最近DeepSeek概念和机器人板块后排概念股回调，某些公司前脚蹭上概念，股价翻倍如坐火箭；后脚跌回原点，留下一地鸡毛。 这场景让我想起美股的meme股狂潮——靠情绪吹起的泡沫，最后总会被财报里的“零订单”戳破。 蹭概念的本质：一场“皇帝新衣”的资本游戏，“DS合作”“机器人赋能”这类口号，听着高大上，实则多数是PPT里的空中楼阁。 真正有价值的合作，必须有股权绑定、技术落地和现金流验证。比如首程控股，持有宇树科技4%股份，有实质性利好，和沾边“概念”完全不同。除了宇树科技之外，首程控股持续聚焦机器人前沿科技领域的战略性投资，其投资的银河通用可能成长为下一个宇树。这些机器人投资。不仅通过投资获得了可观回报，还与被投企业形成了业务协同效应，进一步提升了公司的资产价值。这种双向赋能模式，既加速了被投企业的成长，也为首程控股在科技领域的深入探索提供了强大动力。 再看deepseek，旗下驿停车平台近日全面接入DeepSeek平台，借助DeepSeek强大的AI功能，驿停车平台将在智慧停车运营方面实现全方位赋能，显著提升运营效率并降低成本。 就这样，公司市净率才0.88，绝对低估值的机器人股，潜力巨大。 高成长性的铁律是别把β当α，短期炒概念是β行情，股价涨跌全看市场情绪；长期成长性则要靠α——企业自身的护城河，首程是用业绩给估值兜底。 首程的例子让我想起美股龙头特斯拉：当年无数人质疑电动车是泡沫，但马斯克用产能、专利和超充网络证明了“真合作”能转化为“真壁垒”。 $首程控股(00697)$

2月19日，地平线透露，征程家族累积出货量将在2025年正式跨越1000万量产大关。最新一代车载智能计算方案征程6系列已获超20家车企及品牌的平台化定点，并在2025年2月正式落地比亚迪天神之眼智驾系统，开启规模量产交付。 地平线在2024年4月发布Horizon SuperDrive™（简称HSD）全场景智能驾驶解决方案和新一代车载智能计算方案征程®6系列。目前，征程6系列旗舰版征程6P已顺利投片，计划将在2025年第一季度内回片点亮。地平线HSD基于征程6P计算底座支持，已经完成全国泛化，推出标准版量产方案，首款量产车型2025年第三季度落地交付。 地平线创始人兼CEO余凯曾表示，智能驾驶将在2025年迎来真正的拐点，未来三年智驾体验将进入“脱手开”的时代，智驾行业也将进入竞争的关键时期。 2月19日，地平线HSD高阶智驾体验季拉开帷幕，新京报贝壳财经记者进行了试乘体验，HSD可以智能分析导航信息、自主规划智驾领航路线，可应对超宽无车道线路口通行、礼让骑行人、拥堵汇流/换道、跨车道变道、连续异形路口通行等复杂场景。目前，HSD完成全国泛化，预计在2025年第三季度实现首款量产合作车型交付。 量子位智库联合智能车参考发布《智能驾驶2024年度报告》显示，2024年城区NOA（领航辅助驾驶）大规模落地，技术上，摆脱高精地图依赖，实现无图NOA，转向技术架构的端到端。2025年有望成为L3商用元年，L3商用将成为新一年的“领先一代”。 $地平线机器人-W(09660)$

格隆汇2月20日｜今日港A股小幅回调，生物医药板块盘初拉升，泰格医药涨超8%，昭衍新药、康龙化成涨超6%，药明康德、药明生物纷纷上涨，歌礼制药涨超30%。 消息面上，《2025年稳外资行动方案》提出，研究完善医药领域开放政策，便利创新药加快上市，优化药品带量采购，进一步提高医疗器械产品采购可预期性，以及提出扩大医疗等领域开放试点，推动生物医药领域有序开放等。此外，歌礼制药的小分子口服GLP-1R激动剂ASC30美国Ib期多剂量递增研究前两个队列取得积极期中结果。 从行情表现来看，在AI+医疗的催化剂下，连跌三年多的医疗板块春节后表现亮眼，医药生物年内累计上涨3.75%，涨幅在31个申万一级行业中排名第八。从资金角度来看，港股创新药类ETF近5日累计净流入18.65亿元。 民生证券指出，在政策支持创新药的大背景下，医疗行业人工智能化发展已是大势所趋，国内外多个大型科技企业高度重视并持续进行技术研发投入，未来行业发展具有重要潜力。 $恒生生物(159892)$ 值得关注的标的，及截至发稿涨跌幅： 全球医药全产业链代表：恒生医药ETF(159892)，+1.74% 把握器械创新+出海发展机遇：医疗器械 ETF (562600)，+1.59% 覆盖医药卫生多元领域：医药卫生 ETF (510660)，+1.60% 布局创新药与生物技术潜力：生物科技 ETF (516500)，+1.70% 或可对冲科技板块高位风险：A500ETF基金(512050)，-0.22%

$云从科技(688327)$ 消息面上，公司入选重庆具身智能机器人专家委员会，并受益于算力一体机概念热度，当日板块逆势拉升带动股价突破23元关口。AI终端爆发需配套商业化落地，而公司核心技术人员流失、持续亏损等问题未解。当前高位放量或预示筹码松动，需警惕政策热度退潮后的估值回归风险。

$KEEP(03650)$  港股通这事儿，很多朋友应该注意到了，本质上是港交所规则的事。作为核心的全民健身公司，keep肯定是外资的重点关注标的。众所周知，北向资金很聪明，南向短线投机客居多，看长线。 关于keep的后续走势，最好的答案就是你运动的时候，是不是用keep。至少keep在运动领域的品牌化，早就达到了某度代表搜索一样的品类代名词。 回归产品角度，keep几次产品大版本迭代，现在给用户提供的服务是越来越多，运动这个场景下，不需要开那么多APP。 也举一个调出港股通，股价却上涨的例子（当然，我并不是吹keep后期股价一定会上涨）。去年下半年沛嘉医疗退通的时候，恐慌到接近2块钱，现在也回到4块钱了，股价的核心还是公司基本面好不好。 这里再引用一下国信的观点： 头部线上消费平台是AI应用落地的重要场景之一。 keep是可以复制多邻国和美图的AI赋能路径，而且现在keep还没官宣接入DeepSeek，主流看法是数据即模型，接入合作实现商业化是早晚的事。 现在keep月活是3000万左右，会员渗透率11%，对标Peloton接近30%的渗透率，空间还很大。

挣了就跑，不贪心！💰 之前被中概狠狠套过，这次宁可少赚也不眼红，安全落袋才是王道！市场永远有机会，但亏进去就得熬日子了。 🚀👀

坚定持有，当年看好，依旧如故

我有一点$三倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)$  ，正股买点一般，亏了一阵，最近才开始有账面盈利。 但是我这些Ca­ll的买点，应该说可以得瑟一下吧。   我一般得瑟以后，这支股票马上会给我看颜色，同样有持仓的朋友当心了。   这支Ca­ll，我基本会拿到到期，然后继续Ro­ll到远期，因为我长期看好。 $恒生指数(HSI)$  $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$  

跑什么跑，总不能一直没有脊梁骨吧

跑什么跑，不可能一直没有脊梁骨吧

操作建议 1. 技术面： - 设置5%-8%动态止损线 - 关注周线级别MACD金叉信号 2. 基本面： - 重点筛选ROE＞15%、现金流稳定的企业 - 关注中概股公司回归港股/双重上市进展 3. 对冲策略： - 适当配置恒生指数ETF对冲系统性风险 - 使用期权工具管理波动率 当前市场处于估值修复阶段，但需警惕短期情绪波动。建议采取「金字塔加仓」策略：在回本过程中逐步降低持仓成本，同时用30%仓位参与反弹行情。对于优质标的，可设定10%-15%的年度收益目标，避免陷入"回本焦虑"。

中概股的风格其实就不适合长期持有….

懂得都懂，反正我先跑了。

$阿里巴巴(BABA)$ $哔哩哔哩(BILI)$ $瑞幸咖啡(LKNCY)$ 没回本不可怕，比没回本更可怕的是踏空 ——麦克阿瑟阿里巴巴的财报，最大的超预期是电商的增速。阿里巴巴的电商是中国消费的影子，说明中国的经济开始走出低估，往上爬升。所以中概股群体开始受到资本的重视。这次阿里巴巴的财报意义非凡。

多年的经验告诉我们，挣钱了一定要跑

$中国互联(164906)$ 为啥今天中概互联是负的啊？！👿👿👿 我都不敢想，曾经的丐帮五袋长老终于盈利了，昨天阿里还大涨，为啥今天我收益是负的？我还期待来个大肉呢

涨到4月贸易战有眉目！

$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ 中间补了三次仓 前段时间减了1/3，目前盈利10个点 看着感觉上方空间很大很大 毕竟从两三块跌下来的，但又怕一个调整回到解放前