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本周港股IPO观察

截止3月28日当周，香港IPO市场迎来了百度的二次上市，恰逢中概股在美股市场遭遇了巨大波动，也让$百度(BIDU)$ 成为第二加上市首日破发的“二次上市股”。3月23日上市首日勉强收平，但是至周五收盘 已大跌15%。同时，随着$哔哩哔哩(BILI)$ 在美股的大跌，周五的暗盘也大跌6.56%，不出意外的话，下周一开盘也将破发。

本周香港共1家公司通过聆讯并开启招股，10家公司递交招股书。递交招股书的包括中宏控股、百奥泰生物制药、顶好集团、中国源畅光电能源、蓝深环保、现代创科、归创通桥医疗、天誉青创智联服务、东信营销、闽东红集团。

一、供应链金融SAAS独角兽联易融开启招股，预计4月9日登陆港交所。

联易融科技成立于2016年，是中国领先的供应链金融科技解决方案提供商，其云原生解决方案可优化供应链交易的支付周期，实现供应链金融全工作流程的数字化。该公司腾讯是公司第一大机构股东，持股18.89%。2018年、2019年、2020年，公司营收分别为3.83亿元、7.00亿元、10.29亿元。同期净利润分别为5467.9万元、1.40亿元、3.2亿元，期内经调净利润分别为5468万元、1.4亿元、3.2亿元。该公司发行价为16.28-18.28港元，入场费9232.11港元，招股日期为3月26日-3月31日。

本周美股IPO

截止3月28日当周，美股的IPO也有一些令人关注的项目，有17家公司成功上市，一家公司DRS推迟上市。

中国最大的问答式在线社区知乎成功登陆纽交所，IPO定价为下限的9.5美元，开盘即破发8.05美元，最大跌幅28.32%，收盘跌10.53%。

被给予厚望的云计算服务供应商$DigitalOcean Holdings, Inc.(DOCN)$ 以47美元的IPO定价成功登陆纽交所，首日收盘亦下跌9.57%，显示市场对云计算IPO的热度已经开始降低。

全球最大的女装和儿童服装二手寄售电商平台$ThredUp Inc.(TDUP)$ 成功登陆纳斯达克，发行价为14美元。开盘价为18.25美元，较发行价上涨30.35%；收盘价为20美元，较发行价大涨42.86%。

此外受到市场炒作情绪和教培行业相关消息影响，美股市场中概教育板块出现大范围异动，小市值新股Elite Education宽幅巨震行情，多家知名教育股走势呈现显著分化

一、下周有8家公司上市，其中重要公司有：

一、在线房地产经纪公司指南针（COMP）

$Compass, Inc.(COMP)$ 是一家持照的地产经纪商，以互联网作为营销媒介。旗下10000多名代理人，他们赚取销售每次销售价格佣金的15％至30％提成。Compass专门研究高档市场中的豪华住宅，来提高利润率。Compass公司也向房地产代理商提供软件，是第一家为房地产经纪人构建专有移动App的公司。

指南针公司在20个美国市场运营，在2020年，Compass.实现收入37亿美元。公司计划于4月1日上市发行价23-26美元，发行3600万股，募资8.82亿美金，高盛、大摩、巴克莱、德银、瑞银等承销

二、怪兽充电（EM）

截至2020年12月31日，$怪兽充电(EM)$ 已经构建了包含超过66.4万POI（点位）的共享充电网络，覆盖餐厅、购物中心、酒店等场所。截至同期，怪兽充电的累计注册用户约为2.194亿。公司总收入从2019年的20.223亿元增至2020年的28.094亿元，同比增加38.9％。2019年的净利润为1.666亿元，2020年的为7540万元人民币，净利润率分别为8.2％和2.7％。

目前，街电、来电、小电、怪兽，四家共占了充电宝市场96.3%的份额。2020年，怪兽充电以34.4％的市场份额位列共享充电行业第一，成为中国最大的共享充电运营商。

三、视频软件提供商：卡尔图拉Kaltura(KLTR)

Kaltura为数以亿计的家庭提供实时和点播视频SaaS解决方案，其四个主要运营方向为：

1）Cloud TV（即OTT），面向运营商和媒体公司；

2）在线视频平台（Online Video Platform，OVP），主要提供给希望发内容或从中获利的媒体公司和品牌；

3）教育视频平台（Education Video Platform，EdVP），提供给教育机构；

4）企业视频平台（Enterprise Video Platform，EVP），用于协作，通信和营销。在2020年公司有超过1500万验证的用户，约1000个企业客户，其中包括25家《财富》 100强企业和50％以上的美国R1教育机构。2020年，Kaltura实现收入1.2亿美元。公司计划以每股14至16美元的价格发行2,350万股（内部持股比例为26％），筹资3.53亿美元

四、在线教育平台Coursera（“COUR”）

$Coursera, Inc.(COUR)$ 成立于2012年，由斯坦福大学计算机科学系教授达芙妮·科勒（Daphne Koller）和前百度首席科学家吴恩达（Andrew Ng）创办。Coursera在2019年、2020年营收分别为1.84亿美元、2.94亿美元；运营亏损分别为4839万美元、6658万美元。公司的发行区间为30-33美元，Coursera此次发行1573万股，最高募资超过5亿美元，预计3月31日登陆纽交所。

新提交招股书中值得关注的：临床前阶段癌症生物科技公司Biomea Fusion(BMEA)、太阳能跟踪器系统的公司，FTC Solar（FTCI）、中国消费贷款收集，贷款推荐和预付费支付网络服务公司百达通支付Sentage Holdings Inc.(SNTG)。

五、SPAC方面，本周共有20家SPAC进行IPO，有7家公司确定协议意向.

确定意向的公司包括

1. $BowX Acquisition Corp(BOWX)$ 与Wework合并，Wework是共享办公企业

2.$Genesis Park Acquisition Corp(GNPK)$ 与航空航天零配件制造RedWire合并

3.$Chardan Healthcare Acquisition 2 Corp(CHAQ)$ 与开发针对BAG3蛋白的基因疗法的Renovacor合并

4. $Jaws Spitfire Acquisition Corp(SPFR)$ 与生产3D打印设备的VELO3D合并

5.MLAC与印度尼西亚的媒体商Asia Vision Network合并

6.$Spring Valley Acquisition Corp(SV)$ 与垂直立体农业的AeroFarms合并

7.$Thoma Bravo Advantage(TBA)$ 与移动应用程序开发人员提供发布和获利平台ironSource合并