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先买call 再买put 节奏踩对吃一波大肉

$标普500(.SPX)$ 和 $纳斯达克100指数(NDX)$ 在上周分别下降了2.05%和3.41%上周主要异动个股包括： $超微电脑(SMCI)$ 下跌24%， $Moderna, Inc.(MRNA)$ 下跌21%， $艾伯维公司(ABBV)$ 下跌17%， $美光科技(MU)$ 下跌13%， $应用材料(AMAT)$ 下跌12%， $迪士尼(DIS)$ 上涨16%， $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 上涨12%， $Tapestry Inc.(TPR)$ 上涨9%， $嘉信理财(SCHW)$ 上涨9%，以及 $泰森食品(TSN)$ 上涨7%。本周重要的财报发布包括：在周二发布的

特朗普赢得大选之后，华尔街开启又一轮特朗普交易时间 美股涨了、美债跌了、美元涨了、黄金跌了、比特币涨了，石油跌了！ 特朗普为何对市场有这么大影响？ 今天就来跟大家聊一聊特朗普交易 特朗普交易，通常指的是在唐纳德特朗普当选美国总统后，市场和投资者对其政策预期而进行了一系列投资交易 由于特朗普已经当过一次总统，而他两次执政的方针都差不多，都是美国优先回归常识的保守主义，着重强调减税，放松管制，征收关税和加强移民管控 所以我们不妨以史为鉴，先复盘一下上一次特朗普当选总统前后市场的表现 2016年，特朗普击败希拉里胜选的消息超出市场预期，并引发资产价格大幅波动 市场在胜选后1到2个月内出现了特朗普交易 彼时特朗普交易的本质，是对宽财政与贸易政策的预期 减税和放权等宽财政政策，有利于商业环境，所以当时资本市场总体是欢迎的，美股因此出现了大涨 同时政府支出扩大赤字的预期，通胀预期的升温也使得美债收益率出现了上升，美债价格下跌 总体上那段时间的金融市场呈现强美股，强美元，弱美债的特点，且美股中代表传统板块的道指跑赢了代表新兴科技板块的纳斯达克 因为特朗普支持制造业回流美国，让美国再次强大 如果说2016年那次是特朗普交易1.0，那现在市场正迎来特朗普交易2.0 那2.0会是1.0的简单复制吗？ 这个就未必了！！！ 金融市场常说历史虽然会重演，但并不会简单的重复，毕竟当下的市场环境和八年前不同，资产走势也未必会相同 比如美债，2016年美国是没有通胀的，美债收益率也处于低位，所以当特朗普上台之后，美债收益率出现一波急剧上涨 但这次呢，美债收益率原本就处于高位，向上大幅跃升的空间或许不是很大 再比如美股：2016年特朗普首次当选后，那时的美股连续涨了15个月，那这次市场会简单的复制吗？ 当然也未必，2016年11月标普500指数的点位才2200点附近，但现在标普点位已经来到6000点附近，这

DJT在震荡中下行，这似乎是个共识，也是我认同的方向。做短周期naked sell call来获利。也就是在赌短期内不暴涨 $DJT 20241115 40.0 CALL$ 

总是带着墨镜打高尔夫，有什么大惊小怪的呢？

一、全球重要股指表现和估值 数据来源：Bloomberg，老虎证券 二、本周市场主线分析 1.特朗普获胜，共和党横扫国会，将如何影响美股、美债、美联储？ 本周，美国大选最终结果出炉。特朗普一举拿下所有7个摇摆州，以压倒性优势赢得总统选举。此外，共和党以多数席位横扫参众两院，实现了总统+国会的全面执政。可以预计未来四年，特朗普所奉行的政策，将会更顺畅地颁布和落地，也会产生更深更广的影响。 资本市场上的反应也非常有趣，直接获益的道琼斯运输指数（DJT）和特斯拉 $特斯拉(TSLA)$ 有基本面支撑的标的可能面临抛售。但是，像特斯拉这种本身就有基本面支撑的公司，将迎来切实的利好。更加宽松的监管，更加激进的技术支持，以及更大力度的支持。不仅是短期，中长期的确定性也逐渐明朗。 数据来源：CNN 不仅仅是特斯拉，美股也迅速定价大选结果。过去一周，标普和纳斯达克指数上涨近5%，罗素小盘股涨幅更是达到了8%。一个原因是，大选结束意味着不确定性的消除，风险和波动性随之降低；更重要的是，特朗普的核心执政理念之一是“减税+轻监管”，无一不是对企业盈利的利好。据高盛估算，标普500 $标普500(.SPX)$ 将因财税政策获得3.9%的涨幅。 然而，特朗普的另一个核心理念“加关税+反移民”可能会对美国通胀的下降带来新的阻碍，也为美国经济增添了一层不确定性。有些机构参考2016年特朗普的执政经历，猜测他可能“雷声大雨点小”。但我们认为，2024年与2016年有着显著的不同。此时的特朗普在党内已经拥有非常强大的凝聚力，具备足够的动机和空间去实现他的政治目标。目前，选择信任比选择怀疑更为合理。然

我也想问

随着美国大选的结束，特朗普的政策倾向对我国经济的影响将具有一定的不确定性。 但是，在当前的宏观经济环境下，我认为以下板块可能迎来上涨机会： 一，新能源板块： 特朗普政府对传统能源的支持力度较大，但拜登政府倾向于推动清洁能源的发展。 因此，我看好新能源板块在未来取得较好的表现。 例如， $比亚迪股份(01211)$ 作为新能源汽车领导者，有望受到政策利好的影响而继续上涨。 二，科技板块： 无论是特朗普还是拜登政府，都重视科技创新和科技产业的发展。 因此，科技板块有望继续受到政策支持和市场关注。 例如，腾讯控股（0700.HK）作为互联网巨头，在技术创新和数字化转型方面具有优势，可能会受益于政策的支持。 三，医疗保健板块： 随着人口老龄化趋势的加剧，医疗保健需求将继续增长。 特朗普政府在医疗保健政策上的立场与拜登政府有所不同，但医疗保健行业作为不可或缺的社会需求行业，具有稳定的增长前景。 例如，海思科（688180.SH）作为一家专注于生物医疗领域的公司，有望受益于行业的发展和政策的支持。 总结： 需要注意的是，以上观点仅作参考，投资具有风险，请投资者在进行投资决策时，结合自身的风险承受能力和充分的研究。 同时，股市的走势受多种因素影响，投资者应保持谨慎，并密切关注市场动态。

样子确实很滑稽🤪

科技股涨跌互现，晶片股呢几乎只有英伟达上涨。 板块方面只有科技是上涨的，其他板块全部收黑。 道指 和 罗素 跌幅比标普更大，投资者关注周三盘前的通膨数据 华尔街预计 10 月通膨将较上月保持稳定， 但任何通膨上升的迹象都可能推迟美联储进一步降息的计画。 特斯拉 回吐 6.15% ，获利 了结也并非坏事。 花旗称股市「平仓风险」正在上升，短期可能出现获利了结， 这可能会进一步限制美股走高。 川普在竞选时誓言要对中国进口产品课征 60% 或更高关税， 比特币一度升到近 90,000 美元，随后在8万8附近震荡， 本频道也讲了多期比特币视频，小伙伴们可以在频道中搜索回看， 比特币 市值达到 1.72 万亿美元，略高于白银的 1.71 万亿美元， 但仍远远落后于黄金的 17.52 万亿美元。  mara drops after hours. 美元也在飙升，因为市场预计川普执政期间美国利率将长期维持在高位。  $英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ $特朗普媒体科技集团(DJT)$ $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ $Coinbase Global, Inc.(COIN)$

多少入的啊

见好就收了！

哈哈哈

$特朗普媒体科技集团(DJT)$ 特朗普身上有一个秘密，那就是——他的眼袋(眼圈)为什么是白色的？？扎克伯格的眼睛周围好像也是白的，看着怪得很

$特朗普媒体科技集团(DJT)$ DJT是不是很难再50往上了？感觉很难有基础的利好，除非并入X，本来就0业绩的公司，不过别急，会有拉升，但不会太多，我2000手都不急

冲入

等等吧

$特朗普媒体科技集团(DJT)$ 现在看DJT还是便宜，市值太低，还有无数炒作空间，川普整下花活就暴涨。

$特朗普媒体科技集团(DJT)$ DJT现在是保持震荡下跌的趋势，等待下一个大事件发生之前再炒作。在车上的都别着急

今天和柚子大佬唠了唠最近的投资思路。懂王上台后，整个$台积电(TSM)$  断供7nm芯片，目前主要投资方向围绕着内循环和自主可控。 核心逻辑不再多说，目前自主可控已经上天，而整个消费板块还在地上，股市的逻辑不仅有强者恒强，还有周期性，而消费本身就是处于周期底部的板块。 大消费板块向来是诞生大牛股的摇篮，良好的现金流是这类标的的共同特征。好比金马游乐，每年的现金流都比较好，货币现金充分，这类资产具备在内循环大背景下主题投资的根本，而且金马游乐是底部困境反转的趋势越来越明显 $金马游乐(300756)$ 

$标普500(.SPX)$ 和 $纳斯达克100指数(NDX)$ 在上周分别下降了2.05%和3.41%上周主要异动个股包括： $超微电脑(SMCI)$ 下跌24%， $Moderna, Inc.(MRNA)$ 下跌21%， $艾伯维公司(ABBV)$ 下跌17%， $美光科技(MU)$ 下跌13%， $应用材料(AMAT)$ 下跌12%， $迪士尼(DIS)$ 上涨16%， $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 上涨12%， $Tapestry Inc.(TPR)$ 上涨9%， $嘉信理财(SCHW)$ 上涨9%，以及 $泰森食品(TSN)$ 上涨7%。本周重要的财报发布包括：在周二发布的

特朗普赢得大选之后，华尔街开启又一轮特朗普交易时间 美股涨了、美债跌了、美元涨了、黄金跌了、比特币涨了，石油跌了！ 特朗普为何对市场有这么大影响？ 今天就来跟大家聊一聊特朗普交易 特朗普交易，通常指的是在唐纳德特朗普当选美国总统后，市场和投资者对其政策预期而进行了一系列投资交易 由于特朗普已经当过一次总统，而他两次执政的方针都差不多，都是美国优先回归常识的保守主义，着重强调减税，放松管制，征收关税和加强移民管控 所以我们不妨以史为鉴，先复盘一下上一次特朗普当选总统前后市场的表现 2016年，特朗普击败希拉里胜选的消息超出市场预期，并引发资产价格大幅波动 市场在胜选后1到2个月内出现了特朗普交易 彼时特朗普交易的本质，是对宽财政与贸易政策的预期 减税和放权等宽财政政策，有利于商业环境，所以当时资本市场总体是欢迎的，美股因此出现了大涨 同时政府支出扩大赤字的预期，通胀预期的升温也使得美债收益率出现了上升，美债价格下跌 总体上那段时间的金融市场呈现强美股，强美元，弱美债的特点，且美股中代表传统板块的道指跑赢了代表新兴科技板块的纳斯达克 因为特朗普支持制造业回流美国，让美国再次强大 如果说2016年那次是特朗普交易1.0，那现在市场正迎来特朗普交易2.0 那2.0会是1.0的简单复制吗？ 这个就未必了！！！ 金融市场常说历史虽然会重演，但并不会简单的重复，毕竟当下的市场环境和八年前不同，资产走势也未必会相同 比如美债，2016年美国是没有通胀的，美债收益率也处于低位，所以当特朗普上台之后，美债收益率出现一波急剧上涨 但这次呢，美债收益率原本就处于高位，向上大幅跃升的空间或许不是很大 再比如美股：2016年特朗普首次当选后，那时的美股连续涨了15个月，那这次市场会简单的复制吗？ 当然也未必，2016年11月标普500指数的点位才2200点附近，但现在标普点位已经来到6000点附近，这

先买call 再买put 节奏踩对吃一波大肉

在特朗普满血回归白宫的第一时间，明颐研究就在选举结果未完全确定时，立即对经济影响和板块走向发起了直播，讨论并回答了广大朋友们关心的问题，包括能源、黄金、美股、美债、消费、美元等诸多方面。 （7月1日相关文章见《高盛：特朗普若重新登台，美股何去何从？》） 在美股波澜壮阔的两天行情后的这个周末，我们有机会继续仔细研究和推演特朗普隆重归来对美国股市的影响。目前，投资者和企业高管主要关注与美股有关的5个问题： 1. 标普 500 指数的选举后走势； 2. 机构当前的仓位调整； 3. 贸易和税收政策如何影响板块切换； 4. 企业并购和IPO活动对市场的影响； 5. AI、医药、能源、数字币等的牛市景观是否能够持续，还有多少空间？ 明颐研究逐一察看这些关系大家财富的内容： 选举后反弹 选举后的政治不确定性减少通常推动年底回报上升。从历史上看，标普 500 指数在 11 月选举日至日历年末之间的平均回报率为 4% 。 图表1：标普500指数在选举后通常呈现上涨趋势 如果今年情况类似，那么华尔街预计标普500指数在2024年底将大约达到6015-6025点，对应的预期市盈率为22倍（基于2025年每股收益的自上而下估算为268美元，对应22.4倍；而根据自下而上的市场共识估算为277美元，对应21.7倍）。随着选举不确定性的解除、近期强劲的经济增长数据以及美联储持续降息，这些因素支持美国股票在短期内的健康前景。 然而，风险在于：如果10年期美债收益率进一步大幅上升，将会限制股票价格上涨的幅度。在9月中旬，也即美联储数年来的首次降息当天，美债收益率触及年度低点3.62%，随后攀升80个基点至当前的4.42%。在其他条件相同的情况下，若利率出现如此大幅度的上升，通常会伴随着股价的下行。从历史上看，股票市场的“速度限制”是10年期美债收益率增加2个标准差，目前的速度相当于一个月内增加约60个基点

随着2024美国大选、11月美联储议息会议的接连落地，为11月上旬这个多事之秋画上了句号。从结果来看，特朗普成功赢得了第47任美国总统的位置，而11月的FOMC会议也如期执行了25个基点的加息，大致上均符合市场预期。 在市场短期不确定性消除后，2024年后续的时间可以说是“不太有亮点”的时间，尽管特朗普上任后仍存在关税政策方面的不确定性，但对于资本市场而言，值得交易的信息已经不如过去几个月那般丰富，对于相关资产的定价，或许也将回归到基本面的改善上。 01 美联储降息如期，但后续风向或有偏转 11月7日的美联储议息会议上，联邦主席鲍威尔宣布下调联邦基金目标利率区间25BP至4.50%～4.75%，缩表节奏保持不变。由于本次议息会议正值大选结果出炉后的一天，因此市场也曾担忧美联储会受到选情影响而放缓自己的进程，而从结果来看，这一担忧在当下并未发生。 具体来看，本次美联储传达的意向是较为中性的。美联储的通告中删除了对通胀率持续向2%迈进的信心增强判断，而鲍威尔也并未就后续的降息做出指引，而是又回到了“走一步看一步”的动态决策上，根据经济变化随时调整政策限制。这是对后续财政政策的一种悲观预期，是对特朗普政府的执政政策与美联储降息政策之间可能存在矛盾而感到担忧。 美联储在政策端的压力主要来源于通胀。从特朗普的政策纲领来看，其主张的加关税、降企业赋税、激进移民政策，在维持美国经济韧性的同时，对通胀的抬升也会非常明显。尽管自九月以来，美联储的重心更聚焦于失业率方面的数据，但这并不代表美联储可以忽视过去两年的降通胀努力，通胀抬升的压力，开始逼迫美联储重新审视规划降息的进程。 而从美国三季度的经济数据来看，美国的通胀粘性并不弱。美国9月CPI同比提升为2.4%，核心CPI为3.3%，均高于美国此前的市场预期。9月美国市场的零售数据显示，消费者依旧对经济提供了较为强劲的支撑。而结合上述政策预期

$Destiny Tech100 Inc(DXYZ)$ 上周上涨223.5%，周一再涨17.21%。DXYZ的上涨主要归因于该基金主要持仓的SPACE X & OPEN AI在特朗普当选美国第47界总统后持续受益。原因是人们预期是Elon Musk作为特朗普的最大支持者，其创业公司SPACE X或在未来收获更多订单。1. 很多虎友可能还不太了解 $Destiny Tech100 Inc(DXYZ)$ .Destiny Tech100，股票代码DXYZ，其在2024年3月上市，它与普通的美股公司和ETF有些区别。DXYZ既非普通企业，也非ETF，而是一家依据1940年《投资公司法》注册的封闭式基金管理公司。其核心目标是将100家顶尖风险投资/创业投资（VC）支持的私营科技公司纳入其投资组合。该基金自2022年5月12日成立以来，不仅为普通投资者打开了通往私募市场的大门，更标志着对传统投资模式的一次大胆创新。截至2024年3月31日， $Destiny Tech100 Inc(DXYZ)$ 已持有23家公司的股份，其资金部署约占初始资金的90%。其中，超过40%的资金集中在航空航天（如SpaceX、Axiom）、娱乐（如Epic Games、Discord）、金融科技（如Brex、Stripe）以及人工智能/移动领域（如OpenAI）的知名企业。马斯克创立的太空探索技术公司SpaceX以36.6%的持股比例位居榜首，其股份价值约为2181万美元。尽管SpaceX的最新估值已高达约2000亿美元，但Destiny Tech1

一、全球重要股指表现和估值 数据来源：Bloomberg，老虎证券 二、本周市场主线分析 1.特朗普获胜，共和党横扫国会，将如何影响美股、美债、美联储？ 本周，美国大选最终结果出炉。特朗普一举拿下所有7个摇摆州，以压倒性优势赢得总统选举。此外，共和党以多数席位横扫参众两院，实现了总统+国会的全面执政。可以预计未来四年，特朗普所奉行的政策，将会更顺畅地颁布和落地，也会产生更深更广的影响。 资本市场上的反应也非常有趣，直接获益的道琼斯运输指数（DJT）和特斯拉 $特斯拉(TSLA)$ 有基本面支撑的标的可能面临抛售。但是，像特斯拉这种本身就有基本面支撑的公司，将迎来切实的利好。更加宽松的监管，更加激进的技术支持，以及更大力度的支持。不仅是短期，中长期的确定性也逐渐明朗。 数据来源：CNN 不仅仅是特斯拉，美股也迅速定价大选结果。过去一周，标普和纳斯达克指数上涨近5%，罗素小盘股涨幅更是达到了8%。一个原因是，大选结束意味着不确定性的消除，风险和波动性随之降低；更重要的是，特朗普的核心执政理念之一是“减税+轻监管”，无一不是对企业盈利的利好。据高盛估算，标普500 $标普500(.SPX)$ 将因财税政策获得3.9%的涨幅。 然而，特朗普的另一个核心理念“加关税+反移民”可能会对美国通胀的下降带来新的阻碍，也为美国经济增添了一层不确定性。有些机构参考2016年特朗普的执政经历，猜测他可能“雷声大雨点小”。但我们认为，2024年与2016年有着显著的不同。此时的特朗普在党内已经拥有非常强大的凝聚力，具备足够的动机和空间去实现他的政治目标。目前，选择信任比选择怀疑更为合理。然

关键指标：( 11 月 4 日 下午四点->11 月 11 日 下午四点 香港时间） BTC/USD 币价上涨+ 18.4% ($ 68, 000->$ 81, 200), ETH/USD 币价上涨+ 27.6% ($ 2, 460->$ 3, 140) BTC/USD 年底（十二月）ATM 波动率下跌-6.2 点（58.0-> 51.8）, 十二月 25 d 偏度上升+ 0.1 点（3.1->3.2） 特朗普继任下一任总统的消息确认后，币价向上突破了 74 k 美元的阻力位。周二 11 月 5 日下午 4 点（香港时间）到 11 月 8 日下午 4 点之间，币价上涨了 11% 来到我们对大选的看涨目标区间（$ 76 k-$ 78 k)。自此以后，上涨的动力持续增强。我们在大选后持续看好 BTC 并把远期的价格目标设定在 100 k 美元以上。短期我们可能会看到一些价格的波动或者衰退，但是技术面的核心依然支持看涨。 我们认为当前的主要支撑位$ 74 k-$ 72 k 会继续保持，考虑到市场短期内可能出现激进的获利了结并发生回调。 市场主题 选举前两位总统候选人的胜率差距有所缩小，并致使

作者 | 冯叶 编辑 | 李小天 美东时间11月6日凌晨1点（北京时间6日14点），2024年美国大选所有投票结束。按照规定，选票统计程序已经启动，选举官员需要清点选票，并在12月11日前完成选举结果认证。 尽管官方仍需时间，但各媒体及调研机构已经根据目前的投票情况对大选结果做出初步判断。 据多家美国媒体预测，特朗普率先获得270张选举人票，预计将锁定本次美国总统选举胜局。 特朗普当选后，将如何影响中国企业的出海进程？ “随着选举结果陆续出炉，聚集在选举之夜观察会场的特朗普支持者们一有机会就互相拥抱、打电话、跳上跳下、把他们的‘让美国再次伟大’帽子抛向空中以庆祝选举结果。”美联社如此描绘美国大选中，特朗普领先优势逐渐扩大时的景象。 需要指出的是，美媒的实时测算结果并非官方结果，而是其根据统计数据和民调情况作出的预测。正式选举结果，仍需要各州选举机构耗费几天或几周时间，进行最终计票和确认。 据美联社报道，有部分支持哈里斯的美国选民表示，“一切皆有可能，我仍然相信美国的善良，所以我无法想象也不想相信这就是终结。” 但通常来看，美媒多方公布的结果与官方结果出现差错的可能性较小。 此前，根据民调结果和媒体报道，社会各界对本次美国大选的印象是“竞争极度胶着”。但美联社预测显示，从出票开始，特朗普就已经优势领先，多个摇摆州也显示偏红，与哈里斯拉开差距。 特朗普在选举之夜登上舞台 图源：美联社 特朗普的胜选早有迹象。据RealClearPolitics选前民调，在决定总统大选的七个摇摆州中，哈里斯已经在五个州落后。投票日后，特朗普也的确赢下了宾夕法尼亚、北卡罗来纳、佐治亚等摇摆州。其中，宾夕法尼亚拥有19张选举人票，在所有摇摆州中票数最多，一直被视为候选人获胜的关键。 尽管红州和蓝州的大选结果没有悬念，但宾夕法尼亚州、密歇根州和威斯康星州历史上都曾更偏向民主党，因此被称为“蓝墙州”。但此

昨晚大选颇出人意料的是，特朗普横扫七大摇摆州，还帮助共和党重新拿下了参议院。海外华人普遍都支持特朗普当选。美股三大股指暴涨，纳斯达克指数、道指齐创历史新高。道指最高涨超1550点，罗素小盘股指涨逾5.8%领涨。$特斯拉(TSLA)$ 大涨近15%，特斯拉CEO马斯克可以说是本轮大选中特朗普最突出的支持者，他对共和党的支持超过1.3亿美元。韦德布什证券分析师Daniel Ives在报告中写道：“特朗普获胜的最大利好将是特斯拉和马斯克。”他表示，如果美国减少对电动汽车的税收优惠，特斯拉将比其他制造商更具竞争优势。马斯克旗下SpaceX股东公司 $Destiny Tech100 Inc(DXYZ)$ 大涨25%。$特朗普媒体科技集团(DJT)$ 涨超34.8%后回吐多数涨幅，特朗普胜选让投资者憧憬美国监管部门将为监管松绑，华尔街金融巨头集体走强，华尔街大行中，富国银行收涨13.11%，摩根士丹利收涨11.61%，高盛收涨13.1%，花旗集团收涨8.42%，摩根大通收涨11.54%，美国银行收涨8.43%。加密货币概念股齐升， $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ 、 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 涨超31%。上周四，根据美股大数据 AI量化交易终端 StockWe.com ，监测到机构交易员早已布局买入COIN 的看涨期权，一共

还有不到3个小时的时间，美国大选就有可能出结果了。  根据美国选举日的常规做法，如果两党之间的开票差距非常悬殊，那么选举结果很可能会在选举日当天（即美国当地时间11月5日晚上）就公布。然而，如果两党的差距十分接近，尤其是关键的摇摆州的结果决定了胜负，那么结果可能会延迟到11月6日甚至7日，正如2020年那样，选举结果迟迟未出就是因为在关键的佐治亚州，特朗普与拜登的差距微乎其微。 $特朗普媒体科技集团(DJT)$ $Phunware, Inc.(PHUN)$ $Rumble Inc.(RUM)$ $第一太阳能(FSLR)$ $亚马逊(AMZN)$ 在今年的美国大选中，哈里斯和特朗普，你更倾向于谁当选呢？如果抛开意识形态，仅从个人利益的角度考虑，这个问题的答案往往取决于你身处的地理位置和财产状况。 如果你身在美国以外的地方，尤其是属于城市中产阶层，那么哈里斯可能是一个相对安全的选择。 原因在于，特朗普目前已经公布的对外经济证策较为激进，特别是他多次表示可能会对中国加征高额进口关税，这一证策可能会在中国的中产阶层中引起较为严重的生存环境动荡。更为复杂的是，如果美国采取这样的“狠招”，其他国家很可能会采取报复性措施，比如大规模的量化宽松刺激证策。一旦这种连锁反应发生，缺乏有效投资渠道的中产阶层可能会承受最大的经济压力。 此外，特朗普对乌.克.兰战局的态度较为模糊，这无疑会增加他上台后

SignalPlus宏观分析特别版：80K SignalPlus宏观分析特别版：80K SignalPlus宏观分析特别版：80K SignalPlus宏观分析特别版：80K 尽管 Trump 当选后还需要 2 个月才能正式上任，但他胜选的影响已经在地缘政治和资本市场中广泛体现。加密货币再度成为焦点，在美国部分地区尚未完成计票的同时，BTC 价格已突破 8 万美元，而 Blackrock 的 BTC ETF (IBIT) 在上周四创下 11 亿美元的单日资金流入纪录，就连 ETH ETF 也出现其历史中第三高的单日资金流入。 SignalPlus宏观分析特别版：80K SignalPlus宏观分析特别版：80K IBIT 今年为止的资金流入位居所有美国上市 ETF 的第三高，其资产管理规模已超过 iShares 自己的黄金 ETF，超过 330 亿美元。在这波上涨中，中心化交易所（CEX）在过去一周内清算了超过 8 亿美元的空头期货仓位，这是今年最大规模的空头清算之一，同时随著杠杆资金大量回归，永续合约的资金费率飙升至 30% 左右。 SignalPlus宏观分析特别版：80K SignalPlus宏观分析特别版：80K 此外，尽管链上活动疲软，不过传统金融的流入成为稳定的支持因素，稳定币市值今年以来持续稳步回升，已恢复至接近 2022 年的历史高点，稳定币的进一步流入应该会提供更多的保证金资金，随著价格继续反弹，预计杠杆也将继续维持。 SignalPlus宏观分析特别版：80K 从政治层面来看，考虑到即将上任的政府更倾向于支持加密货币立法，行业对于未来出现更友好的加密货币监管框架越来越乐观。 SignalPlus宏观分析特别版：80K 回到宏观市场，美国股市忽视了中国刺激政策的失望，继续创下新高，而固定收益市场则因上周四 FOMC 会议的鸽派立场而保持稳定。此外，由于市场

周四美股整体走高，三大股指均创下盘中历史新高。纳指首次突破19000点大关收盘，标普500也逼近6000点。美联储如市场预期般宣布降息25个基点。在会后的讲话中，鲍威尔对美国经济表现表示肯定，称整体经济依然强劲，但也指出劳动力市场有所降温。尽管降息后证策仍保持一定的收紧态势，他明确表示美联储有继续降息的空间。鲍威尔的讲话基调温和，有意避免鹰派表态，这也有效缓解了市场对特朗普胜选后通胀上升可能引发美联储收紧证策的担忧。截至收盘 道指收盘微跌0.59点，报43729.34点；纳指涨285.99点，涨幅为1.51%，报19269.46点；标普500指数涨44.06点，涨幅为0.74%，报5973.10点。华尔街全新AI新宠除了英伟达，华尔街又找到了另外一位AI新宠儿，AppLovin ，美股代号APP $AppLovin Corporation(APP)$ ，今天暴涨50%，市值820亿美元。AppLovin 是一家移动广告技术公司，公司从 7 亿移动游戏玩家那里获得数据，通过人工智能AI去分析并提高开发者广告收益。该公司公布的第三季度超预期的财报，总收入同比增长 39%。软件平台收入同比增长 66%，应用程序收入同比增长 1%。本季度运营现金流为 5.51 亿美元，自由现金流为 5.45 亿美元。该股今年累计上涨655%，远超 $英伟达(NVDA)$ 的200%，成为年度科技AI的股王。早在2个月前，股价在89美元的时候，就被美股大数据 AI量化金融终端扫描到，当时89美元该公司在广告市场不断抢占市场份额，在谷歌Meta两大广告巨头底下不断做大。我们AI选股从10月份开始统计，准确率高达92%，共27笔，赢25笔，亏2笔，

（数据来源： www.smartoption.tech ）特朗普的胜选及市场反应特朗普在与民主党人的“决胜局”选举中以压倒性的胜利获胜，明确展示了公众对他施政纲领的强烈支持。这一“特朗普十一月惊喜”引发了市场的积极反应，道琼斯工业平均指数（DJIA）创下了两年来的最大单日涨幅，上涨1508点，或3.57%，反映出市场对未来经济政策的乐观情绪。市场之所以对选举结果如此兴奋，不仅仅是因为特朗普的胜利，还因为选举不确定性的消除。根据Bessemer Trust的霍莉·麦克唐纳和杰弗里·米尔斯提供的数据，11月和12月通常是标普500指数（SPX）表现最强劲的两个月，尤其是11月，历史数据显示其平均上涨超过1.5%。投资者对股市在特朗普领导下的未来充满信心，认为新的政策可能会进一步提振市场。下一任特朗普政府的政策特点之一是更自由的资本主义，这种政策环境将由共和党控制的参议院及可能控制的众议院所推动。市场普遍预期，未来四年将看到税收减免、减少监管以及减少政府对市场的干预，除非涉及到关税。这些政策将被视为经济发展的有利条件，促进企业盈利增长和投资。然而，尽管前景乐观，资本市场中的风险也随之增加。特朗普虽然以政策改革和市场影响力闻名，但即便是他也无法改变经济学的基本定律：更高的回报通常伴随着更高的风险。潜在的市场风险橡树资本管理公司（Oaktree Capital Management）联合创始人兼联合主席霍华德·马克斯深入探讨了风险问题，他的观点总是发人深思，尽管听起来有时简单而朴素。马克斯以犀利的备忘录著称，这些备忘录常常被投资界人士深入研究。他的智慧与沃伦·巴菲特相似，简单的言论背后总隐藏着深刻的见解。橡树资本的另一位创始人谢尔登·斯通评价马克斯有“二阶思考”的能力，总能让人对问题产生更深入的思考。对于即将到来的特朗普总统任期，马克斯指出，特朗普将推行亲商业的政策，但这些政策并非没

恭喜川普胜选，二度入主白宫[666]！今天有多少虎友是实时围观美国大选的，欢迎在评论区里举手[你懂的]~上午还是焦灼拉锯的局势，下午随着特朗普接连拿下乔治亚和宾州这两个关键州，老特的胜局就已定下了[强]。当然，相关概念股的走势也同样没让人失望。 $特朗普媒体科技集团(DJT)$ 夜盘 一度飙涨超 60%， $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 、 $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ 等币股纷纷走高，铁杆支持者马斯克的 $特斯拉(TSLA)$ 也涨超 10%然而，随着特朗普胜选，这些概念股的利好是否也会随之落地？我们现在应该如何布局投资，哪些股票才是最好的投资选择？[正经]以下是各位虎友的观点，你是否认同[你懂的][你懂的]@阳光彩虹派 ：大选落定，后续看好哪些投资机会文章要点：一、强者恒强，绩优科技股仍是首选标的无论是之前特朗普在位期间还是拜登任职期间，美股均实现了上涨的走势，而绩优科技巨头，例如 $英伟达(NVDA)$ 、

美国大选日风险偏好上升，美股三大指数全线走高，涨幅均超过1%。道指一度上涨超过1.1%，涨幅高达464点；纳指最高上涨接近1.5%，标普500一度上涨超1.2%。小盘股表现尤为突出，罗素2000最高涨幅接近1.9%，成为当天涨幅最大的指数。各个板块普遍上涨，其中可选消费、工业和公用事业板块领涨，科技和电信板块同样表现强劲，而原材料、能源和必选消费板块涨幅相对滞后。 截至收盘，道指上涨427.28点，收于42221.88点，涨幅为1.02%；纳指上涨259.19点，收于18439.17点，涨幅为1.43%；标普500指数上涨70.07点，收于5782.76点，涨幅为1.23%。 今日科技股大涨的主要驱动力来自情报分析公司$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 发布的财报，显示其AI服务前景广阔。在此背景下， $英伟达(NVDA)$ 上涨近2.8%，以3.43万亿美元的市值超越 $苹果(AAPL)$ ，成为“全球股王”。 SMCI财报失望 周二盘后， $超微电脑(SMCI)$ 发布的财报未能安抚市场对公司前景的担忧，导致股价大幅下跌近15%。 除了疲弱的财务表现，SMCI仍未明确10-K年报的提交时间，仅表示正“采取一切必要措施”以符合纳斯达克的持续上市要求。尽管公司内部调查未发现管理层或董事会存在欺诈行为，但司法部的调查仍在继续。 据分析，SMCI可能尚未找到愿意接手的审计机构，因此10-K的提交日期依然不明朗，这增加了其被纳斯达克

聊聊A股，以及我对牛市的信心。无论如何，A股交易额一直膨胀且坚挺，最近一个月具体每日成交多少，我们来问一下Wind的人工智能小秘书 Alice： 我们的股票市值体量，仅仅是美股的1/5，但每日成交额基本和美股，冤家两口子已经举案齐眉。不细算流通盘，仅以总市值粗糙推算，眼下A股的交投活跃度是美股是5倍。这5倍翻台率如果体现在一家餐馆里，那就是老板疯掉与厨师疯掉的巨大差别。美股成交量严格幂律分布，头部股票吸干99%的交易；而我们，大家都懂，“你怎么敢买有基本面的公司”？ 虽然交易额显著放大，但大盘却大胆地盘整了一个月。为啥。一来可以用大家都在玩不正经的那些股票，来简单地搪塞一下，投机情绪重；另外，交易额放大也可以用做T情绪重来解释，所有曾经用50万资金搞出1个亿交易额的账号，对此都应深表理解。三来，当然也真有新资金进场，无论是积极响应SFISF互换进来的fresh meat，还是新的基金——比如各家都在热火朝天发行的A500。第二批中证A500ETF闪批，目前A500相关指数基金总规模已经突破1000亿元，而今天也是A500ETF基金上发行之日（交易代码512050，认购代码512053），买A500ETF 可以选择华夏，华夏的ETF管理规模6700亿，连续19年业内第一。 但活跃的交投拽不动扭捏的走势，何也？是什么在驱动或者驱动市场？What is driving the market CURRENTLY？ 我认为，市场就是在死等苦等枯等闭眼等，等一些事情尘埃落定。之前我说过，这周很刺激——礼拜二，都懂的大选，不开胃直接来最硬的菜，同时出ISM 非制造业 PMI数据；礼拜四，初请失业金数据，而更重要的是，美联储利率决议，理论上这个不应该跟随选情但毕竟是“理论上”，这次决议就是我们等的对方出招；礼拜五，密歇根州消费者信心指数数据，再加上这周标普500里15%公司报earning

美国大选尘埃落定，懂王大获全胜，全球掀起“特朗普交易”热潮。隔夜美股，赢家与输家泾渭分明，一些相对冷门的ETF也被投资者追捧。 就美股板块而言，特朗普主张的政策利好金融、传统能源、加密货币等，而对可再生能源和一些可能受到潜在关税影响的零售和航运业则是利空。 周三，美国银行股飙升，区域银行KRE大涨13.41%，银行KBWB涨超10%，金融全指XLF涨超6%。尽管受美元大涨影响，油价下跌，能源股依然保持强势，油气XOP大涨超5%，标普能源XLE涨3.76%。 与此同时，一些代表美国制造和本土化投资主题的ETF也表现突出。其中First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF（AIRR）、Tema American Reshoring ETF（RSHO）和Global X US Infrastructure Development ETF（PAVE）均创下新高。 我们之前就曾提到过，美国正在努力减少对全球供应链的依赖，并通过一系列政策措施来增强国内生产能力和制造业的竞争力，一场“再工业化”正在浩浩荡荡进行中。 具体的政策措施包括：通过贸易政策实现现有生产的近岸化；通过保护和必要时的补贴来培育新工业；对基础设施、建筑和制造业进行投资。 而特朗普在竞选中承诺，将推出一系列经济激励措施，以复兴美国的制造业。这篇我们来详细介绍一些能够抓住美国“再工业化”投资机会的ETF。 $First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF(AIRR)$ 周三AIRR大涨7.9%，年初至今涨幅为46.5%。 AIRR是一只以美国工业复兴为主题的ETF。该基金旨在投资于美国国内工业和社区银行行业中的公司，这些公司预计将在美

11月5日是美国的总统大选投票日，全球资本市场对此都非常关注。在周二，美股出现了大涨，三大股指的涨幅均超过了1%，其中道指大涨了400点。对于这次美国历史上较为焦灼的总统大选，市场的担忧有所下降。在市场静待美国总统大选结果公布时，“特朗普交易”出现了明显的上涨，尤其是比特币大涨，突破了7万美元大关，美元指数也出现了飙升。美股这段时间也出现了创新高的走势，整体来看表现较为强劲，特别是受到科技股大涨的带动，英伟达的市值再次超过苹果，成为市值最大的公司。 引起市场关注的还有即将召开的美联储议息会议。根据当前市场的一致预测，这次议息会议将继续降息，预计降息25个基点，而12月份的议息会议可能还将继续降息25个基点。这样，从9月18日开启的降息周期，在年内就降息了100个基点。美联储进入降息周期对全球央行的货币政策会形成比较明显的影响。作为世界央行，美联储的决策总能引发更多央行跟风，央行开启降息潮将有利于资本市场的回升，推动人民币等非美货币出现上升。一旦人民币出现升值，将会吸引外资流入，从而带来人民币资产的回升。美联储现在降息主要是看非农就业数据以及CPI等情况。当前美国经济出现衰退的可能性越来越低，可能会实现软着陆，即经济增速放缓，但不会对其造成重大影响。因此，美联储降息的节奏预计不会太快，这次降息25个基点的可能性更大。美联储降息对全球资本市场的影响仍然是正向的。中国央行也会采取更加积极的措施来应对当前经济增速放缓的局面，全力维护金融体系整体稳定。 正在召开的第十四届全国人大常委会第12次会议中，会议听取了央行行长潘功胜关于金融工作情况的报告。在报告中，潘功胜行长强调坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策逆周期调节力度，为经济稳定增长和高质量发展营造良好的货币金融环境，全面加强金融监管，切实提高监管有效性。同时，有序持续提升金融服务质效，加大金融支持经济高质量发展的力度，不断深化

（ 数据来源： www.smartoption.tech ）由于本周非常关键，我继续上周的话题。如果你还没有读上周的文章，或者即使你已经读过了，现在可能想再读一遍。本周发生了两个市场错位事件：四大“MAG 7”公司（Alphabet、Amazon、Microsoft和Meta Platforms）公布了财报，同时我们也迎来了10月的月度就业报告。周四市场经历了数月来最剧烈的抛售。10月就业数据仅新增15,000个岗位。我认为周五的市场反弹是因为空头回补，以及市场对本周美联储可能降息的希望。无论周五的反弹原因是什么，这是近两个月来首次连续两周市场下跌。 我认为周一本身将是第三个市场错位事件。也许周五的反弹会延续，但更有可能的是，由于不确定谁将掌控政府或是否会有单一政党全面胜出，市场可能会收跌。这是我对风险的分析，你的分析可能不同，所以我们暂时搁置这个问题。最重要的两个市场错位是：我们是否会在选举之夜知道谁将成为总统，或哪个政党将控制众议院。在过去的日子里，我们大多数情况下会在选举之夜知道谁掌权。但这次很可能会像上次一样，需要几天才能知道总统是谁，众议院的结果可能需要更长时间。我认为参议院的构成会更容易确定，因为他们是州一级选举，每个州仅选一对参议员。据彭博社报道，截至10月15日，已经有165起与2024年大选相关的诉讼，而且选举后这一数字只会增加。 我怀疑许多诉讼将针对众议院选举，但也会有很多针对总统选举。很可能一两个诉讼会导致计票过程受阻，从而影响总统当选的确认。此外，在2020年，一些州花了好几天才完成所有选票的计数。这不仅仅是政治操作，这是任何人见过的最紧张的选举，我认为比2020年还要紧张。我认为无论哪一方输了，都希望重新计票。 好消息来了 请不要让这个话题演变成我们之间的政治争论，这讨论的是过程，而不是谁应得民意。因此，在我看来，我们很可能需要几天时间才能知道结果