看涨期权，你以为的不是你以为的

Raytroninvs
2021-01-11

    我在刚入市的时候，看上某只股票，就会买入很多call，有时候买完call后股票下跌，亏......有的时候买完call后股票继续上涨，看着那些call价值一点点变大，激动的心，躁动的手，开心啊，最后结果没过几天，亏.....又或者买完call以后股票继续上涨，但期权不涨，亏.....

不懂为什么会亏，但就是亏......

现在看来太正常了，普遍我们对期权的了解是，看涨期权就是以xxx价格买入xxx时行权价为xxx的一份权利，到期后可以以xxx价格买入股票，这种解释对吗，对的，但是期权其实是个三维的东西

这里我拿$特斯拉(TSLA)$举例，打开特斯拉期权链

2月19日行权价1000的看涨

这是今早我打开tws时候截的图，注意看右上角有个iv：85%

往下看，在type后面有2个希腊字母 delta theta 在time value前面还有2个希腊字母 gamma Vega

今天这个帖子讲theta和Vega

theta的数字代表持有这张期权，每天损耗多少钱，图中显示为1.178，也就是说不管股价怎么动，这张期权价值每天都会少去117.8美金

Vega的数字代表隐含波动率每上升或下降1%，期权价格的变动，刚叫大家看的iv：85%这个就是上周这张期权的隐含波动率，如果这周iv继续上升，那每上升1%，期权价格会增加1.074也就是107.4美金，同理，每下降1%，期权价值就会减少107.4美金

那我们看下特斯拉的iv

上升趋势

但是，但是，刚才我打开tws时，iv已经变成这样了

iv:74%

所以说，如果上周正好你买入了2月19号的特斯拉看涨，正好是买的是行权价为1000的这张看涨期权，正好是花了6100美金

那今天开盘后在特斯拉股价不变的情况下这张期权值多少钱呢？

6100-117.8-107.4*11=4800.8

我们全程都是以特斯拉股价不变的情况下来计算期权价值的，所以这周要么特斯拉猛涨要么iv猛升，否则就会面临大幅亏损.....

这就是为什么我不建议大家买看涨期权的原因了，当然如果你能很好的把控住股价的走势那又是另外一回事了

没看明白的多看几遍，看得明白的$标普500(.SPX)$$蔚来(NIO)$$百度(BIDU)$$纳指ETF(QQQ)$

# 期权Q&A：期权知识，你问我答

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评论（31）

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  • 扯个犊子
    ·2021-01-11
    哈哈看开头那段真的笑死了，确实买call有时候很鸡肋，真是买的不如卖的精。现在特斯拉这种情况卖650以下的naked put应该比较稳。
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  • 稳中求进嘭嘭嘭
    ·2021-01-18
    见过老虎上写期权最好的一贴
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    • Raytroninvs: 
      过奖了，置顶那篇会更全面一些
      2021-01-18
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  • Hoshihara
    ·2021-01-12
    那么买远期价外看涨期权呢？
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    • Raytroninvs: 
      不买，除非你100%的信心有很大的涨幅
      2021-01-15
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  • ousyuu
    ·2021-01-11
    那如果买价内期权呢？
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  • hellobaby
    ·2021-01-12
    第一次买call运气一晚赚了2倍   后面凭本事全部亏回去
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    • 晨曦瑞景: 
      我是一只百度call赚了10倍，然后还回去了30%多，还好后面没重仓了，必须步步谨慎。
      2021-01-12
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  • 不追涨不割肉
    ·2021-01-14
    手持苹果 1月22日 140的看涨期权，权利金价格已经跌了50%了。心里慌的一批
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  • 眨眼的千年
    ·2021-01-11
    买价内期权就好了
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  • 孤单的浪漫
    ·2021-01-12
    大哥 那个老虎好像不能期权策略组合哦 所以我8000+美元只能卖一个put 第二个就不够了 你试过用老虎的组合策略吗？
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  • 孤单的浪漫
    ·2021-01-12
    象你说的赚第一个10w 组合策略希望能一步步详细说明一下操作过程
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  • 大时代人物
    ·2021-01-11
    我上周五买的特斯拉看涨期权应该这周废了
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  • Cccccc_
    ·2021-01-16
    总结：不买
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  • YOLO道
    ·2021-01-13
    买看涨期权要看股票走势，不然亏的很快。
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  • 晨曦瑞景
    ·2021-01-12
    受益了，看看楼主的系列总结哈
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  • kakatoin
    ·2021-02-15
    很详细
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  • jaaasooon_cn
    ·2021-01-12
    好
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  • 铁木真
    ·2021-01-12
    Kokkoo
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  • __5641
    ·2021-01-11
    好
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  • 虎啸镇山河
    ·2021-01-11
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  • 33059768
    ·2021-01-11
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