人民币这一波升值凶猛，未来A50和恒指行情要到了？

看图说话，在岸美元/人民币汇率7月24日一度还触及7.2774的高位，短短一个多月左右的时间，人民币升值连破多道重要关口，日内更是直接击穿7.10水平，触及7.0908的低点，以及逼近20203年12月29日的低点7.0870，这也意味着人民币在用短短一个月多月的时间，修复了过去7个月的贬值失地，这一波升值的幅度，不可谓不猛。

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离岸美元/人民币汇率的趋势也是一致，只不过点位变成了7.3115-7.0848，目前的价格也是去测试2023年12月29日的低点，7.0875。

发生这样的波动，既有内部的因素，也有外部的因素。假如大家认真查看过去一个月许导所撰写的文章，对于外部的推动因素，应该是能够做到心里有数，即日元套息交易大规模的平仓，以及市场对于美联储越来越坚定的降息预期。

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如上图所示，美元指数自104.50跌回到2023年12月底的低点100.50，尽管短线上出现超跌反弹，不过无法改变过去一个月美元指数一路下行的贬值趋势，美元汇率的贬值，变相的人民币便有升值动力。

那么，美元指数的贬值仅仅只是因为数据不好《0821：一口气向下修正八十多万，还有人敢吹就业市场强劲不？！》，美联储未来要降息吗《0823：鲍威尔鸽声嘹亮，美元指数触及新低！》？

不完全是，上面只是其中的影响因素，诸如美国的总统大选走向，以及前文《0828：这，或许才是推动金价火箭起飞的关键！》所提及的债务问题的担忧，都会影响到美元的强弱走势。

而且，大家还不要忽略一点，当大佬们都在抛售美股准备提桶跑路的时候，你千万不要试图去唤醒那些还沉浸在泡沫美梦的人。

股神巴菲特再出手，这次是“清仓式”抛售美国银行股票，而上一次是直接把苹果砍半仓！

美国证券交易委员会(SEC)披露文件显示，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦在8月23日至8月27日期间出售了约2470万股美国银行普通股，交易金额约为9.819亿美元。而就在本月的15日至19日期间，巴菲特刚刚卖出约5.5亿美元美国银行股票。

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美国的经济还一片欣欣向荣，这叫明修栈道，大佬们用脚投票抛售银行股，科技股，这叫暗渡陈仓，资金在流出美国，美元指数短线上能不表现出弱势吗？

在资金流出美国的同时，最近一个月，有资金正在不断的流入国内，只不过这部分资金暂时还未进入到大A，故而股民朋友们还感受不到这波汇率升值的温度。

知名“美元微笑理论”提出者Stephen Jen大胆预测，美国降息或引发1万亿美元中国资金回流，促使人民币升值10%。

Jen表示，自新冠疫情以来，出于对高利率资产的追逐，中国企业或已累计向海外投资超2万亿美元，但一旦美联储降息，中美利差缩窄，美元资产“魅力不再”，“保守估计”将有1万亿美元的资金回流中国。

当然，上述预测的是未来，就当前数据显示出口商仍对结汇仍持谨慎态度。摩根士丹利的报告显示，2024年7月，中国出口商的结汇比例处于历史低点，仅为13.5%——这意味着每收到100美元的出口收入，中国企业仅将13.5美元兑换为人民币。

我们其实可以简单推导一下，中国企业通过贸易手里是否留存了大量的美元？答案是肯定的。

为什么结汇的意愿较低？因为美联储目前高达5.25%-5.5%的利率，相对于国内大概有3%-4%的息差，拿美元存银行不香吗？资金本身就是逐利的。

那么，当美联储降息之后，息差有可能会缩窄(取决于我们要不要跟进，以及跟进的力度)，不过更为重要的则是汇率的升值幅度。你们仔细想一下，如果Jen所预测的人民币升值10%逐渐成为现实，那么，升值的10%减去3%-4%的息差，理论上通过汇率还可以赚6%-7%，那么资金回流的循环是不是会进一步的强化？

当然，考虑到我们是制造业大国，如果汇率过度的强势，那么也会让我们产品的竞争力下降。而考虑到我们目标是要做制造业强国，如果汇率过度的弱势，那么我们永远得到的只是物美价廉的称号，得不到真正的实惠。这就非常考验我们如何寻找人民币汇率的最佳平衡点。

8月22日，据环球银行金融电信协会(Swift)发布的数据显示，7月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币保持全球第四大最活跃货币的位置，占比4.74%，仅次于美元、欧元、英镑。

与2024年6月相比，人民币支付金额总体增加了13.37%，同时所有货币支付金额总体增加了10.29%。这是连续第9个月人民币保持全球第四大最活跃货币的位置。

与此同时，7月份，人民币在跨境贸易金融业务中的份额达到6%，超过欧元的5.83%，仅次于美元。

日供一卒无有尽，功不唐捐终入海。

人民币国际化的稳步前进，我相信汇率的这种波动也是股市反弹的前兆，9月份的市场，值得期待，股民朋友们终归会感受到汇率传过来那炙热温度！

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