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$游戏驿站(GME)$ 验证一句老话，最高明的猎人会伪装成猎物。猎杀时刻今天看到GME下面有留言，说价外sell call被行权了。这种非常规行权让我又嗅到了老庄的味道。这位朋友发现仓位多出了股票空头仓位，然后查到是上周卖出行权价19.5的看涨期权被行权了。但有意思的是，5月24日GME收盘价是19.00，此时看涨期权是价外，而盘后股价才被拉到23.4，按盘后价格计算看涨期权是价内。由此可得出结论：有人在盘后股价暴涨阶段进行了大量行权操作。有人会问盘后也能行权吗？是的，其实盘后1.5小时内是可以要求行权的。令人眼红的卖方收益GME第一次股价暴涨受挫，未达400预期，但自此之后波动率就一直处于高位。5月31日到期平价看涨期权波动率达到270%。高波动率和几乎没有基本面支撑的股价让GME成为了期权卖方乐园。而在行权价选择上有人谨慎有人贪婪。最谨慎的卖方选择了最高行权价128。这张delta仅有0.029的超级价外期权，波动率达到了惊人的786.74%，卖出年化收益率更是有64.84%。这种无息套利典范令资本趋之若鹜，未平仓数量达到惊人的3.17万手。还有很多人选择了利润最大化，即选择股价附近的平价期权。虽然这些人并不深究原理但直觉让他们在末日期权中利润最大的平价期权，所以平价期权的交易量也是最大的。可以看到5月24日20的看涨期权交易量达到3.37万手，前一日统计未平仓数量是1.4061万手。请君入瓮在持续一周横盘震荡，甚至周四暴跌13%后，毫不意外期权卖方入场了。周五英伟达吸引了大量注意力，此时没人管的GME再也难以回天，所以，以震荡收盘结束股价低于20这个预期很合

$英伟达(NVDA)$ 不枉费我熬夜守着，盼星星盼月亮，终于迎来了2亿哥第五次梭哈roll仓：平仓 $NVDA 20240621 880.0 CALL$ ，roll $NVDA 20240920 950.0 CALL$ 到期日：6月21日 → roll至 9月20日行权价：880 → roll至 950手数：3.77万手→ 3.77万手成交额：6.52亿美元 → 6.25亿美元2亿哥气势不减，几乎全部资金再次roll仓，手头目前保留3.6亿。到期日选择9月也符合一贯作风，3～4个月到期，估计7月财报前应该还会提高行权价加杠杆再roll一次。每次roll仓最大的亮点是行权价，一是价格波动中位数，二是可以计算目标价。行权价约等于未来2个月价格波动中位数。上一次行权价选择是820和880，而过去两个月英伟达价格也确实是在800～920区间来回波动。如果没有意外未来2个月英伟达股价大概率在900～1020之间波动。另外可以由期权成本计算2亿哥的目标价预期：行权价+期权价格=目标价，950+165.7=1115.7，取整即为1120。可能诸位比较好奇拆股前2亿哥会不会再次平仓，毕竟拆股后旧期权的流动性不好不容易平仓。我倾向于不会，他这种金额可以直接对接券商平仓。另外我看英伟达下面的小空头们已经按耐不住了。没事，按惯例大佬roll仓后股价会经历盘整，接下来是回调时间。但怎么做空赚钱就各凭本事了，反正buy put这个策略肯定是花钱打水漂。我

省流：100%的赢家只有老庄一个人，散户能不能赚钱看造化。在我写完老庄归来后，周三有人以5000手每单分12次买入期权 $GME 20240621 20.0 CALL$ ，总成交额3600万，6月21日到期的这张看涨期权未平仓数量新增到了10万手，而6/21 $20 calls也成为了英文股票社区的热门话题，无论是在x还是在reddit，买入者动机无疑是大家关注重点。对比之前期权布局，这次买入要高调的多。上次老庄生怕被大单扫描看出端倪，10手10手分批买入。而这次甚至不用大单扫描，连股市入门新人都看得出来这成交量十分不对劲。不光是行权价20的看涨期权放量，行权价25跟30的看涨期权也有不同程度的开仓，也都是5000手起步。值得玩味的是看跌期权，30的看跌期权有5000手卖出开仓 $GME 20240621 30.0 PUT$ 。20的看跌期权偷偷摸摸的增长了1.3万手 $GME 20240621 20.0 PUT$ 。人工造浪出乎意料的是，国外网友对于老庄操作十分冷静，至少表面上看起来十分冷静。讨论帖高赞第一名并不是无脑y

$英伟达(NVDA)$ 不是今天就是明天，股价最高点roll仓

$游戏驿站(GME)$上周五文章咱们聊到了老庄贼心不死，远期看涨期权没平仓，理论上碍于波动率拉高期权价格不好布局，会缓一段时间，下一次进攻时机可能是6月21日。事实是，老庄比我想的更心急，还没等波动率继续回落就开始买上了：跟上一次暴涨前交易风格类似，买入月权到期的平价期权。6月21日到期行权价20的看涨期权 $GME 20240621 20.0 CALL$ 总共成交2.2万手，成交价格超1000万。当前波动率190%，比前两周163%高不少。除了20美元看涨期权，老庄还买了5000手 $GME 20240621 25.0 CALL$ ，成交价格232.5万。不是，哥们，这大单垮差一砸，不等于告诉市场上所有人你们打算在6月17号那周搞事么？还是说老庄算计到天时地利人和，阳谋也让人无可奈何？$半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$英伟达财报上涨高概率，有大哥将之前抄底的看涨期权 $SMH 20240621 215.0 CALL$ roll到了更高行权价

$英伟达(NVDA)$汇总芯片板块期权异动似乎无法达成统一意见，两看涨一看跌，但观察大盘数据偏向走强趋势，姑且认为英伟达财报下跌概率不大。预期财报波动7.5%，平价隐含波动4.4%，看涨期权过于昂贵，所以sell put更合适。行权价850以下都是安全区间。$美国超微公司(AMD)$ 大单买入 $AMD 20240524 175.0 CALL$ 明确看涨；$iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ 大单买入 $SOXX 20240621 220.0 PUT$ 明确看跌；$三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ 大单买入 $SOXL 20240524 44.5 CALL$ 明确看涨。几个大单里最骚的要属soxl，如图所示，大单在周五2点半股价最低点时密集买入。$特斯拉(TSLA)$sell call大单参考价

$游戏驿站(GME)$ 上一篇文章讲庄跑了，但没完全跑，本周到期的人家获利了解了，还有远期的呢： $GME 20241018 13.0 CALL$ 10月18日到期行权价13的看涨期权，为什么我能确定是庄买的呢？三千多手说多不多说少不少，平均价格按3块计算一共90万美元，虽然是远期但行权价平价也不难成交。按照普通买入方式，直接一次性买入三千手，或者分成200多手、500多手在同一时间段密集完成下单。按这种方法筛选，我愣是没筛出来这张大单。不得已只能继续降低成交手数搜索，发现竟然是10手10手成交的，三千多手买了一整天。你说心里没点鬼至于这么躲着人么？现在期权价格还是虚高，等下周波动率稳定了，买一手远期看涨当彩票，简直是无比划算。注意啊，我也只是当彩票买，GME再度崛起概率也只是55开。重点还是科技股每周sell put套利。 $Faraday Future(FFIE)$ 股价涨到这个地步，不得不sell call了。主要是保证金也很便宜，按暴涨价格10块钱每股计算保证金也只需要1000美元。妖股的sell call有一个要点，保证金不能按行权价计算，同时要有击穿的心理预期。拿GME举例，行权价100的sell call最好按股价500准备保证金。保证金也只是防止被风控平仓而已并不是真准备接盘。因为没有基本面保证妖股涨的多但跌的也快，股价不可能高位维持。这是跟正经科技股sell put不一样的地方。妖股玩的主要是心理战。你跟我说会涨会翻十倍，我不否定这种可能性，但你跟我说能维持高位，那我只能

今天开门见山，先看平仓榜：$GME 20240517 12.0 CALL$ -20,263手$GME 20240517 11.0 CALL$ -11,588手$GME 20240517 15.0 CALL$ -6,295手是的，没错，我在第一篇文章中提到疑似庄稼持仓期权，行权价为11、12的本周到期期权，已于周三平仓了。可以宣告本周行情彻底结束，接下来就交给空头进行表演了。看跌期权未平仓密集布局偏向20以下，原因要结合看涨期权未平仓考虑根据本周看涨未平仓数据，如果股价跌到20以下可以把80%未平仓看涨期权杀掉。不过这一选择对看跌期权的做市商而言是个难题：从上图可知跌到20以下有引发看跌期权squeeze的风险，继而引发股价暴跌。20以下看跌期权变成价内对他们而言是个亏本买卖。但市场不管，估计今晚20以下put开仓量会暴增。平价期权波动率依然逆天。周三收盘平价看涨期权隐含波动了568%，卖出年化收益率3033.98%。39.5的看跌期权隐含波动率587.45%，卖出年化收益率3130.22%。就目前情况来看，高隐含波动率+put gamma squeeze有两种策略可以选择。1是卖出70以上看涨期权，到期日任意，如果不是本周到期可以周五收盘前平仓，赚取iv crash的价值。2是买入20或者更低行权价远期的看跌期权

sell put的好时候来了。 $英伟达(NVDA)$ 人麻了，昨天看股价起飞了以为DELL带飞的没当回事，今天有人提醒才发现下周财报，之前一直把财报日期记成31号了。我要卖个平价期权缓一下 $NVDA 20240524 950.0 PUT$ 。nvdl sell put也可以 $NVDL 20240524 43.0 PUT$ 。财报涨不涨不知道，但财报前这段时间要起飞了，包括一众芯片股AMD SMCI TSM等等。操作上买股票、sell put都可以。没看到价外看涨期权放量所以稳一手不推荐。 $特斯拉(TSLA)$ 昨天180跟185看涨期权开仓巨大，1.5万手跟2.6万手，不过看昨天盘中情况可能也冲不上去，大概率周五都杀了。 $苹果(AAPL)$ 太强了，sell put大单是 $AAPL 20240517 187.5 PUT$ 以及 $AAPL 20240628 185.0 PUT$ ，意味股价稳定在185之

省流：多头本周有退缩迹象。首先是新闻环节：债券之王比尔格罗斯(Bill Gross)高调宣称，当下GME最好的交易策略是做空400%的期权波动率。根据彭博社新闻报道，债王选择方法是卖出GME期权跨式，同时卖出40的看涨期权和40的看跌期权。如果该股周五收盘价在 18 美元至 62 美元之间，债王就能获利；如果股价停留在40美元，则可通过这套组合最高获利 2200 美元。新闻同时表示债王在 AMC 上采用了类似的策略，卖出 10 美元的跨式期权。虽然新闻说的有鼻子有眼，但我怎么都没查到债王的一手证实资料，无法证明上面这个策略出自债王。人家只是说做空波动率，并没有提及具体标的。同时根据大单筛选，昨晚最大一笔本周到期、行权价为40美元的跨式只有260手，如果周五收盘股价停留在40美元，则可获利58万美元。 $GME 20240517 40.0 CALL$ $GME 20240517 40.0 PUT$说实话手数有点小，但除此之外也找不出别的跨式交易了。债王2021年做空GME损失了1000万，反推当时他应该至少交易了1500张期权。$游戏驿站(GME)$ 跟踪周一GME期权成交量全股票市场（包括etf）排名第7，总成交量80万手，增长60%。未平仓数据再曝亮点，call未平仓量仅增长6.5%，而put未平仓增长了58%。从期权成交数据来看，wsb用户不再是当年的沙雕青年，不再无脑买call看涨。虽然社区帐户一水晒了全仓股票，但说不定背后人家在默默