白银最近的涨幅特别惹眼,不少人在纳闷,怎么突然白银期货飙起来了?我简单说说我的看法
基本面上的逻辑就不用多说了,美联储造成的流动性支持,后疫情造成的滞涨前景,其实都在给贵金属的上涨逻辑加码,美元也在美国经济的趋弱前景和放水预期的施压下由强转弱,而在上两次的美元下跌周期中(1973年和2003年),白银表现极为亮眼,都出现了涨幅翻倍的大牛市,所以如果美元进入下跌周期,白银趁势涨起的可能性几乎是一定的。
再看资金面,目前大家对避险资产的需求保持稳定,那些始终在寻找债券以外资产、追逐高收益率的投资者来说,超低利率使贵金属当然更具吸引力。所以你看,iShares Silver Trust等交易所交易基金(ETF)也出现了大量资金流入。
彭博的统计:自今年3月白银触及11年低点以来,白银ETF的持有量大幅增加,达到创纪录的6.75亿盎司。
2008年金融危机期间,银价也曾出现与当前类似的走势。早在危机初期,银价和黄金一起急剧下跌。但一旦美联储开始实施量化宽松政策,白银和黄金一起上涨,接近历史高点。事实上,在2009年初至2011年期间,白银的表现优于黄金,涨幅高达440%。
与08年的情况类似,随着今年3月份新冠疫情封锁令的实施,白银和黄金价格双双下跌。而金价自那以来一直在上涨,但银价涨势稍慢。所以这么看起来,这种白色金属可能会更晚崛起。
但当前的金银比(上图)说明,白银仍然被严重低估,最终将缩小与黄金的差距。这意味着要么黄金价格下跌,要么白银价格更快上涨。鉴于当前的经济形势和非同寻常的货币政策,黄金似乎更有可能继续上涨,而白银可能也会随之大幅走高。
当我们从供需的基本面判读好白银向上的大势之后,入手的时机就需要从技术面上分析了:
从中期周线走势来看,白银的涨势是大概率的,
白银K线停留在布林中轨上方,下方MACD同时金叉,类似这样的技术形态仅在2009年的6月分出现过一次,10多年后,这种积极信号再现。
拉近视角,白银的底部支撑在14上下,上方旗形整理上沿有效突破后,上涨形态有可能会确立。所以近期就看白银能不能站上18.5的点位。
而黄金的技术面也许会迎来调整:
一小时周期图上,杯柄到了强弩之末,前期高位1800位置突破不了,则会顺势回吐获利盘:
拉近视角,15分钟周期线上看,1750能否遇阻回调,下方1700支撑位置是否有效,绿色趋势线会不会跌破,都是我们短期要关注的走势变化:
看法就这些,你对贵金属的走势有什么看法,聊一下?
哦,对了,操作层面,我觉得期货上,可以把黄金多单获利了结,观望等待回调完成再介入,白银的多单可以用1手观察涨势的持续性,不要过夜。涨破18.5后,顺势加仓,但记得永远留一半的仓位做保证金补充,并设好止损,比如14。
ETF跟踪期货,一直涨不动,不过用期权还好一些,买入方式的风险更小,买黄金的PUT和白银的CALL,到期都在6月底,做对敲,白银涨上去后,顺势加仓。
不过我的白银ETF拿的早,做个备兑也不错
$白银主连(SImain)$ $黄金主连(GCmain)$ $黄金矿业ETF(Market Vectors)(GDX)$ $黄金矿业ETF(Market Vectors)(GDX)$ $黄金ETF(159934)$ $白银ETF(iShares)(SLV)$ $钯金主连(PAmain)$ $铂金主连(PLmain)$
精彩评论
美元偏弱整理,一直没有下破,但从宽松预期和经济下行的前景来看,不远了吧$WTI原油主连(CLmain)$ $黄金主连(GCmain)$ $白银主连(SImain)$