复盘才是赚钱,交易只是结账
各位虎友们好,本期与我们分享的是虎友 @小刀大叔 ,他拥有10年的交易经验,在3月下旬曾成功操作PTA和原油的看涨期权,实现了近30万的盈利。 $WTI原油主连 2309(CLmain)$
目前,他主要专注于研究期权买方和卖方之间的转换,并得出了一些独特的心得体会。
来吧虎友们,让我们来一起听听他独特的期权交易心得吧
Q:老师好呀,好久不见了,和虎友们简单更新下您的现状吧
这一两年多来,主要在研究期权买方和卖方两者之间的转换,去年底做了一波 $特斯拉(TSLA)$ ,其他时间主要在研究商品期权和股指期权。
我是3年前接触到期权交易的,从开始做交易算起,今年5月份,刚好满10年,生活方面一切照旧,心态方面发生了一些我自己能察觉到的变化,比如更愿意慢了,当然,可能跟年龄有关系吧,毕竟是奔四的人了。
Q:最近有什么操作吗,和我们分享一下您当下的持仓吧。以及当下看好的标的有哪些,为什么呢?
最近主要的操作是大宗商品,股票这边,持有少量的 $腾讯控股(00700)$ ,去年10月份通过买入认购期权行权后置换的股票。没啥特别看好的标的,常关注的有 $苹果(AAPL)$ , $特斯拉(TSLA)$ ,腾讯,其他的标的关注较少,主要是精力确实跟不上。
大宗商品这边主要关注铁矿石、白糖、原油和PTA,对这些合约相对比较熟悉,中途操作过一段时间的花生,当时操作花生主要考虑到花生没有晚盘,精力占用较少。 $铁矿石主连 2308(FEFmain)$
当时做花生卖方的部分交易截图
Q:在选择期权标的时一般会关注哪些因素呢,为什么呢?
一是公司本身的成长性,二是价格要合理,太高的不适合做卖方,保证金要求高,当然,这不是TA的错,是我的错;价格太低的做买方性价比不好;另外就是关注一下期权的波动率数据,低买高卖。
Q:您一般会根据哪些因素来判断涨跌走势呢?以及如何确定期权的买卖时机,可以和我们具体解释一下吗?
目前主要还是从技术分析的角度切入,也试过一段时间的消息面和基本面,发现自己玩不转,买卖时机主要从行情的拐点和波动率配合着来看。
Q:看您之前说过“把交易做简单”这个观点,可以和我们分享一下吗:
简单的内涵至少包括3点:
是有明确的合约筛选标准,什么样的合约当下要伺机开仓,什么样的合约要保持关注,什么样的合约仅作围观,这里面主要是从合约的保证金规模、交易规则以及自己的仓位三个要素去筛选。
是对于行情走势的分析和预判,这个阶段自己能独立完成。
是伴随着行情的演变,明确策略的后手,也就是伴随着行情走势的变化,自己持有的订单何时该进攻,何时该防守。
围绕上面的3点,不断的去重复,慢慢就能找到最适合自己的合约、策略,以及操作节奏了,所有的过程以及细节,自己都非常清楚,慢慢变成一种下意识的操作。这套流程于你而言,就是属于你的简单,至于他本身是简单还是复杂,并不重要。
Q:有关注到您一直在做期权相关的复盘,您认为复盘给您带来了什么呢?
会定期梳理,我把这个过程定义为复盘的一部分,复盘才是赚钱,交易只是结账。
就我自己的经历和感受来看,复盘的好处至少有两个:
一是通过回顾查漏补缺,这是最直观的帮助,尤其是回顾过程中,反思当时为什么这么操作,这个过程,实际上就是对交易系统的打磨。
二是复盘有调整节奏的作用,交易员做盘的时候,容易上头,
Q:和我们分享一下您作为期权买方/卖方的认知吧
买方的盈利来自做多波动率+做对行情;卖方的盈利来自做空波动率+不做错行情
卖方之所以有天然优势,主要原因是三点:
升波需要较大的市场行情推动,而不升波(降波)是大概率事件。
时间价值的流逝是确定性事件。
不做错行情的概率远远大过做对行情。
我自己操作期权买方则经历的三个阶段:
第1个阶段:见财起意,无脑硬干,分不清买方的时机,单纯从行情走势的角度思考(这个阶段大约持续了两年多)。
第2个阶段:明白何时没有机会,能从交易系统的层面过滤无效交易(刚完成)。在这之前,更多的是用意志力和经验在自我约束,这个阶段是个分水岭,我认识的所有做期权买方的人,几乎都卡在这个阶段,停留在第一个阶段。
第3个阶段:知道何时有机会(这段时间正在做的事情,正在复盘梳理,把感性的感觉变成量化的标准)。
概括起来就是:分不清对错,知道何时会错,知道何时能对。这,可能才是期权买方真正的难点和重点,本质上还是对错之分。
Q:分享一下您做期权买方和卖方时的不同感受吧:
分享几点比较深刻的感受:
1、资金的分配是核心,所谓资金的分配,就是什么时候该多买点,什么时候该少买点,不同的仓位,后手设计思路不一样。
2、买方和卖方对行情的要求不太一样,只要大方向的判断,不错的太离谱,卖方结果就不会太差;买方看对了的情况下,时间没踩对,也容易亏钱。
3、时间对于卖方而言,提高了容错率,时间对于买方而言,降低了容错率。
4、时刻关注指数,并且要对指数的整体走势,有个预判,这个预判不仅仅包括大方向,还包括市场的快慢节奏,尤其是做买方,更要关注快慢节奏和方向。
Q:和我们分享几个对您帮助最深的期权理论吧
两个理论对我帮助很大,一个是烧水理论。
烧水理论说的是,如果我们每次把水烧到七八十度,就把电断掉,那么不管再烧多少次,我们用无穷的能源也烧不开一壶水。
生活如此,交易也如此,遇见问题,去解决就好。
我是2013年开始做交易的,3年前接触期权之后,我意识到这个工具对我的帮助非常大,同时,我也意识到找个工具有难度,当时为了把期权这个工具弄明白,一方面到处去拜师学习,另一方面我带着家人找了个临海的边陲小镇,过上了半隐居的生活,主要目的也是为了把期权这壶水给烧开。
另一个理论是先有思维,类似以终为始,最简单的,我们部分交易员会认为说,把交易做好了,生活就轻松了,实际上是,先让生活轻松,交易才更能做好。
Q:在老虎社区中比较关注的期权用户都有哪些?为什么?
主要关注两个人,一个是 @谋定后动 ,另一个是 @期权小班长 。
谋定后动的文章,很有厚重感,思考问题很有深度,对一些期权专业知识的讲解对我的帮助很大。
期权小班长的分享,内容很丰富,文风也很有趣。
Q:赚and亏最多的一段交易经历,以及当时的心情如何,当时是交易哪个标的,可以和我们具体分享一下吗?
近几个月,印象比较深刻的交易有两波。
一波是3月下旬的PTA和原油,当时的看涨期权盈利有近30万。
部分交易订单截图
第二波是五一劳动节之后的铁矿石,节前就布局了铁矿石的看跌期权,节后浮盈20多万,结果行情快速反转,没反应过来,最后利润全部归零,投入的权利金本金也损耗了部分。
现在回头看,这波亏损的交易给我带来的帮助非常大,但是在当时,账户每天损耗,不到一个月损耗近50,太难受了。
Q:对初步踏入领域的期权新人有什么建议或者劝告吗?
期权是个好工具,但是这个工具的专业性非常强,对于热爱投资的小伙伴而言,能学点期权专业知识肯定是对投资有帮助的,但是初期建议多借助模拟盘熟悉规则。
Q:最后想对虎友们说?
愿所有的虎友账户长虹,生活美满幸福。
再次感谢 @小刀大叔 的精彩分享
另外非常欢迎大家来找虎妞聊天 @爱发红包的虎妞
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