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美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示，政策调整的时机已经到来。谷歌，苹果，英伟达，纳斯达克，标普500指数的周线继续畅饮阳线。AI更是进入了“巷战”，AMD祭出49亿美元收购英伟达供应链上的ZT Systems。A股有段时间没聊了，主要是行情有点割裂。《黑神话：悟空》240万人同时在线，总销售额超过15亿，却只是在传媒ETF中激起了一天的浪花。科创50ETF中的半导体，都是具备全球市场竞争力的关键产业链上的关键公司，但在目前风险偏好下，市场只问盈利，只问分红，不问成长。上周沪深300，中证500，中证1000周线都是跌的。

上周称得上惊艳的就是银行股了， $工商银行(601398)$ 、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行股价再创新高。但有点奇怪，同样的标的，工商银行港股，中国银行港股7%+的股息，本周涨幅却放缓了，工商银行A股，中国银行A股5%的股息，周涨幅却更猛？背后有险资的发力。想一个问题，目前长期利率2.3%了，理财产品如何保证3%的收益？答案是拿稳定性红利资产当永续债来买，用5%+股息率来锁定利差。所以理财卖得越好，高息股就越有支持，这是典型的资金边际变化影响资产价格。

最近对中概股的持仓体验是：痛苦。表面原因是“天时”不好。比如上周欧盟对华电动车反补贴税落地了，比亚迪17.0%、吉利19.3%、上汽集团36.3%。只有 $特斯拉(TSLA)$ 被单独摘了出来，9%。深层原因是“人和”不行，过去几个季度，互联网VS其他行业，一直是一支独秀，业绩要么符合预期，要么超越预期。但股价却..... $唯品会(VIPS)$ 业绩符合预期，大跌；快手利润超预期，股价崩了；腾讯业绩超预期，没涨； $京东集团-SW(09618)$ 业绩超预期，大涨；但隔天传出二股东沃尔玛清仓消息，京东股价大跌。哔哩哔哩业绩符合预期，开盘就跌，尾盘微涨；网易业绩不及预期，大跌；拼多多业绩未出，周五先跌为敬；再往前倒，上两周因业绩而股价大涨的中芯国际，又跌回来了；上月因萝卜快跑而股价大涨的 $百度集团-SW(09888)$ ，又跌回来了。那再看看业绩超预期的小米，谁还敢坚定地追？上周，我还是加仓了中概股，还被小伙伴抄底了～～

恒生科技涨业绩不涨股价也不是一两天了，俗话说，存在即合理。但鲁迅也说：“从来如此，便对么？”上周我们见证了欧洲大规模的负电价，就是用电不仅不用钱，电厂还倒贴钱，也不是一两天了。比如今年的前5个月，瑞典累计负电价668小时。大家都习以为常，那就本该如此吗？别忘了，两年前英国伦敦电网全线崩溃，以每度电90多元人民币（换算价）向比利时买过电。

上学时，曾以为古文中最痛苦的一句是“背诵全文”。长大后，让我从持仓痛苦中获得平静的，也是曾背诵的全文：王安石的《游褒禅山记》。说的是王安石和小伙伴去探洞，走到一半，有人担心火把熄灭，陷入黑暗，于是退出来。大家原路返回洞口才发现，火把还能继续烧，体力也都足够。王安石很后悔，发出感慨，世上那些奇妙雄伟的景色，常常在那险阻僻远，少有人至的地方。无坚强的意志力是不能抵达的。即便有了坚强的意志，也要有足够的志气和体力，还不能盲从别人，有所懈怠。就算有了以上三样，如果没有火把这个外物，我们也到不了。

说回自己，初读半解诗中意，再读已是诗中人。投资体感：让人绝望的，不是周边的黑暗，而是前方望不到的彼岸。

而王安石的感悟也是一字千金：尽吾志也而不能至者，可以无悔矣，其孰能讥之乎？翻译下：还能走，却放弃？自己都瞧不起自己。但如果我拼尽了自己全部的努力，最后就算还是没到，那至少可以无悔无憾，还有什么人能讥笑我呢？

拼尽全力，方能不悔。这么看，王安石如果活到今天，应该也会喜欢《黑神话，悟空》：踏上取经路，比抵达灵山更重要。

由于客观原因，接下来几个月笔者要降低些仓位（可见火把是多么重要），先挑最近几个月表现不好的来斩，浮盈留着继续飘看看。想起一句祈祷：愿上帝赐予我决心,去减持应该斩仓的;赐予我耐心,去坚持应该持有的;并赐予我智慧,去分辨这两者。

全网同名：证悟君