社区

OK

挖矿

涨跌纷纭——一周大科技表现本周美股市场针对“Trump2.0”时代进行了拉锯，由以数字货币概念为甚，上下波动极大。科技公司也开始经历不少提前预期，其中特斯拉一度冲上340美元，再次跻身美股”Top 6”，而英伟达也在前高徘徊。同时，美元 $美元ETF-PowerShares DB(UUP)$ 再度极致走强，非美货币全线下跌，也应对了避险情绪上升，目前市场对通胀再起、降息暂停的担忧愈演愈烈。至11月15日收盘，过去一周，大科技公司涨跌不一，其中 $苹果(AAPL)$ +0.33%， $英伟达(NVDA)$ -1.42%， $微软(MSFT)$ +0.34%， $亚马逊(AMZN)$ +0.68%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ -2.86%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ -2.46%， $特斯拉(TSLA)$ +4.81%。影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点英伟达财报预期太满怎么搞？11月20日盘后，影响全市

11月15日，刚在第十一届港股100强颁奖典礼上荣获“综合实力100强”殊荣的 $国泰航空(00293)$ 股价大幅异动。盘中一度涨超15.67%，触及9.3港元/股，创2019年6月以来新高。截至发稿前，该股涨幅为10.32%，报8.87港元/股。 消息面上，11月14日发布一则公告。公告称，国泰航空宣布计划回购于2026年到期的有担保可转换债券。 公告显示，国泰航空的全资附属Cathay Pacific Finance III Limited(发行人)及公司与联席交易经办人订立交易经办人协议。据此，联席交易经办人已就回购获委任，以(其中包括)协助发行人收集愿意向发行人出售彼等部分或全部现有债券的债券持有人的意向。 据公告显示，截至本公告刊发之时，发行人已透过联席交易经办人收到债券持有人承诺出售予发行人本金总额为60.78亿港元的现有债券，连同已被转换并予以注销的债券，共占按本金金额计算约90.30%的原发行债券。 截至本公告发布之日，未偿还债券(即现有债券)的本金总额为67.32亿港元，可被全数转换为8.5亿股股份。 国泰航空表示，回购及随后注销已回购的债券体现公司对其长期业务前景的信心，亦可提高公司股东的回报。 瑞银发表报告指出，国泰航空在近期回购认股权证后，再建议按市况、投资者需求及经销商管理协议中的条件等因素，有意回购于2026年到期的67亿元可转换债券。假设每股转换价为7.92元，并悉数转换，则股权摊薄幅度可能高达12%。该行预期，市场对国泰拟回购可转换债券的反应正面。 从基本面来看，该行认为市场低估国泰机队扩张受限而导致机票价格高位运行的持续性，估计将提高集团未来几年的利润率，并强化自由现金流状况，可能进一步提高股东现金回报的潜力。 除此之外，近日国务院办公厅公布，自2025年起

11月14日， $迪士尼(DIS)$ 公布了其2024财年第四季度的财报，整体表现超出市场预期，在经历了一段时间的挑战后，正在逐渐恢复增长势头。财务表现与预期对比具体财务数据如下：总收入：225.7亿美元，同比增长6%，超过预期的223.5亿美元；调整后每股收益：1.14美元，超过预期的1.10美元；流媒体业务：营收增长15%至57.8亿美元，运营利润为3.21亿美元电影部门：盈利3.16亿美元，较去年同期扭亏为盈指引：预计2025年调整后EPS将实现“高个位数”增长，超过4%的市场预期，并且盈利增长应在2026年达到两位数，并持续到2027年。到2025年，该公司还计划回购30亿美元股票，并实现“与盈利增长同步的股息增长”。业务部门表现流媒体业务流媒体业务是本季度的亮点。Disney+和Hulu的订阅用户总数达到1.74亿，其中Disney+核心用户超过1.2亿，较上季度增加440万。流媒体部门的运营利润显著改善，从去年同期的亏损4.2亿美元转为盈利3.21亿美元，这表明公司在流媒体领域的战略调整取得了成效。电影部门电影部门同样表现强劲，主要得益于《心灵奇旅2》和《死侍与金刚狼》等热门影片的成功。这一部门的盈利从去年的亏损1.49亿美元跃升至盈利3.16亿美元，显示出迪士尼在内容制作和发行上的优势。主题公园和体验业务尽管主题公园和体验业务收入同比增长1%至82.4亿美元，但运营利润下降6%至17亿美元。国内公园的盈利有所上升，但国际公园面临竞争压力和游客减少的问题，尤其是在巴黎迪士尼乐园受到奥运会影响时。业绩分析超预期原因有：流媒体转型成功：迪士尼通过提高订阅价格和优化广告收入，实现了流媒体业务的盈利转变。强劲的电影票房：成功推出多部大片吸引观众，为公司带来了可观的票房收入。有效控制成本：通过降

$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$ 看看这股今年涨多少了，现成的主线A股跟不跟？还是几个礼拜之前说的，坚定看好商业航天，但是目前此板块真的需要走出一只标志性的股票

$Spotify Technology S.A.(SPOT)$ 公司确实不错，财报也好看，但我还是不敢买。人家都说怕高的人都是苦命人，不过我还是想留着现金，看看巴菲特预测的撤退会不会真的发生。

买了TLT，亏的差点吐血

$Spotify Technology S.A.(SPOT)$ 翻看spot的过往营收，无论2021-2022加息，还是2023-2024停止加息到降息，营收增速一直为正且逐步降速，非常稳

$Spotify Technology S.A.(SPOT)$ 公司是好公司 财报也是好财报 但是我不敢买 都说怕高都是苦命人， 但是我还是想囤积现金 看看巴菲特预计的撤退会不会到来

在汹涌澎湃的数字浪潮之下，AI应用正从技术探索转向实际落地，其触角已延伸至各行各业，成为推动数字经济持续增长的关键引擎。 在AI应用爆发的大趋势下，资金流向AI领域的趋势也愈加显著。 AI应用潮来了？ 近日，美股AI广告公司AppLovin发布了三季度业绩，令人瞩目。期内，其利润同比增速高达300%，远超市场预期。这侧面印证了AI应用变现能力的想象空间巨大。 财报出炉后，AppLovin的股价两个交易日大涨72%，市值一度突破千亿美元大关。今年以来，该股累计涨幅已超6.1倍，在今年美国科技股中表现领先。 AppLovin股价的暴涨，无疑给正在寻求应用落地和商业化变现的AI行业注入了一针强心剂。 市场普遍认为，AI应用商业化正处于爆发前夜，将为相关企业带来前所未有的商业机遇。 11月12日，在百度世界2024大会现场，李彦宏表示，百度文心大模型日均调用量增长近30倍，判断AI应用即将迎来爆发期。 开源证券建议，后续可持续关注视频生成等多模态大模型、AI Agent、AI广告、AI教育、AI社交陪伴新品进展及商业化前景。 港A两市AI应用板块行情“火爆” 随着AI应用的持续升温，近日港A两市的AI应用板块也开始躁动，AI营销、广告方向率先领涨，多家相关企业股价大幅攀升。 $微盟集团(02013)$作为国内领先的零售电商SaaS龙头及精准营销服务提供商，其紧随全球AI技术发展趋势，已实现了从To B到To C的全方位布局，涵盖了AI+SaaS、AI+营销、企业级定制化AI解决方案和个人电商工具等多个维度。 鉴于微盟在AI技术上的深度布局，多机构预测，未来微盟集团有望获得更多的资金支持和市场关注。11月14日，微盟集团（02013.HK）盘中一度拉涨21.34%，截至发稿前，涨幅为12.80%。 港股

巳阅

鸿腾精密 $鸿腾精密(HK06088)$ 公布了截至今年9月底的第三季度及前三季度业绩报告， 成绩斐然。 在报告期内，公司实现营收及其他经营收入32.41亿美元，同比增长9.91%；来自持续经营的净利润为1.01亿美元， 同比增长高达117.79%。 这一亮丽的业绩不仅彰显了鸿腾精密在电子制造业的稳固地位， 也为其未来的发展奠定了坚实基础。 单看第三季度， 鸿腾精密同样表现出色。 公司营收及其他经营收入达到11.74亿美元， 同比增长0.83%；净利润方面， 公司持续经营净利润为6800.5万美元， 同比增长23.86%。这一增长趋势不仅符合市场预期， 也显示出鸿腾精密在业务运营上的稳健和高效。 公司第三季业绩大致符合指引， 利润增长稳固。 此外， 招银国际还注意到鸿腾精密第三季毛利率持续复苏至5.8%，这一数据令人鼓舞。毛利率的提升主要受益于高利润率AI伺服器产品的推出、更佳的开支控制以及经营效率的改善。 面向今年末季及明年， 招银国际维持对鸿腾精密GB200 AI伺服器推出的正面看法， 这进一步增强了市场对鸿腾精密未来发展的信心。 在二级市场上，鸿腾精密的股价表现同样抢眼。 今年以来， 公司股价整体呈现出显著的上涨趋势， 截至11月13日收盘， 年内累计已上涨达1.66倍。这一涨幅不仅反映了市场对鸿腾精密业绩的认可， 也体现了投资者对公司未来在AI领域发展的看好。 作为鸿海集团的子公司， 鸿腾精密拥有强大的背景和资源支持。 公司深耕电子制造业多年，是全球知名的精密零组件供应商，业务广泛覆盖手机零部件、网络设施、电脑及消费性电子、电动汽车以及系统终端产品等多个领域。依托鸿海集团的强大实力，鸿腾精密已成长为全球服务器连接器领域的龙头厂商之一。 在全球AI浪潮的推动下，AI数据中心的建设对相关高速连接产品的需求激增。鸿腾精密凭借其在电子制造业的深厚积累和技术优势，积极拥抱AI

今年那可是政策牛，从 2600 到 3600。政策概念到处飞，今年中国股市顶部就在 3500 上下波动个百来点。国家队的主力在大金融、中字头啥的里面。基金的主力，在白酒、新能源这些里面。游资和散户的主战场就在双创板、北证板、小微股这些地方。大家就各凭胆量，各凭本事，各自为战，互不干扰。这几年，国家队、机构、基金一直在恶炒他们的赛道股和中特估，那些概念股、小盘股被打得跌得不成样子了，游资散户血本无归。今年管理层发动这波政策牛，让 2 亿游资散户在概念小盘股上回本赚钱，增加消费，他们没理由眼红，更没理由打压！ $中国电信(601728)$ $中国联通(600050)$ $中国出版(601949)$ @话题虎 @小虎活动

今天科技股里还是有很风光的品种，不过不是所有科技股都这样哈，它是一种轮动。算力那可是核心，前段时间的半导体芯片、算力芯片，还有算力芯片的上游，这些都值得咱高度关注，这方面是个重要抓手。目前市场上这种算力芯片上游的公司还挺罕见的，我正找着。 另外一点，我觉得就是人形机器人。马斯克的人形机器人年底前要发布，我觉得这是个重要的热点事件。咱国内的人形机器人，或者是在相关产业里占比比较大的，这也是咱值得重点研究的部分。 @话题虎 @小虎活动 $机器人(300024)$ $赛力斯(601127)$

$思科(CSCO)$ 在11月13日美股收盘后公布了25财年Q1业绩，虽然整体收入同比下降，但仍好于市场预期，主要还是AI需求的推动。不过，对订单增长的乐观程度不及市场预期，因此公司的2025年指引及时有所调升，仍略逊市场预期。CSCO盘后一度跌3%。业绩概览截至10月26日的25财年Q1中，营收138.4亿美元，同比下降约6%，略高于市场预期的137.7亿美元，但较上一季度的10%降幅有所改善。不计Splunk订单，产品订单同比增速只有9%。每股收益（EPS）为0.91美元，同比下降18%，超出市场预期的0.87美元。ARR达到299亿美元，同比增长了22%，其中产品ARR增长了42%。在具体业务方面，思科的表现呈现出不同的趋势：网络业务：作为公司的主要收入来源，网络业务营收同比下降23%至67.5亿美元，低于预期的68亿美元，但降幅较前一季度有所减缓。安全业务：该部分表现亮眼，同比大幅增长100%，达到20.2亿美元，超出市场预期的19.3亿美元。合作业务：这一业务线同比下降3%至10.9亿美元，也低于分析师预期的10.4亿美元。指引方面，公司对未来的展望相对乐观，预计2025财年的营收将在553亿至563亿美元之间，调整后的EPS预计为3.60至3.66美元。这一指引虽然有所上调，但中值仍低于分析师预期的559亿美元，显示出公司对未来的谨慎态度。投资要点业绩超出预期的原因主要包括成本控制与效率提升：思科在过去几个季度进行了裁员和结构调整，以提高运营效率，这为其利润率提供了一定支持。AI与网络安全需求增加：随着企业对AI技术和网络安全解决方案需求的上升，思科在这些领域获得了显著订单。Q1来自大客户的AI基础设施订单超过3亿美元，显示出强劲需求。市场担忧的焦点包括保守的业绩指引：尽管营收指引有

周二尾盘跳水，说实话，在不是很冷的初冬，让很多老股民嗅到一丝风险，正所谓“止盈停仓看风云，尘埃落定赌国运”，这市场的“雾气”好像11月12日沈阳全城的丁达尔效应一样让人看不懂，却又觉得很美。对不起诸位，老鱼又开始废话文学了，接下来让我们进入正题：看风景这边独好！ 好奇的小伙伴们，可以检索一个关键词“A股跳水”，您会发现近一周的股票市场都是这几个关键词“突发、午后、尾盘”+“跳水”；市场这么突然？这么让人琢磨不定？ 老鱼认为，近期股票市场波动的核心原因如下： 首先，美国大选后的一系列对抗加剧市场避险情绪升温；美国关税预期和人大会化债概念落地，资金抽离明显；其次，监管层密集调控，妖股、小盘股、非基本面的概念股爆炒被监管聚焦甚至有个别股已被立案，想动歪心思的机构和游资开始谨慎观望；另外，汇率震荡也是近三个交易日股票震荡的诱因，尤其港股的连续三个交易日收跌，投资者信心明显不足，南向资金有明显净卖出。 聊完大行情，老鱼很认真的聊一些关于行业的内容！11月，跨境支付板块看涨，港股方面聚焦跨境支付概念第一股连连数字 $连连数字(02598)$ ，A股方面拉卡拉 $拉卡拉(300773)$ 和新国度最近都有重要的事情发生，11月12日，拉卡拉获融资买入2.18亿元，占当日流入资金的34.11%，11月13日振幅加大，最低跌3.93%，最高跌1.18%，连续五日震荡低于22.6元/股，23元/股压力较大，几次冲击力量不足，存在短期跌破20元/股支撑位可能；11月13日拉卡拉召开临时股东大会，审议《关于董事会换届选举暨提名第四届董事会非独立董事候选人的议案》等议案，新的管理层对于拉卡拉是好事一件；另外，该公司近期关于盈利增长和数字

$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$  为啥关注这票的人那么少？

东南亚科技巨头 $Grab Holdings(GRAB)$ 和 $Sea Ltd(SE)$近日交出了超出市场预期的亮眼业绩。凭借第三季度的强劲增长，这两家公司在美股市场引发投资者追捧，股价分别在财报后上涨11%和10%。相信大家已经看到了不少关于财报的解读，今天我想和大家聊聊东南亚市场的投资机会，以及如何通过东南亚ETF轻松捕捉这一市场的潜力。为什么投资东南亚市场ETF？东南亚市场正在展现出强劲的增长动能，特别是在 电子商务、数字金融、娱乐等领域。像 Grab 和 Sea Ltd 这样的科技巨头，已经证明了这一地区的增长潜力。随着该地区经济持续扩张，消费者需求和互联网渗透率逐渐增加，东南亚市场被认为是全球最具吸引力的增长市场之一。然而，直接投资个股可能会面临较高的风险，尤其是对于普通投资者而言。相比之下，东南亚ETF通过投资于多个国家和行业的企业，能够为投资者提供更广泛的市场敞口，并有效分散风险。因此，东南亚ETF是一个理想的选择，它不仅帮助投资者捕捉到整个市场的增长机会，还能通过覆盖多个行业的龙头公司，降低投资个别公司的风险。东南亚ETF介绍东南亚ETF通常包含东南亚地区领先的科技、金融和消费类企业，如Grab和Sea Ltd等。它们可以追踪包括新加坡、泰国、马来西亚、印尼、菲律宾和越南等东南亚国家的股票市场指数，覆盖多样化的行业组合，为投资者提供了良好的分散风险手段。以下是几只常见的东南亚市场ETF产品的介绍，它们涵盖了各行业的龙头公司，并提供了多样化的投资组合几个东南亚国家相关的ETF $新加坡ETF-iShares MSCI(EWS)$

涨不完，根本停不下

涨跌纷纭——一周大科技表现本周美股市场针对“Trump2.0”时代进行了拉锯，由以数字货币概念为甚，上下波动极大。科技公司也开始经历不少提前预期，其中特斯拉一度冲上340美元，再次跻身美股”Top 6”，而英伟达也在前高徘徊。同时，美元 $美元ETF-PowerShares DB(UUP)$ 再度极致走强，非美货币全线下跌，也应对了避险情绪上升，目前市场对通胀再起、降息暂停的担忧愈演愈烈。至11月15日收盘，过去一周，大科技公司涨跌不一，其中 $苹果(AAPL)$ +0.33%， $英伟达(NVDA)$ -1.42%， $微软(MSFT)$ +0.34%， $亚马逊(AMZN)$ +0.68%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ -2.86%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ -2.46%， $特斯拉(TSLA)$ +4.81%。影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点英伟达财报预期太满怎么搞？11月20日盘后，影响全市

11月15日，刚在第十一届港股100强颁奖典礼上荣获“综合实力100强”殊荣的 $国泰航空(00293)$ 股价大幅异动。盘中一度涨超15.67%，触及9.3港元/股，创2019年6月以来新高。截至发稿前，该股涨幅为10.32%，报8.87港元/股。 消息面上，11月14日发布一则公告。公告称，国泰航空宣布计划回购于2026年到期的有担保可转换债券。 公告显示，国泰航空的全资附属Cathay Pacific Finance III Limited(发行人)及公司与联席交易经办人订立交易经办人协议。据此，联席交易经办人已就回购获委任，以(其中包括)协助发行人收集愿意向发行人出售彼等部分或全部现有债券的债券持有人的意向。 据公告显示，截至本公告刊发之时，发行人已透过联席交易经办人收到债券持有人承诺出售予发行人本金总额为60.78亿港元的现有债券，连同已被转换并予以注销的债券，共占按本金金额计算约90.30%的原发行债券。 截至本公告发布之日，未偿还债券(即现有债券)的本金总额为67.32亿港元，可被全数转换为8.5亿股股份。 国泰航空表示，回购及随后注销已回购的债券体现公司对其长期业务前景的信心，亦可提高公司股东的回报。 瑞银发表报告指出，国泰航空在近期回购认股权证后，再建议按市况、投资者需求及经销商管理协议中的条件等因素，有意回购于2026年到期的67亿元可转换债券。假设每股转换价为7.92元，并悉数转换，则股权摊薄幅度可能高达12%。该行预期，市场对国泰拟回购可转换债券的反应正面。 从基本面来看，该行认为市场低估国泰机队扩张受限而导致机票价格高位运行的持续性，估计将提高集团未来几年的利润率，并强化自由现金流状况，可能进一步提高股东现金回报的潜力。 除此之外，近日国务院办公厅公布，自2025年起

11月14日， $迪士尼(DIS)$ 公布了其2024财年第四季度的财报，整体表现超出市场预期，在经历了一段时间的挑战后，正在逐渐恢复增长势头。财务表现与预期对比具体财务数据如下：总收入：225.7亿美元，同比增长6%，超过预期的223.5亿美元；调整后每股收益：1.14美元，超过预期的1.10美元；流媒体业务：营收增长15%至57.8亿美元，运营利润为3.21亿美元电影部门：盈利3.16亿美元，较去年同期扭亏为盈指引：预计2025年调整后EPS将实现“高个位数”增长，超过4%的市场预期，并且盈利增长应在2026年达到两位数，并持续到2027年。到2025年，该公司还计划回购30亿美元股票，并实现“与盈利增长同步的股息增长”。业务部门表现流媒体业务流媒体业务是本季度的亮点。Disney+和Hulu的订阅用户总数达到1.74亿，其中Disney+核心用户超过1.2亿，较上季度增加440万。流媒体部门的运营利润显著改善，从去年同期的亏损4.2亿美元转为盈利3.21亿美元，这表明公司在流媒体领域的战略调整取得了成效。电影部门电影部门同样表现强劲，主要得益于《心灵奇旅2》和《死侍与金刚狼》等热门影片的成功。这一部门的盈利从去年的亏损1.49亿美元跃升至盈利3.16亿美元，显示出迪士尼在内容制作和发行上的优势。主题公园和体验业务尽管主题公园和体验业务收入同比增长1%至82.4亿美元，但运营利润下降6%至17亿美元。国内公园的盈利有所上升，但国际公园面临竞争压力和游客减少的问题，尤其是在巴黎迪士尼乐园受到奥运会影响时。业绩分析超预期原因有：流媒体转型成功：迪士尼通过提高订阅价格和优化广告收入，实现了流媒体业务的盈利转变。强劲的电影票房：成功推出多部大片吸引观众，为公司带来了可观的票房收入。有效控制成本：通过降

OK

在汹涌澎湃的数字浪潮之下，AI应用正从技术探索转向实际落地，其触角已延伸至各行各业，成为推动数字经济持续增长的关键引擎。 在AI应用爆发的大趋势下，资金流向AI领域的趋势也愈加显著。 AI应用潮来了？ 近日，美股AI广告公司AppLovin发布了三季度业绩，令人瞩目。期内，其利润同比增速高达300%，远超市场预期。这侧面印证了AI应用变现能力的想象空间巨大。 财报出炉后，AppLovin的股价两个交易日大涨72%，市值一度突破千亿美元大关。今年以来，该股累计涨幅已超6.1倍，在今年美国科技股中表现领先。 AppLovin股价的暴涨，无疑给正在寻求应用落地和商业化变现的AI行业注入了一针强心剂。 市场普遍认为，AI应用商业化正处于爆发前夜，将为相关企业带来前所未有的商业机遇。 11月12日，在百度世界2024大会现场，李彦宏表示，百度文心大模型日均调用量增长近30倍，判断AI应用即将迎来爆发期。 开源证券建议，后续可持续关注视频生成等多模态大模型、AI Agent、AI广告、AI教育、AI社交陪伴新品进展及商业化前景。 港A两市AI应用板块行情“火爆” 随着AI应用的持续升温，近日港A两市的AI应用板块也开始躁动，AI营销、广告方向率先领涨，多家相关企业股价大幅攀升。 $微盟集团(02013)$作为国内领先的零售电商SaaS龙头及精准营销服务提供商，其紧随全球AI技术发展趋势，已实现了从To B到To C的全方位布局，涵盖了AI+SaaS、AI+营销、企业级定制化AI解决方案和个人电商工具等多个维度。 鉴于微盟在AI技术上的深度布局，多机构预测，未来微盟集团有望获得更多的资金支持和市场关注。11月14日，微盟集团（02013.HK）盘中一度拉涨21.34%，截至发稿前，涨幅为12.80%。 港股

挖矿

周二尾盘跳水，说实话，在不是很冷的初冬，让很多老股民嗅到一丝风险，正所谓“止盈停仓看风云，尘埃落定赌国运”，这市场的“雾气”好像11月12日沈阳全城的丁达尔效应一样让人看不懂，却又觉得很美。对不起诸位，老鱼又开始废话文学了，接下来让我们进入正题：看风景这边独好！ 好奇的小伙伴们，可以检索一个关键词“A股跳水”，您会发现近一周的股票市场都是这几个关键词“突发、午后、尾盘”+“跳水”；市场这么突然？这么让人琢磨不定？ 老鱼认为，近期股票市场波动的核心原因如下： 首先，美国大选后的一系列对抗加剧市场避险情绪升温；美国关税预期和人大会化债概念落地，资金抽离明显；其次，监管层密集调控，妖股、小盘股、非基本面的概念股爆炒被监管聚焦甚至有个别股已被立案，想动歪心思的机构和游资开始谨慎观望；另外，汇率震荡也是近三个交易日股票震荡的诱因，尤其港股的连续三个交易日收跌，投资者信心明显不足，南向资金有明显净卖出。 聊完大行情，老鱼很认真的聊一些关于行业的内容！11月，跨境支付板块看涨，港股方面聚焦跨境支付概念第一股连连数字 $连连数字(02598)$ ，A股方面拉卡拉 $拉卡拉(300773)$ 和新国度最近都有重要的事情发生，11月12日，拉卡拉获融资买入2.18亿元，占当日流入资金的34.11%，11月13日振幅加大，最低跌3.93%，最高跌1.18%，连续五日震荡低于22.6元/股，23元/股压力较大，几次冲击力量不足，存在短期跌破20元/股支撑位可能；11月13日拉卡拉召开临时股东大会，审议《关于董事会换届选举暨提名第四届董事会非独立董事候选人的议案》等议案，新的管理层对于拉卡拉是好事一件；另外，该公司近期关于盈利增长和数字

东南亚科技巨头 $Grab Holdings(GRAB)$ 和 $Sea Ltd(SE)$近日交出了超出市场预期的亮眼业绩。凭借第三季度的强劲增长，这两家公司在美股市场引发投资者追捧，股价分别在财报后上涨11%和10%。相信大家已经看到了不少关于财报的解读，今天我想和大家聊聊东南亚市场的投资机会，以及如何通过东南亚ETF轻松捕捉这一市场的潜力。为什么投资东南亚市场ETF？东南亚市场正在展现出强劲的增长动能，特别是在 电子商务、数字金融、娱乐等领域。像 Grab 和 Sea Ltd 这样的科技巨头，已经证明了这一地区的增长潜力。随着该地区经济持续扩张，消费者需求和互联网渗透率逐渐增加，东南亚市场被认为是全球最具吸引力的增长市场之一。然而，直接投资个股可能会面临较高的风险，尤其是对于普通投资者而言。相比之下，东南亚ETF通过投资于多个国家和行业的企业，能够为投资者提供更广泛的市场敞口，并有效分散风险。因此，东南亚ETF是一个理想的选择，它不仅帮助投资者捕捉到整个市场的增长机会，还能通过覆盖多个行业的龙头公司，降低投资个别公司的风险。东南亚ETF介绍东南亚ETF通常包含东南亚地区领先的科技、金融和消费类企业，如Grab和Sea Ltd等。它们可以追踪包括新加坡、泰国、马来西亚、印尼、菲律宾和越南等东南亚国家的股票市场指数，覆盖多样化的行业组合，为投资者提供了良好的分散风险手段。以下是几只常见的东南亚市场ETF产品的介绍，它们涵盖了各行业的龙头公司，并提供了多样化的投资组合几个东南亚国家相关的ETF $新加坡ETF-iShares MSCI(EWS)$

$思科(CSCO)$ 在11月13日美股收盘后公布了25财年Q1业绩，虽然整体收入同比下降，但仍好于市场预期，主要还是AI需求的推动。不过，对订单增长的乐观程度不及市场预期，因此公司的2025年指引及时有所调升，仍略逊市场预期。CSCO盘后一度跌3%。业绩概览截至10月26日的25财年Q1中，营收138.4亿美元，同比下降约6%，略高于市场预期的137.7亿美元，但较上一季度的10%降幅有所改善。不计Splunk订单，产品订单同比增速只有9%。每股收益（EPS）为0.91美元，同比下降18%，超出市场预期的0.87美元。ARR达到299亿美元，同比增长了22%，其中产品ARR增长了42%。在具体业务方面，思科的表现呈现出不同的趋势：网络业务：作为公司的主要收入来源，网络业务营收同比下降23%至67.5亿美元，低于预期的68亿美元，但降幅较前一季度有所减缓。安全业务：该部分表现亮眼，同比大幅增长100%，达到20.2亿美元，超出市场预期的19.3亿美元。合作业务：这一业务线同比下降3%至10.9亿美元，也低于分析师预期的10.4亿美元。指引方面，公司对未来的展望相对乐观，预计2025财年的营收将在553亿至563亿美元之间，调整后的EPS预计为3.60至3.66美元。这一指引虽然有所上调，但中值仍低于分析师预期的559亿美元，显示出公司对未来的谨慎态度。投资要点业绩超出预期的原因主要包括成本控制与效率提升：思科在过去几个季度进行了裁员和结构调整，以提高运营效率，这为其利润率提供了一定支持。AI与网络安全需求增加：随着企业对AI技术和网络安全解决方案需求的上升，思科在这些领域获得了显著订单。Q1来自大客户的AI基础设施订单超过3亿美元，显示出强劲需求。市场担忧的焦点包括保守的业绩指引：尽管营收指引有

鸿腾精密 $鸿腾精密(HK06088)$ 公布了截至今年9月底的第三季度及前三季度业绩报告， 成绩斐然。 在报告期内，公司实现营收及其他经营收入32.41亿美元，同比增长9.91%；来自持续经营的净利润为1.01亿美元， 同比增长高达117.79%。 这一亮丽的业绩不仅彰显了鸿腾精密在电子制造业的稳固地位， 也为其未来的发展奠定了坚实基础。 单看第三季度， 鸿腾精密同样表现出色。 公司营收及其他经营收入达到11.74亿美元， 同比增长0.83%；净利润方面， 公司持续经营净利润为6800.5万美元， 同比增长23.86%。这一增长趋势不仅符合市场预期， 也显示出鸿腾精密在业务运营上的稳健和高效。 公司第三季业绩大致符合指引， 利润增长稳固。 此外， 招银国际还注意到鸿腾精密第三季毛利率持续复苏至5.8%，这一数据令人鼓舞。毛利率的提升主要受益于高利润率AI伺服器产品的推出、更佳的开支控制以及经营效率的改善。 面向今年末季及明年， 招银国际维持对鸿腾精密GB200 AI伺服器推出的正面看法， 这进一步增强了市场对鸿腾精密未来发展的信心。 在二级市场上，鸿腾精密的股价表现同样抢眼。 今年以来， 公司股价整体呈现出显著的上涨趋势， 截至11月13日收盘， 年内累计已上涨达1.66倍。这一涨幅不仅反映了市场对鸿腾精密业绩的认可， 也体现了投资者对公司未来在AI领域发展的看好。 作为鸿海集团的子公司， 鸿腾精密拥有强大的背景和资源支持。 公司深耕电子制造业多年，是全球知名的精密零组件供应商，业务广泛覆盖手机零部件、网络设施、电脑及消费性电子、电动汽车以及系统终端产品等多个领域。依托鸿海集团的强大实力，鸿腾精密已成长为全球服务器连接器领域的龙头厂商之一。 在全球AI浪潮的推动下，AI数据中心的建设对相关高速连接产品的需求激增。鸿腾精密凭借其在电子制造业的深厚积累和技术优势，积极拥抱AI

发现了吗？当ChatGPT所带来的AI热的温度逐渐下降，就有人开始质疑我们是不是高估了它的短期商业价值了？ 对于用户的人来说，他们在“怀疑”，AI大模型解决问题的场景能灵活运用吗？ 对于AI大模型企业来说，他们在“摸索”AI大模型产品如何卷出精准，卷出智能。 无论是垂直领域要深，还是水平领域要泛，归根结底都汇成大模型产品问题的本质： 如何更高效更低成本训练好大模型产品？ 一、你喜欢什么样的大模型？ “我习惯问大模型每天的新闻大事件，我喜欢涉猎多领域的回答”。 一位资深的AI爱好者回答。 “但是我担心问题中涉及的隐私问题会泄露，所以我也比较看重大模型的数据安全级别”。 作为业内成熟度得到大众普遍认可的讯飞星火大模型吸引了众多用户，它可以是知识宝库、是灵感引擎、是智能助手。 而背后正是有 $天聚地合(02479)$ 提供了符合其业务和模型需求的“数据要素”服务。满足了科大讯飞对多样化、高质量数据的需求，还帮助其大幅降低了数据获取的成本和时间，提升了大模型的训练效率。 二、快来“数据要素”服务中挖挖挖 在人工智能和大数据技术迅猛发展的背景下，科大讯飞想让星火大模型“双商在线”“能说会道”，就需要为其大模型训练提出更高质量、更多样化的数据需求，这其中涵盖了多个行业和领域的数据要素。这些数据要素对于模型训练和优化至关重要，不仅需要满足模型对海量数据的需求，还要兼顾数据的实时性、准确性和合法合规性，以提升模型在真实应用场景中的表现力。 1）聚合是如何赋能大模型的？ 丰富训练数据哪里来？愁！安全合规渠道哪里来？愁！高性价比数据服务哪里来？愁！ 作为国内领先的基于API的数据服务提供商，天聚地合API数据交易平台为科大讯飞提供数十种高效、低成本地获取结构化的数据服务。实现实时调用和动态更新，让更快、更稳、更安

感谢川普带来的行情，美股又双叕新高咧[看涨]！除了涨幅震撼的 $特斯拉(TSLA)$ $GraniteShares 2x Long COIN Daily ETF(CONL)$ $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ 外，这些20年和21年上市的科技成长股的涨幅也不容忽视[眼眼]各位虎友是有先见之明，已经在车上了？还是现在准备赶跑登车呢~股价新高$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 股价创下62.08美元的历史新高，今年至今累计涨幅达到250.83%。上周，Palantir在报告强劲的第三季度业绩后股价上涨了20%，这一增长主要受到由AI驱动的需求大幅增加的推动。每股收益（EPS）：调整后为10美分，预期为9美分（增长11.11%）收入：7.26亿美元，预期为7.01亿美元（增长3.57%）Palantir还上调了全年收入预期，显示出强劲的未来增长。尽管在欧洲和中东面临挑战，该公司仍计划2024年实现26%的收入增长。此外，公司最近被纳入标准普尔500指数，这也增强了投资者的信心。52周最高价$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$ 的股票创下52周新高15.24美元，此前Stifel将其目标股价从9美元上调至15美元。这一升级是由于Stifel分析师Erik Rasmussen坚信Rocket Lab将成

11月13日，固态电池概念集体大涨，截至发稿， $科恒股份(300340)$ 涨20%， $有研新材(600206)$ 涨停10%，目前已录得5连板。上汽集团（600104.SH）涨停10%，已录得2连板。此外，天奈科技（688116.SH）、乐凯胶片（600135.SH）、蓝海华腾（300484.SZ）等个股均大涨。 港股方面，截至发稿， $赣锋锂业(01772)$ 、天齐锂业（09696.HK）均出现上涨。 消息面上，多家上市公司在固态电池方面有新进展。 11月7日，长安汽车联合太蓝新能源正式发布无隔膜固态锂电池技术，实现了全固态锂电池的多项关键技术突破。长安汽车预计，2027年公司实现全固态电池装车验证，2030年全固态电池量产装车。 11月8日，广汽集团亦表示，公司已初步打通全固态电池全流程制造工艺，取得车规级高安全大容量全固态动力电池量产的关键技术突破，并具有超高能量密度、超高安全性及大容量全固态电芯三大核心优势，预计于2026年装车搭载于昊铂车型。 而据早前报道，宁德时代（300750.SZ）在今年增加了对全固态电池的研发投入，已将全固态电池研发团队扩充至超1000人。华为也在布局固态电池技术，可使锂电池具有较长使用寿命。 众所周知，传统锂电池的电解质为液态，遇到空气易燃烧爆炸，而固态电池是采用固体电解质，具有不可燃、无腐蚀、无挥发等特性，大大降低了热失控的风险，更加安全可靠。 而且相比传统液态电池，固态电池具有更高的能量密度。据业内估计，液态锂电池的能量密度上限是350Wh/kg，半固态电池能量密度上限是350Wh

今年那可是政策牛，从 2600 到 3600。政策概念到处飞，今年中国股市顶部就在 3500 上下波动个百来点。国家队的主力在大金融、中字头啥的里面。基金的主力，在白酒、新能源这些里面。游资和散户的主战场就在双创板、北证板、小微股这些地方。大家就各凭胆量，各凭本事，各自为战，互不干扰。这几年，国家队、机构、基金一直在恶炒他们的赛道股和中特估，那些概念股、小盘股被打得跌得不成样子了，游资散户血本无归。今年管理层发动这波政策牛，让 2 亿游资散户在概念小盘股上回本赚钱，增加消费，他们没理由眼红，更没理由打压！ $中国电信(601728)$ $中国联通(600050)$ $中国出版(601949)$ @话题虎 @小虎活动

今天科技股里还是有很风光的品种，不过不是所有科技股都这样哈，它是一种轮动。算力那可是核心，前段时间的半导体芯片、算力芯片，还有算力芯片的上游，这些都值得咱高度关注，这方面是个重要抓手。目前市场上这种算力芯片上游的公司还挺罕见的，我正找着。 另外一点，我觉得就是人形机器人。马斯克的人形机器人年底前要发布，我觉得这是个重要的热点事件。咱国内的人形机器人，或者是在相关产业里占比比较大的，这也是咱值得重点研究的部分。 @话题虎 @小虎活动 $机器人(300024)$ $赛力斯(601127)$

$Spotify Technology S.A.(SPOT)$ 公司确实不错，财报也好看，但我还是不敢买。人家都说怕高的人都是苦命人，不过我还是想留着现金，看看巴菲特预测的撤退会不会真的发生。

$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$ 看看这股今年涨多少了，现成的主线A股跟不跟？还是几个礼拜之前说的，坚定看好商业航天，但是目前此板块真的需要走出一只标志性的股票

买了TLT，亏的差点吐血

$Spotify Technology S.A.(SPOT)$ 公司是好公司 财报也是好财报 但是我不敢买 都说怕高都是苦命人， 但是我还是想囤积现金 看看巴菲特预计的撤退会不会到来

$Spotify Technology S.A.(SPOT)$ 翻看spot的过往营收，无论2021-2022加息，还是2023-2024停止加息到降息，营收增速一直为正且逐步降速，非常稳