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综述：   本周标普 500 指数 下跌 1.97%，我的实盘净值 下跌 0.52%。   2024 年内标普 500 指数 上涨 15.41%，2024 年内我的实盘净值 上涨 10.46%（年初净值为1.26，本周净值1.39）。 交易：   无   持仓：   苹果 18.5%，微软 15.8%，巴西石油14.2%，谷歌 6.5%，TLT 20.6%，大饼ETF 14.9%，爱马仕 1.2%，现金/其他 8.5%。   有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。   复盘：   首先，是2份重要财报，可能影响美国科技股未来1-3年的走势，那就是芯片链条上的台积电和阿斯麦。 台积电(TSM)发布Q2财报，2024财年前六月累计收入12661.54亿新台币，去年同期累计收入为9894.74亿新台币，同比增长27.96%。 2024财年前六月累计净利润4728.83亿新台币，去年同期累计净利润为3886.66亿新台币，同比增长21.67%。 荷兰光刻机巨头$阿斯麦 (ASML.US)$公布了二季度业绩。由于人工智能芯片需求推动，阿斯麦第二季度收益和销售额均超出预期，且新订单量高于第一季度；但阿斯麦三季度营收指引不及分析师预期。 Q2业绩超预期，具体来看，第二季度阿斯麦销售额为62.4亿欧元，上年同期52.9亿欧元，市值预期60.25亿欧元；净利润15.78亿欧元，上年同期12.24亿欧元；每股基本收益4.01欧元，上年同期3.11欧元；毛利率为51.5%，高于预期。 阿斯麦第二季度新增订单为55.7亿欧元，同比增长超过24%，大超分析师预期的 44.1 亿。其中25亿欧元为EUV光刻机。同期，阿斯麦研发费用达11.01亿欧元。 阿斯麦预计第三季度销售额为6

综述：   本周沪深 300 上涨 1.92%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 下跌 4.92%。   2024 年内沪深 300 指数 上涨 3.15%，2024 年内我的实盘 上涨 16.48%，本年初始净值1.01，本周净值1.18。 图片 交易：   卖出全部仓位的贵州茅台，叠加周三收到的中海油H分红，全部买入标普信息科技LOF   持仓：   中海油A 33.5%，中海油H 19.1%，中煤能源H 13.8%，标普信息科技 31.3%，中远海控 2.2%。   有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。   复盘： 先说交易，我在周中个人公号的文章里就写了： 美股终于迎来一次稍微像样点的回调，让A股中的美国相关ETF稍微便宜了点，不少溢价都杀到了合理甚至没有的状态。 这时候，你的选择是： 1:大快人心，痛骂美股早该崩，然后该干嘛干嘛？ 2:卖出持仓里的次要品种，赶紧补仓各类美股ETF？ 我的选择是：查看A股持仓，海油和中煤都已经完成回撤，且高息类行情我认为还远未结束，同时都是港股通品种，卖出也无法当日交易A股，权衡利弊，我选择了因我国经济依旧不见起色，所以虽然低估但短期不太有涨势的茅台，来作为本次调仓交易的对象。 本次清仓茅台，并不代表不再看好茅台，未来机会合适随时会接回来，这个价位虽然没到买点，但是也绝对不贵了。 --- 其他个股方面，我的持仓本周迎来暴击：高息股中海油和中煤先后暴跌，且是连续第二周类似行情，标普信息科技更是在杀溢价的同时杀净值，double kill！mini仓的海运，也随着国外战争的缓和，开始不断下调航运价格导致下跌。 怎么办？凉拌。 谁也不能做到天天吃肉，永不挨揍。毕竟本周在如此巨大的回撤之后，年内依然还有16%+的收益，一点不慌。 同时

这正说明微软的市场地位太强大了，微软的漏洞也仍然还是很值钱。 很多人觉得微软不行了，微软的漏洞不值钱了。当你做到是微软就能入侵的时候，基本上互联网已经是你的了。$微软(MSFT)$  

目前美国市场表现出明显的「川普行情」的特征：能源、金融、制造业等传统行业走强。

综述：   本周标普 500 指数 上涨 0.87%，我的实盘净值 上涨 0.74%。   2024 年内标普 500 指数 上涨 17.73%，2024 年内我的实盘净值 上涨 11.04%（年初净值为1.26，本周净值1.40）。 交易：   无   持仓：   苹果 18.9%，微软 16.3%，巴西石油14.4%，谷歌 6.7%，TLT 20.7%，大饼ETF 12.7%，爱马仕 1.2%，现金/其他 9.1%。   有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。   复盘：   首先，是重要数据发布： 美国6月CPI同比上升3%，预估为上升3.1%，前值为上升3.3%；美国6月CPI环比下降0.1%，预估为上升0.1%，前值为0%。美国6月核心CPI同比上升3.3%，预估为上升3.4%，前值为上升3.4%；美国6月核心CPI环比上升0.1%，预估为上升0.2%，前值为0.2%。美国上周首次申领失业救济人数为22.2万人，预估为23.5万人，前值为23.8万人。 翻译：CPI略超预期，数据应属利好。 随之而来的，就是美联储主席鲍威尔在美国国会听证会上表示，美国目前正面临着双重风险，不能再只关注通胀。鲍威尔称，美联储下一步的举措更可能是降息，而非加息。一个可能的方向是，只要通胀持续走低且就业市场保持强劲，美联储就会“在适当时候开始放松政策”。 翻译：数据基本满意，准备降息。 这两个新闻叠加，整体利好中小盘，利空大盘股，所以M7出现一定程度的回撤，但纳指回撤较小。 --- 然后就是美国大选，发生了“突发事件”，川普被枪击，但只擦到了耳朵，轻伤。虽然伤情轻微，但其实枪口再歪一点就爆头了，非常凶险。 受本次事件影响，我认为川普当选基本等于必胜了，只要届时

综述：   本周沪深 300 上涨 1.20%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 下跌 2.49%。   2024 年内沪深 300 指数 上涨 1.20%，2024 年内我的实盘 上涨 22.51%，本年初始净值1.01，本周净值1.24。 交易：   今天收到了中海油A的分红，以均价5.014全部买入等额的标普信息科技lof   持仓：   中海油A 33.4%，贵州茅台 15.7%，中海油H 20.3%，中煤能源H 13.7%，标普信息科技 14.8%，中远海控 2.2%。   有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。   复盘： 先说交易，昨夜美股回撤，降息预期大增的原因导致，所以今天A股内的海外etf都在杀溢价。 标普信息科技作为我长期看好的品种，这个点位的标普信息不是好价格，但是溢价只有3%多一点，过往数据来看，由于长期限购，该标的4%以下溢价就是“便宜”，所以这点分红就全加进去了。 中海油H我是用港股通买的，分红不知道什么时候到，下周应该也差不多了，不出意外也会买入某个曾经高溢价，但目前溢价被杀得较狠的美股etf里。肯定不是纳指科技，这只今天大跌后，溢价仍然高达14%+，惹不起。 --- 其他个股方面 1、中海油 除了分红，没啥新鲜事，但本周也跌了点，主要就是美联储降息预期，会导致高息板块出现阻利，还没到卖点就继续躺平。 2、中煤能源 分红8月才能到，很蛋疼，要是现在能到我可能就原地加仓了，毕竟最近跌了很多，又重新回到买点之下，便宜就是硬道理。可惜没钱加仓，继续呆坐。 3、贵州茅台 我今年唯一一个亏损股，也是本周逆势翻红的唯一一个，和前面的原因都是一样的，高息跌消费就涨，降息利好的板块之一，跌了这么久，这个价格不贵了，可惜不贵只是抗跌，消费板块暂

英国石油公司上调了对石油和天然气需求的预测，这是其向清洁能源转型放缓的最新迹象。 这家老牌石油巨头在其备受关注的年度展望中做出了这一预测， 因为风能和太阳能等可再生能源的增长速度不足以跟上全球能源需求的增长。$中国海洋石油(00883)$ $巴西石油公司(PBR)$ 

这世界上的事，凡是禁止的，都是有好处但不想分给你的； 凡是提倡的，都是有坑需要你去填的，凡事不要过度从众，独立人格的人都有逆思维的习惯。 投资也一样，如果你实在不会分析股票，不知道该买什么，那就看看哪些产品是限购的，想办法多买就行了。 --- 比如我经常在某球提到的这只基金：标普信息科技LOF，场外100块都不给你买了，场内拖拉机也不行了，禁止恶意赚钱。 --- 所以说，凡事要趁早，近期我多次提到它，有多少人听了呢？ 图片 图片 那溢价接下来如果暴涨后怎么办？ 短短一个月前，我已经给你们手把手实操过了呀，和上图的操作反着来，高溢价的切到低溢价的，不断动态平衡。 图片 大道至简，赚钱的方法，就这么简单。

鲍威尔发表半年度货币政策证词，表现相当平衡。开篇表示“美国劳动力市场强劲，但并未过热”，强调通胀在迈向2%的信心增强前，降息并不合适。行动太早或太晚都是政策风险。 证词中未有太多新内容，价值较高的信息是再次明确了降息条件。本周通胀数据如果符合预期，有望推动9月前降息。$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 

几年前被欧美企业界大吹特吹的ESG、DEI这些高大上的词，现在很尴尬，企业年报中提及率正在大大减少。 FactSet数据显示，“多元化”、“社会责任”、“治理”和“气候变化”等术语似乎在财报电话会议上悄悄隐退，“黑命贵”这一热词再也无人提及。 企业做好事也是应该的，就是少自吹自擂。做好事和业绩完全是两码事。 2015年时麦肯锡赶时髦写了ESG有利于企业利润的胡扯报告，无非是为了取悦董事会而已。 一切还是靠利润和股东回报讲话，企业不干坏事已经上上大吉了。