本轮行情最核心的主线，毫无疑问是以ds为钥匙，开启的AI科技企业重估，以及新版BAT炸裂资本开支推动产业链起飞，算力侧核心为国产链方向，应用侧核心为云和软件方向。但由于加入AI科技轮动的细分板块越来越多，眼花缭乱的小表格和核心股和量化爆头，愈发凸显了ETF类做简单题的必要性。 云可以理解为推理时代的算力，阿里巴巴本期财报capex预期为154.6亿人民币，但实际支出达到了313.7亿人民币，对应25年capex1200-1500亿规模，大幅超出市场1080亿的预期，阿里称未来三年集团在云和AI的基础设施投入预期将超越过去10年的总和。A的加码意味着新版BAT等AI科技企业都会同等量度的加码以保持科技竞争力。 $云ETF(159890)$ DeepSeek含量超4成，算力占比约50%，云化应用占比约50%。十大重仓来看，包含了应用、服务器、算力硬件等核心企业，与头部AI科技企业capex方向完美重叠，并在“云计算”的框架下进行了分散配置，视为本轮行情的核心行业指数。如果基于行情风格变化，想更偏应用侧的话，可以储备一个 $软件龙头(159899)$ ，DeepSeek含量同样超4成，涵盖了AI落地应用侧的几个主流行业的龙头股以及AI铲子股。 anyway，聚焦AI科技，是民营企业会议最显著的方向指引，海外环境短暂的回暖升温也为中国全力发展“AI+”提供了黄金窗口期。

这波上涨应该还能有段日子吧

$上证指数(000001.SH)$ 日线收了个十字星，这说明短线的反弹上涨行情已经结束了，接下来的事儿你懂的。大幅降温就在眼前了

$高盛(GS)$ 最近的观点发表得密集了点，也引起了讨论不过总结来看，近期几家大行 $美国银行(BAC)$ $摩根大通(JPM)$ $摩根士丹利(MS)$ 等的观点都类似：看好Deepseek带来的这波中国资产重估，与AI相关资产从负估值向正估值的转变短期内可能遭遇回调阻力，但不失为买入机会；港A的进展不尽相同，A股估值相对更高一些，港股和中概弹性更大（因为流动性、做空机制等）两会带来的刺激可能利好其他行业，对整体上行有帮助。GS目标位置：到2025年底， $MSCI中国A50指数主连 2502(MCAmain)$ 指数有望上涨14%，乐观预期下涨幅可达28% ，还将MSCI中国指数的12个月目标位从75点提高到 85 点，预计有16%的上涨空间； $沪深300(399300)$ 指数12个月目标位从4600点提高到4700点，预计未来12个月有19%的上行空间。假设外资对中国资产配置从目前低点增持至上述估值倍数，可以倒算出增量资金流入：2000亿美金不过我在想：如果大家都觉得“有回调”，并且“回调是很好的买入机会”，那还会“有回调”吗？图片图片

$上证指数(000001.SH)$ 要是你周末努力点，好好研究消费政策，梳理出最受益的方向，听听券商路演，找出目标投资标的，那恭喜你，今天起码亏3%以上

政策内容：自2025年1月1日起，香港互认基金内地销售比例上限从50%扩至80%。央行与证监会携手，将推第二轮证券、基金、保险公司互换便利操作，金额不少于500亿元。 影响分析：新规为内地投资者提供了更多海外资产配置的选择，有助于中国资本市场加速接轨世界。同时，这也为国际资本进入中国市场提供了更多便利，增加了市场的流动性和活力。 建议：理财师应关注跨境投资产品的市场动态，为客户提供多元化的资产配置建议，以分散风险并捕捉全球投资机会。

“扩大内需”首次跃居十大任务之首，成为今年经济拉动的头号引擎。短期刺激与长期改革双管齐下： 消费端：3000亿超长国债支持家电、汽车“以旧换新”，存量市场迎政策红利；入境免税、过境免签优化，瞄准国际消费回流。 投资端：7350亿中央预算投向5G、特高压等“两重新基建”，同时鼓励民间资本参与城市更新、智慧交通等万亿级项目。 收入端：报告明确“居民收入与经济增长同步”，并罕见强调“股市楼市健康发展”，意在提升财产性收入，为消费蓄能。 普通人机会：关注家电换新补贴、免税消费场景、新基建产业链岗位；股市可布局消费、基建龙头，楼市聚焦核心城市政策松绑区域。

图片 今日亏损37000+。2月累计收益35万+，收益率7.71% 昨天广和通三个多点买入，当天拉了15个点，相当于日内吃了一个涨停板还要多 今天回落后卖出，结果卖在了最低点 新开仓领益智造小赚 账户总体今天利润回撤！ 实盘以来总盈利295万+，收益率147%+ 图片 交易复盘： 今天早上广和通格局了一下 两三次都掉到分时日均线以下， 再加上今天DS20cm的反馈都一般 所以就卖了，结果卖飞了！ 图片 人形机器人概念是有持续性的 明天看看强度，应该还有机会 实盘翻倍之路： 从2024年7月12号开始实盘。 总盈利295万+ 截止2月20日实盘账户收益率147%+，跑赢上证指数133%+。 账户今日利润回撤，明天继续努力！ 图片 市场已经为我们选好了方向 跟随，专注，暴利！ 希望明天能赚回来 祝大家2025一起大赚（东升投研）。 美股公司股池： $特斯拉(TSLA)$  $苹果(AAPL)$  $英伟达(NVDA)$

$上证指数(000001.SH)$ 前几天说的A股补涨今天来了，我一直没想明白的是A股之前没跟港股走春季行情，那现在补涨了，它能怎么带港股？是让港股再来一波上涨，还是让港股跌得慢点？

$上证指数(000001.SH)$ 今天这波拉升，我的判断是站上3400点就差不多了。能不能站稳或者继续往上冲，得看成交量能不能跟上。没增量资金接盘，后面很难走得动

雍禾拐点要来了？ 最近雍禾医疗走得有点小强，资金押注的逻辑链条还是比较清晰的，业绩公告中有几个亮点值得关注： 1）战略调整进入兑现期，毛利扩张+费率收缩双轮驱动，全年减亏55%的预告引发基本面反转预期； 2）消费医疗赛道估值修复窗口开启，机构调仓资金加速涌入医疗服务业态； 3）更深层价值在于，其"关停并转"的门店优化策略实质推动人效坪效提升，叠加AI诊疗系统对客单价的正向拉动，正在重塑植发行业的估值模型。 值得关注起来了~~ $雍禾医疗(02279)$

你先把去年国庆那波嗑药嗨的高点破了再说吧…… 😂😂😂

$上证指数(000001.SH)$  突破了一点竟然。。。

$上证指数(000001.SH)$  多多

$上证指数(000001.SH)$  

多元化投资组合可以帮助实现长期创收目标的更有效策略。 1）相比投资单一资产，分散投资能产生收益的不同资产可建立更具韧性的持久收入流。 2）构建包含核心配置的投资组合可帮助投资者在波动市况中保持投资，专注于实现长期财务目标。 3）构建包含核心配置的投资组合允许投资者将解决投资管理复杂性的任务交给专业机构和人士，从而腾出时间和资金去追求聚焦于战术性“卫星”配置的机会或其他追求。

在2024年大涨近40%后，2025年以来，黄金的热度丝毫未减，金价一路飙升，不到两个月涨幅接近12%，在各大类资产中，表现名列前茅。 按这样的趋势，之前市场预测的2025年高点——3000美元/盎司已经显得有些保守，突破这一关口在乐观的投资者看来只是时间问题。包括高盛、瑞银、美银等大机构在内，纷纷预测黄金价格可能会站上3200美元、3500美元，甚至更高。

$恒生指数(HSI)$ $恒生科技指数(HSTECH)$ $三倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)$ $三倍做空富时中国ETF-Direxion(YANG)$ 3天左右会有一个小反弹，然后继续调整。等美联储议息结束，国家关税应对措施和激励措施出台或者生效，基本面更明朗，政策底转向市场底，外资开始入场，和内资形成共振，就开始下一轮上涨了。

$恒生指数主连 2503(HSImain)$ 如果会议结果不错，3月份港股成交估计会缩减，可能横行震荡整固上行，不会像2月份那种大成交大涨。不过整体行情还是乐观向上，今年有望突破26000