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今年游戏大厂集体发力，支撑游戏市场的持续增长，随着厂商的重点产品连续上线，行业新游的周期开启。 $心动公司(02400)$ 7月17日，筹备多年的游戏《心动小镇》上线，作为心动公司(2400.HK)自研的“慢节奏生活模拟”手游，引爆了社交媒体，有望引领行业在细分赛道不断突破。 据了解，《心动小镇》上线前预约量突破300万，公测后排在TapTap热门榜第一，并且目前仍保持在App Store游戏免费排行榜首位，可见游戏上线后的热度之高。 从市场的反应也可窥知一二，心动公司股价连续两个交易日上涨，7月22日涨幅超10%。市场已开始期待《心动小镇》为公司收入和利润规模带来进一步提升。 为何这款游戏能够在细分赛道脱颖而出，撑起用户和市场的期待？   融合生活模拟与社交，《心动小镇》刷爆社媒   《心动小镇》是一款以“小镇生活”为主题的生活模拟游戏，具备慢节奏和自由无束缚的特点。在游戏中，玩家可以种田、建造以及换装等，随着完成前期的主线任务推进玩法逐步开放，玩家可以自由地选择成长的方向和目标。 值得一提的是，《心动小镇》拥有独特的社交玩法，对比2019年刷爆社交圈的《动森》，《心动小镇》每次上线重新随机分配邻居，让玩家在互动上有更多的空间和自由度。在“社交距离”的把控上，容易让人联想到《光遇》，其也通过肢体动作和内置表情进行基础互动，双方都有意愿后，再通过道具开展进一步聊天，这一设计深度吸引用户，成就了《光遇》极长的产品生命周期。 所以可以看到《心动小镇》上线后便快速“破圈”，在社交媒体上热度攀升，成为用户心中的爆款，也并不意外。 在小红书上，热搜词“心动小镇”在游戏发布后趋势维持高位，用户持续发布相关笔记内容，平均互动量显著上升。同时，对游戏感兴趣的用户以及玩家关注《心动小镇

近日，知行汽车科技(01274.HK)获得欧洲某豪华高性能电动汽车汽车品牌车型定点。知行汽车科技(01274.HK)将为其提供自动驾驶域控制器产品，该车型面向全球市场。目前，该汽车品牌已在欧洲、北美以及亚太等多个地区开展销售业务。 $知行汽车科技(01274)$ 本次获得欧洲某豪华高性能电动汽车汽车品牌车型定点是知行汽车科技(01274.HK)全球化进程的又一个重要里程碑。知行汽车科技(01274.HK)于2023年成立了位于德国的子公司，从而更有效地深耕海外市场。 在研发流程方面，知行汽车科技(01274.HK)已经通过了功能安全ISO 26262、汽车网络安全ISO 21434、ASPICE CL2等多项认证，满足欧盟的安全性要求。 在交通环境和用户习惯方面，知行汽车科技(01274.HK)开发出了能够适应欧洲交通场景的本土化智驾算法，包括感知和决策控制算法，能够识别欧洲特定的交通场景并控制车辆按欧洲的道路和驾驶习惯行驶，满足欧洲的道路条件和用户驾驶习惯。随着全球汽车产业的智能化步伐加速，知行汽车科技(01274.HK)不仅帮助国内主机厂进入海外市场，也进一步拓展海外客户，实现智驾出海全链路布局。

今年暑期，旅游市场持续升温，主题公园的热度更是扶摇直上。 $海昌海洋公园(02255)$ 据了解，上海迪士尼暑期门票涨价至719元仍一票难求，日均接待量预计突破历史记录；北京环球度假区的每日实际入园人数也远超预测人数。这两大主题公园一度位列去哪儿平台上暑期热度最高景区的TOP3。 本土方面，以上海海昌为代表的主题公园同样展示出极高的人气。7月20日，上海海昌单日接待游客达到4.1万人次，同比增长65%；其旗下三大酒店也是连续10天出现满房盛况，即上海海昌海洋公园度假酒店、上海海昌奥特曼主题酒店及金桥•海昌企鹅度假酒店的入住率均达100%。 #上海海昌海洋公园人从众#等话题亦登上了热搜，单日全网曝光量突破1亿次。 同时，两条相关线索值得留意： 1）亲子家庭对主题公园的需求依旧旺盛，消费水平较高。根据途牛发布的2024暑期出游预测，亲子家庭热衷于主题旅游产品，其中主题乐园的热度最高。参考携程数据，今年以来，亲子游平均消费金额高于市场整体2倍以上；暑假期间，国内游客群中的亲子游客占比约48%，截至7月16日，亲子游预订订单环比增长45%。 2）对于主题公园来说，暑期是全年收入的重头戏之一。参考中国旅游研究院2023年的数据，暑期的游客量占到全年游客总量的28%以上。 这意味着，暑假期间的经营表现至关重要，并且今年亲子游呈现的发展态势积极，其所具有的份量可能会更重。而近期的经营表现，即是先行指标，预示着整个暑假及年度的发展趋势，我们可以对其进行把握，提前挖掘潜在投资机遇。 上海海昌以及其背后的海昌海洋公园显然是不容忽视的。上海海昌吸引了大批亲子家庭前往，并且在海昌海洋公园的公园板块收入占比较高，2023年占据六成，有望贡献出更多业绩弹性；海昌海洋公园也在锚定更多元的增长，比如扩建上海海昌、郑州海昌

鱼龙混杂的港股市场，价值毁灭的剧情一直存在，一些上市公司本身有着不错的经营底子，但因为各种因素，不论是管理层的内斗还是经营者的错误指挥，都很容易让企业的发展变得扑朔迷离。 $康健国际医疗(03886)$ 最近就关注到一家颇有“剧情感”的公司，上演了一系列看不懂的“戏码”，引得市场更是舆论纷纷。而康健国际医疗集团（3886.HK）这公司市值也早已经从2015年的160亿港元高位一路跌跌撞撞，直至今日不足20亿。 (来源：富途行情) 那么，究竟是什么导致了康健国际医疗的股价如此一蹶不振？未来这家公司又将向何处去？ 1、人寿入局本应前程似锦，缘何如今一地鸡毛？ 康健国际是一家香港本土的老牌医疗机构，成立逾三十载，早在2000年就已经在香港创业板上市，成为第一家直接将连锁诊所上市的医疗集团。 公司拥有香港规模最大、服务范围最广的连锁医疗服务网络之一，在香港的业务不断扩展的同时，也通过合办的方式向内地扩展。截止2023年底，其拥有419个涵盖多个科目的医疗服务点，共有780名医生、牙医及辅助服务人员。 早在2015年康健国际引入了中国人寿保险集团作为战略投资人，而凭借中国人寿的优质资源和品牌背书，康健国际相继在内地加快布局，并取得不错的进展。 中国人寿“交权” 然而正当大家期待着康健国际借助中国人寿的资源在两地继续大展身手的时候，中国人寿突然间的疑似“撂挑子”，以及康健国际管理层的一系列“神”操作，让一众投资人傻眼。 据悉，在2024年1月，中国人寿集团提议发起特别股东大会，联手香港“玩具大王”蔡志明重组康健公司董事会，双方在董事会席位方面平分秋色，而将公司经营权悉数交予蔡氏家族管理。 至此，蔡志明派出其独子蔡加赞出任康健董事会主席并兼任CEO。然而“富二代”光环加身的蔡家赞，根据此前公司公告的

01 前段时间，在网上看到一个超低价团购，一元钱，可以抢到价值312.4元的品质四人餐。 点进去一看，一个牛杂煲，加上一堆配菜，不管能吃几个人，一块钱买到这些肯定是划算。 我立马下了单，反正也就一块钱。 但再仔细一看，我发现这个套餐有限制条件，只有开业的那个周末能用。 预想到可能的爆满，我就没去凑这个热闹。 这家店开业那个周末，我躺在家里，在社交媒体上陆陆续续刷到去薅羊毛的人的反馈。 据说有人上午十点去排队，前面已经排到了一千桌，到后面更是排到了两千多桌，停止叫号的时候，店家前台说已经排了四千桌。 评论区有一些人说自己确实吃到了，但是有更多人说这些人是托。 时隔几个月再看这家店的评分，每一项都只剩3.0分，综合只有2.9分。 说实话，这么多年我都很难在平台上看到这么低的评分。 特别是对比之下，同名的另一家分店开业更早，但是各个平台的评分都在4.5分以上。 这一波操作下来，商家收获了超低分，食客收获了一肚子怨气。 在大家都已经习惯了先看团购再下单的时候，低价团购，却在不断背刺消费者。 近几年来，各种达人探店、商家自播逐渐兴起。 随之而来的，是各种打着“超低价”噱头的团购套餐。 探店的网红展示着满满一桌琳琅满目的饭菜，说今天这些只要XX元。 商家的主播一次次叫卖着XX元的套餐，低到难以想象的折扣，仿佛不买就是扔钱。 这里面当然有不少真实的优惠，但同样，也有着商家的小心思。 比如658的套餐只卖179，打了2.7折，但是套餐里面还有78元的网红打卡费。 再不然就是价值上百的免费自助配菜，又或是远超过正常价格的配菜或者饮料。 这些附带的小吃，就像买切糕时被混进去的边角料，和散装虾仁上带的冰。 除了虚标高价的小吃，无论是“门店费”“服务费”又或者茶位费，都成为了套餐里的“加分项。” 商家们层层加码，硬生生造出来所谓的一折。 在低价团购里，每一分的“折扣”，都

截至目前，公募基金二季度持仓情况基本披露完毕。 整体来看，二季度公募基金规模再创新高，增长至30.71万亿，环比增长6.47%。其中债券型基金达到了10.6万亿，环比增速高达13.62%，贡献了最多的增量，货币基金业增加了5.58%达到了13.2万亿。这与上半年债市热潮过热导致央妈出手调控的情况相吻合。 但股票型和混合型基金环比有小幅减少，说明有基金在蹭A股反弹之际悄悄减仓。 有人欢喜就有人愁。 从大类行业看，公募基金主要加仓TMT、公用事业、新能源、资源品，减仓消费服务及医药。二季度有不少头部巨头持仓环比出现了减少，尤其在以前一直被当做压舱石的“茅五泸汾”四大白酒巨头，被机构大规模减持。 但也有不少巨头获得了大幅加仓。金融、材料、TMT、公用事业等一些龙头成为了二季度的被增持最多的大黑马。 比如持股机构数量上升到第四，仅排在宁德时代、贵州茅台、紫金矿业之下的消费电子巨头立讯精密。 01 二季度持股明显分化 二季度，贵州茅台和宁德时代依然是公募持股市值超千亿的两大王者。 不过，虽然茅台的持股市值依然比宁王稍高，但其持股市值相比一季度出现了明显下降，同时持股机构数量也从一季度的1586家明显减至1270家，大幅减少了300多家。 不仅于此，二季度整体减持比较明显的还有五粮液、泸州老窖、山西汾酒这几只白酒类个股，占流通市值分别减少了0.95%、2.43%、1.32%。 公募集体减持白酒并无原因，今年以来宏观消费数据持续走弱，预期的消费景气周期迟迟推后，白酒销量持续陷入低迷，就连茅台的黄牛价也从2700元一度加速下探到跌破2200元。 在6月份，茅台经销商和黄牛党一度因为存货出现巨大跌价和抛压风险，上演“集体反水”风波。茅台的股价也一度连跌数周，差点跌破1400元位置，吓坏了整个白酒行业投资者。 虽然茅台管理层很快发布稳价格的喊话，试图稳

今日，有一个板块爆了。 尽管沪指三大指数集体低开，但在一众科技股带动下，深成指、创业板午后翻红，尤其以半导体股占比较多的科创50，涨幅依然接近2%。 $半导体芯片ETF(516350)$ 尽管近期美国科技股集体回调，A股这边半导体表现却格外强势。7月以来，伴随多重利好叠加，多家半导体芯片ETF累计涨幅已接近10%。 图片 半导体复苏所有带来的投资机会，会不会成为三季度新的主线？ 01 利好正在出现 板块方面，轨交设备、半导体、军工电子、光伏板块涨幅居前，贵金属、地产、油气、银行、零售板块跌幅居前。 图片 半导体板块交易异常火热，涨幅接近4%，成交额超过500亿，裕太微、锴威特20CM涨停，纳芯微、国芯科技等多支个股涨超10%。 图片 随着半年报窗口期打开，业绩预喜的半导体公司顿时成了A股股民眼中“最亮眼的仔”，加上过去估值的大幅调整，此次对于行业复苏的确认，或将逐渐计入在市场价格里，迎来一波修复。 截至目前，A股申万二级行业半导体上市公司156家，其中，40家已经披露汇总中报业绩预告；35家公司净利润预计同比增长，20家公司净利润同比增超100%。 图片 业绩高增的首要原因还是来自周期性的行业复苏。 根据半导体行业协会（SIA）数据显示，2024年5月全球半导体行业销售额达到491亿美元，相较2023年5月的412亿美元同比增长19.3%，相较2024年4月的472亿美元环比增长4.1%。而中国地区以24.2%的同比增速位列第二，仅次于美洲市场。 果不其然，7月以来，芯片产业链多个环节的上市公司的业绩披露反映了复苏高弹性。 比如主做图像传感器的韦尔股份，7月6日公司发布上半年业绩，净利润区间为13.08亿元至14.08亿元，同比增长754.11%至819.42%。提供测试设备的长川科技

格隆汇7月19日｜半导体产业链持续拉升，领涨市场，截至11:21，半导体ETF成分股士兰微、斯达半岛涨停，半导体ETF(159813)涨3%，7月9日以来导体ETF(159813)涨12%。 消息面上，中信证券研报指出，美国拟长臂管辖日、荷企业，限制其向中国提供先进的半导体技术。日本和荷兰在光刻、涂胶显影、刻蚀、薄膜沉积、炉管、量检测等设备领域占有领先或优势地位。ASML发布24Q2季报，中国大陆已经连续四个季度成为ASML的第一大收入来源。光刻机的持续采购，未来国内扩产需求有望保持稳健，同时外部限制之下半导体设备国产化率有望快速提升，持续看好国内半导体设备公司近几年的订单高速增长。 $芯片(159813)$ 从行业基本面看，半年度业绩预告显示，多家半导体公司上半年业绩实现大幅增长，展现出行业良好的复苏态势。 中泰证券认为，在产业政策助力技术升级以及下游需求的持续拉动下，半导体为代表的科技竞赛板块或出现资金流入，或带动一轮盈利+估值的“戴维斯双击”。 半导体ETF(159813)，联接基金(A类:012969，C类:012970)

6月最后一个交易日，同时开闸招股的7家港股IPO公司悉数挂牌，2024上半年香港资本市场成绩单随之揭晓。上半年共40家企业赴港成功上市，新股市场认购活跃程度同时也展现出了巨大提升，5月以来，赴港上市新股中有超过10只获得公开发售超过100倍的认购，港股新股破发率大大降低。 同时，上半年最后一周新递交上市申请的公司数达到19家，港交所正在处理的上市申请企业数目大增，亦释放出了港股IPO市场反弹的积极信号。2024下半年将有望迎来如地平线、华润饮料、蜜雪冰城、顺丰控股等多家大型旗舰企业新股的上市。 香港交易所CEO陈翊庭在早前出席瑞银亚洲投资论坛时称，估值低、监管支持和新兴投资主题三大有利因素正在恢复投资者对港股的兴趣。而国务院4月宣布新"国九条"和中国证监会发布五项加强内地与香港资本市场合作措施，将促使更多中国优质企业选择香港进行上市融资。 在香港资本市场风头愈劲的上半年，哪些港股IPO动向最值得准备上市的企业家们关注？不妨借此半年度之际进行盘点浅析。 01 投行向左，企业向右，问基石投资来自何方？ 所谓基石投资者，指的是拟上市公司在正式招股前达成认购其发行新股协议的投资者。基石投资者通常能与拟上市公司在招股前谈判确定估值定价及拟获配份额，其持有的股票在公司上市后具有至少6个月的锁定期，因而，基石投资者将被视为对拟上市企业未来发展持有坚定信心的投资标杆。 在港股IPO中，一家拟上市公司能够得到基石投资者的"保驾护航"将更有利于其成功发行，同时大大提振公司招股期间的市场信心，基石投资反响是公司IPO的重要风向标。因而在递交港股上市申请后，作为保荐人以及整体协调人的投行就会积极投入为企业引入适当基石投资者的工作。由于基石投资者将较长期持有公司股份及市场风向标的重要属性，基石投资怎么找、该找谁、找谁好，也必将是拟上市公司企业家们必须高度关注的问题。 通过对历史披露信息的梳理，基石

7月2日，奇瑞高端品牌EXEED星途对外公布了6月销量捷报，共计销售新车13252辆，同比增长34.6%；其中新能源占比高达64.95%，快速实现了新能源转型。值得注意的是，随着星纪元ET的热销，星途6月单车售价达到了19.55万元，品牌溢价能力不断提升，成为名副其实的中国高端汽车品牌主力军。截至目前，星途1-6月累计销量54447辆，同比增长28.9%，连续6个月实现同比正增长。 在今年价格战席卷，开年即决战的车市重压之下，合理的产品迭代是"星途速度"的爆发关键所在。好的产品永远是吸引消费者的底层架构，也是品牌在激烈的市场竞争中突围而出的根本实力。销量增长的背后，与星途开启"新能源元年"加速产品迭代焕新、产品力达到自主品牌前列关系密切。新能源时代下，星途正以"M3X超混+E0X电动"两大技术平台为基石，充分布局插混、纯电、增程等全赛道技术路线，实现全系产品新能源化。今年以来，星途先后推出了追风C-DM、瑶光C-DM、星纪元ET等全新高品质新能源车型，产品结构更趋完善。与此同时，星途也积极听取用户的声音，持续迭代现有产品，以更好的产品力不断满足消费升级的需求。 2024年，知行汽车科技(01274.HK)对外宣布获得奇瑞旗下星途星纪元系列车型量产定点。这也是继星途揽月、星途凌云、星途瑶光(海外版)后，知行汽车科技(01274.HK)iDC 100产品获得的又一个交付于星途系列的量产定点。iDC100域控制器是知行汽车科技(01274.HK)基于德州仪器TDA4VM芯片打造，定义为全新一代高性价比泊车解决方案。iDC100接口丰富，能够支持多路高清摄像头接入，并可支持3M鱼眼摄像头，可适配AK1/AK2等不同类型的超声波传感器。得益于知行汽车科技(01274.HK)领先的算法及工程化能力，该控制器能够在仅有8TOPS的有限算力下，采用单SOC方案(无需外挂MCU)实现AVM、