小虎们，本周三美股盘后 $英伟达(NVDA)$ 将公布财报！[Cool]美股市场翘首以待同时， $超微电脑(SMCI)$ 引伸波幅飙升，此外 $特斯拉(TSLA)$ 因为取消电动汽车税而期权交易量激增！[Call]那么小虎们，本周你会如何抓住美股市场期权掘金机会呢？[YoYo]一、上周五美股市场总体回顾11月15日，股市收盘情况显示，道琼斯工业平均指数下跌0.47%，收盘价为43750.86点；纳斯达克综合指数下滑0.64%，收至19107.65点；标准普尔500指数同样走低，跌幅为0.6%，收盘报5949.17点。美股盘后收跌二、期权交易亮点排行 $英伟达(NVDA)$ ：在隔夜微涨0.33%后，当日期权交易量攀升至309万份，较前日增加55.6万份，增幅约0.22倍。未平仓期权量维持在2792万份。近期，桥水基金、德意志银行及景林等机构对英伟达的减持动作显著，特别是桥水基金，其三季度末持仓较二季度末减少了近三成。市场对英伟达的未来展望存在分歧，部分机构上调其目标价，但“英国巴菲特”特里·史密斯则担忧其高利润率难以为继。 $特斯拉(TSLA)$ ：隔夜股价下跌5.77%，期权交易量激增至305万份，较前日增加53.33万份，增幅约0.21倍，未平仓期权量为831万份。特朗普团队拟取消7500美元电动汽车税收抵免的计划，可能对美国电动汽车转型造成影响。

小虎们， $英伟达(NVDA)$ 财报即将在下周公布！[Cool]在财报正式公布前，其引伸波幅显著上升！[Allin]那么如何用对角看跌价差策略捕捉其盈利区间呢？大家快来和叻叻虎看看吧！[YoYo]英伟达财报前引伸波幅显著上升Nvidia财报前夕：波动性加剧，期权策略应时而出？随着Nvidia（NVDA）即将于11月20日发布财报，市场对其期权交易的盈利预期聚焦于127美元至157美元这一区间。这一预期不仅引发了投资者的广泛关注，也带动了Nvidia股票引伸波幅的显著上升。尤为值得注意的是，短期与长期期权之间的波动性偏差显著，为投资者提供了利用市场波动的机会。其中，对角看跌价差策略便是一种有效的利用方式。对角看跌价差策略实例解析：以 $英伟达(NVDA)$ 为例，投资者叻叻虎计划执行一项对角看跌价差交易：即出售一份执行价为133美元的11月22日看跌期权，并同时购入一份执行价为128美元的12月6日看跌期权。这一交易策略旨在利用市场对财报结果的预期波动，获取潜在的盈利机会。截至前日收市，该交易策略的成本效益显著，叻叻虎能够以约2.15美元的价格卖出11月22日的看跌期权，并以约2.00美元的价格买入12月6日的看跌期权，从而获得15美元的净信贷收益。然而，该交易策略也伴随着一定的风险。其最大潜在损失为485美元，而最大潜在收益则约为370美元。不过，在127美元至157美元的盈利区间内，该策略具有可观的盈利潜力。风险防控与交易调整叻叻虎为这一交易设定了约10%-15%的回报率目标，并设定了相应的止损点。他意识到，如果NVDA股价在交易初期大幅下跌，可能会考虑提前平仓以减少损失。此外，该交易的初始delta

阿里巴巴将于11月15日周五美股盘前公布业绩。市场预计阿里巴巴2025财年Q2营收为2400.37亿元，同比增长6.78%；每股收益为11.07元，同比增长2.76%。受今年9月底至10月初的中国资产行情爆发影响，阿里巴巴美股最高曾触及117.82美元，随后震荡回落。展望本次季度业绩，投资者将重点关注电商和云等核心业务，以及后续股份回购的具体情况。阿里巴巴10月初在港交所公告，截至前三季度，公司以41亿美元的总价回购了总计4.14亿股普通股（相当于5200万股美国存托股），这些回购根据公司的股份回购计划在美国市场和香港市场进行。在董事会授权的股份回购计划下，阿里巴巴仍余220亿美元的回购额度，有效期至2027年3月。不过随着9月底至10月初的中国资产行情爆发，阿里的股价也随之上涨，因此阿里最近的回购力度和频率已有所减弱。投资者可以关注财报中关于股份回购的具体情况。历次财报季股价表现如何？根据Market Chameleon，回测过去12个季度业绩日，阿里巴巴在业绩发布当天下跌概率较高，约为58%，股价平均变动为±5.7%，最大跌幅为-11.1%，最大涨幅为+14.8%。资料来源：网络当前，阿里巴巴的隐含变动为±6.1%，表明期权市场押注其绩后单日涨跌幅达6.1%；对比来看，阿里巴巴前4季度的绩后平均股价变动为±5.3%，显示该股当前期权价值被高估。资料来源：网络从期权波动率偏度来看，市场情绪对阿里巴巴看涨。宽跨式策略是什么做多宽跨式期权中，投资者同时购买价外看涨期权和价外看跌期权。看涨期权的执行价格高于标的资产的当前市场价格，而看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格。这种策略具有巨大的盈利潜力，因为如果标的资产价格上涨，看涨期权理论上有无限的上涨空间，而如果标的资产价格下跌，看跌期权可以获利。交易的风险仅限于为这两个期权支付的权利金。做空宽跨式期权的投资者同时卖出一份价外

在美国大选日到来之际，无论是股市、汇市、债市、大宗商品还是加密市场的投资者，无疑正再度将焦点投向了一系列“特朗普交易”之上。Truth Social的母公司 $特朗普媒体科技集团(DJT)$ 的股价在周二早上最高上涨17%，随后短暂转负。由于波动性，股票被暂时停牌，恢复交易后股价开始回升。数月来，交易员们一直在押注特朗普获胜可能会提升Truth Social的价值，尽管即便特朗普重新入主白宫，支持其目前的股价估值依旧非常困难。特朗普媒体科技集团亏损严重，收入微薄，其主要产品是保守派社交网络Truth Social，规模仍然很小。然而，特朗普媒体已演变成一家市值数十亿美元的“MEME股”，成为交易员押注选举结果的热门方式，同时推高了其最大股东的净资产。风险投资家Gene Munster最近在接受采访时表示，特朗普的败选可能导致特朗普媒体的估值暴跌至仅10亿美元。其他人则认为其价值可能更低。“我不会接触DJT股票，因为我认为其下行风险太大，而上行空间不确定。”在这种市场状况下，特朗普集团波动率高涨！在期权策略中有一种交易适合当下场景，那就是做空波动率策略。波动率是什么？波动率是一个用来描写一只股票、期货或者指数的价格变化有多快的术语。在期权中也是如此，标的资产的波动率变化和期权价格呈正相关性，也就是说标的资产的波动率越大，期权价格越高，反之亦然。标的资产波动的幅度越大，对买方来说，实现自己预期的可能性越大，所以付出的成本就越高。对卖方则相反，标的资产的波动率高，卖方的风险就越大，所以收取的期权金就越高。跟期权有关的波动率有三个，分别是历史波动率HV、预测波动率以及隐含波动率IV。历史波动率HV是指标的资产的历史实际波动率，即通过对标的资产在过去一段时期内价格变化的统计得出的波动率。预测波动率是在统计历

小虎们，就在刚刚美股盘前，中概股及中国资产全线走强，港股也有收涨！[Cool] $三倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)$ 涨超8%，二倍做多沪深300ETF涨超6%，显示出投资者对中国市场整体走势的乐观预期！[Call]港股市场表现强劲，恒生科技指数大涨3.57%，恒指、国指分别上涨2.14%及2.56%！[666]大型科技股全线走高，如 $快手-W(01024)$ 涨幅达10.68%， $小米集团-W(01810)$ 、 $美团-W(03690)$ 涨超3%， $阿里巴巴-W(09988)$ 、百度、腾讯涨超2%等！[Applaud]港A市场行情诡谲多变，那踏入期权世界的你们想通过期权来做多中国或者沽空中国资产来获利吗？[YoYo]YINN涨超8%针对港A市场行情的多变性，利用期权来做多中国或沽空中国资产确实是一种可行的策略。而在交易方向上，投资者可以买入开仓，也可以卖出开仓。所以这就有了2*2=4种基本的开仓策略：买入认购期权（Long Call）、买入认沽期权（Long Put）、卖出认购期权（Short Call）、卖出认沽期权（Short Put）。以下是对期权策略的一些基本介绍和选择建议：一、期权的基本概念期权是一种金融衍生品，它赋予持有者在未来某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。根据

1.期权如何行权？进入账户首页，点击更多。在交易栏中选择期权行权即可行权。2.我的期权合约到期后，券商会如何处理我的合约？买入的期权到期会分以下几种情况：1、如果是价内期权，账户行权保证金充足，系统会自动行权2、如果行权保证金不足，系统会平仓即将到期的期权合约；（如遇期权流动性较差情况，可能会导致平仓失败）3、如果是价外期权，合约到期作废。注：沽空期权看对手是否行权，如果对方行权，则卖出方会被指派行权。3.期权合约到期后、提前行权、提前平仓时怎么计算我的盈亏？期权合约到期后以及提前行权时，按照期权的行权价和开仓时的权利金来计算盈亏。买入看涨期权，盈亏=现价—行权价—开仓权利金。卖出看涨期权，股价大于行权价，盈亏=行权价—现价+开仓权利金。股价小于行权价，盈亏=权利金。买入看跌期权，盈亏=行权价—现价—开仓权利金。卖出看跌期权，股价大于行权价，盈亏=开仓权利金。股价小于行权价，盈亏=现价—行权价+开仓权利金。正常平仓时即直接在期权市场上买入卖出，收益即为卖出价格减去最初的买入价格。4.期权合约最常见的交易方式是什么？直接在期权市场上买入卖出，收益即为卖出价格减去最初的买入价格。5.卖的PUT期权到期，没有行权，挣到了权利金，请问最后还花手续费吗？到期自动平仓，没有手续费。6.期权佣金是多少？美股佣金：美股期权佣金根据套餐类型有所区分，美股行权不收任何费用，港股期权佣金：港股行权佣金：7.如果是Short put对方行权，我如果保证金不够不够接股怎么办？老虎通常会在期权合约到期日收盘前不定时计算价内或者接近价内的期权行权所需的资金；若计算出您账户内的行权资金不足，老虎可能对您的账户进行强平来避免行权后账户保证金不足的情况发生。若您预计您的账户在期权行权后可能出现保证金不足的情况，请及时平仓或者入金以保证账户满足相关保证金要求。8.期权支持盘前盘后交易么？不支持，期权交易只在美股

1.期权如何行权？进入账户首页，点击更多。在交易栏中选择期权行权即可行权。2.我的期权合约到期后，券商会如何处理我的合约？买入的期权到期会分以下几种情况：1、如果是价内期权，账户行权保证金充足，系统会自动行权2、如果行权保证金不足，系统会平仓即将到期的期权合约；（如遇期权流动性较差情况，可能会导致平仓失败）3、如果是价外期权，合约到期作废。注：沽空期权看对手是否行权，如果对方行权，则卖出方会被指派行权。3.期权合约到期后、提前行权、提前平仓时怎么计算我的盈亏？期权合约到期后以及提前行权时，按照期权的行权价和开仓时的权利金来计算盈亏。买入看涨期权，盈亏=现价—行权价—开仓权利金。卖出看涨期权，股价大于行权价，盈亏=行权价—现价+开仓权利金。股价小于行权价，盈亏=权利金。买入看跌期权，盈亏=行权价—现价—开仓权利金。卖出看跌期权，股价大于行权价，盈亏=开仓权利金。股价小于行权价，盈亏=现价—行权价+开仓权利金。正常平仓时即直接在期权市场上买入卖出，收益即为卖出价格减去最初的买入价格。4.期权合约最常见的交易方式是什么？直接在期权市场上买入卖出，收益即为卖出价格减去最初的买入价格。5.卖的PUT期权到期，没有行权，挣到了权利金，请问最后还花手续费吗？到期自动平仓，没有手续费。6.期权佣金是多少？美股佣金：美股期权佣金根据套餐类型有所区分，美股行权不收任何费用，港股期权佣金：港股行权佣金：7.如果是Short put对方行权，我如果保证金不够不够接股怎么办？老虎通常会在期权合约到期日收盘前不定时计算价内或者接近价内的期权行权所需的资金；若计算出您账户内的行权资金不足，老虎可能对您的账户进行强平来避免行权后账户保证金不足的情况发生。若您预计您的账户在期权行权后可能出现保证金不足的情况，请及时平仓或者入金以保证账户满足相关保证金要求。8.期权支持盘前盘后交易么？不支持，期权交易只在美股

小虎们，上周期权市场动态扑朔迷离， $超微电脑(SMCI)$ 连续两日走低却引来大笔看涨期权押注！[Cool]同时，由于美国大选临近，局势诡谲多变， $特朗普媒体科技集团(DJT)$ 期权的成交量连续两日出现回落！[666]那么本周美股市场上有哪些期权掘金机会呢？大家快来和叻叻虎一起探索下吧！[YoYo]SMCI上周暴跌，本周将公布财报市场收盘综述截至上周五的交易结束，道琼斯工业平均指数下跌0.9%，报收于41763.46点；纳斯达克综合指数跌幅较大，达到2.76%，收盘价为18095.15点；标准普尔500指数也未能幸免，下跌1.86%，报收于5705.45点。期权成交亮点在期权交易方面， $英伟达(NVDA)$ 隔夜下跌4.72%，但期权成交量激增，当日总计达到429万张，较前一交易日增长了102%，未平仓合约数则达到2715万张。 $特斯拉(TSLA)$ 同样隔夜下跌，跌幅为2.99%，期权成交量也大幅增加，当日总计182万张，环比增长39%，未平仓合约数为724万张。值得注意的是，ARK Investment Management旗下的ARK Innovation ETF和ARK Next Generation Internet ETF两只基金在10月28日抛售了价值3154万美元的特斯拉股票，总计120141股。 $超微电脑(SMCI)$ 隔夜

本周科技巨头财报纷纷来袭！目前的“全球市值一哥” $苹果 (AAPL.US)$ 也将于10月31日盘后公布其2024财年第四季度（即2024年第三自然季）业绩。分析师最新预测，苹果Q4营收为943.16亿美元，同比增长5.38%；每股收益1.53美元，同比增长4.77%。分业务来看，据彭博一致预期，硬件方面，作为苹果的“拳头产品”——iPhone预计实现营收449.65亿美元，同比增长2.65%，环比增长14.42%；Mac预计实现营收77.49亿美元，同比增长1.77%，环比增长10.6%；iPad收入预计实现70.84亿美元，同比增长9.94%，环比下跌1%；可穿戴设备、家居和配件收入为91.59亿美元，同比下跌1.75%，环比增长13.12%。利润率最高的——服务业务预计实现营收252.69亿美元，同比增长13.24%，环比增长4.4%。总体而言，第四财季苹果最为核心的iPhone业务的销售额将在两个季度连续下降后实现增长，服务业务继续展现强劲势头。今年以来，科技巨头涨势强劲，并成为美股上涨的主要推动力。苹果累计涨幅超20%，股价也一举创下历史新高，总市值达到近3.6万亿美元。在AI热潮加持下，苹果有望进一步冲击“天花板”。在过去的12个季度中，期权市场有58%的时间高估了苹果公司股票的财报波动幅度。财报发布后的预期波动平均为±4.0%，而实际财报波动的平均值为3.6%（绝对值）。资料来源：网络针对即将到来的苹果财报行情，投资者可以参考3.6%的历史波动区间使用宽跨式策略进行交易。宽跨式策略是什么做多宽跨式期权中，投资者同时购买价外看涨期权和价外看跌期权。看涨期权的执行价格高于标的资产的当前市场价格，而看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格。这种策略具有巨大的盈利潜力，因为如果标的

Meta即将在美东时间10月30日盘后发布三季度财报，市场关注度极高。根据彭博一致预期，24Q3公司营收预计同比增长17.83%至402.35亿美元，稀释后EPS同比增长19.22%至5.23美元。今年Meta股价整体呈现震荡向上的态势，并在10月7日盘中刷新历史高点602.95美元。展望本次季度业绩，投资者将重点关注Meta的广告业务收入、资本支出、以及“元宇宙”Reality Lab的具体情况。Meta管理层在此前的电话会表示，现在人工智能推荐内容是Facebook订阅中增长最快的内容项。同时，公司推出了自动化广告产品Meta Advantage，几乎所有的Meta广告商都在使用至少一款人工智能驱动的产品。人工智能一方面可以优化内容推广的效率，另一方面还可以提高广告发布的转化率。由此可见，Meta大额的AI投入对Meta的广告收入具有正面的推动作用。此外，根据eMarketer的预测，2024财年将是数字媒体广告支出创纪录的一年。而由于Meta收入大部分来源于广告收入，这会使得Meta相比其他公司受益更多。在过去的12个季度中，期权市场有42%的时间高估了META股票的财报波动。财报发布后的预测波动幅度平均为±9.0%，而实际财报波动的平均幅度为13.2%（绝对值）。这表明META的财报发布后股价反应往往比期权市场预测的更为波动。资料来源：网络针对即将到来的Meta财报行情，投资者可以参考13%的历史波动区间使用宽跨式策略进行交易。宽跨式策略是什么做多宽跨式期权中，投资者同时购买价外看涨期权和价外看跌期权。看涨期权的执行价格高于标的资产的当前市场价格，而看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格。这种策略具有巨大的盈利潜力，因为如果标的资产价格上涨，看涨期权理论上有无限的上涨空间，而如果标的资产价格下跌，看跌期权可以获利。交易的风险仅限于为 这两个期权支付的权利金。做空宽

10月29日，市场怀揣着忐忑的心情关注着谷歌Q3业绩的到来。显然，反垄断官司缠身让市场对谷歌的远期成长存有疑虑，三季度的股价表现也恰恰印证了这一点，谷歌Q3跌近9%，与标普超过5%的涨幅相比相形见绌。投资者能否重燃信心，将取决于谷歌未来的反垄断风险管控，第三季度云计算、广告业务以及YouTube的市场表现。当前，市场普遍预计，Q3谷歌有望实现营收862.3亿美元，同比增长12.44%；每股收益预计为1.84美元，同比增长18.97%。聚焦本季度谷歌的财报前瞻，市场尤为关注其反垄断风险管控、云计算、广告业务以及YouTube的市场表现。在过去的12个季度中，期权市场对GOOG股票的财报波动预估有42%的时间是高估的。财报发布后的预期波动平均为±6.1%，而实际财报波动的平均值为6.2%（绝对值）。这表明，GOOG在财报发布后的股价波动往往比期权市场预期的更为剧烈，过去12次发放财报，谷歌最大跌幅为-9.6%，最大涨幅+10%。资料来源：网络针对即将到来的GOOG财报行情，投资者可以参考10%的历史波动区间使用宽跨式策略进行交易。宽跨式策略是什么做多宽跨式期权中，投资者同时购买价外看涨期权和价外看跌期权。看涨期权的执行价格高于标的资产的当前市场价格，而看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格。这种策略具有巨大的盈利潜力，因为如果标的资产价格上涨，看涨期权理论上有无限的上涨空间，而如果标的资产价格下跌，看跌期权可以获利。交易的风险仅限于为 这两个期权支付的权利金。做空宽跨式期权的投资者同时卖出一份价外看跌期权和一份价外看涨期权。这种方法是一种中性策略，盈利潜力有限。当标的股票价格在盈亏平衡点之间的窄幅区间内交易时，做空宽跨式期权可获利。最大利润等于卖出两个期权所获得的权利金减去交易成本。GOOG做空宽跨式策略案例股票谷歌目前交易价格为170美元。投资者可以通过以下操作实施空头宽跨