社区

一、市场概览 （19/08）美东时间8月19日（周五），继多名美联储官员重申要继续加息打压通胀后，里士满联储主席巴尔金于美东时间8月19日（周五）表示，联储将“竭尽所能”遏制通胀。该发言使得市场对于继续加息的担忧重现，周五美股三大指数集体收跌，纳指跌2％，标普跌超1％创七周最大跌幅，均止步四周连涨。随着周五（8/19）每月到期日的临近，期权市场总成交量达42,579,202张合约，8月的期权交易量平均每天仍为 4030万份合约，这高于 7月的最终水平 3710万份，也高于 2021年 8月的每日 3660万份合约水平。2021年 11月创下了每天 4520万份合约的历史记录。标普指数ETF-SPY期权成交7,048,147张合约，环比下降1.3%。其中，看涨期权仅占43.1%。二、期权成交总量TOP10（数据来源：老虎国际）本轮狂热中被散户推高的主要股票之一$3B家居(BBBY)$（bed bath & beyond）遭到$游戏驿站(GME)$董事长、号称“散户概念股之王”的科恩(Ryan Cohen)的清仓。而仅在一天前，散户因在Reddit论坛上得到消息科恩的持仓未变还在继续推升该股。BBBY跌超40%,创上市三十年最大跌幅。AMC院线跌6.58%。美国政府批准伯克希尔增持西方石油股权比例至50％，西方石油日内涨幅一度超过10％。值得注意的是，西方石油当前看涨期权量远超看跌期权，Call/Put Ratio高达3.51。另据《华尔街日报》8月21日报道，消息人士称，沃伦·巴菲特尚未通知$西方石油(OXY)$公司(Occidenta

今天，两市成交9864.87亿，大盘短线上呈现了企稳迹象。比起昨天除了一个保险行业翻红，其余行业尽墨的普跌行情，今天涨跌对比为2048比2617。煤炭开采，交通运输，保险行业，家具制造等行业涨幅居前，而玻璃制造，机械机床，金属制品和橡胶则延续调整走势。也许，大家对于8月22日LPR的调降，以及8月24日股市的跳水毫无预期，也不清楚这里是可以先做减仓再做加仓的动作。事实上呢，我给你们看个截图吧——如果看懂了解读，你们便会明白，上周去成都做线下活动之前，许导已经预判了美元本周的加速(6-7-8-9)，也用上一轮降LPR的走势即5月20日和5月24日，来预判这一次8月22日和8月24日要出现历史重演。很惊讶吗？不，我们很多读者都已经习以为常了。许导最近还客串了一把设计，你们看，这次的优胜奖奖杯的质感如何？还有入围奖这造型也不赖吧？！当然出自许导之手啊，你们这次获奖的各位同学，以后开仓之前，可以考虑烧三柱香对着奖杯拜一拜嘛。回到国际市场，8月25日周四，美国商务部经济分析局(BEA)数据显示，美国二季度实际GDP年化季环比终值-0.6%，高于普遍预期的-0.7%，较上次预估上修了0.3个百分点。今年第一季度实际GDP下降1.6%。许导认为，这个数据的上修，主要是反映了美国消费者支出，以及私人库存投资以及州和地方政府支出的上修，实际上这样会给美联储未来的加息提供更多的底气，所以在数据公布后，美元指数走高，美债收益率拉高，金银出现跳水。更为重要的是，杰克逊霍尔年会召开之际，市场普遍预计美联储主席鲍威尔的演讲立场会偏鹰派，而欧洲方面所面临的通胀压力，也不得不让欧洲许多国家跟随着美联储缩紧货币政策。对于美国来说，经济到底是硬着陆还是软着陆并不重要，重要的是，要跳就得大家绑在一起跳，一起硬着陆，韧性更强的美国经济不就变相的是软着陆了吗？！那么你们自己想一想吗，兔子选择在这样一个时机，逆着美联

大摩对快手电商的这份深度研究，透露出哪些信号快手如何长期获得市场份额？大摩：直播电商是重要推动力近日，摩根士丹利（大摩）发布研究报告称，维持快手-W(01024)“增持”评级，预计下半年盈利能力向好，目标价100港元。大摩预计，快手6月份电商GMV恢复至同比增长逾30%，上调对其今年全年收入及利润预测。该行认为，快手未来能持续获取市场份额，尤其是电商业务，长期利润率相比同业竞争者有更大的提升空间。在这份长达近40页的分析中，大摩还援引了AlphaWise超2000位消费者的调研，结果显示，受访者在快手的浏览频率和时间远高于传统电商平台，意味着支付比例和购买频率有增长空间。凌通社摘选了这份报告中具有启发性的十个观点——1、自21年下半年重组以来，快手一直在改善其运营和财务表现。我们预计这一势头将在未来6-12个月内持续，在许多微观改善的推动下，其收入增长和经营利润率在22年第二季度后将迎来一个上升周期。预期直播电商将助推快手不断获取市场份额。我们将快手2025年的电商GMV预期从1.5万亿人民币上调至1.8万亿人民币，比2022年的预期GMV9000亿人民币翻了一番，意味着到2025年的年复合增长率为27%，电商GMV份额不断上升，这主要是由于：月付费用户预计从22年1季度的8000-8500万增加到2025年的1.6亿（同期付费比例从13-14%上升到23%）。2、快手电商月付费用户增长背后的推动力包括：1）更精确的内容推荐，估计这将使电商短视频内容的视频浏览渗透率，从个位数提高到与抖音目前接近的两位数；以及2）快手正加快商家和供应商的增长速度，这将为消费者提供更多样化的标准化和非标准化产品，带来更高的支付率、复购率和客户留存率。3、相对于传统电商平台，快手的直播电商业务通过提供不同的互动购物体验，以多样化的非标准化产品，刺激新的需求，增强消费者购买意向，从而获得市场份额。

通胀时代，拿着苹果和微软这样的公司，真是稳稳幸福呀。永不消停的中概，在中美政治摩擦的背景之下，总是跌跌撞撞。先是炒冷饭的佩洛西访台，昨晚又传出，每日优鲜负面。商业模式差的互联网公司，在这轮中概风波之下，都会被扫地出交易所大门。每日优鲜的股价自上市第一日最高的11美元，已经跌到昨日收盘价0.1353没有。一共跌去98.77%，真是惊心动魄！！！今天这篇，重点聊聊苹果和微软的财报。 苹果Q2财报：服务业是支撑苹果财报平稳的关键 $苹果(AAPL)$ 7月28日盘后，苹果发布季度财报，本季度营收829.59亿，净利润194.42亿，营收和净利润好于预期。iPhone销量好于预期，iPhone13机型需求依然强劲，iphone整体营收406.65亿增长2.8%，市场预期iphone销售额下滑2.5%。Mac销量不及市场预期，营收73.82亿，同比下降10%，受供应限制和美元走强的打击。iPad销售好于预期，营收72.24亿，前期预期69.4亿美元。零部件短缺，将会继续阻碍Mac和iPad的销售。服务业是支撑苹果财报平稳的关键。服务营收196.04亿，增长超过12%，低于上季度的17%和去年同期的27%。目前苹果有8.6亿付费用户，服务业务一直是苹果增长最快的部分。而且服务业毛利率得到进一步提升，为71.5%。苹果产品的毛利率下滑很少尽管通货膨胀对苹果产品的成本结构造成一定影响，例如物流、工资、某些硅组件等。但是目前从这个季度的数据来看，影响比较小。去年同期产品毛利率36%，本季度产品毛利率34.5%，与大多数公司相比，影响很小。因中国疫情政策，对苹果收入的影响较大一直以来，来自大中华区的收入增速是高于平均的。但是本季度营收146.04，下滑1.1%。目前来自大中华的营收占

参与AMD涨跌大竞猜，精准预测AMD 8月3日（周三）收盘价，就有机会获得老虎限量周边。$美国超微公司(AMD)$ AMD将于美东时间8月2日美股盘后公布22022年二季度财报。上季度业绩回顾：2022年一季度，AMD营收为58.87亿美元，与上年同期的34.45亿美元相比增长71%，与上一季度的48.26亿美元相比增长22%；净利润为7.86亿美元，与上年同期的5.55亿美元相比增长42%，与上一季度的9.74亿美元相比下降19%。公司盈利能力持续成长，一季度公司毛利率48%，同比提升 2 个百分。现金流达创纪录的9.95亿美元。本季度看点：上周五，英特尔因第二季度业绩不佳而股价暴跌8.56%，市值跌至不足1485亿美元。相比之下，AMD上周五涨超3%，将市值推升至1531亿，超越英特尔。除了盈利数据之外，市场还关注AMD的EPYC数据中心业务数据增长以及CPU整体销售数据。分析师预测市场预期Q2营收为65.3亿美元，每股收益为1.046美元。相比之下，上年同期营收为38.5亿美元，每股收益为0.63美元。对于AMD财报你怎么看？欢迎参与AMD财报大竞猜，分享你对于AMD的预测。【参与方式】 点击下方投票，选出你对于AMD财报涨跌的预测，猜对方向的朋友瓜分3000虎币。 分享对于AMD财报预测&解读的虎友还有机会获得小虎周边一个 活动会持续到北京时间 8月3日（周三）21点，欢迎大家参与! $美国超微公司(AMD)$

大家好，特意挑加息落地之后来看做市场复盘。首先说说昨晚的FOMC，美联储把预期和舆论管理的恰到好处，本次如期加息75bp，联邦基金利率升至2.25~2.5%，追平了2018年底上一轮加息周期后的最高水平。这一切都不意外，从上周动能股迎来大量资金流入，QQQ率先回补第二个缺口，这两天大科技miss预期反而上涨，市场态度已经比较明确。昨晚会议后，纳斯达克大涨了4%，标普500大涨2.5%，主要动能还是大量的short squeeze，这个后面细说。鲍师傅在发布会中，显得没有那么局促，全篇最重要也就这两句话，虽然先表示，下次可能仍然是一个大幅度加息，但他给出了很大的空间，毕竟下次是9月，期间还有两个月的数据可以验证通胀是否有缓和。他也说出“it likely will become appropriate to slow the pace of increases”，被广泛解读为高幅度加息的阶段就现在，后续可能会放慢脚步，也是市场翘首以盼的政策退坡。下次议息会议是在9月，鲍威尔很大概率在赌7月和8月的CPI数据会回落。另外，我认为在加息落地后，推动市场大幅反弹还有近期企业财报显示虽然topline增速放缓，但远不到衰退，也因此微软和谷歌的财报虽然miss可预期，但是比之前市场认为衰退好的多反而大涨。我们将会在今晚看到美国二季度的GDP数据，到时候会有更明确的解读，此前耶伦已经来管理预期，她说：“Recession is broad-based weakness in the economy. We are not seeing that now.” 所以衰退预期是否被市场过度解读？今晚值得关注。值得一提的是，5月和6月的FOMC会议后当天表现都很热烈，主要是空头回补拉动的，但是第二天则反转。昨晚纳指拉涨4个点，又是回补带动的，那么本周剩下两个交易日很有可能再次回踩，一来是今晚的G

The ecb is finally joining the club of central banks hiking rates with its first hike since 2011. The ECB raises the main refinancing rate by 50bps to 0.50% and depo rate from -0.5% to ZERO (more than they guided). ECB also unveils a new crisis tool called Transmission Protection Instrument (TPI - details will be released after the press conference). The ECB crisis tool purchases are not ‘restricted ex ante’. Further hike will be done in the next meeting(s). Forward guidance dropped due to risk inflation outlook => now each meeting is live and data dependantOur take: - Overall, this ECB meeting is more hawkish than expected and was not an easy option for Mrs Lagarde as the eurozone is facing two additionnal risks on top of record high inflation: 1/ the risk of an energy shock