Tesla AI公司的愿景并未改变

$有道(DAO)$财报有几个点1 营收保持高速增长（94%），重点是教育业务同比增长141%，综合毛利同比增长25.8% VS 23.3%.  有道想要教育公司的估值，就要有教育公司的成长性和毛利。2 亏损继续扩大。 在线教育行业的特点是在扩张阶段需要付出较高的获客成本，但是一旦盈利就大规模盈利，有道要证明自己的盈利能力需要管理层提高转化率和优化成本 3 网易公司有回购不超过2000万美金意向。可能有人调侃丁三石不一定回购多少，但是这种东西有比没有好，对么。 4 新股财报之后才会有分析师来cover，市场热度会高一点。 新东方在线也是等了五个月才翻倍。有道有没有希望？

$特斯拉(TSLA)$牛市估值没有上限… 被震惊了

$神州租车(00699)$因为瑞幸的恐慌抛售，今天是错杀。除非有证据神州也是造假，那股价会回归理性

$有道(DAO)$如果今天不继续下跌，接下来会有反弹。昨天很明显有绿鞋控盘，丁三石应该是觉得被市场打脸，要认真的对待下。 另外市场有一杆秤，估值跌到合理区间了，那些机构认为有盈利空间了还是会买入。

$有道(DAO)$ 低点不用割肉，可以拿着看看，很多项目都是过几天才涨起来。 在线教育在中国有强烈的需求，网易有非常庞大的学生用户基础和被验证过的产品运营能力，这种公司的亏损是暂时的，一旦跑通ROI，一旦开始赚钱就非常赚钱。比如美团.

$有道(DAO)$有道亏损确实是被丁三石坑了，但是情况没那么差。一定有反弹！ 周末找投行和基金的朋友了解了具体情况1 IPO大跌是丁磊自己要定价高端，市场不认可，于是低开。同时跌20%触发了一些对冲基金止损线导致自由落体。 2 绿鞋没有打，投行会出来护盘 3 不少长线基金和对冲基金还是很认可有道的基本面，估值合理后就会买入 4 在线教育如新东方在线 跟谁学都是先跌后涨40%，整个行业是有发展潜力的。5 有道是网易分拆上市第一股，后面还有更重要的网易云音乐。网易不会让有道变成毛票，有道也不是没有产品的垃圾公司，大家不要自己吓自己。 最后的最后，网易曾经帮美国投资人获得了丰厚的回报，只要丁磊施加一点影响力，华尔街是愿意给面子的会涨回来的，丁不会让这个公司死掉. 

$小米集团-W(01810)$在大跌时强势上涨，本身就说明了公司的优质性。 基本面好的公司，每一次大回调都是买入机会。 

$瑞幸咖啡(LK)$Luckin的最大问题是没有网络效应. 现在市场追捧一个是因为资本长期支持，一个是团队执行力强。但是这个生意的底层逻辑没走通，食物最重要的还是要好吃，开店要单位经济模型要跑痛，如果一旦发生踩踏就会疯狂踩踏. 

$有道(DAO)$肺炎举国斗争之下，中小学/大学延迟开学，利好在线教育推广。 2020年很可能是在线教育真正起飞的年头。 行业起势，资金面会带动有道起来。 争点气，一个月涨回发行价。 

$瑞幸咖啡(LK)$Luckin的回复说实在并不好1 缺证据。浑水发布的报告全是数据，小票等实实在在的证据。如果要反驳，先摆数据，再讲道理。  现在有一种你污蔑我，但是我就是不拿出证据怼回去的感觉 2 缺少法律武器。如果问心无愧，那就法律诉讼。反击越强烈，证明你越清白。 3 对投资人表明实际情况： 对方攻击业绩有问题，就应该表明业绩实际表现不错。这个时候不是说自己道德多么好，多么努力的时候，要用事实压倒对方. 如果华尔街有大空头出来加一把火，那luckin有得跌了 

$哔哩哔哩(BILI)$三个月前建仓了B站，然后每天都刷一刷，发现真的停不下来。它不仅是中国的Youtube，而是Z时代（95后）的Facebook.  破圈之后用户受众极广，原创内容稀缺，粘性极强。虽然现在变现不多，但是后面的变现方式更广泛。 to C的东西看MAU/DAU*  ARPU，B站两者都有潜力。 春节时期无聊了，都在刷抖音/快手/B站，前面两者股票买不了，B站可以。

$小米集团-W(01810)$小米为什么在疫情中上涨 1 疫情对有手机库存压力的公司影响极大，小米在去年底就告知市场，库存极少，账上全是现金，all in 5G手机 2 最好的5G性价比概念。小米从一个行业老四被按在地上摩擦的4G手机制造商，变成了5G手机的先行者 3 估值便宜。之前被市场打压，在恐慌情绪来临时，资金会找安全的资产。 预期反转+业绩支撑是大牛股的前兆。期待小米走出像特斯拉一样的行情

$斗鱼(DOYU)$前几天的大跌一直看不清原因是什么，今天终于清晰了： 投行调低了Guidance （预期），而美股对于预期是极其敏感的，所以有基金提前抛售了。但是坏消息中的好消息是，只是调低了一点预期，股价已跌去20%，到时候财报会平稳一些。 市场过于恐慌了，利空出尽就是利好

$斗鱼(DOYU)$斗鱼很可能被市场错杀了。武汉疫情已经Price in，作为娱乐视频的斗鱼本身业务受到的影响也price in. 仅仅因为总部在武汉就大跌？ 不太合适吧 

$小米集团-W(01810)$小米已经建立了很强的用户粘性，此次提高售价之后，会直接提高毛利和利润 

$哔哩哔哩(BILI)$非常强势，财报Pre-Run ，B站这次冲过百亿美金不是问题