当 $苹果(AAPL)$ 确定联手 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ ，将Gemini 3 AI模型嵌入全新升级的Siri中时，华尔街沸腾了。   这场“联姻”，不仅让Siri摆脱了长久以来的“人工智障”标签，更是直接将谷歌送上了4万亿美元市值的神坛，成为继苹果、微软和英伟达之后第四家达成这一里程碑的公司。目前仅次于英伟达，位列全球第二大最有价值公司。   这一刻，距离2022年11月ChatGPT横空出世已经过去了三年多。当年措手不及的谷歌，如今终于完成了一场漂亮的翻身仗。   迟到的入场者：苹果的AI焦虑   苹果在AI浪潮中的缺席一直是投资者的心头刺。当亚马逊、Meta和微软豪掷数十亿美元构建AI基础设施时，这家iPhone制造商似乎还在观望。原本承诺2025年推出的AI版Siri一再跳票，最终推迟到2026年。   现在，这笔与谷歌的多年合作协议给出了答案。根据彭博社此前报道，苹果计划每年支付约10亿美元使用谷歌AI技术——这对于一家以自主研发为傲的公司来说，无疑是一次重大转向。   苹果在联合声明中表示："经过仔细评估，我们认为谷歌的技术为Apple Foundation Models提供了最强大的基础。"   值得注意的是，即便用了谷歌的模型，这些AI功能仍将运行在苹果设备本地以及“私有云计算”上，确保用户数据不会泄露给第三方。这显示苹果依然坚持其“隐私至上”的底牌。   有趣的是，苹果目前已经与OpenAI合作，将ChatGPT集

木头姐2026开局大动作：特斯拉依旧是"真爱"，但这些新宠正在崛起   新年伊始，木头姐Cathie Wood就开始了她标志性的频繁调仓。从最新披露的交易数据看，木头姐在2026年的投资思路似乎更加明确：在坚守核心信仰的同时，也在悄然布局一些"意外"标的。让我们通过ARK ETFs的持仓变动，解读这位颠覆性创新投资教母的新风向。   一、新年开局：买了什么，卖了什么？       1. 核心加仓区：AI医疗与精准生物学   $Tempus AI(TEM)$ ：这是开年以来ARK最亮眼的动作。木头姐通过旗舰基金ARKK和ARKG连续多日大幅扫货。1月5日单日加仓金额超过1400万美元。Tempus AI作为利用人工智能进行精准医疗的领军者，其在ARK持仓中的排名已迅速攀升至第10位，反映了木头姐对“AI+生物医疗”这一交叉领域的极高信心。   $Twist Bioscience Corp(TWST)$ ：在ARKG与ARKK中均出现买入记录，虽然金额不算极大，但“多基金同步配置”本身就是强烈信号：ARK仍在坚守“下一代生命科学平台”，合成生物学依然是她心中最具潜力的技术之一。   基因革命三剑客（BEAM/NTLA/PSNL）：木头姐持续在低位吸收Beam Therapeutics (BEAM)、Intellia Therapeutics (NTLA) 和Personalis (PSNL)。这些公司代表了新一代的基因修复和监测技术。   2. 核心减仓区：老牌成长股的“回款仓”  

2026年开年，国际政坛爆出惊天巨响。1月3日凌晨，美国对委内瑞拉发动大规模军事袭击，在首都加拉加斯抓捕了总统尼古拉斯·马杜罗及其妻子西莉亚·弗洛雷斯。这对夫妇随即被空运至纽约，面临毒品恐怖主义阴谋罪等多项指控。   这并非突发事件。美国早在2020年就对马杜罗发出通缉令，悬赏金额从最初的1500万美元逐步提高到2025年8月的5000万美元。起诉书指控马杜罗领导名为"太阳集团"的贩毒组织，25年来利用公职腐化国家机构，向美国走私数吨可卡因。   特朗普政府将此次行动定性为打击"毒品恐怖主义"的必要之举。但从总统在海湖庄园新闻发布会上的表态来看，石油资源才是这场"政权更迭"的核心目标。   一、真正的目标：3030亿桶石油的诱惑   委内瑞拉的石油家底   作为石油输出国组织（OPEC）的创始成员国，委内瑞拉拥有世界上最大的已探明石油储量——3030亿桶，占全球总量的17%。这个数字远超沙特阿拉伯，让这个南美国家成为名副其实的"石油巨人"。   然而，辉煌已成往事。委内瑞拉的石油产量从1990年代末350万桶/日的巅峰，暴跌至目前的约80万桶/日——仅占全球产量不到1%。长期的经济制裁、管理不善和基础设施老化，让这个"坐在金矿上"的国家陷入困境。   特朗普的愿景：美国巨头进场修复   特朗普周六明确表示，美国对委内瑞拉石油部门的投资是此次政权更迭行动的关键目标。   "我们将让美国最大的石油公司进入，投资数十亿美元，修复严重损坏的石油基础设施，"特朗普毫不掩饰地表示，"让我们开始为这个国家赚钱。"同时指出，目前美国对委内瑞拉石油的禁运措施依然有效。   目前， $雪佛龙(CVX)$ 是唯一在委内瑞

就在2025年接近尾声之际，两家科技巨头不约而同地开启了"买买买"模式：英伟达（NVDA）先是以200亿美元拿下AI推理芯片新秀Groq的技术许可，紧接着又完成了对老牌芯片巨头英特尔50亿美元的股权投资；与此同时，Meta Platforms（META）收购了AI Agent领域的中国初创黑马Manus。   这两起事件看似独立，实则反映了当前AI产业的两大焦虑：英伟达焦虑的是“算力效率的护城河”，而Meta焦虑的是“AI应用的杀手锏”。   一、英伟达的双重押注：防守与进攻并重   1. 收购Groq：一场针对谷歌TPU的"人才狙击战"   英伟达对Groq的200亿美元豪赌，表面上看是技术收购，实则是一场精心策划的人才争夺战。Groq创始人Jonathan Ross和核心团队的前东家，正是谷歌的TPU（张量处理器）项目。这就好比篮球队从对手那里挖来了主教练——你不仅得到了战术体系，还能摸清对手的底牌。   为什么收购Groq？   技术补短板：英伟达的GPU虽然是AI训练的霸主，但在AI推理阶段（即模型生成答案的过程），其能耗和延迟一直被新兴对手诟病。   而Groq的LPU（语言处理器）声称在AI推理方面比GPU快得多，能效还高出10倍。随着AI进入"推理时代"（从训练转向实际应用），这项技术恰好填补了英伟达的短板。   狙击谷歌：谷歌虽然不直接卖TPU硬件，但通过Google Cloud提供服务，正在蚕食英伟达的市场份额。上个月Meta传出要在2027年用谷歌TPU的消息，英伟达股价一度大跌7%。而这笔收购显然是为了"拓宽护城河"，意味着英伟达未来可能推出非GPU架构的推理专用芯片，彻底堵死对手的超车路。   性价比惊人：200亿美元听起来吓人，但对于坐拥近700亿美元现金的英

纳斯达克100年度“换血”完成：6进6出，6000亿美元资金正在换仓   就在最近，纳斯达克交易所官宣了纳斯达克100指数（NDX）的年度“换血”名单。作为全球科技成长的风向标，这次调整涉及6家公司的进场与6家公司的离场。   表面看，这是一次成分股名单的调整。但在机构眼中，这更像是一场超过6000亿美元资金被动换仓的“集中行动”。全球有超过200只跟踪产品的资产在盯着这个指数“依样画葫芦”，其中最著名的就是资产规模巨大的Invesco QQQ Trust (QQQ)。当调仓令下达，这几千亿美元的巨资必须在生效日（2025年12月22日开盘前）完成换仓，场面极其壮观。   谁被调入，意味着未来一年将持续获得被动资金托底。谁被剔除，则可能面临结构性卖压。   因此，纳斯达克100调仓，从来不是一条简单的指数新闻，而是观察市场资金风向的关键窗口。   一、6进6出：存储归来，消费“失宠”？   从本次调入与剔除名单来看，纳斯达克100的结构正在进一步向半导体、数据存储及生物科技等高技术密集型行业倾斜，而部分消费与广告相关企业则被动出局。这在一定程度上反映出指数权重正在向“硬科技+生产力资产”集中。   1. 存储行业的“第二春”   $希捷科技(STX)$ 和 $西部数据(WDC)$ 这两家存储老店双双回归，是本次最大的看点。   随着AI大模型从“卷算力”进入“卷存力”阶段，海量数据的存储需求让这两家曾被视为“夕阳红”的公司重新焕发生机。   2. 瑜伽裤跑不动了？  

今年，如果有什么资产能让风头正劲的AI交易都显得暗淡无光，那非白银莫属。截至周二，被交易员称为“恶魔金属”的白银，今年至今的涨幅已达到惊人的147%，不仅轻松碾压了同期涨幅逾70%的黄金，更是远远甩了热门的半导体板块几条街。   白银，正在“碾压式”跑赢   l AI交易：经历高波动后，估值分化明显，部分资金开始获利了结。 $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$年内涨幅为50.43%。   l 黄金：2月份交割的黄金期货结算价上涨0.8%，至每盎司4,505.7美元，盘中曾创下4,530.80美元的历史新高。现货黄金上涨1.02%，报每盎司4490.14美元。今年至今涨幅为71.09%。   l 白银：3月份白银期货上涨4.46%，报每盎司71.62美元。现货白银上涨 3.48%，报71.44美元。这也是现货白银首次突破70美元大关。今年至今涨幅为147.36%。   这也显示出，在AI泡沫隐忧、全球债务持续膨胀、以及对未来美联储政策不确定性的背景下，资金开始从“故事驱动型资产”转向更具确定性的真实资产。   前高盛首席大宗商品分析师、现凯雷集团顾问的Jeff Currie给出了一个极具洞察的总结：“如果它在元素周期表里、有原子序数，那它就是一笔‘货币贬值交易’；如果它是分子结构、含有碳，比如石油或农产品，那它现在就会承压。”   在这一逻辑下，黄金、白银、铂金、铜等金属集体走强，而白银，成为其中弹性最大的品种。   为什么白银突然变“贵”了？三条逻辑同时发力   白银的爆发并非偶然，而是“工业金属+价值储存”双重身份以及供需错配共同发力的结果：   1. 宏观逻辑：对抗货币贬值的现实选择 &

运动休闲巨头 $lululemon athletica(LULU)$ 周四盘后一改全年低迷走势，股价暴涨超10%，至206.68美元。触发这波强劲反弹的，是公司亮眼的第三季度成绩单、上调后的全年指引，以及市场对CEO更替带来的潜在转折憧憬。   虽然LULU今年股价已腰斩，但从盘后走势看，投资者显然在下注：Lululemon可能正在迎来“重启”。   一、Q3业绩一览：营收、EPS双双超预期   l 营收26亿美元，同比增长7%，高于分析师预期的24.8亿美元   l 调整后EPS为2.59 美元，明显高于市场预期的2.21 美元   在运动休闲竞争加剧、宏观压力不小的背景下，LULU仍稳稳交出“超预期”答卷，给了市场一剂强心针。   核心挑战：美洲市场“失速”   尽管整体数据亮眼，但LULU最大的“痛点”仍在于美洲市场。   l 全球同店销售增长1%（符合预期，固定汇率下增长 2%） l 美洲市场下滑5%（最大痛点） l 国际市场增长18%（最大亮点）   这表明，Lululemon的增长动力正越来越依赖国际扩张，而在本土核心市场，尤其是在激烈的运动休闲竞争中，它正在失去市场份额。分析师指出，公司在解决核心女性裤装份额减弱的问题上遇到了挑战。   二、Q4指引偏弱，但上调全年展望   CEO Calvin McDonald在电话会议上坦言，“黑色星期五”后的需求有所放缓。因此，公司发布的第四季度指引略显保守：   l Q4 EPS指引：预计4.66-4.76美元，低于华尔街预期的4.94美元。 l Q4营收指引：预计35.00-35.85亿美元，基本符合市场预期。 &nbs

本周三联邦公开市场委员会的一纸决议，为沉闷已久的华尔街注入了一剂强心针。市场期盼已久、又充满悬念的年内第三次降息靴子落地，联邦基金利率下调25个基点，目标区间降至3.5%–3.75%。   然而，这场看似普通的利率会议，不仅以罕见的9比3投票结果暴露了美联储内部的深刻分裂，更以其微妙的措辞和经济展望，为投资者描绘了一幅充满矛盾但又乐观的未来图景。   美联储“干了什么”：降息背后的分裂与隐形放水   1. 核心操作：降息25个基点，但分歧创纪录       本次降息25个基点符合市场普遍预期，但投票结果却“火药味”十足：9票赞成，3票反对，这是自2019年9月以来异议人数最多的一次。   更鸽派理事Stephen Miran主张降息50个基点，认为经济需要更强刺激。更鹰派芝加哥联储主席Austan Goolsbee和堪萨斯城联储主席Jeffrey Schmid主张维持利率不变担心通胀仍高，不应放松。   在美联储的术语中，鹰派通常更关注通胀并支持更高的利率，而鸽派则侧重于支持劳动力市场并希望降低利率。   除了这三张“反对”票，还有四名无投票权的官员表达了“软性异议”，表明委员会内部对继续宽松的必要性存在深刻矛盾。这次会议充分说明，美联储内部在“保增长”与“控通胀”的优先次序上，尚未达成共识。   2. “隐形放水”：恢复购买国库券   另一个关键动作是美联储宣布将恢复购买国库券（Treasury bills）。从本周五开始，央行将每月购买400亿美元的短期国库券，旨在稳定承压的隔夜融资市场。这一规模将持续数月，随后“可能大幅减少”。   尽管美联储强调这不是“量化宽松”，而是为了维护流动性，但市场普遍将其解读为一种“隐性宽松”，对风险资产构成潜在利好。