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娱乐一下。
目前仓位两成，其中大部分空头，有一小部分对冲的多头，这两天倒是涨势凶猛，但还是抵挡不住市值下滑，市值从6月中的高点已经有10%的亏损。操作上决定继续修正一下，既然认为股指要反弹，今晚开始继续择机减持空头，适当加仓多头，使整体仓位尽量保持中性平衡，甚至倾向多头，等待主跌浪的开始。
$纳指100ETF(QQQ)$$纳斯达克(.IXIC)$$标普500ETF(SPY)$
今年Q2在疫情、宏观经济下行的多重debuff下，多家互联网企业在这一季度业绩触底，身处疫情腹地的拼多多，却交出一份亮眼的财报答卷，大超了市场和投资者的预期。
拼多多的增长，看似自有一套flow，财报表现总与市场预期有特别的偏离。在财报电话会上，针对机构提出的佣金率提升、广告收入提升等展望，管理层始终强调的「服务好消费者」。在电商的双边平台网络效应上，$拼多多(PDD)$ 牢牢把握住消费者这一端，消费者心智基本盘是撬动经营杠杆的关键；坚定投入农研、提升品牌化，都服务于这一目的，商业化收入结构的呈现，是作为服务好消费者的结果，而非设定财务目标倒推业务该如何布局和增长。
运营为先，财务是果
最近巴菲特开始减持$比亚迪股份(01211)$ 消息闹得沸沸扬扬，要知道这是股神过去 14 年以来头一次卖出比亚的的股份，不过这个其实早就有征兆了，因为在今年的 7 月 9 日巴菲特就将比亚迪的纸股票更换到港股的 CCASS 账户，这时候其实就开始了减持的计划，只是当时还有人认为那不一定是减持。
说到减持，我们先来看看老巴持有巴菲特的成本，2008年巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦斥资18亿元以8港元/股的价格，认购了比亚迪2.25亿股。最近巴菲特的减持价格在270左右，14年30+倍收益，光看数据上看这减持完全合理呀，我们散户基本都会比老巴跑得快，基本不用解读了。不过毕竟是老巴，这个时候减持我们还是来聊着玩玩，顺便也当聊聊比亚迪。
按老巴自己的说法，卖出一个股票只有3种原因：一是公司基本面恶化，二是有更好的投资机会，三是股票估值太高。我们就对照来看看。
第一公司基本面恶化？
个人投资逻辑与感受（12）为什么盈亏之间常常拔了花留下草？孰对孰错？
很多人亏损时是风险偏好者，盈利时是风险厌恶者。相信这句话反映了很多人在股市投资上的心态，也有很多所谓教科书上的经典名言。正因为这个心态，所以人们看到盈利时，赶紧落袋为安，只能获得小小收益，放弃了波段性或长期的增长；股票亏损跌跌不休时，不舍得及时止损，不愿意割肉离场。并且有观点认为，作为一名成熟的投资者，应该是相反的心态和方法。
这句话并没有错，但如果不分青红皂白，不分具体情况去落实执行，一定会头破血流，甚至血本无归。我用自己的亲身经历，谈谈自己在当下情况下的反省和感受。
今天谈的这五只股票的感受，每一只股票都是自己亲自操作和投资的，或者是一个普通投资小白血泪教训。每一只股票，都不代表个人的推荐，只做分享，老规矩直接上图。
今天超长待机的伊利沙白二世去世了，感觉我好像亲自见证了历史一样。
英国全民哀悼，当了70年王储的查尔斯王子终于继位了。
不过以前就有传闻：说澳大利亚和加拿大准备成为共和国，把英王室名义上国家元首的地位给去掉，不知道真假。现在拥有巨大威望的伊丽莎白二世去世了，新上任的查尔斯三世能不能协调好、解决好这些问题还要时间来观察。
顺便说一句：加拿大和澳大利亚都是内阁制国家，国家元首都是英国女王，由于女王平时不生活在加拿大和澳大利亚，所以便派出总督，进行象征性管理。
以前的加拿大，甚至有位华人都当选过加拿大总督，可见总督并没有那么重要。
作者：木森森
编辑：努尔哈哈赤
9月8日晚，B站正式发布了其2022年第二季度的财务报告，雷报据此获悉：2022年Q2，B站共计实现净营收49亿元，同比增长9%，但环比减少3%，较21年Q4时57.808亿元的季度业绩高点的更是减少了近9亿元人民币。
同时，净亏损额度进一步扩大，Q2净亏损为20.104亿元，与上年同期11.218亿元的净亏损相比近乎翻倍，半年累计净亏损达已到42.945亿元。非美国通用会计准则（non-GAAP）调整后的Q2净亏损为19.679亿元，上年同期调整后的净亏损为13.247亿元。
尽管2022年以来，B站多次强调要“降本增效”，Q2也进行了严格的费用控制并使销售和营销费用同比下降了16%至11.72亿元，但受宏观经济环境、上海疫情以及B站自身业务问题等多重因素的叠加影响，B站年初提出的年内non-GAAP运营亏损率同比收窄的目标或许难以实现。
B站季度净收入变动情况
关于三季度的业绩展望，B站方面预计2022年Q3整体业绩将实现回暖达到56亿至58亿人民币，基本恢复至2021年Q4的业绩高点。B站董事长陈睿也表示“随着宏观环境的改善，我们将继续执行健康增长的战略，在加速商业化的同时，持续控制成本，提升毛利率，收窄亏损”。
1.上季度巨亏437亿美元
以伯克希尔的投资组合来看，是不太可能造成这么大的亏损的，加上保险业务也没有巨额赔付，所以这次巨亏的重点肯定是在财务报表的会计算法上。以伯克希尔的资金体量来看，无论是投资还是减持，都会对市场造成巨量波动。所以很可能巴菲特在运用金融衍生品来交割股票。比如老虎里很火热的sell put或者是buy call，都是非常好的交割股票的方式。而且通过金融衍生品来交割股票，好处非常多，第一，可以保证自己股票交割的价格范围，保护自己的收益或者控制投资股票的成本。第二，通过金融衍生品交割可以不直接参与市场，间接完成自己的投资操作，避免了市场第一时间知道自己的投资行为。毕竟以巴菲特这种声望的投资大佬，一举一动都会被市场放大，肯定是不希望自己的行为马上被市场知道，避免股价哄抬或者出售时被压价。所以上季度的伯克希尔巨亏，是巴菲特通过金融衍生品做什么大动作，在财务和会计算法上体现是亏损而已，如无意外，巴菲特肯定是有大动作的了。
$小鹏汽车(XPEV)$$蔚来(NIO)$$理想汽车(LI)$被套的鹏友还有多少呀？小鹏是一家非常技术主义的公司，也毫无疑问是国内汽车智能化和电动化技术最好的公司。只不过这种工程师思维太过了也不太好，市场定位，营销，设计，细节，高端化高级感的营造在蔚小理当中是最弱的，甚至落后于某些传统车企。
高端化拼不过理想蔚来，性价比拼不过哪吒零跑，起售价格也比广汽，比亚迪，吉利等15万以内主力车型高一截。现在的小鹏很尴尬。此外，新车型的不断推迟，比如G9起了个大早赶了个晚集，都是不小的问题。
本周三纳指终于在连跌7日之后在前文说过的3910这个支撑位上进行了一次有力的反弹
这其中原因有很多，除了技术面上的分析外，周三美联储发布的经济褐皮书说明了美国的经济在进一步下滑，通胀也在进行回落，一切都在朝一个更好的方向进行，只要通胀数据下来，那么也就意味着货币政策的宽松，而这也将带动股市上涨（尤其那些未盈利增速很快的小盘股），大盘后续的走势，如果鲍威尔进一步发表中性言论那么会延续涨势，放鹰的话除非是决定性的言论，否则市场之前的连续下跌几乎已经消化了9月加息75基点的观点，不是决定性的紧缩言论市场还是会上涨，总之目前阶段性的小底3910是测试有效的。
个股方面$苹果(AAPL)$在发布会后微幅上涨，落后于大盘，这并不代表苹果这次的发布会产品失败，相反，苹果这次推出的手机，高端pro机型的“刘海屏”变成了“感叹号”，每当苹果的外观设计出现了变动时，那苹果手机的销量也会出现相较前年的上涨，这在6时代的大屏，x和后续11的脸部解锁，刘海屏也能发现，而这次提前发布发布会，三季度最后的9月苹果肯定会出现爆发性的增长，我对它三季报是相当看好的。
自3月16日低点至9月5日收盘，$创新奇智(02121)$ 股价已经反弹了超过170%，并没有受恒生指数走势的影响，主要是上市初期市场整体的情绪非常差，再叠加美元加息、俄乌冲突等诸多因素，导致上市后一段时间形成了一个估值错杀的情况，在其业绩增长的确定性越来越高的时刻，价值回归也是常理。
近期AI行业落地慢的问题又搞得吵吵闹闹，我在4月份跟踪创新奇智年报的文章中说过，市场在现阶段也充分认可AI赛道的长期成长性，但在中短期，市场更为关注的是AI的应用场景和落地节奏。
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[微笑]
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