黑色字体为美股内容,蓝色字体为A股内容。2023、2024是继2022周期熊市后表现良好的两年!2024年末Special Report: 2024年操盘表现大叔的投资组合表现:Luna Capital Management Fund Plus(LCM Fund Plus)2024年的总体业绩回报约10.2%,其中 Luna Investors LLC 基金净值回报约13%,风险(即波动率)6.4%,比市场风险低40%,和我们策略设计的风险一致。 LCM Fund Plus包括月亮资本管理的基金(即Luna Investors LLC)和专项管理账户。SPX标普500指数2024年涨23.3%,风险(即波动率)10.6%;Barclay Hedge Fund Index(巴克莱对冲基金指数)的2024年回报8.4%;我们在两者之间。Luna Investors 基金2024年回报与大盘收益比较:(SPXTR标普500指数代表美国股市)、iShares MSCI EAFE ETF(EFA代表发达市场股市,不包括美国和加拿大)、Vanguard Total World Stock ETF(VT代表全世界股市)的对比如下。1) 全年来看Luna Investors比SPXTR差,但比EFA和VT好,也比Barclay Hedge Fund Index好;2) Q1比大盘差,Q2比大盘好,下半年表现和大盘不太相关,特别是8月(市场涨、我们跌)和12月(市场跌2.5%、我们涨1.2%,这样的表现是我们最想看到的)。总体来说,我们给自己一个”A-”。交易的头寸和风险控制方面给个”A”,进出时间点的把握给个“B+”。这样打分的原因在于:年初时大叔对于大盘的判断过于保守。Q1的equity exposure只有23%-46%,最大的持仓、也是我们的压舱石SPY Q1根本没有持仓过。而市场S