投资就投:垄断+成瘾
林园先生是我比较认可的一位成功的投资者,市场上对林园的争议也比较多。但我认为,人家取得成功这是事实,人家能成功就值得我们学习,也没必要批评人家是不是真正的价值投资者。林园自己也讲他不是价值投资者,挣钱才是硬道理!
《林园炒股秘籍》也给了我不少启发,在此感谢!同时也推荐大家读读看。
总结起来,成功投资人不管把自己归到哪一派,总是有很多共性的!看看林总的往期视频,做些心得分享。
下面分享一下我的几个重要的收获。
1.风险源于竞争,垄断才是避免风险的好方式。
其实巴菲特讲的“护城河” “经济特许权”都是讲的垄断。垄断分三种,一种是自然垄断属性,如茅台酒,出了茅台镇你造不出来。一种垄断是市场竞争出来的垄断,如可口可乐,这种充分竞争竞争后的垄断,会更具有生命力,企业有自主定价权。还有一种是行政许可垄断,如高速,机场,这种垄断短时间是确定性的,但是保不齐以后政府会放开限制,而且价格可能受到征政策严格监管。
但是,不管什么类型的垄断,有总比没有好!
2.只投资垄断的企业,只投资和嘴巴有关系的企业。
有人说林园不懂科技股,林园讲他年轻时候就做过销售,做芯片的代理商。当年年轻人炫耀的是有一个索尼的电子产品,那个程度不亚于前些年的苹果产品。但是后来索尼做的很辛苦,现在索尼已经慢慢的不行了。林园直接表示,科技股,太难抓!
由此想到,巴菲特也说过,历史上飞机,汽车都是人类伟大的发明,但是投资者几乎没有人从这种公司上挣到钱。
3.垄断加上成瘾,就更好了。
这里的成瘾不是真的上瘾,而是一种消费选择的黏性和忠诚度。
4.股市赚钱的策略都是等,等到捡钱的机会,再等到他吹泡泡,等到大家都说他股价不合理,泡沫越吹越大,吹到你不敢相信。
乌龟策略,看准大的趋势,提前布局,要有远见和定力,好股票值得一生拥有,卖股票的都是穷人,哈哈。
5.要做弯腰捡钱的事,做轻松的事,管理好自己,守株待兔,不做趋势,让做趋势的人给我们抬轿子。
这跟巴菲特讲的“能力圈”和“只跨一尺的栏杆”是一个道理。要找那种大道上一眼就看到一堆金子的机会,而不是沙里淘金的机会。 很多大白马就在那里,低估的时候要捡这种大便宜,不要非制造难度,选那些自己不熟悉的偏门股票。
查理.芒格说过,聪明而勤奋的人,未必不会因为过度自信和勤奋而去犯灾难性的专业错误,因为他们往往认为自己有过人的才能和方法,而给自己选择更加困难的航程。
这样就是为什么很多人明明知道指数基金定投一定能挣钱,他也一毛钱不愿意买,哪怕留一部分仓位买,因为这样好像不能体现出他们那睿智的选股技巧。
6.年轻人要自己研究好财务报表。
财务报表是企业发展变化的晴雨表,真正分析好财报才能够运筹帷幄,决胜千里之外,管理层吹的再牛逼,最终还是要落在财报,落在利润上面。
7.不能创造价值的资产是无效资产。
“无效资产”这是个非常好的论点和提法。我们不可能像巴菲特那样对上市公司可以控股并清算,我们现在没这机制,一般散户也没这实力。即便一个资产很便宜,但是他亏钱,早晚也会把净资产耗光。
所以,烟蒂股一定要慎重投资,有可能你等估值修复等了几年,也没等出个啥结果,因为他就不值钱,大家都知道,也没啥想象力,凭什么会涨呢!现在大家认为不值钱,以后也是!除非严重低估,常识上一眼看去就不对,这种机会可以搞一搞。
这也就是为什么投资大师们都非常重视ROE的原因了!
8.现在是熊末牛初。
A股显然牛市还没有到来,风险可控。坚持持有自己的优质标的即可,至于牛来不来,只有牛自己知道,反正早晚他会来!$苹果(AAPL)$$特斯拉(TSLA)$$老虎证券(TIGR)$$可口可乐(KO)$$贵州茅台(600519)$
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