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$百度(BIDU)$  AI对搜索引擎的模式一定是非常大。 获取信息路径，搜索引擎出现就是从无到有，解决的是稀缺问题，所以百度这种商业化可以做竞价。 但是信息爆炸之后，信息需要筛选了，精准性是个问题。 这也是为啥这波最关注AI下重注的都是做搜索业务的，包括微软、百度、谷歌这种。360也算一个，老周的搜索情节很重。 现在主流基本两个方式，一个是直接AI给你QA结果，还有个就是让类似Co­d­ex这种去优化搜索结果，De­ep se­a­r­ch的概念。 我感觉后者潜力会更大，因为现在搜索引擎的概念有点模糊，很多人搜东西会去小红书、抖音、快手… 我每次打开百度搜东西，AI搜索反而让我很头疼，一直在生成答案，搞得我本来想点的url一直往下滚$百度集团-SW(09888)$  

国内体制下，企业发展注定是离不开政府。就比如最近讨论热度比较高的小米，都在讲“朱雀计划”，这个一定是有关系，但首先你也要是那个，值得政府上资源。而无论是讲五级政府还是三级政府，跟企业最深度绑定的一定是区县。 回到国联，当前聚焦的焦点还是针对全额净额这事儿怎么盖棺定论，企业自身态度不说了，审计态度也很明确，证监的态度和尺度不好猜，这篇主要从区政府态度来窥探一下。 国联最早2002注册是个海淀企业，2019年A股挂牌，出席的领导是海淀区的。但是海淀这种地儿从来不缺大厂，重视程度多少差点意思。 同年2019年，原来的丰台区科技委跟经信合并成区科学技术和信息化局，并加挂了大数据管理局牌子，准备大干一场，这个应该也是目前国联业务的核心领导单位。 从北京市投促、丰台区委领导的说法来看，国联股份属于丰台区招引培育的重要上市公司，而且经常当做典型公司来讲的，下面这个是副区长2023年的采访一段。 丰台区本身是有区位交通优势，像西站、南站、丰台站，另外还有包括丽泽商务区、中关村丰台园、南中轴首都商务新区这三个区。像数字金融、航天航空、轨道交通等一直都是丰台优势产业。在这之外丰台区也是在寻求新产业突破，比如智能制造、新材料、商用密码、数字经济等。 关于数字经济这块，主要靠的就是国联股份、值得买科技这几个公司，总部都是落在中关村丰台园，而且都属于首批“丰台发展伙伴链长单位”，今年1月，国联股份数字经济总部（一期）也正式启用了，现在讲究服务型政府，这种企业办公、服务配套估计也是免费给足了。 而且从业务角度看，面子上是国联股份助推链企搞数字云工厂，其实就是丰台区要搞产业数据要素，对应的是北京市的数字底座实力。丰台区2024年预算公开情况里面，跟国联强相关的政策是这条，是要打造数字经济产业新高地。 另外站在产业互联网视角，丰台区主要有两个，一个是依文控股，就是诺丁山男装那个公司。再一个就是国联股

前几天，WAIC世界人工智能大会在上海举办。本人因出差恰好在上海，所以也去现场参观了一番。 直观感受上人确实不少，查了下官方数据，线下参观人数突破30万人次，全网流量突破19亿。说是比上届增长了90%，反正现场是挺热闹的。 展会上，可以说是，大模型、算力、机器人、自动驾驶等多领域的项目百花齐放。除参观了特斯拉第二代Optimus人形机器人之外，因个人对大模型领域比较感兴趣，所以重点看了下大模型AI应用。 教育学习领域的AI应用，这次挺抢风头的。不仅仅有网易有道、学而思、猿力科技这样专注教育领域的企业相关应用，包括腾讯、微软、阿里、华为等头部大厂，也有将大模型落在教育场景里的产品。 看到有人说：所有的教育科技都值得用AI大模型重做一遍。我觉得这话说的一点也没错，教育领域，已经走在了AI应用的最前沿。 从各大教育企业“秀”出的成果来看，这次有两个趋势：一是走在前列的大模型都已经实现AI应用“矩阵化”，基础模型、软、硬件共同上阵，各产品有机结合。二是B端与C端并重，企业都在面向多领域拓展。 在有道展区停留的时间比较长，简单介绍个人的观察和思考。 1、AI应用“矩阵化”，主打软硬件结合 在教育赛道，有道已经有很长时间的积累，AI加持下，落地到软硬件场景体验感拉满。 这次WAIC，有道带着子曰教育大模型落地的10+款AI应用及产品参展。 印象最深刻的，还是有道最新的词典笔产品。作为词典笔市场的头部企业之一，有道在词典笔的布局上一直走在前列。根据洛图科技的数据，2024年Q1有道销售额排名第一，占到了整体线上监测市场35.8%的销额份额。其在900元以上中高端价位段以近五成的销量份额处于领头地位。 （来源：洛图科技） 首次推出的有道词典笔X7，可以说是一支真正意义上的AI词典笔。与以往词典笔不同的是，X7“全副武装”了子曰教育大模型的两大重磅原生应用——虚拟人口语私教Hi Echo和

昨天赛力斯公告拟25亿收购问界品牌，从公告细节来看，都算是赢家。 首先是时机选的不错。 现在问界系列属于市场热销品牌，市场基础及用户认可度都比较好；根据最新数据，AITO问界全系6月单月交付突破4万辆，创历史新高。其中，AITO问界M9 6月交付17,241辆，累计大定超10万辆；AITO问界新M7 6月交付18,493辆，上半年累计销量突破11万辆。 而反应到财务上，财务状况近年来持续改善。2024年一季度赛力斯营收265.61亿元，同比增长421.76%，净利润2.20亿元，同比扭亏为盈。6月初，还连续发公告，提前兑现了资产收购承诺，议价收回了国有资产股权，并缩短了无形资产-非专利技术的摊销年限，从8年调整为5年。 现在拿出25亿收购问界品牌，虽然短期利润上有所影响，长期看是个不错的买卖。交易的细节看，这25亿包含了华为技术有限公司及其下属企业持有的 919 项商标权及 44 项外观专利，中京明信给的资产评估报告看，评估基准日 2024 年 5 月 31 日所表现的市场价值为 102.3 亿元。 而且换个思路来看，一个成熟的新能源车品牌，研发投入怎么也是要百亿起，科技行业里面，能轻松拿出百亿去造车的似乎也只有华为这种研发狂魔。 问界这个品牌是华为和赛力斯联合打造的新能源汽车品牌，是科技公司与车企的深度跨界合作，也属于开创新模式，华为从产品设计、产业链管理、质量管理、软件生态、用户经营、品牌营销、销售渠道等方面为问界品牌提供全流程支持。 赛力斯这次相当于打折收购，这买卖绝对划算。 其次，从华为角度，也算是再次官宣不造车，而且强化了作为赋能者的角色定位。 之前6月某车企的新势力造车销量榜，鸿蒙智行还上榜了，说明目前外界对华为鸿蒙智行存在不少误解，一方面做技术，一方面也造车，定位模糊。而且与奇瑞、北汽等合作，还出现到底谁是亲儿子问题。 现在直接提升一个维度，有了问界这样的标杆

$微软(MSFT)$  感觉挺逗的，国内AI创业公司本土化和出海二选一，想出海扎堆去新加波，就因为一个数据合规问题。 这个底层逻辑还是跟Tik Tok差不多，到底是数据跨境有规则不接受，还是有意为之。 AI这个趋势谁都不可能放的，一面Op­e­n­AI说要关了API接口，另一面微软Co­p­i­l­ot还在跟国内大模型谈合作…主打一个你说你的，我做我的

$KEEP(03650)$ 有时候运动养成是个问题，还有就是能把之前的运动记录找回来，每次运动都有个记录也算是个念想。 最近除了马拉松，我看ke­ep村跑也都开始搞了，下沉人群都搞起来，全运动人群这个数据价值还是很有价值的，有个感受是未来ke­ep提供的服务会更加基础设施化。 最近股价回撤有点厉害，但公司还是在回购，公司肯定是没啥问题

$亚朵(ATAT)$ 没记错的话，应该是近一年单日最大涨幅了。而且旧股超额配售完成之后，近期成交量也都是历史高位，好事儿好事儿

$苹果(AAPL)$  上午看了下WWDC的回放： VisionOS放在第一个发布，算是最近两年苹果比较值得关注的亮点，包括Vision Pro全球发售，国行29999这个价不便宜，肯定不能当玩具来看，预估这两年都是教育用户过程，把价格和重量再打一打才行，当初iPhone也是到4才彻底爆的。 AI方面，除了AI能力融入苹果全家桶，ChatGPT要整合进Siri，不知道背后这合作怎么谈的，微软提供算力给OpenAI，然后给苹果iOS提供支持？微软苹果这哥俩算是世仇啊。 其他更新确实没啥太大亮点，功能性偏多吧。

$亚朵(ATAT)$ 最近刷到618活动，想起来上周出差，酒店吧台小哥问我枕头睡的咋样，说618有活动入手比较合适。 估计是已经认识我了，每次出差都住这家，而且都给升行政房。 这波618感觉枕头不用看了，亚朵星球枕还是霸榜； 主要想关注下夏凉被和夏凉垫爆品情况，国内太卷，得有持续爆品，京东在推夏凉垫看了下，各平台价都一样279，亚朵星球的话能领个10元券[绝望]

周末抽空看了下5月底有道的媒体交流会的情况，说几点感受： 1.关于产品力 CEO周枫提到目前教育大模型的产品的细节，对交互响应时延要求是不能超过200ms，目前能做到300ms的响应时间。这个让我想起来Spotify老板之前产品上线的强迫症式的要求，对串流响应时延必须降低到200ms以下。网易系在产品力上还是比较靠谱，用户视角出发。 目前感受GPT-4o版本来看，已经非常流畅了；微软的Copilot有点拉胯，算力撤太多，有点智障了。子曰教育大模型从中文垂类语料方面，会有很大优势，包括后续小模型还有很多空间。 2.探索线下门店业务 感觉属于疫后反弹逻辑，教培大赛道离不开线下，子赛道线下需求也会不断释放。不过这块有道还是在探索当中，之前主要是机器人相关业务，商场见过比较多。 3.业务和模式变化 网易有道的核心几种商业模式，内容、广告、订阅、硬件。这里面我最看好的业务模式其实是订阅和广告，这个也是感受到网易有道业务模式开始往这方面转变，虽然这两块业务目前整体占比不算很大。 订阅这个模式最大的好处就是，从YoY角度，营收的基数压力会小很多，是个滚雪球业务。从用户服务角度，无论哪种模式，最后回归本质就是服务，互联网和移动互联网时代讲究内容即服务。 现在大模型即服务，所以无论是翻译、小P老师还是Hi Echo本质都是这种服务，未来AI订阅服务会是核心跟踪的一个指标。Q1财报公布的AI订阅服务超过5000万，同比增长140%。 另外广告，属于高质 ToB业务AI+广告，Q1整个广告的收入4.9亿，同比增长126%，连续6个季度同比增长超过50%。我之前分析过网易有道的广告业务，主要做出海，谷歌这种每年国内出海广告的规模在100亿美金规模，国内广告主拿出20%预算做新渠道增长覆盖的话，是一个前景很大的市场。 4.关于QAnything 总算看到一个大模型企业把知识库这个高频、刚需的功能放在