戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍市场研究 1.港股市场 本周港股再度冲高回落，指数依然没有站上18000点的水平，周中之后的连续下跌使得结构又回到了震荡格局。美国公布的CPI、PPI等数据显示美国通胀得到了很好的控制，市场不仅对下月美联储加息的预期降低，也提升了对于明年美联储降息的预期。但港股内部受到了企业季度业绩的影响拖累，加上前期热炒板块的获利盘沽压，使得港股整体稳定性大幅降低，市场资金阶段性流出以及承接降低。展望下周，技术层面恒指仍然要考验底部支持力度，如若失守则弱势压力再度提升，反之则继续于低位震荡修复为主。市场方面，由于短期热炒资金撤退，市场承接和反复的市况加剧，预计下周市场内部拉锯，分化依旧，利润空间有限。 2.美股市场 本周纳指先抑后扬，跳空高开后实现高位小幅震荡。虽然美联储官员言论中仍未排除将重启加息的可能，然美国经济增速减弱、就业市场景气转弱的迹象压低了市场对于美联储将于今年年末加息一次的预期。与此同时，10年期美债收益率自高位回落或源于美国长期宽财政紧货币的措施已有所成效，利率或已不抵高位压力，因此反倒是推升了明年降息的预期。降息预期的明显升温，对利率较为敏感的房地产板块本周涨幅居首，其次便是成长性较强的信息技术板块。下周起，美股市场三季度财报季收尾但表现稳健，叠加降息预期升温，预计指数行情或延续本周的反弹趋势。 3.固收市场 美国财政部公布最新数据显示，供过于求的市场状况在今年下半年以来持续加剧债券市场抛压。其中，作为前三大美债持有国中的中日英，均在减持美债。不过本周以来，美国经济降温信号增多，通胀指标也在超预期回落，令市场憧憬升息见顶，带动国债市场本周普遍反弹。期限结构方面，本周中端收益率降幅明显，曲线走带向下平移的正蝶变化。 ▍热门行业动态 1.科技股 科技公司动态 阿里巴巴不再推进云智能集团的完全分拆；理想MEGA亮相广州车展，据悉，

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯摘要：美股市场2023三季度财报季表现稳健，成分股公司整体盈利水平有望逐步回温。Factset预测，第三季度整体公司盈利成长增幅在4.1%左右，后续第四季度、明年第一季度和第二季度的整体盈利增幅或将分别为3.2%、6.7%、10.5%，成分股公司整体盈利水平有望逐步回温。▍全球市场10月至今整体表现回顾2023年10月初（10月13日-11月13日）至今，全球主要股票市场近乎全军覆没，仅有纳斯达克综合指数月度涨幅超过1%，达到1.78%。今年三个月以来，美股市场三大指数中也仅有纳斯达克综合指数收涨0.65%。这或主要源于11月初以来在美联储继续暂停加息的现实与预期的交织下，前期受低估值压制的以成长股为主的信息技术板块主力再次突围，支撑指数强势反弹。值得注意的是，MSCI新兴市场指数月变动收涨0.50%，自3个月变动时间段内的5.49%跌幅有较大变动。同时，MSCI亚洲不含日本小盘股指数月度收涨0.36%。随着全球消费水平逐步恢复叠加全球经济活动温和复苏，同时消费电子类产品库存调整或将结束，亚洲国家出口与制造业严重紧缩的时期已然过去，在相对稳健的经济基本面支撑下新兴及亚洲市场的成长更具韧性。反观全球债券市场，10年期美债收益率月度收跌2.26%，自高点回落。这主要源于两方面的原因：1）美联储于11月决定连续第二次暂停加息，财政部融资预案显示四季度融资规模小幅低于市场预期；2）美国经济数据显示，10月就业市场边际转冷、制造业PMI等数据显示经济较9月的强劲意外走弱，然消费者信心有所修复，意味着现实偏弱预期乐观。  技术面角度上，从周K线来看，纳斯达克综合指数向上突破下行通道上轨，距离前期14333.33点的小高点约有535点的距离。EMA5、10、20日均线掉头向上，但尚未形成趋势。从技术指标来看，KDJ金叉，三线发散

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯摘要：10月港股市场经历了冲高回落的过程，市场结构分化，个股持续性不足，但低估值优势进一步凸显。中美关系的回暖和美联储紧缩政策见顶带来的流动性改善，有机会带来市场活跃度修复。在中国经济基本面支持下，估值中枢持续下移并接近底部，具备低估值水平优势。▍二级市场交易数据2023年10月，港股主    要市场指数冲高回落，市场个股走势分化。截至10月31日的一个月，恒生指数下跌3.91%，恒生科技指数下跌4.12%。港股市场大市成交额15,720亿港元，与较前两个月环比回落，市场成交意愿转淡。2023年10月，海外市场方面，美股市场三大指数均出现不同程度的调整，走势一度破位半年低点。其中，标普500指数下跌2.2%，纳斯达克指数下跌2.78%，道琼斯工业指数下跌1.36%。伦敦金融时报100、法国CAC40、德国DAX30指数均录得不同程度下跌。行业方面，恒生12大行业几乎全线下跌，仅医疗保健、工业以及原材料业小幅上涨、其中，金融业、资讯服务业以及非必需消费领跌大盘，区间贡献点分别为-176.52、-156.99、-97.79。波动率方面，恒生指数10月份波动率出现明显下行，较今年以来持续高企的状况相对有所改善。截至2023年10月31日，恒生指数近12周波动率为33.3%；近24月周波动率为29.15%；近36月波动率为25.7%；近60月波动率为23.14%。股票卖空数据方面，2023年10月，区间卖空成交额19,837,753.23万港元，占市场成交总额的百分比16.97%，表明市场持续做空较前两月有所回落。股东持股变化方面，零跑汽车（9863.HK）、 天图投资（1973.HK）、李宁（2331.HK）等被大幅增持；新火科技控股（1611.HK）达势股份（1405.HK）等被大幅减持。2023年

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯摘要：2023年1-7月，纳斯达克指数涨37.07%，标普500指数涨19.52%，日经225指数涨27.12%，沪指涨6.53%、深指涨1.52%，恒生指数涨1.50%，恒生科技指数涨10.20%。7月份之前市场大涨，主要在于彼时美国通胀稳步降低，当时市场乐观预计美联储货币政策将在今年年末或明年一季度转向，但是美股、欧股等市场大涨，但港股和A股表现不及欧美日股大市。8月份以来，截至11月13日，纳斯达克指数跌4.03%、标普500指数跌3.87%、恒指跌13.21%、恒生科技指数跌12.50%。在此期间，美联储货币政策转向不及预期，鹰派鸽派反复，但港股市场与美股市场走势仍大不一样。因此我们认为，海外利率走势对港股主要是中短期带来影响，中长期看仍主要取决于中国宏观经济。▍10月份制造业PMI回落至49.5%10月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，比上月下降0.7个百分点，降至收缩区间。主要受“十一”节日休假和节前部分需求提前释放等因素影响。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数和供应商配送时间指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。生产指数为50.9%，比上月下降1.8个百分点，仍高于临界点，表明制造业生产仍在扩张，但步伐有所放缓。供应商配送时间指数为50.2%，比上月下降0.6个百分点，仍高于临界点，表明制造业原材料供应商交货时间继续加快。新订单指数为49.5%，比上月下降1.0个百分点，制造业市场需求有所下降;原材料库存指数为48.2%，比上月下降0.3个百分点，制造业主要原材料库存量继续减少;从业人员指数为48.0%，比上月下降0.1个百分点，制造业企业用工景气度略有回落。▍10月中国非制造业PMI为50.6%，总体保持扩张10月份，非制造业商务活动指数为50.6%，比

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍大市综述  昨日，港股市场三大指数暴涨，截至收盘，恒生指数大涨3.92%，收于18079.00点，收复18000点；国企指数大涨4.02%；恒生科技指数大涨4.41%。 板块方面全线上涨。大市成交1349.49亿港元，科技指数成份股成交341.15亿港元，南向资金净买入-95.16亿港元。 隔夜，美股市场三大指数高开震荡。道琼斯指数涨0.47%，标普500指数涨0.16%，纳斯达克指数涨0.07%。板块方面涨跌互现，互联网科技股涨幅居前。 欧洲市场，四大股指齐涨，英国富时100指数涨0.62%，法国CAC40指数涨0.33%，德国DAX指数涨0.86%，欧洲斯托克50指数涨0.55%。 料日内恒指延续上升。亚太市场，日经225指数开盘跌0.22%。截至11月16日，恒生指数夜期(11月)收报18288点，升171点或0.944%，高水209点。 消息面上，10月份我国经济运行延续持续恢复向好态势。国家统计局公布数据显示，10月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.6%，环比加快0.1个百分点；社会消费品零售同比增7.6%，环比加快2.1个百分点；服务业生产指数同比增长7.7%，环比加快0.8个百分点；城镇调查失业率持平于5%。1-10月份，全国固定资产投资同比增长2.9%，房地产开发投资下降9.3%，商品房销售面积下降7.8%。 在汽油价格下跌的影响下，美国10月PPI同比由上月的2.2%大幅放缓至1.3%，远低于预期的1.9%；10月PPI环比转为下降0.5%，创2020年4月以来最大跌幅，远不及预期的环比上涨0.1%。10月核心PPI同比也由上月2.7%大幅放缓至2.4%，涨幅为2021年初以来最小，预期为2.7%。 板块方面，房地产板块估值回升仍需等待基本面进一步稳固。地产1-10月房地产开发投资同比下降9.3%，

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.阿里巴巴-SW(09988.HK)公布截至2023年9月30日止季度（对应2024财年第二财季）业绩：总收入2247.9亿元人民币（下同），同比增长9%；经调整净利润401.88亿元，同比增长19%；调整后每ADS收益15.63元，同比增长21%；净利润266.96亿元，同比扭亏为盈。此外，阿里巴巴董事会已批准派发2023财年年度现金股息，股息总额约为25亿美元。 2.网易-S（09999.HK）第三季度净收入273亿元，同比增11.6%，其中游戏板块净收入增16.5%至218亿元；调整后净利润86亿元。云音乐净收入下降16.3%至20亿元，毛利5.37亿元，毛利率提升至27.2%。有道净收入15亿元创新高，毛利率提升至55.9%。 3.云音乐(09899.HK)发布公告，2023年第三季度，云音乐净收入为人民币20亿元(2.7亿美元)，同比减少16.3%。毛利润5.37亿元，环比增长2.06%，同比增长60.8%。2023年第三季度云音乐的毛利率为27.2%，上一季度和去年同期分别为27.0%和14.2%。 4.中国太保(02601.HK)公布，10月止首十个月，子公司太平洋人寿保险、太平洋财产保险累计原保险业务收入分别为2,145.29亿人民币、1,609.99亿人民币，较2022年同期分别增加5.8%及11.7%。 5.大唐新能源(01798.HK)公布，10月份，完成发电量223.75万兆瓦时，较2022年同期减少12.03%。其中，风电发电量203.25万兆瓦时，减少15.18%；光伏发电量205,044兆瓦时，增加39.26%。今年首十个月，累计完成发电量2,506.66万兆瓦时，按年增加10.38%。 ▍国内外要闻 1)中国10月70城房价出炉，新房和二手房价格环比下降城市分别有56个和67个，均比

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.小鹏汽车-W（09868.HK）第三季度总收入为85.3亿元，同比上升25%；调整后净亏损27.9亿元，去年同期为22.2亿元。预计第四季度交付量5.95万至6.35万辆，同比增101.2%至114.7%；总收入127亿元至136亿元，同比增86.1%至99.3%。 2.京东健康（06618.HK）公告称，第三季度收入约115.85亿元，同比增长10.1%；调整后经营盈利约7.45亿元，同比增长13.8%；截至9月30日，年度活跃用户数达1.75亿。 3.京东物流（02618.HK）公告称，第三季度收入416.63亿元，同比增长16.5%；归调整后净利润8.43亿元，同比增长88.7%。 4.中煤能源(01898.HK)公布，于2023年10月，商品煤产量为1109万吨，同比增长21.1%；销量为2353万吨，同比增长18.3%；自产商品煤销量为1173万吨，同比增长14.4%。1-10月，商品煤产量约1.12亿吨，同比增长11%；销量约2.38亿吨，同比增长6.3%；自产商品煤销量1.114亿吨，同比增长9.1%。 ▍国内外要闻 1)10月份我国经济运行延续持续恢复向好态势。国家统计局公布数据显示，10月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.6%，环比加快0.1个百分点；社会消费品零售同比增7.6%，环比加快2.1个百分点；服务业生产指数同比增长7.7%，环比加快0.8个百分点；城镇调查失业率持平于5%。1-10月份，全国固定资产投资同比增长2.9%，房地产开发投资下降9.3%，商品房销售面积下降7.8%。 2)国家统计局数据显示，1-10月份，全国房地产开发投资、商品房销售面积和销售额、房企到位资金等多指标累计降幅继续扩大。统计局新闻发言人刘爱华表示，从数据来看，目前房地产市场仍然处于转型期的调整中，住房刚性

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍大市评述 隔夜主要影响通胀走势数据公布，美国10月PPI同比超预期降温至1.3%，环比下跌0.5%创2020年4月以来的三年半最大月度跌幅。10月零售销售环比下滑0.1%，自3月份以来首次转负，但降幅小于预期的-0.3%。整体而言，强化了华尔街对美联储加息周期已结束的憧憬。 三大股指小幅收高，截至收盘，道指涨0.47%，纳指涨0.07%，标普500指数涨0.16%。英伟达(NVDA.US)、亚马逊(AMZN.US)和Meta Platforms(META.US)均跌超1%，特斯拉(TSLA.US)涨超2%。纳斯达克中国金龙指数收涨2.8%，阿里巴巴(BABA.US)涨3.8%，京东(JD.US)、小鹏汽车(XPEV.US)绩后分别收涨7%和2.2%。 比特币涨超6%，报37712.5美元；以太坊涨3.49%，报2048.69美元。 据CME数据，当前有100%的概率12月份停止加息；24年1月停止加息的概率为100%；2024年3月份停止加息的概率为76%，即12/2024-1/3月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。同时，市场预计今年Q4、明年Q1、Q2将维持高利率水平（5.25%-5.50%），美联储最快明年Q3开始降息，降息3-4次数。 ▍热点消息 美国10月PPI指数录得2020年4月以来最大跌幅。10月份支付给美国生产商的价格意外下跌，降幅为2020年4月以来最大，进一步表明整个经济中的通胀压力正在减弱。反映最终需求的PPI指数较上月下降0.5%，这一急剧放缓在很大程度上反映了汽油价格的下跌。政府数据显示，剔除食品和能源后的核心PPI保持不变。与一年前相比，整体PPI上涨1.3%，而核心PPI涨幅为2021年初以来最小。 美国10月份零售销售小幅下降，强化加息完成预期。在连续数月强劲增长之后，美国10月

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍大市综述  昨日，港股市场三大指数集体下跌，截至收盘，恒生指数跌1.36%，收于17832.82点，失守18000点；国企指数跌1.41%；恒生科技指数跌1.85%。 板块方面多数下跌，房地产、医药、消费、旅游、贵金属、电讯设备等跌幅居前，仅煤炭开采等少数板块上涨。大市成交1152亿港元，科技指数成份股成交358.66亿港元，南向资金净买入43.39亿港元。 隔夜，美股市场三大指数弱势震荡。道琼斯指数小跌0.13%，标普500指数小涨0.12%，纳斯达克指数微涨0.07%。板块方面涨跌互现，科技股涨幅居前，油气开采、汽车股跌幅居前。 欧洲市场，四大股指涨跌不一，英国富时100指数跌1.01%，法国CAC40指数跌0.57%，德国DAX指数涨0.24%，欧洲斯托克50指数跌0.30%。 料日内恒指小幅震荡偏淡。亚太市场，日经225指数开盘跌0.25%，韩国综指开盘跌0.36%。截至11月17日，恒生指数夜期(11月)收报17582点，跌260点或1.457%，低水251点。 消息面上，美国单周首次申请失业救济人数创近三个月新高，持续申请失业救济人数创近两年新高。美国劳工部公布，上周美国首次申请失业救济人数超预期回升至23.1万，创8月19日当周以来新高，上上周持续申请救济人数连升八周，增至186.5万，创2021年11月以来新高。失业数据增添美国劳动力市场降温的迹象，令美联储更有理由结束加息，让7月加息成为本轮紧缩周期内最后一次行动。 板块方面，房地产板块复苏短期还需等待。中国公布10月70城房价，各线城市新房、二手房价格环比下降，同比涨跌互现，成都继续领跑。新建商品住宅销售价格同比下降城市有47个，比上月增加2个；二手住宅同比下降城市有67个，个数与上月相同。 隔夜纳斯达克中国金龙指数大跌3.09%，显著跑输美股三大指数

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯摘要：下半年是消费电子传统旺季，华为Mate60系列、iphone15系列相继发布，小米/OPPO/VIVO/荣耀等厂商也将相继发布新机。截至11月10日，多款手机销售异常火爆，预计将提振相关消费电子供应链的景气度水平，手机屏、镜头模组、天线、结构件等环节的需求回暖。建议关注港股市场中消费电子板块，重点关注：舜宇光学科技(02382.HK)、瑞声科技(02018.HK)、丘钛科技(01478.HK)。▍进入消费电子传统旺季，多款手机销售火爆下半年是消费电子传统旺季，华为Mate60系列、iphone15系列相继发布，小米/OPPO/VIVO/荣耀等厂商也将相继发布新机。截至11月10日，多款手机销售异常火爆，预计将提振相关消费电子供应链的景气度水平，手机屏、镜头模组、天线、结构件等环节的需求回暖。1）华为发布Mate 60系列手机。8月29日中午，华为突然宣布，为纪念Mate系列手机累计发货达到一亿台，推出“先锋计划”，开始在华为商城销售Mate 60 Pro，售价为每台6999元人民币。预售当天，上架即售空。在随后的一段时间内，先后经历了销售热、讨论热、拆机热；“是否为5G芯片”“华为回归5G”“华为苹果PK”“华为回归、谁受影响最大”等热门话题的讨论，成为近年来全球手机市场热度最高、关注度最多的现象级爆品。据悉，发售仅两个月的时间里，华为Mate 60系列手机一直供不应求。预计到今年年底，华为Mate 60系列的出货量将达到2000万部左右，而华为2023年全年手机出货量预计将达到4000万至5000万部，比去年的3000万部出货量增长了30-70%。业内人士消息称，华为2024年的智能手机出货量目标已调高至1亿部，较此前多家市场研究机构的预测高出了40%。2）苹果发布iphone15系列手机。市场调研机构Counterpoint

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍大市评述 隔夜美股无重大影响市场的消息，波幅不大；高盛、瑞银两大投行发表迥异的市场策略引市场热议。截至收盘，道指涨0.16%，纳指跌0.22%，标普500指数跌0.08%。波音(BA.US)、特斯拉(TSLA.US)均涨超4%，英伟达(NVDA.US)涨0.5%，已连续9个交易日上涨。纳斯达克中国金龙指数收涨0.83%，搜狐(SOHU.US)大涨15.9%，理想汽车(LI.US)涨近7%。 穆迪将美国信用评级展望从稳定下调至负面的消息，理由是利息成本上升和庞大的财政赤字开始损害美国的信誉，但并未冲击到市场。政治两极分化的问题增加了下届政府无法就减缓债务负担能力下降的财政计划达成共识的风险。 特别关注今晚美国10月通胀数据，该数据可能为美联储将利率走向提供线索。 欧洲股市普遍反弹，在主要央行都主张采取紧缩货币政策之际，投资者在等待本周的数据以明确经济前景。泛欧STOXX 600指数收盘上涨0.8%。德国DAX指数收高0.73%。法国CAC 40指数收升0.6%。英国富时100指数收高0.89%。 据CME数据，当前有85.5%的概率12月份停止加息；24年1月停止加息的概率为74.9%；2024年3月份停止加息的概率为67.7%，即12/2024-1/3月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。同时，市场预计今年Q4、明年Q1、Q2将维持高利率水平（5.25%-5.50%），美联储最快明年Q3开始降息。 ▍热点消息 纽约联储10月调查显示通胀预期趋软。纽约联储消费者预期调查报告称，10月通胀预期总体走软，尽管对未来汽油价格上涨的预期上升，而就业和个人财务前景基本稳定。受访者预计，一年后的通胀预期从9月份的3.7%降至3.6%，三年后的通胀预期为3%，与9月份持平，五年后的通胀预期将从9月份的2.8%降至2.7%。报告称

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍大市综述  昨日，港股市场三大指数震荡走低，截至收盘，恒生指数小跌0.17%，收于17396.86点；国企指数跌0.41%；恒生科技指数跌0.74%。 板块方面涨跌互现，金融、汽车、地产、燃气等涨幅居前，而互联网科技股、科技股、电讯设备、生物医药、黄金及贵金属等跌幅居前。大市成交767.8亿港元，科技指数成份股成交186.72亿港元，南向资金净买入13.63亿港元。 隔夜，美股市场三大指数大幅上涨。道琼斯指数涨1.43%，标普500指数涨1.91%，纳斯达克指数涨2.37%。板块方面全线上涨。 欧洲市场，四大股指齐涨，英国富时100指数涨0.20%，法国CAC40指数涨1.39%，德国DAX指数涨1.76%，欧洲斯托克50指数涨1.41%。 料日内恒指显著上升。亚太市场，日经225指数开盘涨1.66%，韩国综指涨1.82%。截至11月15日，恒生指数夜期(11月)收报17858点，升456点或2.620%，高水461点。 美国10月CPI降幅超预期，强化美联储结束加息的预期，明年上半年降息的预期升温。11月14日，美国劳工统计局公布的数据显示，美国10月CPI同比上涨3.2%，较9月的3.7%放缓，低于预期的3.3%，环比增速较9月的0.4%放缓至0，也低于预期的0.1%。剔除食品和能源成本的核心通胀，较9月的4.1%小幅放缓至4%，也低于预期的4.1%，但仍高于美联储的2%的目标水平，环比增速由0.3%放缓至0.2%，低于预期的0.3%。 有“新美联储通讯社”之称的记者Timiraos评论称，周二的通胀报告表明，美联储可能7月完成了这轮历史性的加息，CPI公布后，市场预计联储明年5月首次降息的概率超过50%，美国有望实现软着陆。 长期看，市场走势主要取决于中国宏观经济。2023年1-7月，纳斯达克指数涨37.07%，标

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.友邦保险(01299.HK)发布公告，于2023年11月14日斥资约1.35亿港元回购股份188.58万股，每股回购价格为71.05-72.2港元。 2.中国石油化工股份(00386.HK)发布公告，于2023年11月14日斥资2566.12万港元回购629.6万股H股;斥资2001.46万元人民币回购366.67万股A股。 3.腾讯音乐-SW(01698.HK)第三季度总收入为人民币65.7亿元（单位下同），同比下降10.8%，净利润为12.6亿元，同比增长15.6%。公司权益持有人应占净利润为11.7亿元，同比增长10.1%。期内在线音乐服务收入同比增长32.7%，其中音乐订阅收入同比增长42.0%。在线音乐付费用户数同比增长20.8%达到1.03亿，单个付费用户月均收入达到10.3元，实现连续6个季度增长。 4.澳博控股(00880.HK)公布2023年前三季度业绩，总净收益为152.3亿港元，同比增长195.3%；博彩净收益141.08亿港元，同比增长198.6%；公司拥有人应占亏损16.74亿港元，同比收窄64%；经调整EBITDA为10.27亿港元，于2022年首九个月则为负21.44亿港元。 5.BOSS直聘-W(02076.HK)第三季度经调整净利润大增89.6%，预期第四季度总收入增加39.6%至43.3%。 6.高鑫零售(06808.HK)公布截至2023年9月30日止6个月业绩，收入约人民币357.68亿元(单位下同)，同比减少11.9%;毛利88.89亿元，同比减少12.1%;公司拥有人应占亏损3.59亿元，同比扩大420.3%;每股亏损0.04元。 ▍国内外要闻 1)据金监总局，三季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额409.8万亿元，同比增长9.5%；商业银行不良贷款余额3.2万亿元

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.中国平安(02318.HK)发布公告，于2023年1月1日至2023年10月31日期间，该公司子公司平安财险、平安人寿、平安养老保险、平安健康保险获得原保费收入分别约2493.96亿元、4088.82亿元、158.66亿元、132.2亿元，合计约6873.64亿元，同比增长4.76%。 2.龙湖集团(00960.HK)发布公告，截至2023年10月末，集团累计实现总合同销售金额1516.7亿元，合同销售面积910.3万平方米；10月单月实现总合同销售金额140.5亿元，合同销售面积84.7万平方米；10月单月实现归属公司股东权益的合同销售金额93.4亿元，归属公司股东权益的合同销售面积56.6万平方米。 3.中国神华(01088.HK)发布公告，于2023年10月，商品煤产量为2750万吨，同比增加9.1%；煤炭销售量为3750万吨，同比增加8.4%。2023年1-10月，商品煤产量约2.7亿吨，同比增加3.4%；煤炭销售量约3.7亿吨，同比增加7.6%。 4.小鹏汽车-W(09868.HK)公布，完成收购滴滴智能汽车开发业务资产交割。公司已向滴滴配发约5816.42万股A类普通股，占扩大后公司已发行股本约3.25%。 5.陆控(06623.HK)发布第三季度业绩，集团总收入人民币80.5亿元(单位下同)，同比减少39%;净利润1.31亿元，同比减少90.3%。 6.裕元集团(00551.HK)发布公告，截至2023年9月30日止9个月，该公司实现营业收入59.87亿美元，同比减少14.13%;公司拥有人应占溢利1.38亿美元，同比减少49.03%。 ▍国内外要闻 1)中国10月金融数据重磅出炉！据央行初步统计，10月份，人民币贷款增加7384亿元，同比多增1058亿元；M2同比增长10.3%，增速与上月末持平，

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍大市综述  昨日，港股市场三大指数显著上涨，截至收盘，恒生指数涨1.30%，收于17426.21点；国企指数涨1.50%；恒生科技指数涨2.28%。 板块方面几乎普涨，互联网科技股、科技股、油气开采、电讯设备、旅游观光等涨幅居前。大市成交751.88亿港元，科技指数成份股成交200.23亿港元，南向资金净买入-19.89亿港元。 隔夜，美股市场三大指数震荡整理。道琼斯指数涨0.16%，标普500指数跌0.08%，纳斯达克指数跌0.22%。板块方面涨跌互现，科技股、半导体、消费电子等跌幅居前，汽车、油气、医药等涨幅居前。 欧洲市场，四大股指齐涨，英国富时100指数涨0.89%，法国CAC40指数涨0.60%，德国DAX指数涨0.73%，欧洲斯托克50指数涨0.83%。 料日内市场观望情绪较浓。亚太市场，日经225指数开盘涨0.57%，韩国综指涨0.92%。截至11月14日，恒生指数夜期(11月)收报17583点，升90点或0.514%，高水157点。 10月社会融资规模增量为1.85万亿元，比上年同期多9108亿元。新增人民币贷款7384亿元，住户贷款减少346亿元，其中，中长期贷款增加707亿元。人民币存款增加6446亿元，同比多增8312亿元，其中，住户存款减少6369亿元。 板块方面，银行等金融板块分化较大，短期多数公司仍以观望为主。银行存款利率又迎调整。10月下旬以来，多家农商行、村镇银行发布存款利率调整通知，对一年期、三年期、五年期等长期限存款利率做出下调，下调幅度从10个基点至40个基点不等。业内人士表示，这些中小银行可能是对今年9月国有银行和股份制银行集体下调存款利率的跟进，后续存款利率有再次下调的空间。 隔夜纳斯达克中国金龙指数跌0.65%，跑输美股三大指数，热门中概股涨跌互现，但多数上涨，昨日恒生科技指数

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍市场研究     1.港股市场 本周港股冲高回落，指数跌破了所有中短期均线和关键点位17500点的支持，走势转弱。非农的不及预期以及国债收益率的回落，提升了市场对于美联储加息周期结束的预期，指数周初走高，但鲍威尔周中的鹰派言论又使得外围市场压力。与此同时，港股由于前期累计了一定的波幅收益，在获利盘和调整的双重压力下也走低，且结构要远远弱于全球其他市场。展望下周，指数层面仍然有下行考验低位支持的机会，不过在未下破17000点之前，指数承压但不会形成单边的下跌趋势。市场层面，在整体承压的弱势格局下，交易的空间和几率降低，成交量也会有所降低。 2.美股市场 本周三大指数结束一轮升势，主要源于美联储年内加息预期再次急升。原本市场在美联储决定于11月继续暂停加息后，风险偏好有所回归，指数连续跳空上行。但美联储主席鲍威尔隔夜发表讲话称，美联储公开市场委员会致力于实施一种足够紧缩的货币政策，以使得通货膨胀率逐渐降低至2%的长期目标范围内。但目前位置，美联储官员们并不确定他们已经采取了足够紧缩的政策措施，以实现这一目标。这使得美国股市下跌与美债收益率上升同时发生。展望下周，预计美联储是否于年内加息的预期有望继续左右市场，指数行情波动或加剧。 3.固收市场 美联储放鹰与国债标售遇冷带动美国国债收益率全线反弹。美联储主席鲍威尔在IMF专家小组会议讲话中表示对通胀降温进展满意，但在经济状况必要时将进一步收紧货币政策。相关言论被视作鹰派表述，在周四加剧了债市抛压。与此同时，中国工行在早些时候遭遇勒索软件攻击，对参与美国国债市场交易产生影响，三十年期国债标售在此次事件与紧缩预期的共同影响下遇冷，可能进一步加剧了债市走熊势头。期限结构方面，两年期较十年期收益率大幅上行，收益率曲线走熊市趋陡。 ▍热门行业动态 1.科技股

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍大市评述 昨夜两件大事：一、美联储主席鲍威尔鹰派言论表示，央行官员对当前的利率水平‘没有信心’已高到足以抑制通胀的水平，而且可能无法从商品、服务和劳动力供应数据的改善中获得支撑。二、30年期美债标售遇冷但最终还是成功拍出去了。 在美股短期接近超买水平时候，以上两件大事成为市场落袋为安的理由。截至收盘，道指跌0.65%，纳指跌0.94%，标普500指数跌0.81%。Arm(ARM.US)、特斯拉(TSLA.US)均跌超5%，拜登支持UAW为特斯拉工人组织工会。纳斯达克中国金龙指数收跌2%，蔚来汽车(NIO.US)跌超5%，理想汽车(LI.US)跌超4%，阿里巴巴(BABA.US)跌近2.5%。 得益于阿斯利康(AstraZeneca)和Adyen强劲业绩提振，欧洲股市上涨。泛欧STOXX 600 指数收盘上涨0.8%，创10月18日以来最高水平。德国DAX指数收涨0.81%。法国CAC 40指数收高1.13%。英国富时100指数收涨0.73%。 受到“贝莱德正筹备以太坊现货ETF”的传言影响，加密货币周四再度出现异动，引发相关概念股集体走强。其中Coinbase涨5.14%、马拉松数字涨7.95%，而Riot、CleanSpark等个股则在盘中大涨超10%后回吐所有涨幅。 据CME数据，当前有85.4%的概率12月份停止加息；24年1月停止加息的概率为76.5%；2024年3月份停止加息的概率为67.8%，即12/2024-1/3月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。同时，市场预计今年Q4、明年Q1、Q2将维持高利率水平（5.25%-5.50%），美联储最快明年Q3开始降息。 ▍热点消息 美联储会在必要时果断收紧货币政策。美联储主席鲍威尔表示，如果时机合适，美联储将毫不犹豫的进一步收紧政策。对于现在的紧缩程度是否足

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.中芯国际(00981.HK)发布公告，2023年三季度公司销售收入为16.2亿美元，环比增长3.9%，处于指引的中位；毛利率为19.8%，较上季度下降0.5个百分点。本期利润1.56亿美元，环比减少66.3%。 2.理想汽车-W（02015.HK）第三季度营收为346.8亿元，同比增271.2%；调整后净利润34.7亿元，上年同期净亏损12.4亿元。理想预计四季度总交付量将达12.4万-12.8万台，计划年底推送AD Max 3.0正式版。 3.华虹半导体（01347.HK）第三季度净利润9583.41万元，同比下降86.36%；营收5.685亿美元，毛利率为16.1%。预计第四季度主营业务收入4.5亿-5亿美元之间，毛利率2%-5%。 4.微博-W（09898.HK）第三季度净收入4.422亿美元，同比下降3%；调整后净利润1.366亿美元，上年同期为1.19亿美元。截至三季度末，日活跃用户达到2.6亿，同比净增约800万。 5.中国人寿(02628.HK)发布公告，公司于2023年1月1日至2023年10月31日期间，累计原保险保费收入约为人民币5979亿元，同比增长4.1%。 ▍国内外要闻 1)国家统计局发布数据显示，10月，全国CPI同比下降0.2%，环比下降0.1%。PPI同比下降2.6%，降幅略有扩大，环比由上月上涨0.4%转为持平。受食品价格下跌、节后消费需求回落等因素影响，10月CPI同比涨幅再次转负。统计局副局长盛来运表示，随着总需求回暖、经济恢复，价格也会温和上涨。 2)杭州取消地价上限！杭州市新挂牌10宗住宅用地，起始总价128.72亿元，出让面积45.74万平方米。此次土拍实行自由竞价，按照价高者得的原则确定竞得人。据中指研究院统计，此前试点集中供地的重点22城中，目前已经有16城取消地价

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍大市综述  昨日，港股市场三大指数震荡整理，收盘涨跌不一，截至收盘，恒生指数跌0.33%，收于17511.29点；国企指数跌0.16%；恒生科技指数微涨0.08%。 板块方面涨跌互现，电讯设备、汽车、电讯、煤炭等涨幅居前，而房地产、医药、消费、博彩等跌幅居前。大市成交753.2亿港元，科技指数成份股成交162.38亿港元，南向资金净买入50.41亿港元。 隔夜，美股市场三大指数集体下跌。道琼斯指数跌0.65%，标普500指数跌0.81%，纳斯达克指数跌0.94%。板块方面多数下跌，科技股、汽车、医药、公用事业等跌幅居前。 欧洲市场，四大股指齐涨，英国富时100指数涨0.73%，法国CAC40指数涨1.13%，德国DAX指数涨0.81%，欧洲斯托克50指数涨1.21%。 料日内市场延续震荡整理。亚太市场，日经225指数开盘跌0.69%，韩国综指跌1.12%。截至11月10日，恒生指数夜期(11月)收报17448点，跌53点或0.303%，低水63点。 市场对利率走向仍非常敏感。美联储主席鲍威尔称，没有信心货币政策已足够紧缩、以让通胀降至2%，重申保持谨慎，但如果合适，美联储将毫不迟疑地加息。“新美联储通讯社”称，鲍威尔对继续加息或是宣布结束加息持谨慎态度。他的讲话几乎没有为再次加息提供更多的理由，但他补充说“我们没有信心”政策收紧的足够了、以降低通胀。 不过investing美联储利率观察器显示，12月美联储不加息的概率仍为90.7%，与前日基本无变化。但是十年期美债收益率显著上涨，Wind数据显示，昨日十年期美债收益率上涨2.83%，收于4.621%。 板块方面，隔夜纳斯达克中国金龙指数跌2.03%，跑输美股三大指数，热门中概股多数下跌，昨日恒生科技指数微涨0.08%，料今日科技指数将震荡偏淡，成份股趋于分化但多数承压。