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简单聊聊我对这三家新势力的看法，先介绍下我自己，准蔚来车主，在特斯拉赚到第一桶金，在蔚来赚到第二桶金，目前正在建仓理想 一句话点评下这三家 蔚来：有点莽，但是个暖男 理想：精打细算顾家男 小鹏：真男人 聊聊蔚来，我是19年开始建仓的，年初赶在涨价前又补了仓，上个月下定目前待提车，提到蔚来，离不开的几个关键词“换电”，“服务”，“贵”。首先我是认可蔚来目前在换电领域的取得的成果及它的技术架构的 它短期解决了电池技术的局限性以及人们对补能效率的焦虑，但长期我持官网态度，一方面随着电池技术的发展，使用换电的场景会逐渐减少，另一方面换电站的搭建和运营给蔚来造成了极大的运营成本。关于服务，我记得李斌说过一句话“用户是蔚来的护城河”，我到现在也不认可这句话，在价格面前用户没什么忠诚度可言（当然如果你要做一个小而美的企业，那没问题），作为车主，我认为蔚来的服务体系在业内绝对算得上标杆了，但我还是股东，服务这个东西重运营，很难形成壁垒，企业在体验和盈利中间是很难平衡的，而蔚来目前的服务体系短期内运营成本不会随着用户规模的增大而降低，这就很难受了。 再说贵，其实蔚来的产品性价比还是蛮高的，全铝车身，空气悬架等等都很良心，蔚来的两款车型目前其实没什么对手，model y可能会成为蔚来诞生以来第一个忘记的对手，让我们拭目以待吧。对于蔚来的未来，我会关注两点，一方面是其自身产品的分层以及毛利情况，另一方面虽然我前面吐槽了蔚来的服务，但我整体对蔚来的服务体系是认可的，如果它能够对整个汽车行业带来一些变革，通过服务的杠杆来撬动燃油车的用户，或许也能走出一条不同的路 再来聊理想，之前我跟大家分享过，理想的最大优势是他会算账，这次财报我还是很满意的，18%的毛利率是什么概念？特斯拉27%就已经横

其实吧，之前参与拼夕夕Gucci二手丝袜的上海名媛们，并非真正的名媛，她们都是“灰姑娘”。 名媛这个词被滥用了，她原本指那些出身名门、有才有貌、又经常出入时尚社交场的美女。 简单来说，就是上流社会的女人。 举几个例子： 仔细看下面这张图：她们是在同一所美国大学读高中的同学，她们代表了一个我们普通人无法了解和触及的圈子，这个圈子诠释了什么叫做阶级不可跨越，这个圈子就叫做名媛圈。 她们分别是： 1号是印尼烟草行业巨头的会长孙女； 2号是$百度(BIDU)$ 董事长李彦宏的三女儿； 3号是美国跨国计算机技术公司$甲骨文(ORCL)$ CEO的小女儿； 水最深的永远是站在中的C位，至今无人知晓她是谁； 5号是美国现任共和党参议员Tim Scott的女儿； 6号是$三星(SMSN.UK)$ 小公主李元洙； 7号是全球最大制药公司$辉瑞(PFE)$ CEO的孙女； 8号是德国商业银行CEO兼董事会主席的孙女。 再看另一张图： 这张图来自杨颖（Angelababy），她自曝为了照顾孩子，自己在上海认识了诸多的“家庭主妇”和名媛贵妇。我们以为高高在上的当红女星，就在左上角那个不起眼的位置。 因为她有些明星光环，所以能够迅速的与她们融为一体，不过杨颖自称，那晚她的身份只是为她们订餐而已。 那么剩下的人都是谁呢？ 右下角第一位相貌端庄的美女，是

物业股收割的季节尚未过去，生物医药却也迫不及待地抄起了手上的镰刀，看着锈迹斑斑的刀刃（业绩亏损），不如换个黄金刀柄（基石投资者），再把刀口磨上一磨，上阵收割！冬季已悄然来临，注定不会是收获的季节，却是最佳的收割季节；毕竟，秋天的果实，还都在口袋吧？曾几何时，港股物业股和生物医药股还都是市场争相追捧的萌宠。“10倍杠杆，20倍杠杆，上乙组！”各种口号，撩的散户们财心荡漾，小鹿乱撞。在那个买到即赚到的日子，港股市场尽是繁华盛世。而今时今日的港股市场，如果除去蚂蚁带给大家的兴奋和麻痹，估计剩下的尽是哀嚎！昨日，大热门的医药股$先声药业(02096)$ ，超额认购590倍，高瓴资本为基石投资者。首发当日便破发，最大跌幅26.28%，令人咋舌！数据源自Wind金融终端向来受散户们追捧的高瓴作为港股基石投资者常客，一度成为港股打新的风向标。从2009年6月开始的瀚森制药，首日涨幅36.75%；12月的启明医疗，首日涨幅30.45%，保利物业，首日涨幅29.20%，到今年6月份的康基医疗，首日涨幅翻倍！一直到上个月上市的明源云，上市当日也近乎翻倍，最后到本月初上市的云顶新耀，暗盘首日都超过30%！从2019年走过2020年，高瓴哪一次不是大获丰收，然而为什么这次在先声药业上却栽了跟头呢？数据源自交易宝从先声药业二级市场席位数据可以判断，摩根士丹利已经开启绿鞋并执行，在上市首日和第二日拼命购买仍旧无济于事，过高的估值，二级市场并不买单，而且你无法阻止那些大量不限售的散户投资者！数据源自Wind金融终端数据源自华盛通先声药业从2007年纽交所上市成功募资2.26亿美元，市值最高一度超10亿美元，后被浑水和香橼多次做空，以及收购公司爆出狂犬疫苗造假案，公司于2013年私有

先说一下蚂蚁集团有哪些业务板块吧。一，支付和商务服务。这块业务已经趋于稳定了，目前支付宝的MAU接近8亿（根据QuestMobile中国移动互联网2020半年大报告显示，2020年6月支付宝MAU超7.3亿），主要提供了一个流量入口，基本涵盖了我们生活中所有的消费场景，像天猫、淘宝、饿了么、盒马，飞猪，口碑，电影，演出，公交地铁，衣食住行等等。数据源自：QuestMobile根据艾瑞咨询中国第三方支付行业研究报告，2016一季度至2019年一季度，线上电商支付的交易规模从9654亿元增长到了19820.9亿元，增长了105.3%，而同时期线下扫码支付的交易规模从830亿元增长到了73805.3亿元，增长了8792.2%。而支付宝在这块业务的占比达到了惊人的54.4%！财付通略低，占比39.4%。数据源自艾瑞咨询数据源自艾瑞咨询支付宝2019年总交易额大约23万亿。但是其实这块业务并不是赚钱的业务，因为综合费率的话只有0.2%-0.6%，目前是全球最低；像美国的Paypal和eBay，他们的综合费率在3%以上，还要加上0.3美金的固定费用（真TM的贵）。这块业务的增速，每年大概在10%左右。数据源自支付宝官网数据源自eBay官网二，微贷业务。其实真正的利润点是微贷业务（小额信用贷款），目前微贷业务有两块，截至2020年6月30日，花呗和借呗的用户大约有5亿；花呗最厉害的地方在于他背靠支付，拥有超强的消费粘性。目前主要针对的是无信用卡人群，90后占了一大半，估计00后、10后就没人办信用卡了。有人说借呗的核心竞争力在于利率低和放款条件低，其实这些都只是表象。花呗和借呗真正的核心竞争力是依托于大数据征信下的风控体系。像借呗的逾期率啊能控制在1%以内，要远低于其他消费金融的2.6%。这块业务贡献了蚂蚁集团50%以上的利润，未来还会保持20%的增速。数据源自蚂蚁集团招股书三，理财科技

根据路透社10月9日报道 - 美国总统辩论委员会在周五的最新声明中宣布，原定10月15日举行的特朗普与拜登之间的第二场总统候选人辩论会正式取消。该委员会此前将这场辩论改为线上形式以防止新冠病毒传播，但特朗普拒绝参加远程视频方式的辩论。这场辩论原计划是在迈阿密进行的市政厅式的对话活动，为三场总统辩论中的第二场。最后一场将于10月22日在田纳西州纳什维尔举行。在特朗普拒绝参加10月15日的线上辩论后，拜登当天晚上为自己单独安排了电视直播的市政厅式活动。 总统辩论委员会在一封电子邮件声明中称，“10月15日将不再进行辩论，辩论委员会将把注意力放在为10月22日举行的最终总统辩论会做准备。” 特朗普上周五宣布新冠病毒检测呈阳性，此后在美国军方医院治疗三天后回到白宫。他抨击辩论方式调整为远程视频是“荒谬”的，并表示不会把时间浪费在一场线上辩论上。特朗普竞选团队周五指控这个由共和党全国委员会前主席为首的辩论委员会“偏向”拜登。 特朗普竞选发言人Tim Murtaugh表示，“没有医疗理由阻止10月15日在迈阿密举行的辩论如期进行，因为总统将是健康的，并随时可以进行辩论。”该委员会表示，两位候选人都同意参加10月22日的辩论，并将接受必要的冠状病毒测试，戴口罩和社交疏远协议。 特朗普在混乱的第一次辩论中不断打断拜登和主持人。其后副总统彭斯和民主党副总统候选人参议员贺锦丽(Kamala Harris)在周三晚上进行了一场辩论，比特朗普和拜登的第一次对决要有序得多。 关于特朗普是否仍然具有传染性的问题仍然存在。白宫拒绝透露他上次病毒检测结果呈阴性的时间。但是还在恢复中的特朗普仍然渴望返回竞选活动，他周六将在白宫向户外支持者发表讲话，并在两天后在佛罗里达举行集会。 欢迎大家来聊聊 如何看待美国大选第二场辩论取消？ 特朗普和拜登之间，你更看好谁？ 我会随机挑选3个说的最有道理的朋友赠送虎币。

全球固收部门在2019年收获颇丰，截止目前来看，其在2020年的增长更为迅猛。彭博-巴克莱美国债券综合指数在2019年上涨了8.72%，为17年以来最佳表现，且在2020年1月份再度上涨2%。随着美联储将其基准联邦基金目标下调75个基点，美国所有期限国债收益率均有下跌，十年期美国国债收益率接近1.5%。 由于冠状病毒疫情爆发，美国国债期货价格在避险买盘的作用下进一步飙升。尽管美国当局政府依旧在努力获取该疫情的真实准确信息当中，其对于资本和大宗商品的影响却迅速而残酷。下图为相关品种的行情趋势图，6种不同类别的期货和ETF都在1月底、该疫情消息爆发之时出现了下跌。表现最差的三种类别为铜（黄线）、原油（白线）和新兴市场（绿线），这说明投资者大多撤出了与中国工业产业密切相关的资产。 资料来源: The Long View 目前尚不清楚疫情对经济的实际影响有几何，也没人知道抛售究竟会持续多久。尽管这种病毒的致死率似乎远低于SARS，但它的传播风险很高。 2002年，SARS患者极高的死亡率出乎世界各国的意料，当前的冠状病毒肆虐状况也是一样。美国当局采取了机场安检乘客等措施，帮助减轻了疫情影响，待危机结束时，8273起感染病例中，有775人丧生。如果冠状病毒疫情持续扩散，这种影响最终会蔓延至美国股市，从而促使美国央行采取一定措施。如下表所示，本次疫情肆虐以来，市场只经历了5个交易日，而根据SARS和寨卡病毒的例子来看，标普500指数在几个月内还会出现两位数的下跌情况。 资料来源: CNBC，投资宝石 而美联储主席鲍威尔已经美国国会发表的声明中承认了该项经济风险。联邦基金期货市场目前预计，据芝商所的美联储观察工具（CME FedWatch），美联储6月前降息的可能性约为58%，12月前降息的可能性约为60%，由于目前美国收益率曲线的形状，这种可能性可能会更高。从下图可以看

大家都有个共识，年底了大家喜欢涮火锅看电影逛街之类的活动，所以往年这个时候这些地方的业绩往往表现不错，但今年却突然飞出了黑天鹅： 武汉市两日共新确诊病例136例、浙江确诊5例病例、北京大兴区确诊2例病例 有武汉旅行史、广东省确诊1例病例，曾到武汉探亲、 病毒性肺炎病毒感染速度超出了很多人的预期，随着消息报道，今日早盘相关概念板块开始异动。 A股传染病主题有套路，鲁抗，联环，莱茵（纯炒作）。预防类会有业绩支持的以岭药业（连花清瘟胶囊）和东阳光药（磷酸奥司他韦）。 $东阳光药(01558)$$以岭药业(002603)$ 口罩生产商：龙头股份、泰达股份、金赢股份。体温监测生产商：高德红外、华中数控。$泰达股份(000652)$ $高德红外(002414)$ 医药板块今日开盘大涨，特宝生物大涨28%、硕世生物大涨20%，四环生物、海王生物、联环药业、鲁抗医药集体涨停。$特宝生物(688278)$ $硕世生物(688399)$ AH两地电影院、餐饮、酒店、航空股大幅走低，$中国国航(00753)$ 跌超5%，南航、东方航空跌超4%。$海底捞(06862)$ 开盘走低，推测明天美股电商拼多多、阿里巴巴、唯品会、京东可能会涨。$阿里巴巴(BABA)$