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这是芝士虎的第016篇文章。

虎友，你好~

欢迎来到老虎芝士学堂的「小白理财讲堂」。这个讲堂总共会有七期，分别教你如何精挑细选买好基，美港股打新等。

前三期，我们已经讲了「钱的使用」、「稳健理财」、「复利」和「如何挑选好基金」（点击蓝字回顾）。今天第五期，我们主要围绕收益惊人的指数基金来讲。

接下来，我将从以下三部分展开：

第一部分，认识指数基金；

第二部分，指数基金的收益能力很高；

第三部分，定投获得最大回报。

第一部分：认识指数基金

有虎友反馈，要想挑选到一个好基金还真不简单，需要全面综合的考察。如果你还是觉得太麻烦了，那我强烈推荐指数基金，毕竟这是股神巴菲特喜爱的投资工具。

那什么是「指数基金」呢？

简单说，就是一种特殊的基金，它是由指数的编制规则来决定的。比如美股常见的有标普500，纳指100等等。对于这类基金，基金经理唯一需要做的，就是复制，并追踪指数。那么，指数是怎么产生的呢？

我举个例子。假设南京要选出300个优秀的学生作为代表，参加省级比赛。那么，应该如何挑选呢？

首先，得有一个规则，比如：年龄要在15-17岁之间，文化考试要合格，体育成绩也要达标，最后综合打分，这样选出来的前300名，就是我们想要的优秀学生了。

这个选学生的过程，也就是指数选股票的过程。年龄、文化、体育这些标准，放在股票里，就是指数的选股规则。最后选出来的股票呢，就叫成分股。所有成分股一起，就组成了一个指数。跟踪这个指数的基金，也就是指数基金。

玩A股的虎友，对沪深300指数肯定不陌生。沪深300指数，其实就是从A股中，选出市值大、流通性好的前300名的股票，把他们组合起来。而一只沪深300的指数基金，就是负责紧紧跟住这个指数的走势。这个指数高，相应的基金价值也高。

在老虎app中，你可以查找到各个市场的主流指数；以中国A股市场为例子，在【行情】页面，选择【沪深】，第一行就能看到中国A股中，几个主流的指数啦！其他国家地区也是类似的操作。

正是由于指数基金，这种特殊的被动跟踪模式，才让它成为“懒人”投资的首选。那巴菲特喜爱指数基金也是因为懒吗？

当然不是！主要还是因为指数基金的收益相当靠谱呀！

第二部分：指数基金的收益能力很高；

十几年前，巴菲特用指数基金和华尔街基金经理宣战：对赌未来十年，标普500指数基金能跑赢主动对冲基金组合。

当时一时间无人敢应战，直到3年后职业投资人泰德西德斯站了出来；他用自己管理的5只主动基金回应巴菲特的挑战。

10年过去了，这场世纪赌局以巴菲特完胜告终。巴菲特的指数基金，累积上涨125.80%，平均年化收益8.5%；而主动管理的5只基金中，最高的也不过年化6.50%，最低的只有0.30%！

其实不仅是美国，国内投资指数基金也有不错的收益！我以沪深300为例。

你在老虎APP里可以搜索🔍“沪深300”，点击查看行情。

从2005年4月的指数发布开始，大约16年的时间，一共累积涨幅接近7倍！平均到年化，每年收益12.91%!

惊人对不对！

想一想之前证监会负责人说的，“当承诺收益超过10%的时候，就要做好亏损全部本金的准备”。但指数基金，却能相对稳定的实现这个小目标。

那么，为什么指数基金会有这种奇效呢？这一切还得从他的本质说起。

第一部分说过，指数基金中，选股，买股，买多少，何时买，都是由背后的指数编制规则所决定的。比如沪深300指数，就是选取市值较大，流通较好的前300只股票；而且每半年抓取调整一次。

好像没什么特别是吧？其实很厉害！因为这个规则可以实现吐故纳新的强大功能。

定期去掉那些经验不好的公司，把表现好的公司纳入进来。如此反复，就自动地就实现了优胜劣汰，确保留在指数里面的都是当时最好的公司。

所以，这也就是指数基金，可以帮助你躺赢的秘密！

当然，这是从长期回测的数据，在短期内指数基金依然是有风险的。比如上面沪深300指数的净值走势图，如果你不幸地，在2008年高位接了盘，那么就要等到2020年才能回本了！中途一度60%的浮亏，1万块钱进，只剩下4千块，多让人煎熬呀！

那到底应该用什么姿势操作指数基金，才能获得最大回报呢？下面我们就来操作思路。

第三部分：定投获得最大回报

我也不卖关子了，对于初学者，定投最适合不过。

定投，顾名思义就是在固定时间，对固定基金，投资固定的金额。举个例子，在每个月的最后一天，对沪深300指数基金，投资2000块，这就是定投的一种。

你可能觉得这也太傻瓜了吧，但其实这种方法不仅科学，还能帮助你真正地做到赚钱！

为了让你有直观感受，我们来做个对比。

情景一：一次性买入

2015年初，中国股票市场大涨，胖虎看着亲戚朋友们都赚了好多钱，心里也是痒痒的。经过好一番纠结，终于忍不住在4月入了场，结果市场崩了，煎熬了6年，直到2020年底才回本。

情景二：定投

假设胖虎，从2015年4月开始，每个月都买入100美金的沪深300指数基金（代码：ASHR），6年时间内，她一共可以获得10272美元。

粗略算一算收益，总成本100*72=7200，总收益10272,，获得了接近40%的总收益！相比一把“梭哈”的凄惨回本，简直不要更爽！

这就是定投的好处。每月的定投可以帮助我们强制储蓄，而且还能避免梭哈带来的大资金损失，缓解了心理焦虑；最重要的是赚钱轻松了。每个月的定投，省去了什么时候买的烦恼，也避免了频繁交易的佣金和手续费。

好，关于指数基金我就讲到这了；老样子，我们还是用一张图来总结：

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