社区

图片 近期多家贷后团队来到武汉，找到余红波团队，以期解决贷后“找人难”的顽疾。 他们听闻，余红波和他创建的智品堂科技有限公司（以下称“智品堂”），在贷后找债务人方面，利用前沿AI技术，开发的“函必达”产品，能大幅提高贷后回收率。 “金融机构发函找人难，是行业普遍现状。”余红波认为，金融机构贷后管理找到人，是提升贷后回收率的关键。他和团队研发的“函必达”产品，正是看准了行业的强需求。 目前行业法律文书平均签收率仅为30%，而“函必达”的签收率已实现高达75%。 这不禁让人纳闷，余红波的技术团队究竟做对了什么？ 目前金融机构与助贷平台在贷款端增长受限后，对于当下个贷不良市场爆发有着敏锐的洞察力，希望能在这一市场上分得一杯羹，实现“第二增长曲线”。 然而贷后催收业务遇到瓶颈，个贷不良市场似乎又成了“镜中月水中花”。 根据银登中心《不良贷款转让试点业务年度报告（2023年）》，2023年个贷不良转让业务的平均本金回收率为7.47%，平均折扣率4.58%，因此收回本金看似问题不大。 但事实上是，当前出于风险隔离、提高效率、转移成本等考虑，金融机构一般自己催收短账龄逾期贷款，较长的账龄逾期才选择转让催收。也就是说，转让出来的资产包本就质量不高，落到一般贷后团队手里的，最终回收率极大概率要低于平均的7.47%。 另外，就是催收效率正在大幅度下降。目前监管对暴力催收的整顿呈现高压态势。这在客观上影响了所有的催收业务。比如，账龄在M24以上的个贷不良资产包，以前电催催回率还能达到1%，目前可能已不到0.5%。 因此部分贷后团队开始选择回收率且合规性高的调解与司法催收方式。但新问题又出现了，现在债务人工作生活流动性加剧，地址、电话信息更换频繁等因素导致债权人根本找不到债务人，极大影响了催收效果。 因此，余红波表示，谁能解决找到债务人的问题，贷后工作就算是成功了一半。 余红波团队给出的方案核心，

近年来，在贷款端业务增长放缓的背景下，助贷平台纷纷尝试更多“流量变现”路径，以实现业务增长。在这背后，“会员制”正成为主要的方式。 在一些平台中，会员权益在营收中占比或已经超过50%；甚至一些助贷机构还拥有自己的团队，专门负责会员业务。 至于会员权益是否符合监管规定，业内还存在争议。不过，按照监管的要求，金融机构应当优化助贷服务付费方式、降低助贷服务付费标准，合理控制互联网助贷业务成本，有效降低借款人综合融资成本。 在这样的指导原则下，如何探索一条合规之路、与风险做切割，成为各家助贷机构忧心的事情。 消金界发现，当下，成立自己的信息技术公司，将高息资产切换到新公司主体下运营，成为各家助贷机构“会员权益”模式转型的新路径。  01  “会员权益”变身记 央视315晚会后，互联网信贷平台的“会员制”成为舆论焦点。为避免被误解，当时多家知名平台已经紧急下架该业务（详见《风口上的消费信贷会员制：本质还是资产荒下的焦虑》）。 为顺应合规要求，各家平台采取措施，不断调整自己的资产结构和方向。当下，成立信息技术子公司，将36%的高息资产由原来的运营主体A切换至信息技术子公司B，成为各家的转型新路径。 比如，打开省呗APP，其VIP会员中心中提供199元的会员权益。点击《增值权益服务协议》，可以看到，平台合作了多家信息技术公司。而扣款业务，也由相关科技公司所提供。 合同内容显示：权益服务方，指为您提供各类增值服务和生活权益服务（合称增值权益服务）的相关公司，是与您签订本协议的服务主体，即本协议中“甲方”深圳倍升互联网信息技术服务有限公司及与其合作的“上海付戎网络科技有限公司、上海齐神网络科技有限公司、上海茗步信息科技有限公司”或本协议中“甲方”北京星链无限科技有限公司及与其合作的北京航晖信息技术有限公司（以下合称“权益服务方”）。 再比如，在嘉银科技旗下“你我贷”进行借

图片 11月25日，国家金融监督管理总局浙江监管局发布了关于王顺杭银消费金融股份有限公司（以下称“杭银消金”）董事任职资格的批复，核准王顺杭银消金董事的任职资格。 图片 财报显示，截至2024年上半年，杭银消金总资产达519.93亿元，当期营收26.98亿元，净利润4.6亿元，相比于去年同期，营收和净利润分别增长了15.9%和15%。而2023年上半年，公司的营收和净利润增长率分别为22.3%和30.7%‌。增长速度显著下滑。 机构也在寻求更多业务渠道。近年来，持牌消金中，以杭银消金为代表的机构开启线下展业模式。其中，杭银、宁银、南银法巴消金等机构建立线下目标千人自主拓客团队。 然而，2024年上半年，多家消金公司增长不及预期，甚至出现负增长。消金界了解到，其中线下展业的消金公司，业绩多出现下降，甚至“腰斩”。 杭银消金的线下进件也进行了调整，第一是逐渐暂停了尊享贷A类（公积金类）产品，开始做尊享贷B（经营类）产品。其次是线下放款预期降低，将进一步调整线下放款量。截至2024年一季度，其线下尊享贷余额占比进一步降至18.27%。有消息称，该公司已将此前的“线下年放款量100亿元”的目标下调至“60亿元”。 杭银消金深耕“线上+线下”双轮驱动业务模式。线下业务坚持“直达客户”，全力打造一支能打胜仗的数字化直销团队。目前线上“轻享贷”等业务的增长，依然还是业绩增长的主要驱动因素。

图片 最近在忙着编制年度预算，对于之前企分过程中不是太完善的地方有了一些新的思考与感受，故借此通过文字的形式复述一遍。 一方面可以作为日后回看时有书面资料做参照，这点可能比在脑子里面过一遍的保鲜期更持久，毕竟好记性不如烂笔头；另一方面按照费曼学习法的观点，要确保你对某件事的理解是真的没问题，最好的检验方法是向别人再复述一遍，不过自己本身就不是太外向的人，更难说还要向别人讲述本就枯燥无味的金融数据及测算逻辑（事实上我乐在其中），不现实的同时也属实有些难为自己，那我理解文字表述也有同等的效果，也就有了本文的由来。 仅就预算管理而言，全面预算管理过程中有太多内容可以书写，如资源配置与投放、业务形态区分及考核设定（孵化、成长、成熟、边缘，可参考波士顿矩阵）、存量与新增收入划分（基于在贷与新增交易）、年度业财目标制定与拆解（效益or效率）、投放渠道的选择与组合、经营优化的方向与策略、预实gap的追因与管控、业财数据的治理、分析结果的呈现与汇报等等。不夸张地讲，如果从0-1的完整讲述全面预算的编制与管控细节，市面上对这个命题有更为细致阐述的书摞起来得有几米高，但这不是本文的目标。 本文的定位还是以预算作为切入点反向思考日常企分过程中关于测算逻辑及结果的严谨度、准确度问题。 基于这个出发点，接下来我们也将对以下两个问题展开聊聊： （1）关于提前结清率测算及对损益影响如何量化的一些思考； （2）关于交易规模与在贷余额如何转化的一些思考。 限于篇幅的问题，将会分两篇分别来展开讲述。 另外，这里笔者也事先打个预防针，个人对上述问题的思考与见解还有许多可以完善的地方，对应必然会有测算数据与实际结果之间的偏差，本意还是提供一种分析思路，也欢迎大家的指正补充。 对于企业分析人员来讲，预测和估算的本身并不能完全去消除偏差，而是在已知偏差必然存在的情况下，合理管控这种预期的不确定性。直观地说，对于我们将

图片 互联网贷款江湖的座次几经重排。有人丧失失地，就有人聚力反扑。 当前备受市场关注的，除了抖音，则是快手等“新贵”。继多年流量输出之后，其目前助贷业务正在悄悄起量，此前业内盛传的消息是，快手来了一位“金融一号位”。 之所以被业界所看好，主要在于先天的流量优势和电商基因。在业务布局上，快手收购了支付以及网络小贷牌照，为金融业务的商业化变现铺路。 如今的消费金融市场更多是存量经营，毕竟你吃掉的，正是我溢出的份额。面对抖音、快手等互联网“新贵”们的挑战，传统的互联网平台如何做出反击？ 传统互联网平台中，翘楚当数淘天平台。未来，淘天集团是否也可以利用多年的沉淀，上线自己的“借钱”服务？二者联合发力，能否帮助阿里的金融业务反扑，收复失地？  01  得天独厚的流量优势+电商基因 首先，淘宝稳居电商平台第一，坐拥巨大的场景和流量入口、 在用户数量上，据QuestMobile数据，截至今年8月，中国移动互联网全网规模达12.43亿，腾讯和阿里位居总去重用户量前两位，分别为12.38亿、11.69亿。其中，微信月活跃用户为10.61亿，淘宝月活跃用户为9.26亿。 得流量者得天下，尽管电商市场群雄逐鹿，但淘天集团作为“老大哥”的江湖地位犹存。从2024年双十一的销售额份额来看，天猫淘宝占比为38%，京东为20%，抖音为13%，拼多多为10%。 众所周知，电商和金融之间有着天然的适配性。前有阿里、京东、苏宁、唯品会，后有抖音、快手、得物、转转、微店等，前仆后继，抢滩消费金融。 支付宝最初就伴随淘宝而生，弭平早期电商信任鸿沟，后来赢得了爆发式增长。电商场景本身自带消费属性，平台可以通过用户对消费品类、价格等偏好，再通过金融属性极强的消费数据分析，评估用户的还款能力。 业内普遍的经验认为，相比于其他没有场景的平台，有场景的平台后期风险表现明显好很多。 更何况，已经有了花呗、

不良资产处置风口再吹暖风。 金融监管总局近期制定发布了《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》（以下简称《办法》，查看全文请点击本文底部左下角“阅读原文”）。 目前妥善处置金融机构不良资产是当前金融工作的重要环节之一，也是监管政策及行业关注的焦点。 尤其是自2021年1月启动单户对公不良贷款和批量个人不良贷款转让试点工作以来，不良贷款转让试点业务机构、账户持续扩容，业务规模大幅攀升。而全国性金融资产管理公司则是我国金融体系风险出清的重要渠道。 当前金融资产管理公司包括中国中信金融资产管理股份有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、中国长城资产管理股份有限公司、中国东方资产管理股份有限公司和中国银河资产管理有限责任公司。 关于《办法》出台的背景，国家金融监督管理总局有关司局负责人就《办法》答记者问中指出，金融资产管理公司商业化转型以来，在监管部门的指导下，立足功能定位、聚焦主责主业，围绕化解金融机构和实体企业风险等方面发挥专业特长，有效维护国民经济的稳定运行。考虑到当前金融机构资产风险特征发生较大变化，为与相关政策做好衔接，有序拓宽金融资产管理公司资产收购范围，助力金融机构盘活存量，金融监管总局制定发布该《办法》。 值得指出的是，《办法》有序拓宽金融资产管理公司可收购的金融不良资产范围，允许其收购金融机构所持有的重组资产、其他已发生信用减值的资产等，助力金融机构盘活存量，释放更多信贷资源投入到国家政策方针重点支持领域。 政策还鼓励金融资产管理公司支持服务实体经济发展，明确了不良资产收购的标准，引导这些机构在不良资产处置中发挥金融救助和逆周期调节的作用。 此外，《办法》规定金融资产管理公司可开展咨询顾问等其他与不良资产相关业务。 当下，我国不良资产市场对咨询顾问、受托处置等服务存在需求，为充分发挥金融资产管理公司在专业知识、人才队伍、处置经验等方面的比较竞争优势，《办法》规定金

图片 消金界了解到，近期联洋国融（北京）科技有限公司面临着重要的人事和业务调整。 据企业官网，联洋国融（北京）科技有限公司成立于2018年。公司与国家权威机构建立“金融科技成果转化联合工作组”，践行“让数据要素和人工智能技术的利用成为推动国家经济发展和社会进步的强劲动力”的企业愿景。 此前联洋国融发布的信息显示，其客户涵盖中国工商银行、交通银行等大型国有银行、招商银行、平安银行等大型股份制银行以及京东集团、360集团等大型互金机构及政府公共服务部门等。 然而，拥有如此背景与资源的一家大数据公司，却在今年7月，将其20%股权在全国产权行业信息化综合服务平台挂牌转让。 当时披露的营运数据也并不“好看”。截至2024年05月31日，联洋国融实现营业收入6900.31万元，净利润却是亏损2583.34万元。 而到了今年10月，该公司发生了股权变更和人事调整，陷入低谷。之后联洋国融的业务能否“起死回生”，还有待观察。  01  由涂料公司转型为大数据公司 官网信息显示，联洋国融（北京）科技有限公司成立于2018年9月，总部位于北京，是一家专注于金融科技和数据安全领域的企业。 然而，就在2024年10月，中国信息通信研究院旗下的泰尔信通（北京）投资管理有限公司突然退出，新晋股东为上海承韬管理咨询有限公司。 经过此轮股权变更，目前在联洋国融的股东构成中，北京富海金澜、上海承韬、上海百派、上海安臣、上海普恩和上海予旸分别持股35%、20%、14%、13%、13%和5%。其真正受益人为联洋智能控股(01561.HK)。 而联洋智能控股原名万辉化工控股，最早是一家投资控股公司，主要从事生产及销售液态涂料业务。万辉化工控股在2019年9月10日发布公告，拟间接收购联洋香港30.89%股权，同时公司名称拟更名为“联洋智能控股有限公司”。 2021年6月2日，联洋智能控股（015

目前，上市公司2024年三季度财报陆续出炉，多数持牌消费金融公司也随之发布了三季度资本信息披露报告。 当下，全行业零售贷款的不良率和关注率都呈现上升趋势，在这一趋势下，消金公司未来的走势如何，备受关注。 通过公开数据发现，在已披露数据的13家消金公司中，虽然大部分还在扩张，但这种扩张已经显得愈发艰难。 可以看到，江浙地区城商行对主体资本与资金支持力度较大，这些消金公司已经异军突起。此外，还可以发现，有些消金公司是靠表外扩张，做大资产规模。 01 11家消金公司贷余环比增长，2家下降 统计发现，目前已经有13家持牌消费金融公司发布了三季度资本信息披露报告，其中11家消金公司的表内外资产余额实现增长。 截至2024年三季度，蚂蚁消金调整后表内外资产余额3013.25亿元，相较于上一季度的2777.53亿元，环比增长8.49%。 截至2024年三季度，南银法巴消金实现表内贷款余额514.97亿元，相较于上季度的439.82亿元，环比增长17.09%。 在已披露数据的13家消金公司中，有两家缩表，分别为长银五八消金和中信消金。不过，消金界发现，这两家消金公司均于2024年更换了董事长及核心管理层，所以这种收缩，可以说是更换管理层之后，公司对“历史包袱”的清退。 同时，还有上半年营收、净利润下降幅度较大的兴业消金换了核心管理层。新的消金公司能否在新一届领导班子的带领下扭转颓势，有待观望。 此外，还可以发现，有些消金公司是靠表外扩张做大资产规模。 比如，湖北消金表内贷款余额只有百亿规模，其线下业务还在持续缩减。而截至2024年三季度，其调整后表内外资产余额达到了203.27亿元，主要是依靠线上产品“小鱼儿”“万卡”实现增长。 能靠表外驱动业务增长的消金机构并不多。马上金融依托自营信贷投放及开放平台模式，哈银消金此前上线贷款超市等案例，均是持牌消金在规模增长方面的创新尝试。 2024年三

图片 编者按 在宏观经济环境、客户需求的多重影响下，银行业的商业模式和竞争格局正经历着一场深刻的变革。零售业务作为这场变革中的新星，已成为推动银行业绩增长的新引擎。而早在2014年，江苏银行就将零售业务定位为其战略转型的重点，历经多年精耕细作，如今零售业务已成为其业绩增长的强劲动力。 10月29日晚，江苏银行发布2024年三季报，前三季度实现营业收入623.03亿元，同比增长6.18%；归母净利润282.35亿元，同比增长10.06%。 资产规模方面，截至9月末，江苏银行资产总额达3.86万亿元，较上年末增长13.32%；存款余额2.08万亿，同比增长10.70%；贷款余额2.09万亿，同比增长10.61%。 与此同时，江苏银行的年化资产回报率（ROA）达到1.08%，年化股本回报率（ROE）为16.33%，展现出强劲的经营韧性。 江苏银行业绩稳中有进的背后，是其在零售业务转型道路上迈出的坚定步伐，以及在财富管理领域不懈耕耘的辛勤结晶。  01  前瞻的战略布局 在银行业未来发展蓝图中，“得零售者得未来”的理念已成为共识。 相较于周期性较强的公司业务，周期性较弱的零售业务因其稳定性而备受各大银行青睐。然而，与十年前以扩张规模、抢占市场为主要发展策略的零售金融模式不同，在人口红利逐渐消退和市场充分竞争的今天，零售金融的竞争焦点已回归到客户的本质需求。 这一转变与江苏银行零售业务“以客户为中心，与客户相伴成长，为客户创造价值”的经营初心不谋而合。 事实上，早在2014年，江苏银行便将零售业务作为重要的战略目标，此后不断深化零售战略转型。 为了进一步推动零售战略转型，今年上半年，江苏银行以“全客群、全渠道、全产品”为发展核心，依托数字化优势，构建了一站式服务平台和客户全生命周期运营服务体系。 此外，江苏银行还合并成立了零售信贷部，下设房贷、消费贷、经营贷和信用

网络小贷牌照，正在排队注销中。 10月30日，广州市金融监管局发布了一则公告，内容是关于注销广州保利小额贷款股份有限公司（以下简称“保利小贷”）试点资格的公示。 早在今年8月份，保利小贷曾在广州联合产权交易所将其100%股权以转让底价约2.8亿元进行了挂牌出售。从财务指标来看，截至2023年底，保利小贷的资产总额为43616.73万元，负债总额为15531.93万元，经计算其净资产为28084.8万元。 问题来了：为何保利小贷没有完成股权转让的交易，而是选择了自主注销小额贷款公司试点资格？ 消金界了解到，大部分网络小贷玩家之所以选择自主注销、而非转让牌照的原因，主要在于监管政策对于牌照受让方的要求过于严格。当下市场，能够承接牌照的主体寥寥无几。 而在“退金令”的号召下，越来越多的央企清退旗下网络小贷牌照。这让本就在大规模退出市场的网络小贷牌照更难交易。 01 盘点那些年自主注销的网络小贷 第一波网络小贷注销潮，始于2017年对互联网金融风险对的整治。 2017年12月，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，明确统筹监管，开展对网络小额贷款清理整顿工作。 消金界发现，包括国美、趣店等，都在这波整治范围之内。其中，趣店旗下的抚州趣分期小贷早在2019年就被取消网络小贷资质，直至2024年才正式注销。 2020年11月，《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》下发。根据《征求意见稿》要求，同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东参股跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的数量不得超过2家，或控股跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的数量不得超过1家。 2022年3月，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，强调稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作。自此之后，互联网小贷牌照的整合