社区

省流：2亿哥不是简单的看涨，大概率是机构之间的期权对赌，但盈亏平衡目标价意外十分合理，可以参考。$英伟达(NVDA)$ 虽然距离5月24日周五仅仅过去两个交易日，但英伟达股价已经足足上涨了7.55%。2亿哥第一次roll仓股价是1047，而时隔两日第二次全仓roll时股价上涨100点变成了1147。由于英伟达短期暴涨，所以这次roll仓不同以往，分为了三步：周二5月28日股价1131，平仓7700手，剩下3万手。周三5月29日股价1136，平仓5000手，剩下2.5万手周三5月29日股价1146，2.5万手 $NVDA 20240920 950.0 CALL$ roll成2.2万手 $NVDA 20240920 1050.0 CALL$roll仓后，期权盈亏平衡点变成了1050+184.83=1234.83。也就是说9月到期英伟达股价在1234.83以上期权就不会亏损。而这期间的英伟达平均股价也由950变成了1050，也就是说拆股后英伟达盘整很可能围绕105进行上下波动。2亿哥roll仓记录经过整理6次roll仓记录，发现2亿哥并不总是赚钱：第一次：1.45亿→ 4.4亿，留下2.25亿，→梭哈2.16亿第二次：2.16亿变成2.97亿 ，总资金5.22亿，→梭哈3.55亿第三次：3.55亿变成8.19亿，总资金9.86亿，→梭哈7.88亿第四次：7.88亿变成6.78亿，总资金8.76亿，→梭哈5.43亿第五次：5.43亿变

投资人转向避险，因为对美联储降息时机与规模担忧推高美债利率并让大型股承压。期权市场数据显示，SPY进入暴涨暴跌选择岔路口，或预计7月暴涨9.4%，或预计8月下跌5.6%。QQQ预计到6月14日前至少上涨0.7%。罗素小型股上涨空间受阻，预计到6月14日前，IWM上涨空间将低于5.1%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了1.4%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了1.2%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $SPY 20240719 580.0 CALL$   ，行权价580，新增4.6万手。预计到7月19日前，spy有机会上涨9.4%。看跌期权交易最多的是$SPY 20240719 515.0 PUT$   ，行权价515，新增1.3万手。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了1.7%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上涨了1.6%。看涨期权方面，投资者卖出最多的是 $QQQ 20240614 475.0 CALL$   ，行权价475，新增2.1万手，与

$英伟达(NVDA)$ 上一篇文章根据计算得知2亿哥盈亏平衡点是1120，所以股价涨到1120以上会发生什么事呢？周二12:41英伟达股价涨到1131.09， $NVDA 20240920 950.0 CALL$ 出现了一笔大单平仓，成交量7700手。而又众所周知，2亿哥周五买入了3.77万手，现在未平仓数变成3.23万，所以可以得出结论这7700手是2亿哥平的。根据165.7成本价计算，7700手期权周五成交额1.28亿，平仓价234.7，成交额是1.81亿，两天获利利5300多万。不过减仓不说明什么问题，到达目标价减仓是正常操作，更何况只是抹零了。另外值得注意的是，按分钟查看k线可以发现，在2亿哥平仓3分钟后，股票盘中出现了一笔78.27万股成交，非常显眼。squeeze小插曲上周五5月24日其实临时发生了squeeze，导致做市商没压住股价一路飙涨收盘。盘中1050成交量达到10.74万，而周四未平仓只有1.4万；1060的成交量达到7.81万，而周四未平仓只有6496。可想而知周五必须要新开仓才能满足10倍以上的成交量。在2点风控检查时，股价突破了1050，于是前两次未能突破的高点被追加保证金突破了。所以对于周二涨幅我倾向于就是短期冲高。本周预期5月24日周五soxl有一笔不同寻仓的大单开仓：卖出

$游戏驿站(GME)$ 周二GME开盘先跌后涨，我心说这是出货没出干净吗？打开期权筛选一看，果然 $GME 20240607 11.0 CALL$ 借机平仓一半，粗算翻了8倍，40万变成300多万。

$游戏驿站(GME)$ 验证一句老话，最高明的猎人会伪装成猎物。猎杀时刻今天看到GME下面有留言，说价外sell call被行权了。这种非常规行权让我又嗅到了老庄的味道。这位朋友发现仓位多出了股票空头仓位，然后查到是上周卖出行权价19.5的看涨期权被行权了。但有意思的是，5月24日GME收盘价是19.00，此时看涨期权是价外，而盘后股价才被拉到23.4，按盘后价格计算看涨期权是价内。由此可得出结论：有人在盘后股价暴涨阶段进行了大量行权操作。有人会问盘后也能行权吗？是的，其实盘后1.5小时内是可以要求行权的。令人眼红的卖方收益GME第一次股价暴涨受挫，未达400预期，但自此之后波动率就一直处于高位。5月31日到期平价看涨期权波动率达到270%。高波动率和几乎没有基本面支撑的股价让GME成为了期权卖方乐园。而在行权价选择上有人谨慎有人贪婪。最谨慎的卖方选择了最高行权价128。这张delta仅有0.029的超级价外期权，波动率达到了惊人的786.74%，卖出年化收益率更是有64.84%。这种无息套利典范令资本趋之若鹜，未平仓数量达到惊人的3.17万手。还有很多人选择了利润最大化，即选择股价附近的平价期权。虽然这些人并不深究原理但直觉让他们在末日期权中利润最大的平价期权，所以平价期权的交易量也是最大的。可以看到5月24日20的看涨期权交易量达到3.37万手，前一日统计未平仓数量是1.4061万手。请君入瓮在持续一周横盘震荡，甚至周四暴跌13%后，毫不意外期权卖方入场了。周五英伟达吸引了大量注意力，此时没人管的GME再也难以回天，所以，以震荡收盘结束股价低于20这个预期很合

$英伟达(NVDA)$ 不枉费我熬夜守着，盼星星盼月亮，终于迎来了2亿哥第五次梭哈roll仓：平仓 $NVDA 20240621 880.0 CALL$ ，roll $NVDA 20240920 950.0 CALL$ 到期日：6月21日 → roll至 9月20日行权价：880 → roll至 950手数：3.77万手→ 3.77万手成交额：6.52亿美元 → 6.25亿美元2亿哥气势不减，几乎全部资金再次roll仓，手头目前保留3.6亿。到期日选择9月也符合一贯作风，3～4个月到期，估计7月财报前应该还会提高行权价加杠杆再roll一次。每次roll仓最大的亮点是行权价，一是价格波动中位数，二是可以计算目标价。行权价约等于未来2个月价格波动中位数。上一次行权价选择是820和880，而过去两个月英伟达价格也确实是在800～920区间来回波动。如果没有意外未来2个月英伟达股价大概率在900～1020之间波动。另外可以由期权成本计算2亿哥的目标价预期：行权价+期权价格=目标价，950+165.7=1115.7，取整即为1120。可能诸位比较好奇拆股前2亿哥会不会再次平仓，毕竟拆股后旧期权的流动性不好不容易平仓。我倾向于不会，他这种金额可以直接对接券商平仓。另外我看英伟达下面的小空头们已经按耐不住了。没事，按惯例大佬roll仓后股价会经历盘整，接下来是回调时间。但怎么做空赚钱就各凭本事了，反正buy put这个策略肯定是花钱打水漂。我

美国上周初请失业救济数据大幅下降，削弱美联储降息希望，消弭英伟达引领的科技股走高的影响，波音急泻超 7.5%，美债利率攀升。期权市场数据显示，SPY触顶，预计到6月14日前，spy将低于528。QQQ触顶，预计到5月31日前涨幅小于2%。罗素小型股触顶，预计到6月7日前，IWM将低于214。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了4.3%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了2.2%。看涨期权方面，投资者卖出最多的是 $SPY 20240614 528.0 CALL$     ，行权价528，新增1.8万手。预计到6月14日前，spy将低于528。看跌期权买入最多的是$SPY 20240719 499.0 PUT$     ，行权价499，新增3.5万手，预计到7月19日前，spy下跌5.1%。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了0.7%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上涨了3.6%。看涨期权方面，投资者卖出最多的是 $QQQ 20240621 475.0 CALL$   &nbs

美股科技股为主的那斯达克和标普 500 指数走高，主因是受惠英伟达公布亮眼财报带动芯片股强涨，也巩固投资人对AI 技术迅速崛起的乐观情绪。期权市场数据显示，SPY看跌期权继续布局对冲，预计到7月31日前将有5%的跌幅。QQQ预计到5月31日前跌幅小于5.6%。罗素小型股预计到7月19日前将下跌5%细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了1.2%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了1.3%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $SPY 20240523 540.0 CALL$    ，行权价540，新增1.2万手。看跌期权买入最多的是$SPY 20240731 500.0 PUT$    ，行权价500，新增1万手，预计到7月31日前，spy下跌5.6%。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了3.2%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上涨了4.9%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $QQQ 20240523 464.0 CALL$    ，行权价464，新增2.3万手。看跌期权方面，投资者交易最

省流：100%的赢家只有老庄一个人，散户能不能赚钱看造化。在我写完老庄归来后，周三有人以5000手每单分12次买入期权 $GME 20240621 20.0 CALL$ ，总成交额3600万，6月21日到期的这张看涨期权未平仓数量新增到了10万手，而6/21 $20 calls也成为了英文股票社区的热门话题，无论是在x还是在reddit，买入者动机无疑是大家关注重点。对比之前期权布局，这次买入要高调的多。上次老庄生怕被大单扫描看出端倪，10手10手分批买入。而这次甚至不用大单扫描，连股市入门新人都看得出来这成交量十分不对劲。不光是行权价20的看涨期权放量，行权价25跟30的看涨期权也有不同程度的开仓，也都是5000手起步。值得玩味的是看跌期权，30的看跌期权有5000手卖出开仓 $GME 20240621 30.0 PUT$ 。20的看跌期权偷偷摸摸的增长了1.3万手 $GME 20240621 20.0 PUT$ 。人工造浪出乎意料的是，国外网友对于老庄操作十分冷静，至少表面上看起来十分冷静。讨论帖高赞第一名并不是无脑y

投资人静待盘后公布的英伟达财报，观察这家人工智慧芯片巨擘是否能保持今年股市涨势。另外美国央行最新货币政策会议纪录也将在稍晚公布，投资人将从中找寻未来利率路径线索。期权市场数据显示，看涨期权价外成交活跃，标普500ETF5月市场看法积极，远期继续布局看跌。QQQ还有2%上涨空间。罗素小型股6月前上涨空间低于5.7%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了0.6%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了0.7%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $SPY 20240524 547.0 CALL$   ，行权价547，新增8068手，预计到5月24日前，spy将上涨3%。看跌期权卖出最多的是$SPY 20240719 470.0 PUT$   ，行权价470，新增1.5万手，预计到7月19日前，spy下跌幅度小于11.5%。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了2%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上涨了1.7%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $QQQ 20240621 465.0 CALL$   ，行权价465，新增1.4万

$游戏驿站(GME)$上周五文章咱们聊到了老庄贼心不死，远期看涨期权没平仓，理论上碍于波动率拉高期权价格不好布局，会缓一段时间，下一次进攻时机可能是6月21日。事实是，老庄比我想的更心急，还没等波动率继续回落就开始买上了：跟上一次暴涨前交易风格类似，买入月权到期的平价期权。6月21日到期行权价20的看涨期权 $GME 20240621 20.0 CALL$ 总共成交2.2万手，成交价格超1000万。当前波动率190%，比前两周163%高不少。除了20美元看涨期权，老庄还买了5000手 $GME 20240621 25.0 CALL$ ，成交价格232.5万。不是，哥们，这大单垮差一砸，不等于告诉市场上所有人你们打算在6月17号那周搞事么？还是说老庄算计到天时地利人和，阳谋也让人无可奈何？$半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$英伟达财报上涨高概率，有大哥将之前抄底的看涨期权 $SMH 20240621 215.0 CALL$ roll到了更高行权价

市场消化美联储官员谈话，纳指周一写下历史新高纪录。期权市场数据显示，等待“AI 巨兽”英伟达财报，SPY与QQQ主要集中交割本周到期期权。小型股罗素2000继续押注看涨，预计到5月31日前，IWM涨幅低于4.3%细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了1.6%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了5.3%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $SPY 20240521 531.0 CALL$  ，行权价531，新增1.9万手。看跌期权交易最多的是$SPY 20240524 525.0 PUT$  ，行权价525，新增1.5万手。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了0.3%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上涨了2.9%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $QQQ 20240621 465.0 CALL$  ，行权价465，新增8777手。看跌期权方面，投资者交易最多的是 $QQQ 20240621 450.0 PUT$ &nb

投资人静待英伟达公布最新财报，以及美国央行本周稍晚将公布的货币政策会议纪录，上月的会议纪录可能会考验美股上周创纪录的涨势是否能延续。期权市场数据显示，标普500ETF5月市场看法积极，预计股价不低于520。QQQ上涨空间继续打开，预计到5月24日前涨幅1.7%。小型股罗素2000继续押注看涨，预计7月前上涨8%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内下降了-9.0%。看跌期权未平仓合约5 天下降了-19.0%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $SPY 20240520 531.0 CALL$     ，行权价531，新增9325手。看跌期权卖出最多的是$SPY 20240531 520.0 PUT$    ，行权价520，新增3万手，预计到5月31日前，IWM下跌不低于520。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内下降了-16.3%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天下降了-14.9%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $QQQ 20240524 460.0 CALL$     

$英伟达(NVDA)$汇总芯片板块期权异动似乎无法达成统一意见，两看涨一看跌，但观察大盘数据偏向走强趋势，姑且认为英伟达财报下跌概率不大。预期财报波动7.5%，平价隐含波动4.4%，看涨期权过于昂贵，所以sell put更合适。行权价850以下都是安全区间。$美国超微公司(AMD)$ 大单买入 $AMD 20240524 175.0 CALL$ 明确看涨；$iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ 大单买入 $SOXX 20240621 220.0 PUT$ 明确看跌；$三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ 大单买入 $SOXL 20240524 44.5 CALL$ 明确看涨。几个大单里最骚的要属soxl，如图所示，大单在周五2点半股价最低点时密集买入。$特斯拉(TSLA)$sell call大单参考价

投资者对降息预期降温，态度谨慎，股指基本持平。由于对美联储宽松政策的押注减少，促使风险资产回调。同时，迷因热潮再次出现转折，GameStop 和 AMC Entertainment 都回吐了过去几天的涨幅。5月17日周五为月权交割日。SPY与QQQ主要集中交割本周到期期权。小型股罗素2000继续押注看涨，预计今年年底涨幅低于12.9%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内增加了0.8%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了0.4%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $SPY 20240517 534.0 CALL$    ，行权价534，新增8336手。看跌期权交易最多的是$SPY 20240517 530.0 PUT$   ，行权价530，新增1.3万手$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内下降了-1.0%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上升了2.3%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $QQQ 20240621 455.0 CALL$    ，行权价455，新增6495手。看跌期权方面，投资者交易最多的是

投资人静待美联储官员谈话，从中寻找下一步货币政策线索，此前一天由于温和的通胀报告提振降息希望，主要指数一度触及历史新高。期权市场数据显示，标普500ETF5月市场看法积极，远期买入蝴蝶策略逐渐看跌。QQQ上涨空间继续打开，预计5月底涨幅2.2%。小型股罗素2000继续押注看涨，预计5月底前将上涨1.2%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内增加了2.4%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了5.6%。看涨期权方面，投资者卖出最多的是 $SPY 20240531 535.0 CALL$   ，行权价535，新增4.0万手，预计5月31日前SPY涨幅高于1.9%。看跌期权卖出最多的是$SPY 20240628 410.0 PUT$  ，行权价410，新增20万手，与360、460组成蝴蝶策略，预计未来股价持续低于528$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上升了3.8%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上升了2.7%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $QQQ 20240531 465.0 CALL$   ，行权价465，新增1.5手，表明预计5

今天开门见山，先看平仓榜：$GME 20240517 12.0 CALL$ -20,263手$GME 20240517 11.0 CALL$ -11,588手$GME 20240517 15.0 CALL$ -6,295手是的，没错，我在第一篇文章中提到疑似庄稼持仓期权，行权价为11、12的本周到期期权，已于周三平仓了。可以宣告本周行情彻底结束，接下来就交给空头进行表演了。看跌期权未平仓密集布局偏向20以下，原因要结合看涨期权未平仓考虑根据本周看涨未平仓数据，如果股价跌到20以下可以把80%未平仓看涨期权杀掉。不过这一选择对看跌期权的做市商而言是个难题：从上图可知跌到20以下有引发看跌期权squeeze的风险，继而引发股价暴跌。20以下看跌期权变成价内对他们而言是个亏本买卖。但市场不管，估计今晚20以下put开仓量会暴增。平价期权波动率依然逆天。周三收盘平价看涨期权隐含波动了568%，卖出年化收益率3033.98%。39.5的看跌期权隐含波动率587.45%，卖出年化收益率3130.22%。就目前情况来看，高隐含波动率+put gamma squeeze有两种策略可以选择。1是卖出70以上看涨期权，到期日任意，如果不是本周到期可以周五收盘前平仓，赚取iv crash的价值。2是买入20或者更低行权价远期的看跌期权

sell put的好时候来了。 $英伟达(NVDA)$ 人麻了，昨天看股价起飞了以为DELL带飞的没当回事，今天有人提醒才发现下周财报，之前一直把财报日期记成31号了。我要卖个平价期权缓一下 $NVDA 20240524 950.0 PUT$ 。nvdl sell put也可以 $NVDL 20240524 43.0 PUT$ 。财报涨不涨不知道，但财报前这段时间要起飞了，包括一众芯片股AMD SMCI TSM等等。操作上买股票、sell put都可以。没看到价外看涨期权放量所以稳一手不推荐。 $特斯拉(TSLA)$ 昨天180跟185看涨期权开仓巨大，1.5万手跟2.6万手，不过看昨天盘中情况可能也冲不上去，大概率周五都杀了。 $苹果(AAPL)$ 太强了，sell put大单是 $AAPL 20240517 187.5 PUT$ 以及 $AAPL 20240628 185.0 PUT$ ，意味股价稳定在185之

美国最新公布数据显示，4 月消费者物价指数 (CPI)、零售销售双双降温，其中 CPI 报告公布后，市场上修对美联储今年降息速度预期。期权市场数据显示，标普500ETF后市看法积极，继续远期看跌。QQQ上涨空间继续打开，预计5月20日前涨幅高于1.3%。小型股罗素2000继续押注看涨，6月21日前预计股价维持在210以上。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内增加了0.9%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了1.7%。看涨期权方面，投资者卖出最多的是 $SPY 20240515 529.0 CALL$  ，行权价529，新增1.3万手，预计5月15日前SPY涨幅低于1.1%。看跌期权买入最多的是$SPY 20240719 498.0 PUT$   ，行权价498，新增3.6万手，预计7月19日到期前SPY跌幅4.7%以上。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上升了3.2%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上升了1.5%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $QQQ 20240520 453.0 CALL$  ，行权价453，新增2.5手，表明预计5月2

省流：多头本周有退缩迹象。首先是新闻环节：债券之王比尔格罗斯(Bill Gross)高调宣称，当下GME最好的交易策略是做空400%的期权波动率。根据彭博社新闻报道，债王选择方法是卖出GME期权跨式，同时卖出40的看涨期权和40的看跌期权。如果该股周五收盘价在 18 美元至 62 美元之间，债王就能获利；如果股价停留在40美元，则可通过这套组合最高获利 2200 美元。新闻同时表示债王在 AMC 上采用了类似的策略，卖出 10 美元的跨式期权。虽然新闻说的有鼻子有眼，但我怎么都没查到债王的一手证实资料，无法证明上面这个策略出自债王。人家只是说做空波动率，并没有提及具体标的。同时根据大单筛选，昨晚最大一笔本周到期、行权价为40美元的跨式只有260手，如果周五收盘股价停留在40美元，则可获利58万美元。 $GME 20240517 40.0 CALL$ $GME 20240517 40.0 PUT$说实话手数有点小，但除此之外也找不出别的跨式交易了。债王2021年做空GME损失了1000万，反推当时他应该至少交易了1500张期权。$游戏驿站(GME)$ 跟踪周一GME期权成交量全股票市场（包括etf）排名第7，总成交量80万手，增长60%。未平仓数据再曝亮点，call未平仓量仅增长6.5%，而put未平仓增长了58%。从期权成交数据来看，wsb用户不再是当年的沙雕青年，不再无脑买call看涨。虽然社区帐户一水晒了全仓股票，但说不定背后人家在默默

省流：2亿哥不是简单的看涨，大概率是机构之间的期权对赌，但盈亏平衡目标价意外十分合理，可以参考。$英伟达(NVDA)$ 虽然距离5月24日周五仅仅过去两个交易日，但英伟达股价已经足足上涨了7.55%。2亿哥第一次roll仓股价是1047，而时隔两日第二次全仓roll时股价上涨100点变成了1147。由于英伟达短期暴涨，所以这次roll仓不同以往，分为了三步：周二5月28日股价1131，平仓7700手，剩下3万手。周三5月29日股价1136，平仓5000手，剩下2.5万手周三5月29日股价1146，2.5万手 $NVDA 20240920 950.0 CALL$ roll成2.2万手 $NVDA 20240920 1050.0 CALL$roll仓后，期权盈亏平衡点变成了1050+184.83=1234.83。也就是说9月到期英伟达股价在1234.83以上期权就不会亏损。而这期间的英伟达平均股价也由950变成了1050，也就是说拆股后英伟达盘整很可能围绕105进行上下波动。2亿哥roll仓记录经过整理6次roll仓记录，发现2亿哥并不总是赚钱：第一次：1.45亿→ 4.4亿，留下2.25亿，→梭哈2.16亿第二次：2.16亿变成2.97亿 ，总资金5.22亿，→梭哈3.55亿第三次：3.55亿变成8.19亿，总资金9.86亿，→梭哈7.88亿第四次：7.88亿变成6.78亿，总资金8.76亿，→梭哈5.43亿第五次：5.43亿变

投资人转向避险，因为对美联储降息时机与规模担忧推高美债利率并让大型股承压。期权市场数据显示，SPY进入暴涨暴跌选择岔路口，或预计7月暴涨9.4%，或预计8月下跌5.6%。QQQ预计到6月14日前至少上涨0.7%。罗素小型股上涨空间受阻，预计到6月14日前，IWM上涨空间将低于5.1%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了1.4%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了1.2%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $SPY 20240719 580.0 CALL$   ，行权价580，新增4.6万手。预计到7月19日前，spy有机会上涨9.4%。看跌期权交易最多的是$SPY 20240719 515.0 PUT$   ，行权价515，新增1.3万手。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了1.7%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上涨了1.6%。看涨期权方面，投资者卖出最多的是 $QQQ 20240614 475.0 CALL$   ，行权价475，新增2.1万手，与

$英伟达(NVDA)$ 上一篇文章根据计算得知2亿哥盈亏平衡点是1120，所以股价涨到1120以上会发生什么事呢？周二12:41英伟达股价涨到1131.09， $NVDA 20240920 950.0 CALL$ 出现了一笔大单平仓，成交量7700手。而又众所周知，2亿哥周五买入了3.77万手，现在未平仓数变成3.23万，所以可以得出结论这7700手是2亿哥平的。根据165.7成本价计算，7700手期权周五成交额1.28亿，平仓价234.7，成交额是1.81亿，两天获利利5300多万。不过减仓不说明什么问题，到达目标价减仓是正常操作，更何况只是抹零了。另外值得注意的是，按分钟查看k线可以发现，在2亿哥平仓3分钟后，股票盘中出现了一笔78.27万股成交，非常显眼。squeeze小插曲上周五5月24日其实临时发生了squeeze，导致做市商没压住股价一路飙涨收盘。盘中1050成交量达到10.74万，而周四未平仓只有1.4万；1060的成交量达到7.81万，而周四未平仓只有6496。可想而知周五必须要新开仓才能满足10倍以上的成交量。在2点风控检查时，股价突破了1050，于是前两次未能突破的高点被追加保证金突破了。所以对于周二涨幅我倾向于就是短期冲高。本周预期5月24日周五soxl有一笔不同寻仓的大单开仓：卖出

$游戏驿站(GME)$ 周二GME开盘先跌后涨，我心说这是出货没出干净吗？打开期权筛选一看，果然 $GME 20240607 11.0 CALL$ 借机平仓一半，粗算翻了8倍，40万变成300多万。

$游戏驿站(GME)$ 验证一句老话，最高明的猎人会伪装成猎物。猎杀时刻今天看到GME下面有留言，说价外sell call被行权了。这种非常规行权让我又嗅到了老庄的味道。这位朋友发现仓位多出了股票空头仓位，然后查到是上周卖出行权价19.5的看涨期权被行权了。但有意思的是，5月24日GME收盘价是19.00，此时看涨期权是价外，而盘后股价才被拉到23.4，按盘后价格计算看涨期权是价内。由此可得出结论：有人在盘后股价暴涨阶段进行了大量行权操作。有人会问盘后也能行权吗？是的，其实盘后1.5小时内是可以要求行权的。令人眼红的卖方收益GME第一次股价暴涨受挫，未达400预期，但自此之后波动率就一直处于高位。5月31日到期平价看涨期权波动率达到270%。高波动率和几乎没有基本面支撑的股价让GME成为了期权卖方乐园。而在行权价选择上有人谨慎有人贪婪。最谨慎的卖方选择了最高行权价128。这张delta仅有0.029的超级价外期权，波动率达到了惊人的786.74%，卖出年化收益率更是有64.84%。这种无息套利典范令资本趋之若鹜，未平仓数量达到惊人的3.17万手。还有很多人选择了利润最大化，即选择股价附近的平价期权。虽然这些人并不深究原理但直觉让他们在末日期权中利润最大的平价期权，所以平价期权的交易量也是最大的。可以看到5月24日20的看涨期权交易量达到3.37万手，前一日统计未平仓数量是1.4061万手。请君入瓮在持续一周横盘震荡，甚至周四暴跌13%后，毫不意外期权卖方入场了。周五英伟达吸引了大量注意力，此时没人管的GME再也难以回天，所以，以震荡收盘结束股价低于20这个预期很合

$英伟达(NVDA)$ 不枉费我熬夜守着，盼星星盼月亮，终于迎来了2亿哥第五次梭哈roll仓：平仓 $NVDA 20240621 880.0 CALL$ ，roll $NVDA 20240920 950.0 CALL$ 到期日：6月21日 → roll至 9月20日行权价：880 → roll至 950手数：3.77万手→ 3.77万手成交额：6.52亿美元 → 6.25亿美元2亿哥气势不减，几乎全部资金再次roll仓，手头目前保留3.6亿。到期日选择9月也符合一贯作风，3～4个月到期，估计7月财报前应该还会提高行权价加杠杆再roll一次。每次roll仓最大的亮点是行权价，一是价格波动中位数，二是可以计算目标价。行权价约等于未来2个月价格波动中位数。上一次行权价选择是820和880，而过去两个月英伟达价格也确实是在800～920区间来回波动。如果没有意外未来2个月英伟达股价大概率在900～1020之间波动。另外可以由期权成本计算2亿哥的目标价预期：行权价+期权价格=目标价，950+165.7=1115.7，取整即为1120。可能诸位比较好奇拆股前2亿哥会不会再次平仓，毕竟拆股后旧期权的流动性不好不容易平仓。我倾向于不会，他这种金额可以直接对接券商平仓。另外我看英伟达下面的小空头们已经按耐不住了。没事，按惯例大佬roll仓后股价会经历盘整，接下来是回调时间。但怎么做空赚钱就各凭本事了，反正buy put这个策略肯定是花钱打水漂。我

省流：100%的赢家只有老庄一个人，散户能不能赚钱看造化。在我写完老庄归来后，周三有人以5000手每单分12次买入期权 $GME 20240621 20.0 CALL$ ，总成交额3600万，6月21日到期的这张看涨期权未平仓数量新增到了10万手，而6/21 $20 calls也成为了英文股票社区的热门话题，无论是在x还是在reddit，买入者动机无疑是大家关注重点。对比之前期权布局，这次买入要高调的多。上次老庄生怕被大单扫描看出端倪，10手10手分批买入。而这次甚至不用大单扫描，连股市入门新人都看得出来这成交量十分不对劲。不光是行权价20的看涨期权放量，行权价25跟30的看涨期权也有不同程度的开仓，也都是5000手起步。值得玩味的是看跌期权，30的看跌期权有5000手卖出开仓 $GME 20240621 30.0 PUT$ 。20的看跌期权偷偷摸摸的增长了1.3万手 $GME 20240621 20.0 PUT$ 。人工造浪出乎意料的是，国外网友对于老庄操作十分冷静，至少表面上看起来十分冷静。讨论帖高赞第一名并不是无脑y

美国上周初请失业救济数据大幅下降，削弱美联储降息希望，消弭英伟达引领的科技股走高的影响，波音急泻超 7.5%，美债利率攀升。期权市场数据显示，SPY触顶，预计到6月14日前，spy将低于528。QQQ触顶，预计到5月31日前涨幅小于2%。罗素小型股触顶，预计到6月7日前，IWM将低于214。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了4.3%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了2.2%。看涨期权方面，投资者卖出最多的是 $SPY 20240614 528.0 CALL$     ，行权价528，新增1.8万手。预计到6月14日前，spy将低于528。看跌期权买入最多的是$SPY 20240719 499.0 PUT$     ，行权价499，新增3.5万手，预计到7月19日前，spy下跌5.1%。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了0.7%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上涨了3.6%。看涨期权方面，投资者卖出最多的是 $QQQ 20240621 475.0 CALL$   &nbs

美股科技股为主的那斯达克和标普 500 指数走高，主因是受惠英伟达公布亮眼财报带动芯片股强涨，也巩固投资人对AI 技术迅速崛起的乐观情绪。期权市场数据显示，SPY看跌期权继续布局对冲，预计到7月31日前将有5%的跌幅。QQQ预计到5月31日前跌幅小于5.6%。罗素小型股预计到7月19日前将下跌5%细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了1.2%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了1.3%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $SPY 20240523 540.0 CALL$    ，行权价540，新增1.2万手。看跌期权买入最多的是$SPY 20240731 500.0 PUT$    ，行权价500，新增1万手，预计到7月31日前，spy下跌5.6%。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了3.2%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上涨了4.9%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $QQQ 20240523 464.0 CALL$    ，行权价464，新增2.3万手。看跌期权方面，投资者交易最

省流：多头本周有退缩迹象。首先是新闻环节：债券之王比尔格罗斯(Bill Gross)高调宣称，当下GME最好的交易策略是做空400%的期权波动率。根据彭博社新闻报道，债王选择方法是卖出GME期权跨式，同时卖出40的看涨期权和40的看跌期权。如果该股周五收盘价在 18 美元至 62 美元之间，债王就能获利；如果股价停留在40美元，则可通过这套组合最高获利 2200 美元。新闻同时表示债王在 AMC 上采用了类似的策略，卖出 10 美元的跨式期权。虽然新闻说的有鼻子有眼，但我怎么都没查到债王的一手证实资料，无法证明上面这个策略出自债王。人家只是说做空波动率，并没有提及具体标的。同时根据大单筛选，昨晚最大一笔本周到期、行权价为40美元的跨式只有260手，如果周五收盘股价停留在40美元，则可获利58万美元。 $GME 20240517 40.0 CALL$ $GME 20240517 40.0 PUT$说实话手数有点小，但除此之外也找不出别的跨式交易了。债王2021年做空GME损失了1000万，反推当时他应该至少交易了1500张期权。$游戏驿站(GME)$ 跟踪周一GME期权成交量全股票市场（包括etf）排名第7，总成交量80万手，增长60%。未平仓数据再曝亮点，call未平仓量仅增长6.5%，而put未平仓增长了58%。从期权成交数据来看，wsb用户不再是当年的沙雕青年，不再无脑买call看涨。虽然社区帐户一水晒了全仓股票，但说不定背后人家在默默

$英伟达(NVDA)$汇总芯片板块期权异动似乎无法达成统一意见，两看涨一看跌，但观察大盘数据偏向走强趋势，姑且认为英伟达财报下跌概率不大。预期财报波动7.5%，平价隐含波动4.4%，看涨期权过于昂贵，所以sell put更合适。行权价850以下都是安全区间。$美国超微公司(AMD)$ 大单买入 $AMD 20240524 175.0 CALL$ 明确看涨；$iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ 大单买入 $SOXX 20240621 220.0 PUT$ 明确看跌；$三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ 大单买入 $SOXL 20240524 44.5 CALL$ 明确看涨。几个大单里最骚的要属soxl，如图所示，大单在周五2点半股价最低点时密集买入。$特斯拉(TSLA)$sell call大单参考价

投资人静待盘后公布的英伟达财报，观察这家人工智慧芯片巨擘是否能保持今年股市涨势。另外美国央行最新货币政策会议纪录也将在稍晚公布，投资人将从中找寻未来利率路径线索。期权市场数据显示，看涨期权价外成交活跃，标普500ETF5月市场看法积极，远期继续布局看跌。QQQ还有2%上涨空间。罗素小型股6月前上涨空间低于5.7%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了0.6%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了0.7%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $SPY 20240524 547.0 CALL$   ，行权价547，新增8068手，预计到5月24日前，spy将上涨3%。看跌期权卖出最多的是$SPY 20240719 470.0 PUT$   ，行权价470，新增1.5万手，预计到7月19日前，spy下跌幅度小于11.5%。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了2%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上涨了1.7%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $QQQ 20240621 465.0 CALL$   ，行权价465，新增1.4万

$游戏驿站(GME)$周一GME期权成交量全股票市场（包括etf）排名第9，总成交量68.9万手，增长74%。值得注意的是未平仓数据，call未平仓量仅增长8.4%，而put未平仓增长了84.3%！从期权成交数据来看，周二盘前暴涨还是股票端发力，看涨期权交易周一表现非常谨慎，显然效果没有达到庄家预期。看跌期权虽然增长很高，不过从行权价来看并不是成规模的空头入场。看涨期权开仓第一二三名分别是：$GME 20240517 34.0 CALL$ +17,397手$GME 20240621 40.0 CALL$ +4,727 手$GME 20240524 34.0 CALL$ +3,379手新开行权价虽然没被统计录入，但数量并不可观，34以上价外期权并没有5000手以上的开仓。看跌期权第一二三名分别是：$GME 20240517 20.0 PUT$ +10,513手$GME 20240517 30.0 PUT$ +6,026手

投资人静待英伟达公布最新财报，以及美国央行本周稍晚将公布的货币政策会议纪录，上月的会议纪录可能会考验美股上周创纪录的涨势是否能延续。期权市场数据显示，标普500ETF5月市场看法积极，预计股价不低于520。QQQ上涨空间继续打开，预计到5月24日前涨幅1.7%。小型股罗素2000继续押注看涨，预计7月前上涨8%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内下降了-9.0%。看跌期权未平仓合约5 天下降了-19.0%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $SPY 20240520 531.0 CALL$     ，行权价531，新增9325手。看跌期权卖出最多的是$SPY 20240531 520.0 PUT$    ，行权价520，新增3万手，预计到5月31日前，IWM下跌不低于520。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内下降了-16.3%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天下降了-14.9%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $QQQ 20240524 460.0 CALL$     

市场消化美联储官员谈话，纳指周一写下历史新高纪录。期权市场数据显示，等待“AI 巨兽”英伟达财报，SPY与QQQ主要集中交割本周到期期权。小型股罗素2000继续押注看涨，预计到5月31日前，IWM涨幅低于4.3%细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了1.6%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了5.3%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $SPY 20240521 531.0 CALL$  ，行权价531，新增1.9万手。看跌期权交易最多的是$SPY 20240524 525.0 PUT$  ，行权价525，新增1.5万手。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了0.3%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上涨了2.9%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $QQQ 20240621 465.0 CALL$  ，行权价465，新增8777手。看跌期权方面，投资者交易最多的是 $QQQ 20240621 450.0 PUT$ &nb

省流暴论：GME带头大哥利用月权交割日再次谋划期权逼空。本周看多下周看空。周一盘前GME暴涨40%，2021年GME暴涨推手Roarin Kitty时隔3年再次现身，用一张表情包对暴涨表示再次关注，预示GME大行情回归。GME在2021年引发的疯狂牛市行情始于1月13日当天股价暴涨57%；紧接着，在第二周的周一(1月25日)开盘价为24.18美元，但就在同周四，股价已经大涨至120.75美元的高位。在随后的2月1日周一，GME股价骤然重挫30%，行情重归平静。短暂的喘息于一个月后再次开启二次暴涨行情。有意思的是这次本周一盘前股价25，跟上次1月25日开盘有异曲同工之妙。逼空推手预计本周剧本跟上次一样，末日期权跟股票空头回补双向发力逼空，再诱导散户入场追高。GME股票做空占比19.72%，普通科技股一般是5%～7%。4月30日空头回补天数达到17.36天，而普通科技股是1天。本周call未平仓量手数是253,179，put仅有56,494，put/call达到惊人的0.2231。而从未平仓行权价排布看，最高未平仓是30，其次是25，虽然行权价不够连续，但配合股票回补恐怕有概率突破30。至于能不能达到120的高度，就要看券商放不放更高的行权价以及散户追涨动力。没有更高的价外行权价放量，也就意味着快要达到顶部了，上次 $Reddit(RDDT)$ 期权我分析过。跟庄你跟我说带头大哥自己没仓位，我可不信。而且他们看涨时间尺度依然是一周。引导暴涨这拨人的持仓成本是10～12块，也就是4月24～26日买入的。 $GME 20240524 12.0 CALL$

今天开门见山，先看平仓榜：$GME 20240517 12.0 CALL$ -20,263手$GME 20240517 11.0 CALL$ -11,588手$GME 20240517 15.0 CALL$ -6,295手是的，没错，我在第一篇文章中提到疑似庄稼持仓期权，行权价为11、12的本周到期期权，已于周三平仓了。可以宣告本周行情彻底结束，接下来就交给空头进行表演了。看跌期权未平仓密集布局偏向20以下，原因要结合看涨期权未平仓考虑根据本周看涨未平仓数据，如果股价跌到20以下可以把80%未平仓看涨期权杀掉。不过这一选择对看跌期权的做市商而言是个难题：从上图可知跌到20以下有引发看跌期权squeeze的风险，继而引发股价暴跌。20以下看跌期权变成价内对他们而言是个亏本买卖。但市场不管，估计今晚20以下put开仓量会暴增。平价期权波动率依然逆天。周三收盘平价看涨期权隐含波动了568%，卖出年化收益率3033.98%。39.5的看跌期权隐含波动率587.45%，卖出年化收益率3130.22%。就目前情况来看，高隐含波动率+put gamma squeeze有两种策略可以选择。1是卖出70以上看涨期权，到期日任意，如果不是本周到期可以周五收盘前平仓，赚取iv crash的价值。2是买入20或者更低行权价远期的看跌期权

$游戏驿站(GME)$上周五文章咱们聊到了老庄贼心不死，远期看涨期权没平仓，理论上碍于波动率拉高期权价格不好布局，会缓一段时间，下一次进攻时机可能是6月21日。事实是，老庄比我想的更心急，还没等波动率继续回落就开始买上了：跟上一次暴涨前交易风格类似，买入月权到期的平价期权。6月21日到期行权价20的看涨期权 $GME 20240621 20.0 CALL$ 总共成交2.2万手，成交价格超1000万。当前波动率190%，比前两周163%高不少。除了20美元看涨期权，老庄还买了5000手 $GME 20240621 25.0 CALL$ ，成交价格232.5万。不是，哥们，这大单垮差一砸，不等于告诉市场上所有人你们打算在6月17号那周搞事么？还是说老庄算计到天时地利人和，阳谋也让人无可奈何？$半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$英伟达财报上涨高概率，有大哥将之前抄底的看涨期权 $SMH 20240621 215.0 CALL$ roll到了更高行权价

投资者对降息预期降温，态度谨慎，股指基本持平。由于对美联储宽松政策的押注减少，促使风险资产回调。同时，迷因热潮再次出现转折，GameStop 和 AMC Entertainment 都回吐了过去几天的涨幅。5月17日周五为月权交割日。SPY与QQQ主要集中交割本周到期期权。小型股罗素2000继续押注看涨，预计今年年底涨幅低于12.9%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内增加了0.8%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了0.4%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $SPY 20240517 534.0 CALL$    ，行权价534，新增8336手。看跌期权交易最多的是$SPY 20240517 530.0 PUT$   ，行权价530，新增1.3万手$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内下降了-1.0%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上升了2.3%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $QQQ 20240621 455.0 CALL$    ，行权价455，新增6495手。看跌期权方面，投资者交易最多的是

投资人静待美联储官员谈话，从中寻找下一步货币政策线索，此前一天由于温和的通胀报告提振降息希望，主要指数一度触及历史新高。期权市场数据显示，标普500ETF5月市场看法积极，远期买入蝴蝶策略逐渐看跌。QQQ上涨空间继续打开，预计5月底涨幅2.2%。小型股罗素2000继续押注看涨，预计5月底前将上涨1.2%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内增加了2.4%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了5.6%。看涨期权方面，投资者卖出最多的是 $SPY 20240531 535.0 CALL$   ，行权价535，新增4.0万手，预计5月31日前SPY涨幅高于1.9%。看跌期权卖出最多的是$SPY 20240628 410.0 PUT$  ，行权价410，新增20万手，与360、460组成蝴蝶策略，预计未来股价持续低于528$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上升了3.8%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上升了2.7%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $QQQ 20240531 465.0 CALL$   ，行权价465，新增1.5手，表明预计5