【虎友访谈】小刀大叔:长线对冲策略,适合懒人的期权投资法!

虎妞今天采访的是@小刀大叔,他会不定期在社区中更新关于Shortput+Coveredcall的实战心得,也探索出一份适合懒人的期权投资策略。只不过他认为,这个策略适合中性市场和慢牛市场,不适合绝对的牛市与熊市。

@小刀大叔 所说的长线对冲策略到底是什么?咱们一起去看看~

   ​#虎友访谈#

@小刀大叔

我1984年出生,财务管理专业毕业,常驻惠州和深圳。我的职业是个人价值投资顾问,目前专注于研究个人价值投资。爱好读书和弹吉他,做饭。

 

T:介绍一下您的投资背景吧,如何接触到股票市场的?

我是在2013年因为一个朋友的原因,知道投资理财的,最开始接触的是农产品现货;

2015年因为帮一个在券商工作的同学冲开户业绩,开通过股票账户,投资过股票;

2016年开始转型期货交易,在2019年的时候,开始系统学习期权交易,目前主要专注股票期权和ETF期权。

因为采用的长线对冲策略,所以我定义为个人价值投资。

T:看了一下,您分享的内容基本都和期权有关。有人利用期权来对冲长期投资的风险,有人期望通过期权来获取更大的收益,您做期权的初衷是什么?

谈到初衷,我的内心其实很复杂,我觉得可以分为三个阶段来说:

第一个阶段:2019年最开始接触期权,只是觉得这个工具很神奇,看见周围一些做投资的朋友和前辈借助期权产生了很可观的收益,也听他们说期权是未来的趋势,被誉为金融明珠,于是就单纯的想学会。

第二个阶段:当对期权有了一些了解的时候,内心的震撼和喜悦是无法形容的,这个阶段应该是在2020年下半年吧,就想借助这个工具来获得一些可观的收益。

第三个阶段:也就是当下,我觉得更多的是想让自己有更多的时间和空间吧。

因为做了8年投资,我越来越觉得,投资只能是生活的一部分,这几年因为学投资,其实给予家人的陪伴和关心不够。

当下,我想让自己能有更多的时间陪我的家人,所以侧重研究一些稳健型的长线对冲策略,这样在获得稳健收益的同时,对精力的诉求没那么大,可以多一些时间陪家人。

T:您刚才提到的“长线对冲策略”是什么?可以简单解释一下吗~

可以啊,我其实在老虎社群里的帖子主要就是围绕这个长线对冲策略,我简单称呼其为S-C-B策略,拆解开来的意思就是:

第1步、选择持续看好的正股,在期权iv较高的时候,shortput。

第2步:若到期没击穿行权价,收获权利金,若到期击穿行权价,则收获权利金+行权持有正股。

第3步:若持有正股,则根据盘面支撑压力位持续coverdcall。

补充策略:持续保持对正股的关注,合适的时候buy call。

8分稳,2分飙。

当然,这个策略对市场大环境有要求哈,适合中性市场和慢牛市场,不适合绝对的牛市和绝对的熊市。

T:交易期权的过程中,您会重点去关注哪些信息/技术指标呢?

主要关注两类信息:

一是公司本身的经营情况和一些公认的优秀机构对他们的评估。

二是从K线本身的走势结构来判断当下股价所处的一个节奏。

最近也一直在老虎社群学习一些系列的课程,来增加对优质公司的甄别能力。

T:当前主要持仓哪些票?简单阐述一下您的观点吧~

我分两类来说:

第一类是暂时持仓的,因为这几天在做账户转移,我想把主要交易账户转移到老虎这边来,所以暂时账户持仓很少,主要有知乎和PLUG还有腾讯。

第二类是之前有交易过,一直持续关注的:

主要有蔚来汽车、AMRS、美国航空、新东方、美国钢铁,老虎,富途。$老虎证券(TIGR)$ $新东方(EDU)$

我聊一下我对蔚来汽车和PLUG能源的一些思考吧:

我持续看好新能源版块,因为能源供给方式升级,不是一个简单的刚需与否的问题,是一个必须解决的问题,至于为什么是蔚来汽车,而不是小鹏或者理想汽车,我觉得更多的是对蔚来这个品牌的一些喜欢吧。$普拉格能源(PLUG)$ $蔚来(NIO)$

蔚来汽车的目标价,我心理预期价位是,拉长周期,其市值也许可以对标特斯拉的一半。

至于PLUG能源,作为氢能源暂时的龙头股,虽然他目前公司整体亏损,但是我看好他的未来,对于目标价,我暂时没有预期,只能说见招拆招

T:年底将至,您认为哪个板块的机会较大一些?

区块链、新能源。

T:投资过程中是否遇到过惊心动魄的故事?

我印象深刻的有三次。

第一次是在2013年刚学习交易那会儿,刚开始小批量的操作,赚了点钱,开始飘了,直接满仓梭哈了,当时账户是5万资金,进场后就各种浮亏,心脏随着K线的上蹿下跳也各种波澜起伏,最后的结果是,持续爆仓1个月,最后账户留了不到5000块。

第二次是在2018年,我做恒指,当时恒指阶段性下行走到我心中的关键支撑位,我认为会有资金救市的,就一口气打了5手恒指合约的多单,结果进场不到5分钟,行情击穿支撑位,我赶紧以亏损5万的代价离场了,如果晚上几分钟,我账户就爆仓了。

第三次是在2021年春节期间,当时我账户的最高浮盈是95万,我为了凑整,想账户浮盈破100万的时候清仓,加上当时对于估值的理解不是那么深刻,导致利润连续3天回撤了40多万。

T:在投资的心态和方法上面,您有什么建议吗?

我觉得心态背后是心理预期,个人建议是降低预期,拉长思维,稳定为王。

从市场运行的规律来看,所有精彩的行情都是持续蓄能的结果,所以我们作为投资者,要迎合市场的这个规律,该慢就得慢,该等就得等。

切记没行情的时候把钱和精力折腾没了,来了行情只能望洋兴叹。

从投资方法来说,我有两点小建议:

第一是别追求绝对赚钱的投资方法,盈亏同源,所有的投资方法或者说投资策略,赚钱都需要客观行情和个人操作的配合,当行情不配合或者自己的操作跟不上的时候,就可能出现亏损。

第二,是别频繁切换方法,与其到处挖坑,不如一处打井。

T:您认为自己是什么风格的投资者呢?交易偏好是什么

我属于稳健性的投资者。

交易偏好上,我喜欢找到一些热门的龙头股,长期跟踪。

T:到目前为止,您“期权交易”的收益情况怎么样~

整体收益大概是5倍收益,约53万人民币。

T:很多新手虎友不了解期权,您觉得刚开始学,最需要注意什么?有没有降低风险的玩儿法?

 我结合我的学习经历分享3个小心得:

一是要去掉“不配得心理”,不要觉得自己学不会,这一点很关键,很多人学期权的时候,内心就告诉自己这个很难,觉得自己学不会,对自己有信心,很重要。

二是学中干,干中学,如果脱离实际盘面,单纯的学理论,真的很难理解的,因为我们平时接触的股票、基金等都是单纬度的,但是期权是多维度的,用单纬度沉淀多维度的工具,会想不明白的。

但是,不建议直接实盘!老虎最近上线了模拟交易,这个功能很棒,我建议大家可以先用模拟交易来练手。

三是目标拆解,不要试图一下子理解期权的所有策略,期权的世界很大,建议初期先从四个单腿逐一练习,然后结合自己的投资偏好,慢慢形成组合策略。

总结起来,期权学不会源自两个原因:

  • 一是趋易避难的心理
  • 二是急于求成的心理

如果没有这两种心理,自然就可以学会的。

T:最后想对虎友们说:

做了8年的投资,有3点比较深刻的感悟,想和各位虎友分享交流。

1、总有一些知识是难掌握的,但是这也是知识背后的价值。

2、投资是一件长期的事情,投资的目标是为了有更好的生活,当发现阶段性的投资结果违背了这个初衷,不妨先停一停。

3、财不入急门,慢才能稳,稳才能准,准才能快。

愿所有的虎友帐号长虹,在投资这件事情上,实现物质财富和精神财富的双丰收。

欢迎大家关注本期嘉宾@小刀大叔 ,想和他交流可以在本帖留言哦~

另外非常欢迎大家来找虎妞聊天、接受采访,一起来玩吧!虎妞的微信号是:tigerbrokers,社区昵称@爱发红包的虎妞

# 期权Q&A:期权知识,你问我答

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评论41

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  • vincesg
    ·2021-11-06
    其中一句话很重要,“这个策略对市场大环境有要求哈,适合中性市场和慢牛市场,不适合绝对的牛市和绝对的熊市”

    我在低位买了一些LCID, 一边涨,一边卖出call,虽说正股赚了钱,但是卖出的call,还是封顶了利润。所以说,期权加正股的操作是一个需要反复实践和总结的过程。
    还有一点,妖股别碰,那是血淋淋的教训,真金白银买来的,亏的钱,需要很久才能补回来。

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  • 小刀大叔
    ·2021-11-03
    谢谢@爱发红包的虎妞 提供这么一个和大家交流的机会,愿所有的虎友帐号长虹,在投资这件事情上,实现物质财富和精神财富的双丰收。
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  • 看过虎妞的很多次采访,这篇应该是个人最喜欢的,总结的非常专业,文章很有深度,很有操作性。
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  • 以肉克刚
    ·2021-11-03
    没有天赋的人是学不会的,我媳妇我教了八百遍,801遍问还是不会。
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  • 梅川洼子
    ·2021-11-03
    亏钱亏多了就逐渐地认识到你说的财不入急门,慢才能稳,稳才能准,准才能快的深层意义。
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  • 玉米地里吃亏
    ·2021-11-03
    其实我觉得这个东西能不能学好其实还是跟个人兴趣有关系。
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  • 尔维斯肌肤
    ·2021-11-03
    能收能放,有张有弛,有种股神久居高位的感觉。
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  • 灌饼高手00
    ·2021-11-03
    看得出来大叔是一个很稳健的投资者,确实是很稳健。
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  • 先从四个单腿逐一练习,然后结合自己的投资偏好,慢慢形成组合策略,这个才是大道。
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  • 豆腐王中王
    ·2021-11-03
    喔喔喔,老虎社区人才辈出呀,又冒出来一个期权大佬。
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  • 权力的游戏厅
    ·2021-11-03
    2013年接触股票,现在就这么厉害了,我2003年的还是小韭菜。
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  • 哈啰啊
    ·2021-11-03
    大佬成长记。每次看完,都有不同的收获和体会。
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  • debbyni
    ·2021-11-03
    有更多时间陪家人,这才是投资的本质哇😄期待后续的分享
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  • 西餐
    ·2021-11-06
    你若真正掌握期权交易规律,你就不会在这里发表此文了。为什么?天机不可泄露。你不懂!俗话说看破,不说破。
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  • 蝰蛇南宫人
    ·2021-11-05
    你好,19年,有一篇访谈,中国华尔街的,你给删除了,请问为什么啊,他是诈骗犯吗
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  • 哈啰啊
    ·2021-11-03
    期权大佬,你好呀。
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  • 艾瑞克100
    ·2021-11-03
    感谢大佬的指点,总结的很棒,为虎友的学习加了一把油,期待小刀大佬的持续分享。
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  • 以前总觉的老虎社区高手不多,现在看来是我肤浅了。
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  • 我是大狮子
    ·2021-11-06
    什么时候都要空瓶心态,学习,理解,思考和应用
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  • 农村小伙2
    ·2021-11-06
    好吧   区块链和新能源是价值投资 [笑哭]
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