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• 上周，标准普尔500指数 $标普500(.SPX)$ 和纳斯达克100指数 $纳斯达克(.IXIC)$ 分别上涨了1.13%和1.19%。

• 上周主要涨跌股： $英伟达(NVDA)$ (+7.91%)、 $礼来(LLY)$ (+5.06%)、 $摩根大通(JPM)$ (+5.24%)、 $优步(UBER)$ (+16.24%)、 $富国银行(WFC)$ (+7.08%)、 $特斯拉(TSLA)$ 、 $谷歌(GOOG)$ (-2.29%)、 $Meta Platforms, Inc.(META)$ (-1.01%)、 $Constellation Energy Corp(CEG)$ (-6.76%) 和 $Vistra Energy Corp.(VST)$ (-9.48%)。

• 本周关键经济数据包括周四公布的零售销售和失业救济人数。

• 本周重要财报：

周二： $花旗(C)$ 、 $美国银行(BAC)$ 、 $嘉信理财(SCHW)$ 、 $高盛(GS)$ 、 $联合健康(UNH)$ 和 $强生(JNJ)$

周三： $阿斯麦(ASML)$ 、 $摩根士丹利(MS)$ 、 $雅培(ABT)$

周四： $台积电(TSM)$ 、 $奈飞(NFLX)$、 $直觉外科公司(ISRG)$

周五： $美国运通(AXP)$

本周重点趋势

1） $标普500波动率指数(VIX)$ 与 $标普500(.SPX)$ 同步上升，这可能预示着未来的市场修正。

• 当前VIX指数的价格是20.46，高于年初至今的平均水平15.17。

• 通常情况下，VIX与标准普尔500指数呈负相关关系。因此，VIX的上升可能意味着标准普尔500指数面临修正风险，而标准普尔500指数目前正处于历史最高点。

• VIX期货曲线再次出现倒挂，并在九月和十月的大部分时间里保持这种状态，表明市场对短期恐惧的预期在增加。

Source: Bloomberg, Tiger Brokers, 14 Oct 2024

2）分治政府的前景推动股市上涨

• 目前，特朗普赢得美国总统选举的机会更大。根据博彩公司PredictIt的数据，押注特朗普获胜的合约价格为0.54美元，而押注哈里斯获胜的合约价格为0.49美元

• 尽管竞争激烈，投资者预期国会将出现分裂，即众议院和参议院由不同政党控制，或者形成分治政府，意味着一个政党掌握总统职位，而另一个政党至少控制一院。

• 当前的赔率显示，共和党有可能获得参议院的控制权，而民主党则更有可能重新夺回众议院。

• 因此，无论美国总统选举的结果如何，由于可能出现的分裂国会，极端政策实施的可能性较小，这将有利美股。因此，近期股市上涨可能源于投资者预计选举后市场反弹的预期。

Source: Bloomberg, 14 Oct 2024

3) 科技板块持续推动 $标普500(.SPX)$ 上涨

• 自九月份以来，标准普尔500指数上涨了3.1%，其中科技板块贡献了46%的涨幅。该板块已连续五周走强。

• 投资者纷纷回归人工智能相关股票，将生成式人工智能视为长期的变革趋势。

• ASML和台积电分别计划在周三和周四发布财报，其财报将成为半导体行业的风向标。如果这两家公司超出2024年第三季度的预期并提供优于预期的盈利指引，科技板块可能会进一步上涨。

结论：

• 以色列对伊朗的潜在报复、选举不确定性、财报负面惊喜，以及十月份历史上表现疲软的情况可能会导致股市动荡。因此，我认为空头尚未准备好放弃他们的悲观预期。

• 总体而言，我短期内持看空态度，主要是由于十月的季节性疲软，但预计从11月开始将迎来反弹。

• 我继续看好受益于人工智能的公司，如“科技七巨头”，以及半导体股票，如 $博通(AVGO)$ 、 $阿斯麦(ASML)$ 、 $ARM Holdings Ltd(ARM)$ 、 $台积电(TSM)$ 、$甲骨文(ORCL)$ 和 $美国超微公司(AMD)$ 。