社区

还有7个交易日今年就过去了，今天准备同步记录一下今年的收益情况，看看哪里做的好，哪里做的不好，明年哪里可以优化哪些点。

一、19年的基本情况

1、收益复盘

19年年初的时候我的总体仓位接近满仓，A+H股7成、美股3成，原因是：

A股经过去年一整年的调整，悲观情绪已经得到的充分的释放，18年10月大大讲话，12月政策底首先出来，市场底2440目前看已经被印证了，盈利底预计会在2020年Q1出现，那么股市在这个阶段向上的空间远远大于向下空间，不论是蓝筹也好、中小创也罢，很多都是历史低位，基于这一点，我在1月份就把2成美股仓位换到A股。

总体收益今年还算不错，有90%多点的收益，由于账户比较分散，我就不晒了。收益来源的话,A股和H股主要靠精选个股和行业获取Alpha的收益跑赢平均较多，因为对于一些行业的情况和公司我是比较了解的，也有几年的经验，所以敢下重手。

美股我只买了纳斯达克100指数，因为对于我来说，美国是一个离岸市场，我又不想只买中概股，而本土企业我的认知程度我自认为跑不赢市场平均，何况美国又是一个非常有效的市场，所以我只买了纳斯达克100指数，能够获取被动收益就已经很满足了，今年也涨了36%。

2、行业配置情况

我之前有一篇帖子叫“谈谈我七年的投资经历”里面具体聊过我之前的一些情况，19年Q1季度我的重仓是消费、工程机械和炼化，消费的主要构成是食品饮料，白酒选的茅台、乳制品伊利，工程机械选的三一、民营炼化是恒力股份，Q2季度我把三一和恒力都出了，毕竟都算上底仓，三一两年多，恒力三年多，预期基本上也兑现了，不到两个季度的时间大概有50几个点的收益吧。食品饮料我没舍得卖，现在依然留着，大消费我很看好。

Q3季度不赔不赚，并且有重仓了电动汽车产业链，但既不是特斯拉，也不是蔚来，而是一家叫做宏发股份的公司，估计很多人都不知道，这家公司是做继电器的，算是新能源产业链的中游，因为我观察到下游的整车车厂算是一个比较烂的生意，而中游的日子都很好过，就像之前有个故事里说的，“和对岸有一座金矿，但做摆渡才是最赚的”。目前这只股票持有一个季度接近40%的收益，也逐渐卖了一点。

二、哪里做的还不够好

要说2019年哪里做的不够好，我认为有三个方面算是自己犯的不足：

1、错过了猪肉涨价的周期，在2017年和朋友聊天的时候就聊到了类似牧原股份这种公司，当时从20多拿到不到40元就卖了，结果现在最高是100块，低估了猪肉的涨价幅度，我自己想的原因还是对供给侧的基本面变化认知不够，其实当时从母猪存栏量和当时的流动性应该是能够判断趋势的，但并没有继续坚持的，也就是大家说的缺乏想象力。

2、今年做下来感觉很疲惫，因为白天还需要上班，我想可能的原因还是买了过多的周期股，因为行业状况需要跟踪，每天需要看各种数据，而不是像消费这种弱周期，买入并持有就好。

3、选公司还是需要买龙头，更难得是坚定持有，目前我只在消费行业和指数上做到了，但其实像很多其他板块的龙头也很好，但很多时候就是卖早了，我把原因归结为对公司的研究还是不够，对行业的变化的认识也不足，这一点还需要急需加强。

三、关于2020年的配置

Q4基本完成建仓，纳斯达克100指数的仓位不动，A股又新增配置了精细化工、新能源和一家制造企业，也是明年很看的三个方向，且行业横向对比性价比还不错，算是19年不太被市场重视的行业，我自己的操作风格是比较喜欢低购买度的，不太喜欢交易过于拥挤的标的。

总的来说情况就是这样，也希望2020年在A股和美股市场取得更棒的收益，加油，奥利给！

$纳斯达克(.IXIC)$ $上证指数(000001.SH)$$蔚来(NIO)$ $小米集团-W(01810)$ $哔哩哔哩(BILI)$