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8月恒指昨日结算在月高位不失颜面，周波幅四周都在550点左右着实少见，现货成交千亿成量大，财经频道主持人都要强调一下。量价（价格波动）齐无，恒指重见去年同期常说的“拖的住，谈不起”（音同），近两周周五半夜鸡叫出奇雷同，今日周五改改风格。有振幅无波幅是市场名言，无振幅无波幅就无的玩，成交落至七八百亿。不差钱大哥上下其手并无助市场，把控的好不见得市场好。17500是近期的手指位，向上17900-18100需动力站稳，若无力再回，9月还见16500，庆祝气氛何在。人为布局明显且精细，符合精打细算那种人的风格。恒指9月看好需谨慎，仅是反弹非趋势，为气氛或至18800，弹起有更好的下落空间，非看空而是为振幅着想。恒指期权周双买，再遇550点周波幅，8月连续四周波幅于此，静极思动临近最后季度，那些活动完毕应回常态。本周小输2%，昨若无小失误，本可打平或小盈余，月期权结算分心。连续41周28周胜4平，连三周失利按年可见，记忆中未有印象。回撤仍可控中，不及去年阴暗期的俩月。纳指QQQ期权双买，近日纳指横行无波幅，振幅尚可双买可转身。昨日更是获利达组合设定的最佳，双买需不断与市场磨合，距离及成本的均衡。QQQ双买常遇连续横行期可达一周多，若设计不佳，恒指双买连输三次都是压力，连输5次会怎样，QQQ交易频率可大于恒指期权五倍。六艺让你双买不迷路。 $恒生指数主连 2409(HSImain)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $恒生指数(HSI)$

本周前三天目前300点波幅，仅及平常一日，8月前三周都是550点左右窄周波幅。明日结算会否最后发力憋大招。本月波幅大致已定，17900-18100触及，结算效应发力弹上后者？也不排除反操作。近期恒指无方向，只是钟摆样日升日跌，还有那周五的半夜鸡叫。没有趋势，如此墨迹行情达到今年的极致。波幅指数跌至52周最低18.34，去年亦同样时间段港股静寂无活力，港股非常好哪去了。下方支持看17500，上方阻力区触及，若无力再弹跌回支持位。对波幅无大期待，本周有600点足矣。恒指期权周双买，照例周初入场，缓慢建仓适应目前波动慢的节奏，且降低成本。连续2周失利，连续3周近期未有过，如此市场皆有可能，8月双买出现连输，市场波动周期的轮回做双买与双卖都有阴暗期，防守住则会守得云开见月明。先期目标18000或17600，本周月期权与周期权结合。8月是去年十月以来最不利月份，最后一周期待扭转颓势，死气沉沉的市场会让投资者转战它处，本人已经同时恒指与纳指QQQ期权双买，俗话“此处不留爷自有留爷处”。QQQ双买不能舍近求远，虽成本低但远价期权效力低，以目前振幅成功率一般，若连续失利影响信心。均衡成本与行使价距离，双买才具持续性，近价期权高成本让大量持仓增压力，双买需要交易规划平衡好才能做大做强。 $恒生指数主连 2408(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $纳指100ETF(QQQ)$

周四港股8月衍生品结算日，本月恒指淡静连续3周的周波幅仅五百余点，还出现三周连升，港股表现非-常-好。若留心看恒指连续两周五夜盘，都相似的半夜弹至月内高位附近，此时段港股期货夜盘淡静期，23点30以后甚至期权做市商已歇息交易淡，报价都不积极的时候，有心人却拉起至17750。连续两周半夜鸡叫弹起，是为图上昂脖提示吗？有夜盘起参与至今非少见多怪，拨弄手法遮遮掩掩都不用，日盘现货无力无气半夜玩鸡叫。周四结算日或许还要升势示好局面，17900-18100站稳否？下周9月开始再为庆祝格局。恒指年中无波动放挺，去年亦如此，无所事时段反而有上有下，掌控别把港股玩坏了。恒指期权周双买，本周是月结算与周期权结算相邻日需谨慎，月结算受期指倒仓期影响常波动不大。8月周波幅连续三周550点上下，为今年窄波幅周出现最多月份，考验双买防守性，不能预知下周波动与否--守为先。不利期常有短暂连续，有利期今年1-5月波动好收获旺。行情有循环周期，指数原地踏步输赢保持同步。不利一个季度足矣，四季度表现应不错，四周三胜，四季亦可胜三季有赢有输。纳指QQQ上周五天于475-485间横行，振幅甚至小于恒指，非双买有利仅周四波动顺。一周不波动QQQ上并不少见。QQQ双买交易也是考验，市场是好但非伸手可来，小心运气赢的误区。就是一个交易循环周期，已有选择症。六艺让你期权不迷路。 $恒生指数主连 2408(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $纳指100ETF(QQQ)$

恒指6月起18500-16500间横行三月，至今停于中间。进入病猫态偶尔抽动，8月更周波幅都无得有，上周前四天400点，本周目前500点。17500似不差钱大哥手指拨动，扩波幅在周五午后或晚上？港股A股化逐步边缘，港股非常好不易。去年年中有过低波幅期市场人气散，不上不下难道都去做“即日鲜”。17900-18100难站上，往下又跌不得，港股曾经的辉煌就是自如上下，而非人为化。大摩本周评级港股指数，或许想证明它不对，让稳于17500高于大摩17000。17000心理关意图支撑，那么18000之上有多少，到9月尾庆祝行情能上18800？也无多高。恒指期权周双买，8月连续五百点小波幅获利不易。本周初向下目标17300-17100，周三早盘低至17251，按规划微调回收成本40%，此时已整体盈利。时间有为更高利润继续持有，唯周四/周五波动未继续而回至中间位。本周失利4-5%大于上周，若无微调回收成本，期权金归位损失不低。双买的可持续在于微调的功能性，8月遇连续三周不利出现，大比例回撤交易则难坚持。8月休息一周，连续失利两周为今年首次，防守为双买的首要，靠本事少输不输，输的起才能赢得住，波动有循环周期，赢输亦交替。今年前五个月顺风顺水，6月起波动渐降低，预期9月逐步恢复，去年大致如此，原因不宜说透。恒指双买连续41周28周胜4平，近三月未有进账，守得住为上，去年盈利都是在上半年，今年不利期守住，下半年仍可收益。六艺让你双买期权不迷路。 $恒生指数主连 2408(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$

波动非常低，没什么意思，还是得等周五杰克逊霍尔会议当天市场给反应。spy期权大单依旧很正常，远期对冲+当周看涨价差。qqq大单在看涨期权做多还是多空上较劲。iwm开仓了一堆备兑，卖看涨期权+正股持仓，行权价是前期高点225，到期日9月10月11月都有。这次回调跟4月不同在于没有给再次上车确认机会直接一口气拉回。如果按4月节奏之后会回调或者横盘，然后再次拉涨。spx但上次大盘回调的日子，英伟达股价却因为财报而暴涨。nvda目前来看不少人都希望英伟达财报能再次回调从而抄底，既然大家都这么想了那这事就有点不好说了。但无论怎么折腾，总之最基本记好拿住正股持仓。按照期权开仓量，英伟达周五收盘区间120～130，宽泛一点区间是115～135。特斯拉周五收盘区间210～227.5。

周一恒指无法继续上周五的17775，反弹无持续还是横行震荡，扩波幅而已。港股无消息助力，17900-18100还需时间，至于18800分界线，或待十一期间。昨日下午17500虽有守，唯久守必破，本周后段17000整数关及上周低位16920是支持位。临近结算周，大跌迹象亦无看到，尚无利空消息，还是看步行步。8月低位已出，高位有可能以见。恒指牛证至17100有量，会再下一城为目标。港股通南下资金量昨以见不到，透明信息不断缺失，让普通交易者迷惑。期权成交量可见，昨日早盘见聪明人入场布置认沽。信息不对等下，普通人需眼明＋手快，看盘不是看热闹，往往能看出一二。慧眼或鹰眼得具有一样，闭眼冲靠运气。例做恒指期权周双买周初入场，向下目标17300-17100。六月起波幅不济每周输赢互见，仍保持无退步，非有利时防守的住，才能有利时出击。波动有循环周期，总是处于有利，岂不赚翻天。纳指QQQ期权价格恢复常态，八连升后有停顿，市场观望周三美联储报告。昨日盘中双买翻倍离场，若至收盘仅是成本不到。利用振幅获利为双买的方式，并非一镜到底结算。纳指QQQ的成交活跃期，仅是到期前一两天，时间长不是炒家的热度。 $恒生指数主连 2408(HSImain)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $恒生指数(HSI)$

今天段永平发贴说他要每天卖1000个腾讯看跌期权，接盘就做备兑，利用期权反复薅羊毛。配图是一张sell put订单，卖出1000手8月29日到期行权价370的看跌期权 $TCH.HK 20240829 370.00 PUT$ 。这张期权没显示在期权异动里，因为是分成几次下单的，没有被识别为大单。腾讯当日收盘价370.4港元，也就是说他卖出的是平价期权。大单卖出平价期权是什么意思，我想一直看我文章的朋友都懂卖平价put的含金量。平价put≈接盘正股=小涨更何况段永平素来sell put风格就是低行权价薅羊毛，这次却大胆选择平价并且完全不介意接盘。仔细琢磨这是什么行情吧。验证如果腾讯未来作为中流砥柱行情不跌，那中概股行情也不会太差。反映到 $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ 就应该看涨。您猜怎么着，周一还真有看涨大单，9万手买入2025年3月到期行权价30的看涨期权 $KWEB 20250321 30.0 CALL$ ，成交额1350多万吧。在此之前，8月13日同样有大单看涨，8万手，只不过不是单腿，是三腿辅助看涨：卖出 $KWEB 20241220 25.0 PUT$ 买入

通过策略可以有效降低保证金占用，提升交易灵活性和风险管理能力。 优化保证金管理不仅可以避免被强制平仓的风险，还能确保在市场波动时保持足够的资金进行新的投资机会。 $特斯拉(TSLA)$  $英伟达(NVDA)$  

对期权卖方的充分理解是一名交易员的基本功，也是衡量其是否合适做全职交易者的重要指标$特斯拉(TSLA)$  。$英伟达(NVDA)$  

$美国超微公司(AMD)$ 财报超预期，带动$英伟达(NVDA)$ 的股价周三上涨近13%。今天，本文将介绍一个长期的看跌期权牛市差策略。长期期权交易的价格变动通常比短期交易慢一些。这使得有更多时间进行调整或平仓，但也意味着年化回报率较低。提醒一下，牛市看跌期权价差是一种限定风险的策略，这意味着你总是可以提前知道最坏的情况。在这种交易中，只要英伟达的股价保持不变或上涨，甚至有时即使稍微下跌也能获利。如果我们选择10月18日到期的期权，可以卖出95美元的看跌期权并买入90美元的看跌期权，建立一个牛市看跌期权价差。这种价差目前的交易价格约为1.20美元。‌$NVDA 跨价 241018 90P/95P$  ‌卖出这个价差将产生约92美元的权利金收入，最大风险为408美元。如果价差到期时毫无价值，即英伟达股票到期时价格高于95美元，那么在两个半月内的收益率将达到18.4%。最大损失将发生在10月18日英伟达股价低于90美元时，期权卖方将在这笔交易中亏损408美元。调整英伟达股票交易如果英伟达股价跌破95美元，设定调整点或止损点将是一个较好的应对方式，将损失限制在收到的期权费金额范围内，在本例中，这将是92美元。坚持这个止损水平有助于在交易不利时避免大额亏损。

$微软(MSFT)$ 将在周二收盘后公布财报。期权市场预计股价会有5.2%的波动幅度。可以考虑在微软股票上做一个看跌期权牛市价差策略。微软股票在最近六次业绩都超出市场预期。基于这些观点，本文将构建一个期权交易：1）微软股票将保持在预期范围内；2）对财报的反应可能是积极的。期权交易策略：卖出8月2日到期的400行权价看跌期权，同时买入395行权价看跌期权，就能构建一个看跌期权牛市价差。这一组合最近的交易价格约在0.58美元到0.71美元之间。取中位数，这意味着卖出这一价差的交易者将获得约65美元的权利金，最大风险为435美元。‌$MSFT 跨价 240802 395P/400P$  ‌如果 $微软(MSFT)$ 在8月2日之前保持在400以上，这笔交易的回报率为15%。如果微软股票在到期日收盘时低于395，这笔交易将损失全部435美元。这个看涨卖出期权价差的盈亏平衡点在399.36，对于像这样的短期交易，没有太多调整的空间，特别是在财报公布期间。总的来说，几天内获得15%的回报是不错的，但也有可能损失全部权利金。因此，这种交易风格仅适合风险承受能力高的交易者。

$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$  

$特斯拉(TSLA)$近来股价表现强势，连涨11日，截至周三美股收市，股价报263.26美元，近1个月涨幅足达51%，收复年内股价失地。近期消息：特斯拉在德国、荷兰及西班牙等欧洲市场的Model 3，上调约1,500欧元，相当于1.27万港元。依照欧盟公布的信息，Tesla由上海运至欧洲的进口车辆须征收20.8%额外关税。有「债王」之称的Bill Gross就示警指，Tesla股价走势如「迷因股」，公司基本面持续疲弱，股价却飙升，属散户之间的投机行为。高盛分析师Mark Delaney 周三将特斯拉股票的目标股价从175美元上调至248美元，并保持了持有评级。7月2日，特斯拉公布的第二季度汽车交付量好于预期。交付44.3万辆，高于市场预期，虽同比下降 4.8%，但下降幅度并不大，此前华尔街预计交付量下降超过 15%。上周，特斯拉发布了强劲的交付数据，其股价随之飙升，以至于股价涨幅几乎是其跨式期权(Straddle)成本的两倍。但对于特斯拉未来走势，华尔街分歧巨大，他们对特斯拉的最高目标价和最低目标价之间相差约200美元。分歧之下，特斯拉隐含波动率会否下降，以下以特斯拉为例，从波动性收缩中获益角度，分析两种期权策略：1、看涨策略—空头看跌期权垂直价差‌$TSLA 跨价 240719 252.5P/272.5P$ ‌上图为特斯拉空头看跌期权垂直价差的交易参数设置示例，涉及出售一个看跌期权，同时买入另一个具有相同到期日和较低行权价的看跌期权。以下为详细的设置：卖出开仓：1 份看跌期权，行权价为 272.5

清晨美股期货小幅度低开，但纳斯达克依然稳步在中轨中，形式一旦也不严峻。 而亚盘则因为周末社融的数字的巨大阴霾还在，还得继续观察，反正大家少乱卖PUT就对了。 这个市场最终奖励的人一定是活得久的人，你能从2000拿到50W，靠的一定不是技术。 行情也没什么太多好聊的，聊聊思想吧。 昨天有一个话题，有人说，现在的人思想都比较独立，导致性格都比较锋利，不容易长期在一起，直接催生了生育率低下等多种社会现象。 后面几句我们先不评论，但关于独立思想这个点，我想聊几句。 首先，是我们是否承认有自由意志这个大话题是被辩论了很久的。我们聊的简单一点，那就是思想究竟是如何诞生的？ 图片 我们每天输入大量的信息其实就和我们摄入大量的食物是一样的，最终大部分是要排出去，离开我们的身体，但是确实不断的有那么一部分像忒修斯之船一样不断的替换我们的零部件，到某个临界点，我们的身体已经成为了食物构成的全部了。 所以某种意义上来说，我们的身体是被我们的食物构成了绝大部分（极少部分是母胎里形成的，以及基因） 思想也一样，其实我觉得这个时代年轻人的巨大的痛苦来源于。 我们是农业时代的基因，被工业时代的人养大，但是生在了信息时代。造成了一种全方位的别扭。（发达国家和我们的区别是，一部分已经脱离了农业时代的部分基因，以及一部分提前在信息时代被养大） 最典型的差距就是看饮食习惯，蛋白质为主还是碳水为主。地珠海饮食的方法你GDP太低的时候想都别想···只能油炸碳水搬砖上班。。 某种意义上来说，在思想上强调自己的独立，从来都是不独立的一种表现。人先要承认自己的思想是被重重影响的，才能在这重重重压之下，想办法手搓一个BIOS出来，作为自己行事原则的最后防火墙。 图片 李敖曾经提过一个叫做“书毒”的概念，我觉得很适合信息时代大家拿来重新温习一下。他的原话大概是，别人读不了这么多书，因为有书毒，他们排不出去。（自己靠写书，靠演

昨天社融数据一出来，整个金融圈都沸腾了，以为自己看错了···也让大家明白了，统计局确实还是很务实的··没直接系统维护··· 简单总结一下，就是这是这几（十？）年，非常非常罕见的社融数据直接为负数的存在（但好在还有56两个月，不知道能不能拉回来） 受此影响，我也针对性的给一些亚盘会影响的市场的仓位 提前布局了一点PUT，和接飞刀的能力。 其中减少最多的贷款，债券这些品类。基本可以反映出以下问题 主要是央行主动收回流动性，市场信贷活动不活跃，剪刀差增加，资金在银行内部循环。企业债券和政府债券增速低，地方政府减少债务，地方政府土地出售困难，可能增加专项债。居民贷款负增长，房地产和汽车销售或受影响。企业部门贷款降低，企业缺少抵押物或不愿投资。中央或许会采取降息应对，但降准可能性较小。银行试图降低存款利率以促进消费和投资，但面临挑战。 我举个我最近观察到的例子，这次五一我去苏杭玩了一圈，有个现象在苏州特别让我惊讶，就是很多景点景区是满满的人，但是一会发现人海经过的区域，会存在那么几家店铺空空如也，这个非常不符合我们的常识认知，如果硬要解释，一是消费者变理性了，预算有限，优先消费自己明确有意愿的品类，一个是商家确实已经过度生产了太久太久了，完全超出了这个市场承受的上限，哪怕是在这种超级节假日，也完全无法消耗这么多的生产。（五一的杭州，银泰附近全是满满的人，但是银泰内的星巴克就零散1-2个桌子有人） $Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)$ $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ $三倍做空富时中国ETF

止盈港交所的裸call 前段时间我们在港交所和港股一起低谷的时候聊了一下，大概的逻辑也很简单，恒生可能短期没有底，但是港交所是一家持续赚钱，并且赚的还不错的企业。虽然坡县截胡了不少HK的产业和人才，但是在证券市场上，港交所绝对还是一个相对稳健的标的，虽然港股通挺费拉不堪，但毕竟这么多国企央企也需要海外的资金交流出口，那港股肯定比别人换汇进来买要方便的多的多，再考虑一下一直存在的恐怖8折AH折价，直接让洋大人馋哭了。 港交所今天终于高拉了一把，我清理掉了所有的裸call，价差则继续前移，往更远的地方ROLL UP （挪到更远更需赔率更高的地方，比如我这里就开了310-330的中期期权，赔率大概是1比6左右） 大家可以平时多看一下 signalplus的期权链报价就会明白，基本上ATM附近的价差赔率就很差，大概1比2左右，但是稍微有一些波动的话，比如在DELTA0.2附近，就可以达到1比5了。这种单边下注多头的策略就很舒服，至少比裸买好的多 价差相比裸买期权最大得到好处在于，THETA衰减很慢，真的随时认栽止损也不会有很大的损失。 举个例子，这里我开了一手远端的二饼3500-4000的牛市价差，看涨，最大盈利点是4000，也就是卖权的那端吃满，买权也吃满利润。 但是实际我的0.15的DELTA暴露只花了每天0.7的theta，非常的赚。并且vega也就暴露了一点点，这在很多组合都很难看到。 如果真的要比喻的话，我觉得价差其实很像我们看球届的小波胆，比如2个足球队踢球，我觉得A队的分数落在了2-4之间。赔率就很高，并且随着比分的不断上涨，这个价差的概率不断增高，推高了这个组合的可达成度。 今天干货多，我先聊到这里，具体各位可以慢慢消化一下，视频应该今天发，给大家推一个新的策略，RR价差 顺便说以下，最近这个IV，二饼的真舒服，VEGA和theta一起吃和拿。注意看下面整个

图片 港股最近表现令人惊讶， 从最低点的14000附近一路慢慢挪到了18000的点位，不少抄底的朋友都赚了不少。但恒生一向以坑人巨多··如果是做ETF的朋友其实可以考虑分阶段止盈了，目前的行情很难支持继续往前冲太久。 上图是别的KOL整理的中概疫情后的一些表现，可以大概看出来，真正疫情后陆续走出来阳线的股票，有且仅有旅游股，基本旅游之外的股票，都还再缓慢的爬坑中。网易得益于蛋仔排队等新作横空出世算是打了一个翻身仗。 电商股票，都非常的凄惨，哪怕是消费降级似乎最受益的PDD也在透支后进入了短暂的不硬期。 很多人以为消费降级是以前买100的东西，今天改成买20的。 实际的消费降级：以前三天做一次网购，现在半个月做一次网购···· 前几天我在清理老房子，打算出租出去，深刻的认识到，不是我买的东西便宜还是贵的问题，而是真的买的频率太多太频繁了， 大部分都是都是可买可不买的，买回家丢在角落里就是直接去落灰···（而且我觉得还属于很少买东西的··大部分都是娃要求买的。随着国内这波婴儿潮退潮，可以预见的是消费衰退会在这里进行双击） 顺便吐槽一下，实体书是真的占地方···虽然说娃用电子产品对眼睛有压力，但儿童的各种绘本，尤其尤其是学英语的东西，一捆书看一遍就没什么用了，既不环保又占用空间。 （建议给娃一定要用LCD的电子设备，避开OLED，黑心苹果这次把PAD也改成OLED了，真的····OLED目前在电视机上问题不大，直射光远距离还好，但是近处确实影响还挺大，如果你在换IP11以后的产品开始出现肿胀，散光，头晕等问题的话，请务必尽快换LCD的手机，可以对比一下你用目前的LCD的IPAD的眼部感觉是否一样） 有疑问的可以去关注一下  《关注屏幕健康吧》 美股昨天波澜不惊，市场慢慢开始企稳。昨天聊的星巴克开始企稳，我们做了一个牛市价差稍微吃点小肉。 图片 说实话星巴克还真

昨天马赛克死气沉沉的。阴跌了几个点，也没什么动静，市场有传言说港股通会开放ETF的申购，这个可信度不高，毕竟在我们这里，存在的东西归存在，合理的东西归合理，就好像我们禁止赌博，但是不管街坊麻将打点小钱，禁止PC但是你不能把站街的斩尽杀绝，只是不让你东莞流水线，禁止诈骗却默认骗婚的存在，鼓励劳动光荣，但又一直谁弱谁有理。 所以这个东西，大胆预测，依然还是会以港股通的某个标的，逐步MSTR化，但是监管默许你可以通过港股通去投资他的股票（大概率这只股票还要是带点国企背景，防止跑路的那种） 毕竟摸着石头过河的精神还是很重要的。梭哈哥走过的路我们照着走一遍继续了，可以发转债，可以交易期权，可以各种玩法都来一遍试试看这东西包装成股票对大家伤害或者影响有多大。 之前美图上轮牛市也搞过。 但，梭哈不彻底，就是彻底不梭哈··· 图片 三饼最近强势和这个有点关系，其他山寨已经歇菜了，他依然持续在修复价格 消息来源 signalplus.com的交易风向标 美股昨天也是费拉不堪，好心痛我的USO没有高位止盈，不过我昨天继续观察了一下盘面，做了一些操作。 图片 首先是星巴克前阵子的业绩暴跌，直接原地下坠快20个点，市值蒸发1100亿人民币，前CEO，星巴克的创始人也在X上发表了自己的观点，我简单总结一下 图片 1 中国市场很重要（虽然大家没钱了，叠加廉价咖啡的冲击，但是咱们不用卷那个9.9的市场，继续在39.9的里面还是有固定群体只认咱们牌子的，星巴克各种蹭新开商圈的免租或者折扣租约就可以吊打很多咖啡品牌了） 2 星巴克在美国地区的门店要好好整一下（记得我在纽约进了一家星巴克，我还以为是个厕所···你可以理解为这是星巴克的LITE版本，国内不说是个PRO也至少没有任何减配的门店，最差也就是小点，但不至于进去以为是厕所吧···那装修真的可以和沙县匹配了）在这么下去美国的星巴克也要被当成9.9的那类品

假期基本结束，回来最后一天休整一下。（主要是娃的要求） 好消息是大盘终于拉回来了，坏消息是很多人因为保证金的关系，没扛到这波春天，几次高杠杆博反弹很可能都被扎破了。这也恰恰说明了，为什么要用期权做组合抄底而不是单纯的线性开多。极端恐慌下根本不知道哪里会进行2次探底。就比如之前大家都觉得5.9这个位置前面接了无数次应该是安全的不得了吧（我自己也接了点）但真的去了5.7还是会有点小慌。但因为我手持大量的PUT在低位，所以继续下跌也不会影响我做什么止盈止损策略。这些东西在我期权开仓的时候就放进去了。没必要临阵做太多思考，所以五一假期对我来说也还是比较轻松愉快的 图片 个人考虑，6.7附近我还会继续砍掉这里捞到的现货。 假期里还不少人在讨论跳江代练哥的新闻，看起来也痛心，希望全世界不怎么被爱的人都早点明白一个道理，指望别人爱你是不现实的，人先要学会热爱生活和热爱自己，哪怕赚了51万，也不代表你可以在生活里寻找到什么乐趣。这也是作为股民必须要考虑的事情，多走出家门看看这个世界，别窝在电脑屏幕上享受30年前的“大户室”的待遇真的以为自己是做的了不起的事业，多出来感受下烟火气，遛鸟品茶洗个脚，这钱才赚的划算，亏的明白。 同时也希望越来越多的人理解，劳动是我们参与社会整体的分红协作的必备路径，至于全职妈妈这种特殊时代的产物，很可能在未来会越来越少。（当然这里也必须要说，不同的全职妈妈之间的差距可能比劳动者之间的差距还大）适当的参与社会协作（不一定是搬砖上班）才可以让自己的身心和社会进入同一个频道，消解生活里的负能量。 一个人，能够行走在天地间，最核心的能力便是明白自己的珍贵，就像《钢铁是怎样炼成的》里说的，生命对于每个人只有一次。  没有什么比活下去，更好的活下去，更高质量的活下去更为珍贵，除此之外，所有附加在生命之外的一切的概念，很可能都是被创造，被塑造，被拿来控制你的枷锁罢了

周末也没什么行情，我们简单聊一只老朋友-美股的医药股小弟（当年的大哥） 这只股票之前因为在新冠疫情里被大家熟知，我后面短暂的进行过一些SELL PUT的操作，后来简单做了个波段在85附近出手。值得注意的是，哪怕公司目前有177亿美金的债务，公司的分红和股息率一直非常的稳定，确保各位股东可以安心睡觉该消费去消费。 吉利德科学（Gilead Sciences）在第一季度发布了一些数据，其中包括对其最近收购的药物seladelpar和一些关键的III期试验的决定。我简单总结了一下 1. **Seladelpar的情况**： - Seladelpar是口服PPAR-δ激动剂，目前正在接受FDA审查，用于治疗原发性胆汁性胆管炎（PBC）。 - 预计FDA将在8月14日做出决定，如果获得批准，预计将为今年的销售做出适度贡献，并在未来几年做出更有意义的贡献。 - 与其他类似药物elafibranor相比，吉利德对seladelpar的前景持乐观态度，认为其有可能成为最佳产品之一。（如果你要布局期权策略的话，8月份肯定是一个值得关注的节点） 2. **HIV药物Sunlenca（lenacapavir）**： - 下半年将公布PURPOSE-1研究结果，这将支持该药物作为艾滋病毒预防的上市。 - 预计这将成为吉利德未来的增长动力之一。（能不能赚钱不知道，但是关注度应该还不错，尤其是，现在大家结婚率这么低的情况下··） 3. **Trodelvy在膀胱癌和乳腺癌治疗中的前景**： - 预计将在下半年公布TROPiCS-04研究的数据，这可能支持Trodelvy在美国获得全面批准。 - 同时，ASCENT-03试验数据也将在下半年发布，这有望为Trodelvy的市场扩大和销售增长提供支持。（唯一的问题是现在乳腺癌大家的医疗支付意愿还是否足够？） 4. **Magrolimab的状况

8月恒指昨日结算在月高位不失颜面，周波幅四周都在550点左右着实少见，现货成交千亿成量大，财经频道主持人都要强调一下。量价（价格波动）齐无，恒指重见去年同期常说的“拖的住，谈不起”（音同），近两周周五半夜鸡叫出奇雷同，今日周五改改风格。有振幅无波幅是市场名言，无振幅无波幅就无的玩，成交落至七八百亿。不差钱大哥上下其手并无助市场，把控的好不见得市场好。17500是近期的手指位，向上17900-18100需动力站稳，若无力再回，9月还见16500，庆祝气氛何在。人为布局明显且精细，符合精打细算那种人的风格。恒指9月看好需谨慎，仅是反弹非趋势，为气氛或至18800，弹起有更好的下落空间，非看空而是为振幅着想。恒指期权周双买，再遇550点周波幅，8月连续四周波幅于此，静极思动临近最后季度，那些活动完毕应回常态。本周小输2%，昨若无小失误，本可打平或小盈余，月期权结算分心。连续41周28周胜4平，连三周失利按年可见，记忆中未有印象。回撤仍可控中，不及去年阴暗期的俩月。纳指QQQ期权双买，近日纳指横行无波幅，振幅尚可双买可转身。昨日更是获利达组合设定的最佳，双买需不断与市场磨合，距离及成本的均衡。QQQ双买常遇连续横行期可达一周多，若设计不佳，恒指双买连输三次都是压力，连输5次会怎样，QQQ交易频率可大于恒指期权五倍。六艺让你双买不迷路。 $恒生指数主连 2409(HSImain)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $恒生指数(HSI)$

本周前三天目前300点波幅，仅及平常一日，8月前三周都是550点左右窄周波幅。明日结算会否最后发力憋大招。本月波幅大致已定，17900-18100触及，结算效应发力弹上后者？也不排除反操作。近期恒指无方向，只是钟摆样日升日跌，还有那周五的半夜鸡叫。没有趋势，如此墨迹行情达到今年的极致。波幅指数跌至52周最低18.34，去年亦同样时间段港股静寂无活力，港股非常好哪去了。下方支持看17500，上方阻力区触及，若无力再弹跌回支持位。对波幅无大期待，本周有600点足矣。恒指期权周双买，照例周初入场，缓慢建仓适应目前波动慢的节奏，且降低成本。连续2周失利，连续3周近期未有过，如此市场皆有可能，8月双买出现连输，市场波动周期的轮回做双买与双卖都有阴暗期，防守住则会守得云开见月明。先期目标18000或17600，本周月期权与周期权结合。8月是去年十月以来最不利月份，最后一周期待扭转颓势，死气沉沉的市场会让投资者转战它处，本人已经同时恒指与纳指QQQ期权双买，俗话“此处不留爷自有留爷处”。QQQ双买不能舍近求远，虽成本低但远价期权效力低，以目前振幅成功率一般，若连续失利影响信心。均衡成本与行使价距离，双买才具持续性，近价期权高成本让大量持仓增压力，双买需要交易规划平衡好才能做大做强。 $恒生指数主连 2408(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $纳指100ETF(QQQ)$

周四港股8月衍生品结算日，本月恒指淡静连续3周的周波幅仅五百余点，还出现三周连升，港股表现非-常-好。若留心看恒指连续两周五夜盘，都相似的半夜弹至月内高位附近，此时段港股期货夜盘淡静期，23点30以后甚至期权做市商已歇息交易淡，报价都不积极的时候，有心人却拉起至17750。连续两周半夜鸡叫弹起，是为图上昂脖提示吗？有夜盘起参与至今非少见多怪，拨弄手法遮遮掩掩都不用，日盘现货无力无气半夜玩鸡叫。周四结算日或许还要升势示好局面，17900-18100站稳否？下周9月开始再为庆祝格局。恒指年中无波动放挺，去年亦如此，无所事时段反而有上有下，掌控别把港股玩坏了。恒指期权周双买，本周是月结算与周期权结算相邻日需谨慎，月结算受期指倒仓期影响常波动不大。8月周波幅连续三周550点上下，为今年窄波幅周出现最多月份，考验双买防守性，不能预知下周波动与否--守为先。不利期常有短暂连续，有利期今年1-5月波动好收获旺。行情有循环周期，指数原地踏步输赢保持同步。不利一个季度足矣，四季度表现应不错，四周三胜，四季亦可胜三季有赢有输。纳指QQQ上周五天于475-485间横行，振幅甚至小于恒指，非双买有利仅周四波动顺。一周不波动QQQ上并不少见。QQQ双买交易也是考验，市场是好但非伸手可来，小心运气赢的误区。就是一个交易循环周期，已有选择症。六艺让你期权不迷路。 $恒生指数主连 2408(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $纳指100ETF(QQQ)$

今天段永平发贴说他要每天卖1000个腾讯看跌期权，接盘就做备兑，利用期权反复薅羊毛。配图是一张sell put订单，卖出1000手8月29日到期行权价370的看跌期权 $TCH.HK 20240829 370.00 PUT$ 。这张期权没显示在期权异动里，因为是分成几次下单的，没有被识别为大单。腾讯当日收盘价370.4港元，也就是说他卖出的是平价期权。大单卖出平价期权是什么意思，我想一直看我文章的朋友都懂卖平价put的含金量。平价put≈接盘正股=小涨更何况段永平素来sell put风格就是低行权价薅羊毛，这次却大胆选择平价并且完全不介意接盘。仔细琢磨这是什么行情吧。验证如果腾讯未来作为中流砥柱行情不跌，那中概股行情也不会太差。反映到 $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ 就应该看涨。您猜怎么着，周一还真有看涨大单，9万手买入2025年3月到期行权价30的看涨期权 $KWEB 20250321 30.0 CALL$ ，成交额1350多万吧。在此之前，8月13日同样有大单看涨，8万手，只不过不是单腿，是三腿辅助看涨：卖出 $KWEB 20241220 25.0 PUT$ 买入

恒指6月起18500-16500间横行三月，至今停于中间。进入病猫态偶尔抽动，8月更周波幅都无得有，上周前四天400点，本周目前500点。17500似不差钱大哥手指拨动，扩波幅在周五午后或晚上？港股A股化逐步边缘，港股非常好不易。去年年中有过低波幅期市场人气散，不上不下难道都去做“即日鲜”。17900-18100难站上，往下又跌不得，港股曾经的辉煌就是自如上下，而非人为化。大摩本周评级港股指数，或许想证明它不对，让稳于17500高于大摩17000。17000心理关意图支撑，那么18000之上有多少，到9月尾庆祝行情能上18800？也无多高。恒指期权周双买，8月连续五百点小波幅获利不易。本周初向下目标17300-17100，周三早盘低至17251，按规划微调回收成本40%，此时已整体盈利。时间有为更高利润继续持有，唯周四/周五波动未继续而回至中间位。本周失利4-5%大于上周，若无微调回收成本，期权金归位损失不低。双买的可持续在于微调的功能性，8月遇连续三周不利出现，大比例回撤交易则难坚持。8月休息一周，连续失利两周为今年首次，防守为双买的首要，靠本事少输不输，输的起才能赢得住，波动有循环周期，赢输亦交替。今年前五个月顺风顺水，6月起波动渐降低，预期9月逐步恢复，去年大致如此，原因不宜说透。恒指双买连续41周28周胜4平，近三月未有进账，守得住为上，去年盈利都是在上半年，今年不利期守住，下半年仍可收益。六艺让你双买期权不迷路。 $恒生指数主连 2408(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$

波动非常低，没什么意思，还是得等周五杰克逊霍尔会议当天市场给反应。spy期权大单依旧很正常，远期对冲+当周看涨价差。qqq大单在看涨期权做多还是多空上较劲。iwm开仓了一堆备兑，卖看涨期权+正股持仓，行权价是前期高点225，到期日9月10月11月都有。这次回调跟4月不同在于没有给再次上车确认机会直接一口气拉回。如果按4月节奏之后会回调或者横盘，然后再次拉涨。spx但上次大盘回调的日子，英伟达股价却因为财报而暴涨。nvda目前来看不少人都希望英伟达财报能再次回调从而抄底，既然大家都这么想了那这事就有点不好说了。但无论怎么折腾，总之最基本记好拿住正股持仓。按照期权开仓量，英伟达周五收盘区间120～130，宽泛一点区间是115～135。特斯拉周五收盘区间210～227.5。

周一恒指无法继续上周五的17775，反弹无持续还是横行震荡，扩波幅而已。港股无消息助力，17900-18100还需时间，至于18800分界线，或待十一期间。昨日下午17500虽有守，唯久守必破，本周后段17000整数关及上周低位16920是支持位。临近结算周，大跌迹象亦无看到，尚无利空消息，还是看步行步。8月低位已出，高位有可能以见。恒指牛证至17100有量，会再下一城为目标。港股通南下资金量昨以见不到，透明信息不断缺失，让普通交易者迷惑。期权成交量可见，昨日早盘见聪明人入场布置认沽。信息不对等下，普通人需眼明＋手快，看盘不是看热闹，往往能看出一二。慧眼或鹰眼得具有一样，闭眼冲靠运气。例做恒指期权周双买周初入场，向下目标17300-17100。六月起波幅不济每周输赢互见，仍保持无退步，非有利时防守的住，才能有利时出击。波动有循环周期，总是处于有利，岂不赚翻天。纳指QQQ期权价格恢复常态，八连升后有停顿，市场观望周三美联储报告。昨日盘中双买翻倍离场，若至收盘仅是成本不到。利用振幅获利为双买的方式，并非一镜到底结算。纳指QQQ的成交活跃期，仅是到期前一两天，时间长不是炒家的热度。 $恒生指数主连 2408(HSImain)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $恒生指数(HSI)$

$特斯拉(TSLA)$近来股价表现强势，连涨11日，截至周三美股收市，股价报263.26美元，近1个月涨幅足达51%，收复年内股价失地。近期消息：特斯拉在德国、荷兰及西班牙等欧洲市场的Model 3，上调约1,500欧元，相当于1.27万港元。依照欧盟公布的信息，Tesla由上海运至欧洲的进口车辆须征收20.8%额外关税。有「债王」之称的Bill Gross就示警指，Tesla股价走势如「迷因股」，公司基本面持续疲弱，股价却飙升，属散户之间的投机行为。高盛分析师Mark Delaney 周三将特斯拉股票的目标股价从175美元上调至248美元，并保持了持有评级。7月2日，特斯拉公布的第二季度汽车交付量好于预期。交付44.3万辆，高于市场预期，虽同比下降 4.8%，但下降幅度并不大，此前华尔街预计交付量下降超过 15%。上周，特斯拉发布了强劲的交付数据，其股价随之飙升，以至于股价涨幅几乎是其跨式期权(Straddle)成本的两倍。但对于特斯拉未来走势，华尔街分歧巨大，他们对特斯拉的最高目标价和最低目标价之间相差约200美元。分歧之下，特斯拉隐含波动率会否下降，以下以特斯拉为例，从波动性收缩中获益角度，分析两种期权策略：1、看涨策略—空头看跌期权垂直价差‌$TSLA 跨价 240719 252.5P/272.5P$ ‌上图为特斯拉空头看跌期权垂直价差的交易参数设置示例，涉及出售一个看跌期权，同时买入另一个具有相同到期日和较低行权价的看跌期权。以下为详细的设置：卖出开仓：1 份看跌期权，行权价为 272.5

$美国超微公司(AMD)$ 财报超预期，带动$英伟达(NVDA)$ 的股价周三上涨近13%。今天，本文将介绍一个长期的看跌期权牛市差策略。长期期权交易的价格变动通常比短期交易慢一些。这使得有更多时间进行调整或平仓，但也意味着年化回报率较低。提醒一下，牛市看跌期权价差是一种限定风险的策略，这意味着你总是可以提前知道最坏的情况。在这种交易中，只要英伟达的股价保持不变或上涨，甚至有时即使稍微下跌也能获利。如果我们选择10月18日到期的期权，可以卖出95美元的看跌期权并买入90美元的看跌期权，建立一个牛市看跌期权价差。这种价差目前的交易价格约为1.20美元。‌$NVDA 跨价 241018 90P/95P$  ‌卖出这个价差将产生约92美元的权利金收入，最大风险为408美元。如果价差到期时毫无价值，即英伟达股票到期时价格高于95美元，那么在两个半月内的收益率将达到18.4%。最大损失将发生在10月18日英伟达股价低于90美元时，期权卖方将在这笔交易中亏损408美元。调整英伟达股票交易如果英伟达股价跌破95美元，设定调整点或止损点将是一个较好的应对方式，将损失限制在收到的期权费金额范围内，在本例中，这将是92美元。坚持这个止损水平有助于在交易不利时避免大额亏损。

通过策略可以有效降低保证金占用，提升交易灵活性和风险管理能力。 优化保证金管理不仅可以避免被强制平仓的风险，还能确保在市场波动时保持足够的资金进行新的投资机会。 $特斯拉(TSLA)$  $英伟达(NVDA)$  

$微软(MSFT)$ 将在周二收盘后公布财报。期权市场预计股价会有5.2%的波动幅度。可以考虑在微软股票上做一个看跌期权牛市价差策略。微软股票在最近六次业绩都超出市场预期。基于这些观点，本文将构建一个期权交易：1）微软股票将保持在预期范围内；2）对财报的反应可能是积极的。期权交易策略：卖出8月2日到期的400行权价看跌期权，同时买入395行权价看跌期权，就能构建一个看跌期权牛市价差。这一组合最近的交易价格约在0.58美元到0.71美元之间。取中位数，这意味着卖出这一价差的交易者将获得约65美元的权利金，最大风险为435美元。‌$MSFT 跨价 240802 395P/400P$  ‌如果 $微软(MSFT)$ 在8月2日之前保持在400以上，这笔交易的回报率为15%。如果微软股票在到期日收盘时低于395，这笔交易将损失全部435美元。这个看涨卖出期权价差的盈亏平衡点在399.36，对于像这样的短期交易，没有太多调整的空间，特别是在财报公布期间。总的来说，几天内获得15%的回报是不错的，但也有可能损失全部权利金。因此，这种交易风格仅适合风险承受能力高的交易者。

对期权卖方的充分理解是一名交易员的基本功，也是衡量其是否合适做全职交易者的重要指标$特斯拉(TSLA)$  。$英伟达(NVDA)$  

$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$  

清晨美股期货小幅度低开，但纳斯达克依然稳步在中轨中，形式一旦也不严峻。 而亚盘则因为周末社融的数字的巨大阴霾还在，还得继续观察，反正大家少乱卖PUT就对了。 这个市场最终奖励的人一定是活得久的人，你能从2000拿到50W，靠的一定不是技术。 行情也没什么太多好聊的，聊聊思想吧。 昨天有一个话题，有人说，现在的人思想都比较独立，导致性格都比较锋利，不容易长期在一起，直接催生了生育率低下等多种社会现象。 后面几句我们先不评论，但关于独立思想这个点，我想聊几句。 首先，是我们是否承认有自由意志这个大话题是被辩论了很久的。我们聊的简单一点，那就是思想究竟是如何诞生的？ 图片 我们每天输入大量的信息其实就和我们摄入大量的食物是一样的，最终大部分是要排出去，离开我们的身体，但是确实不断的有那么一部分像忒修斯之船一样不断的替换我们的零部件，到某个临界点，我们的身体已经成为了食物构成的全部了。 所以某种意义上来说，我们的身体是被我们的食物构成了绝大部分（极少部分是母胎里形成的，以及基因） 思想也一样，其实我觉得这个时代年轻人的巨大的痛苦来源于。 我们是农业时代的基因，被工业时代的人养大，但是生在了信息时代。造成了一种全方位的别扭。（发达国家和我们的区别是，一部分已经脱离了农业时代的部分基因，以及一部分提前在信息时代被养大） 最典型的差距就是看饮食习惯，蛋白质为主还是碳水为主。地珠海饮食的方法你GDP太低的时候想都别想···只能油炸碳水搬砖上班。。 某种意义上来说，在思想上强调自己的独立，从来都是不独立的一种表现。人先要承认自己的思想是被重重影响的，才能在这重重重压之下，想办法手搓一个BIOS出来，作为自己行事原则的最后防火墙。 图片 李敖曾经提过一个叫做“书毒”的概念，我觉得很适合信息时代大家拿来重新温习一下。他的原话大概是，别人读不了这么多书，因为有书毒，他们排不出去。（自己靠写书，靠演

假期基本结束，回来最后一天休整一下。（主要是娃的要求） 好消息是大盘终于拉回来了，坏消息是很多人因为保证金的关系，没扛到这波春天，几次高杠杆博反弹很可能都被扎破了。这也恰恰说明了，为什么要用期权做组合抄底而不是单纯的线性开多。极端恐慌下根本不知道哪里会进行2次探底。就比如之前大家都觉得5.9这个位置前面接了无数次应该是安全的不得了吧（我自己也接了点）但真的去了5.7还是会有点小慌。但因为我手持大量的PUT在低位，所以继续下跌也不会影响我做什么止盈止损策略。这些东西在我期权开仓的时候就放进去了。没必要临阵做太多思考，所以五一假期对我来说也还是比较轻松愉快的 图片 个人考虑，6.7附近我还会继续砍掉这里捞到的现货。 假期里还不少人在讨论跳江代练哥的新闻，看起来也痛心，希望全世界不怎么被爱的人都早点明白一个道理，指望别人爱你是不现实的，人先要学会热爱生活和热爱自己，哪怕赚了51万，也不代表你可以在生活里寻找到什么乐趣。这也是作为股民必须要考虑的事情，多走出家门看看这个世界，别窝在电脑屏幕上享受30年前的“大户室”的待遇真的以为自己是做的了不起的事业，多出来感受下烟火气，遛鸟品茶洗个脚，这钱才赚的划算，亏的明白。 同时也希望越来越多的人理解，劳动是我们参与社会整体的分红协作的必备路径，至于全职妈妈这种特殊时代的产物，很可能在未来会越来越少。（当然这里也必须要说，不同的全职妈妈之间的差距可能比劳动者之间的差距还大）适当的参与社会协作（不一定是搬砖上班）才可以让自己的身心和社会进入同一个频道，消解生活里的负能量。 一个人，能够行走在天地间，最核心的能力便是明白自己的珍贵，就像《钢铁是怎样炼成的》里说的，生命对于每个人只有一次。  没有什么比活下去，更好的活下去，更高质量的活下去更为珍贵，除此之外，所有附加在生命之外的一切的概念，很可能都是被创造，被塑造，被拿来控制你的枷锁罢了

昨天社融数据一出来，整个金融圈都沸腾了，以为自己看错了···也让大家明白了，统计局确实还是很务实的··没直接系统维护··· 简单总结一下，就是这是这几（十？）年，非常非常罕见的社融数据直接为负数的存在（但好在还有56两个月，不知道能不能拉回来） 受此影响，我也针对性的给一些亚盘会影响的市场的仓位 提前布局了一点PUT，和接飞刀的能力。 其中减少最多的贷款，债券这些品类。基本可以反映出以下问题 主要是央行主动收回流动性，市场信贷活动不活跃，剪刀差增加，资金在银行内部循环。企业债券和政府债券增速低，地方政府减少债务，地方政府土地出售困难，可能增加专项债。居民贷款负增长，房地产和汽车销售或受影响。企业部门贷款降低，企业缺少抵押物或不愿投资。中央或许会采取降息应对，但降准可能性较小。银行试图降低存款利率以促进消费和投资，但面临挑战。 我举个我最近观察到的例子，这次五一我去苏杭玩了一圈，有个现象在苏州特别让我惊讶，就是很多景点景区是满满的人，但是一会发现人海经过的区域，会存在那么几家店铺空空如也，这个非常不符合我们的常识认知，如果硬要解释，一是消费者变理性了，预算有限，优先消费自己明确有意愿的品类，一个是商家确实已经过度生产了太久太久了，完全超出了这个市场承受的上限，哪怕是在这种超级节假日，也完全无法消耗这么多的生产。（五一的杭州，银泰附近全是满满的人，但是银泰内的星巴克就零散1-2个桌子有人） $Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)$ $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ $三倍做空富时中国ETF

昨天马赛克死气沉沉的。阴跌了几个点，也没什么动静，市场有传言说港股通会开放ETF的申购，这个可信度不高，毕竟在我们这里，存在的东西归存在，合理的东西归合理，就好像我们禁止赌博，但是不管街坊麻将打点小钱，禁止PC但是你不能把站街的斩尽杀绝，只是不让你东莞流水线，禁止诈骗却默认骗婚的存在，鼓励劳动光荣，但又一直谁弱谁有理。 所以这个东西，大胆预测，依然还是会以港股通的某个标的，逐步MSTR化，但是监管默许你可以通过港股通去投资他的股票（大概率这只股票还要是带点国企背景，防止跑路的那种） 毕竟摸着石头过河的精神还是很重要的。梭哈哥走过的路我们照着走一遍继续了，可以发转债，可以交易期权，可以各种玩法都来一遍试试看这东西包装成股票对大家伤害或者影响有多大。 之前美图上轮牛市也搞过。 但，梭哈不彻底，就是彻底不梭哈··· 图片 三饼最近强势和这个有点关系，其他山寨已经歇菜了，他依然持续在修复价格 消息来源 signalplus.com的交易风向标 美股昨天也是费拉不堪，好心痛我的USO没有高位止盈，不过我昨天继续观察了一下盘面，做了一些操作。 图片 首先是星巴克前阵子的业绩暴跌，直接原地下坠快20个点，市值蒸发1100亿人民币，前CEO，星巴克的创始人也在X上发表了自己的观点，我简单总结一下 图片 1 中国市场很重要（虽然大家没钱了，叠加廉价咖啡的冲击，但是咱们不用卷那个9.9的市场，继续在39.9的里面还是有固定群体只认咱们牌子的，星巴克各种蹭新开商圈的免租或者折扣租约就可以吊打很多咖啡品牌了） 2 星巴克在美国地区的门店要好好整一下（记得我在纽约进了一家星巴克，我还以为是个厕所···你可以理解为这是星巴克的LITE版本，国内不说是个PRO也至少没有任何减配的门店，最差也就是小点，但不至于进去以为是厕所吧···那装修真的可以和沙县匹配了）在这么下去美国的星巴克也要被当成9.9的那类品

图片 港股最近表现令人惊讶， 从最低点的14000附近一路慢慢挪到了18000的点位，不少抄底的朋友都赚了不少。但恒生一向以坑人巨多··如果是做ETF的朋友其实可以考虑分阶段止盈了，目前的行情很难支持继续往前冲太久。 上图是别的KOL整理的中概疫情后的一些表现，可以大概看出来，真正疫情后陆续走出来阳线的股票，有且仅有旅游股，基本旅游之外的股票，都还再缓慢的爬坑中。网易得益于蛋仔排队等新作横空出世算是打了一个翻身仗。 电商股票，都非常的凄惨，哪怕是消费降级似乎最受益的PDD也在透支后进入了短暂的不硬期。 很多人以为消费降级是以前买100的东西，今天改成买20的。 实际的消费降级：以前三天做一次网购，现在半个月做一次网购···· 前几天我在清理老房子，打算出租出去，深刻的认识到，不是我买的东西便宜还是贵的问题，而是真的买的频率太多太频繁了， 大部分都是都是可买可不买的，买回家丢在角落里就是直接去落灰···（而且我觉得还属于很少买东西的··大部分都是娃要求买的。随着国内这波婴儿潮退潮，可以预见的是消费衰退会在这里进行双击） 顺便吐槽一下，实体书是真的占地方···虽然说娃用电子产品对眼睛有压力，但儿童的各种绘本，尤其尤其是学英语的东西，一捆书看一遍就没什么用了，既不环保又占用空间。 （建议给娃一定要用LCD的电子设备，避开OLED，黑心苹果这次把PAD也改成OLED了，真的····OLED目前在电视机上问题不大，直射光远距离还好，但是近处确实影响还挺大，如果你在换IP11以后的产品开始出现肿胀，散光，头晕等问题的话，请务必尽快换LCD的手机，可以对比一下你用目前的LCD的IPAD的眼部感觉是否一样） 有疑问的可以去关注一下  《关注屏幕健康吧》 美股昨天波澜不惊，市场慢慢开始企稳。昨天聊的星巴克开始企稳，我们做了一个牛市价差稍微吃点小肉。 图片 说实话星巴克还真

止盈港交所的裸call 前段时间我们在港交所和港股一起低谷的时候聊了一下，大概的逻辑也很简单，恒生可能短期没有底，但是港交所是一家持续赚钱，并且赚的还不错的企业。虽然坡县截胡了不少HK的产业和人才，但是在证券市场上，港交所绝对还是一个相对稳健的标的，虽然港股通挺费拉不堪，但毕竟这么多国企央企也需要海外的资金交流出口，那港股肯定比别人换汇进来买要方便的多的多，再考虑一下一直存在的恐怖8折AH折价，直接让洋大人馋哭了。 港交所今天终于高拉了一把，我清理掉了所有的裸call，价差则继续前移，往更远的地方ROLL UP （挪到更远更需赔率更高的地方，比如我这里就开了310-330的中期期权，赔率大概是1比6左右） 大家可以平时多看一下 signalplus的期权链报价就会明白，基本上ATM附近的价差赔率就很差，大概1比2左右，但是稍微有一些波动的话，比如在DELTA0.2附近，就可以达到1比5了。这种单边下注多头的策略就很舒服，至少比裸买好的多 价差相比裸买期权最大得到好处在于，THETA衰减很慢，真的随时认栽止损也不会有很大的损失。 举个例子，这里我开了一手远端的二饼3500-4000的牛市价差，看涨，最大盈利点是4000，也就是卖权的那端吃满，买权也吃满利润。 但是实际我的0.15的DELTA暴露只花了每天0.7的theta，非常的赚。并且vega也就暴露了一点点，这在很多组合都很难看到。 如果真的要比喻的话，我觉得价差其实很像我们看球届的小波胆，比如2个足球队踢球，我觉得A队的分数落在了2-4之间。赔率就很高，并且随着比分的不断上涨，这个价差的概率不断增高，推高了这个组合的可达成度。 今天干货多，我先聊到这里，具体各位可以慢慢消化一下，视频应该今天发，给大家推一个新的策略，RR价差 顺便说以下，最近这个IV，二饼的真舒服，VEGA和theta一起吃和拿。注意看下面整个

周末也没什么行情，我们简单聊一只老朋友-美股的医药股小弟（当年的大哥） 这只股票之前因为在新冠疫情里被大家熟知，我后面短暂的进行过一些SELL PUT的操作，后来简单做了个波段在85附近出手。值得注意的是，哪怕公司目前有177亿美金的债务，公司的分红和股息率一直非常的稳定，确保各位股东可以安心睡觉该消费去消费。 吉利德科学（Gilead Sciences）在第一季度发布了一些数据，其中包括对其最近收购的药物seladelpar和一些关键的III期试验的决定。我简单总结了一下 1. **Seladelpar的情况**： - Seladelpar是口服PPAR-δ激动剂，目前正在接受FDA审查，用于治疗原发性胆汁性胆管炎（PBC）。 - 预计FDA将在8月14日做出决定，如果获得批准，预计将为今年的销售做出适度贡献，并在未来几年做出更有意义的贡献。 - 与其他类似药物elafibranor相比，吉利德对seladelpar的前景持乐观态度，认为其有可能成为最佳产品之一。（如果你要布局期权策略的话，8月份肯定是一个值得关注的节点） 2. **HIV药物Sunlenca（lenacapavir）**： - 下半年将公布PURPOSE-1研究结果，这将支持该药物作为艾滋病毒预防的上市。 - 预计这将成为吉利德未来的增长动力之一。（能不能赚钱不知道，但是关注度应该还不错，尤其是，现在大家结婚率这么低的情况下··） 3. **Trodelvy在膀胱癌和乳腺癌治疗中的前景**： - 预计将在下半年公布TROPiCS-04研究的数据，这可能支持Trodelvy在美国获得全面批准。 - 同时，ASCENT-03试验数据也将在下半年发布，这有望为Trodelvy的市场扩大和销售增长提供支持。（唯一的问题是现在乳腺癌大家的医疗支付意愿还是否足够？） 4. **Magrolimab的状况