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2月27日，市面上传出消息：阿里千问正式进军AI硬件领域，将在2026年MWC（世界移动通信大会）上发布首款同名AI眼镜，并于3月2日开启预约。据阿里内部人士透露，除了AI眼镜之外，千问还会在年内陆续发布AI指环、AI耳机等产品，面向全球市场发售。 看到这个消息，我的反应是：这看起来只是一个智能硬件产品的新闻，但蕴含的战略意义远远不仅于此。就像阿姆斯特朗登月之后的那句话：“个人一小步，人类一大步”，千问AI眼镜的发布，很可能成为AI之战全面升级、乃至进入“下半场”的一个重要标志。阿里正在试图把千问打造为软硬件一体化、横跨多种终端形态的AI助手，让它与用户的日常生活更加紧密地结合起来。这有可能是AI消费端应用发展的“正确解答”，几年内，乃至更短的时间内，就将得到市场的一致认同。 为什么千问要开发硬件设备，尤其是眼镜、指环、耳机这样的可穿戴设备?我觉得主要原因有两个。第一是解放用户双手，带来更好、更自由的用户体验。就拿我本人来说，春节期间去了一趟吴哥窟，租了辆小电驴穿梭于千年古迹之间，时不时就要停车、打开手机确认地图，以及拍照翻译当地语言。如果有一副AI眼镜，实时调出地图导航；再搭配上AI耳机，实时提供翻译，那么用户体验无疑能大幅提升。只靠一部智能手机，“AI办事”的效率毕竟还比较低下。只有与更多的日常设备融为一体，AI才算是无缝融入了我们的每个生活场景。 第二是加强对物理世界的感知，吸收更多的“真实世界信息”，从而进一步理解乃至预判用户的真实需求。试想一下：当你睡觉时，AI指环默默记录你的睡眠数据，第二天清早主动询问你要不要订一杯咖啡；当你工作或娱乐时，AI智能设备自动根据周围的光线、噪音乃至温度、湿度，适时地对你进行健康提醒，乃至提出可行的解决方案——这好像是发生在科幻电影里的事情，但是AI正在让这些想象成为现实。 这个春节，已经有1.3亿人通过千问APP下单购买了奶茶、外

整个春节期间，互联网圈子被AI刷屏了，带有重大意义的新消息如潮水一般从四面八方涌来，让人必须随时保持关注，不然就会落后于时代。在模型层，我们看到了豆包2.0、Seedance 2.0、Qwen 3.5、GLM-5的密集发布；DeepSeek也在春节前夕做了更新，尽管还不是大家期待的V4。在应用层，OpenClaw所代表的Agent AI助手，成为了最热门的创业赛道，似乎注定要把所有生产力工具重做一遍；千问APP成功地接入了电商功能并迅速积累起可观的交易量，而且碰巧的是，谷歌Gemini也在同一时间大举接入电商——AI应用商业化天花板大幅提高的时刻来了。 所有大厂都在争先恐后地公布数据、喜讯、里程碑，我可以想象大家过年加班加点“见证奇迹”的样子。反应最强烈的当然是资本市场，智谱和MiniMax的市值均在2月20日突破3000亿大关，超过了很多老牌互联网巨头（不过后来有所回调）。上一个世代，即移动互联网崛起之时，资本市场的核心主题是“新经济改造旧经济”；这个世代的核心主题则是“AI改造一切”，哪怕是新经济当中“非AI”的部分也在被改造之列。你很难想象，此时此刻距离“ChatGPT时刻”只过去了三年零三个月而已。 我是ChatGPT、DeepSeek和Gemini的三料重度用户。用得越多，我就越是相信：AGI（通用人工智能）终将实现，AI就是人类抵达“技术奇点”的必由之路。但是，对于那些质疑或吐槽AI产业的声音，我一贯听的很仔细，其中往往蕴含着某些真理。例如就在前天，有人在我的朋友圈吐槽： “AI的竞争高度同质化了！所有人都在做同样的事情——大而全的To C应用，Agent化的To B应用，高举高打、砸开市场。说白了，就是以AI技术把流行的头部应用全部重做一遍。这样算得上健康的竞争吗？真能在长期创造价值吗？” 不得不承认，他说的很有道理。不仅大厂在这么做，创业公司也在这

春节前的最后10个交易日，腾讯累计下跌了14%；同一时期，恒生指数和恒生科技指数分别只下跌4%和8%。一般而言，短期市场波动很难解释，可能由多种原因导致。但是对于腾讯来说，这段时间的波动只有一个最有力的解释，即市场对其在AI赛道，尤其是C端AI应用方面的进展不满。 明眼人都应该承认：此前被寄予厚望的元宝“春节攻势”已经以失败告终。根据QuestMobile的数据，截止2月7日，千问的DAU为7352万，已经逼近了豆包的7871万；而元宝仅为1828万。 上述数据可能还低估了元宝与两大竞争对手的差距——要知道，2月6日是千问“春节30亿免单计划”的第一天，而字节跳动的Seedancer 2.0视频大模型则是在2月7日发布的。可想而知，此后几天千问和豆包APP的DAU肯定还在呈现剧烈上升之势，而元宝……在被微信“一视同仁”禁止复制口令之后，还能不能增长，要打一个很大的问号。 这个春节，所有互联网大厂的管理层以及AI相关的团队估计都睡不好觉，但腾讯恐怕更加睡不好觉。春节本来是它拉近与两大竞争对手差距（甚至反超）的黄金时间，可是春节还没真正到来，形势已经很明显了：如果不做出彻底改变，元宝可能永远追不上来。 我能大致想象，此前元宝团队策划的“春节攻势”是什么样的： 利用微信的社交裂变，先猛烈拉一波新，创造媒体话题性； DeepSeek V4很可能在春节前发布，届时元宝若能第一时间接入，又能重演2025年一季度的增长； 与此同时依托“元宝派”功能，把元宝打造为春节期间的社交平台，甚至搞成“AI版微信”。 上述计划看起来很美，现实却很残酷。元宝在春节期间的“三波红包”，第一波尚未变现，就已经被微信“一视同仁”地限制传播了。显然，这不是所谓的“腾讯旗下团队内斗”，而是出于严肃的现实考虑：千问也要开始发红包了，豆包搞不好也会跟进，如果腾讯只封对手的红包、却放任元宝的红包传播，无疑将招来重大的

2月6日，千问APP“30亿春节免单活动”上线仅仅9个小时，AI下单的订单量就突破了1000万单。除了我这个节前突击减肥的人之外，我的整个朋友圈都在晒千问APP订的奶茶。在某互联网大厂工作的朋友告诉我：“你知道有多夸张吗？我们办公楼附近的奶茶店，硬生生的被从千问涌来的订单冲击到暂停接单了！”这大概能解释为何有些人抱怨从千问订的奶茶送货慢——因为商家根本没料到需求这么大。 所有人都在问同一个问题：“千问的爆发可持续吗？”我认为，无论接下来几天的趋势如何，阿里已经做出了一个正确的战略决策，那就是以AI为核心，串联起核心电商业务的各项功能，其长期目标是让AI成为消费互联网的下一代交互入口。“30亿春节免单活动”的爆发，不是短期流量刺激的结果，而是一场面向全体消费者的“AI生活方式压力测试”。在真实、高频、多场景的日常消费之中，AI作为生活助手的交互能力和实用价值，首次得到了大规模的验证！总体看来，绝大多数用户是接受并满意的。 从千问APP的升级开始，阿里的AI战略思路就十分清晰——大模型和AI应用并重，迅速推动AI从“技术奇观”进入商业化的日常应用场景，其中既包括信息、娱乐，也包括衣食住行。我想强调的是，在春节这种特定的时期，阿里生态内部丰富的消费场景，包括传统电商、即时零售、酒旅、出行、文娱……对用户具备相当大的吸引力。千问不仅接入了淘宝闪购，还接入了盒马、猫超，今后还会接入更多的交易功能。相信这个春节假期，通过千问APP下单购买餐饮、生鲜、年货的消费者不在少数。这不仅仅是千问的“出圈”时刻，也是数以亿计的用户第一次感受到“AI改变日常生活”的时刻。 当然啦，市场上从来少不了唱反调的人，最近就有一股声音宣称：“美国AI做模型，中国AI做奶茶”，试图以此为论据，证明中国科技大厂与美国同行相比的“落后性”。作为一个频繁使用各类大模型的资深AI用户，我想吐槽的是——难道这些人不知道，

整整一年前，我跟一家互联网中厂的负责人吃饭，对方告诉我：拜AI编程工具所赐，他们在两年内已经裁减了三分之一的程序开发团队，未来几年还可能再裁减三分之一；这构成了该厂“降本增效”的主要成果，对财务业绩的贡献十分显著。他没有告诉我，该厂采用的是什么AI编程工具，不过我估计大概率是Cursor——当时，以及直到今天，全世界最流行的AI编程工具都是Cursor。 对方表示：最先被裁掉的，往往是工作三年或五年以上的“中层”码农。因为他们资历变深了、薪酬要求变高了，但是能力几乎不可能有本质提升，仅仅是积累了经验和熟练度，这些特质很容易被AI替代。那些最厉害的人，不可能被替代，而且薪酬不会降低；刚入职的基层员工薪资较低，又有发展潜力，也没必要在第一时间替代。总而言之，该厂的策略就是尽可能裁掉（或到期不续约）那些空有资历的“老油条”，代之以年轻人；至于年轻人经验不足的问题，则可以由AI比较良好的解决。 这其实也是整个互联网行业，乃至整个全球科技行业，过去几年一贯的策略：在标准化、重复性的编程工作当中启用AI替代人力，尤其是替代“性价比较低”的中层人力。不过，对于这种策略的可持续性，坊间还是存在争议的。记得2025年7月，不知道是谁在微博买了个热搜：“AI取代程序员是外行的意淫”。对于编程工作，我也是个外行，但是在看到这个热搜的一瞬间，我感觉到——有人明显急了。后来证明这个热搜是编程培训机构买的，怪不得呢。 严格地说，直到一个星期之前，“AI取代程序员”的范围还是有限且可控的，大量工作还是需要人力完成，或至少需要人力持续监督。然而，过去一个星期内发布的两款产品彻底改变了局面：Claude Code (powered by Claude Opus 4.6), 以及GPT-5.3-Codex. 下面是我的几位以编程为日常工作或日常爱好的朋友的评论： “码农大范围失业，这个大家绝对不会意外了。两个

过去五年，我走过不少城市——武汉、北京、浙江、上海、广东、安徽。一个越来越清晰的感受是：北方整体经济活跃度不及南方，人口流失更明显，下行压力也更集中。 起初我并没有想明白一个问题： 经济在下行，消费被不断压缩成“刚需”，持续向低消费、低单价、低利润演变——钱到底去哪里了呢？大家是缺乏消费能力还是消费意愿？ 直到我开始贴近一些具体的区域和人群，答案才逐渐显现。 一线城市的表面繁荣，正在被掏空。以深圳南山区科技园片区为例。这里曾聚集接近百万就业人口，是全国科技与互联网密度最高的区域之一。但在 2024—2025 年间，伴随裁员、业务外迁与企业收缩，就业人口出现了显著流失。 附近的快餐店表面看依旧热闹，外卖骑手进进出出，但不少老板私下坦言： 赚钱速度比三四年前至少慢了一半，客流在下降，同行却越来越多，价格被不断压低。 这并非个例，而是典型的“高人流、低利润”状态。工厂迁移，才是最直接的寒意来源。如果说写字楼的变化还带着“延迟”，那么制造业区域的降温是立刻的。 举个例子：在下围园新村周边，曾长期聚集着18-20 万左右工厂务工人员，收入不高，但稳定。而近几年，四家大型工厂陆续搬离或关停，直接带走约十五万人口。 结果非常直观：餐饮、租房、便利店、日用品商铺同时受挫不少曾经生意火爆的店铺，营业额下滑三分之一甚至更多。老板普遍反馈：付出比过去更多的时间和体力，却只能勉强维持。 这正是实体经济中最真实、也最残酷的传导链条。钱没有消失，只是被“锁死”了。 这些务工人群的钱流向非常清晰：房租或房贷、家庭日常、老人医疗、孩子教育、旧债还款。 工资到账，更像是完成一次“过账”——很快就被分流干净。即便有人攒下二三十万，往往也会迅速投入下一轮“刚需”：结婚、买房、买车、生育，随后再度被贷款绑定。 从宏观上看，钱并没有消失；但从微观上看，钱已经不再进入自由消费与可选消费领域。于是你会看到一个矛盾的现实

最近两年，赴香港上市的中国新能源公司很多。各个细分赛道、产业链的各个环节，数得上名字的公司要么已经上市或交表，要幺正在交表的路上——在此就不用逐一点名了。 如果我的统计没有错，目前港股与新能源有关的上市公司超过50家，正在冲刺港股IPO的新能源企业则超过20家。新能源产业链，俨然与新消费、医药一道，成为了港股新时代的三驾马车，凡是熟悉港股市场的人应该都对此留下了深刻印象。 我不禁想起了十七年前，自己刚开始工作的时候：我的第一份工作是新能源分析师，准确的说是研究太阳能光伏。当时中国光伏企业的主要上市地是美国，主要市场是欧盟，即所谓“两头在外”，只有生产制造环节在国内。彼时彼刻，如果有人提出，中国不仅会是全球最大的新能源生产国，还将成为最重要的新能源消费国之一，而且相关企业的主要上市地点会移到中国境内，得到的回答肯定是：“还是少做梦吧！”没想到，短短十几年过去，上述梦想已经实现；不管从出口的角度还是内需的角度，新能源对整个中国经济的重要性都上升到了前所未有的高度。这就是我需要关注这个行业的原因，虽然我平时主要关注的仍是互联网行业，但一个社会经济意义如此重大的行业是不容忽视的。 我读过很多新能源公司的财报。瑞浦兰钧(00666.HK)，这家市值约270亿港元（注：2026年2月1日数据）的电池生产商，一开始没有引发我的太多注意。它给我的印象大致是：规模很大；背靠有“中国镍王”之称的青山实业；成立时间很短而且一直在亏损，被媒体贴上了“以价格换市场”的标签。它有一些技术实力，例如著名的“问顶”电池；它的名字经常出现在一些市场份额榜单之上。除此之外呢？差不多就是这些了，相信大部分投资者和专业媒体的认知不会明显比我多。 然而，有两件事情让我对这家公司刮目相看，觉得有必要加深研究。第一是半年前公布的中期业绩：收入同比增长24.9%，毛利同比增长177.8%，净亏损同比收窄90.4%，差一点

开宗明义：本文标题中的“鸡犬不宁”一词，是褒义词，至少也是中性词。可以参照那个著名的成语“闻鸡起舞”——祖逖跟刘琨关系很好，晚上同榻而眠；半夜时，祖逖听到鸡鸣声，就推醒刘琨，说：“这可不是坏声音啊！”于是二人起来，拔剑对舞。后来他们都成就了一番大事业，成为两晋之际的风云人物。 这个春节假期，国内互联网行业注定有数以万计的人休息不好了。研发、产品、运营、用户增长、市场、公关……只要跟AI大模型及应用沾边的人，估计春节期间都得随时待命。过去两个星期，我跟四家互联网大厂的朋友喝了咖啡，对方无一例外地感叹：“这个年，得抱着笔记本电脑过了！”能抽出时间回家还算是幸运了，如果还有人想叠加年假，在节后休上十天半个月，那估计是天方夜谭，或者岗位过于不重要。 小兵如此，大佬更是如此。估计这个春节期间精神状态最不稳定的，是大厂的一号位、二号位，以及与AI相关的事业群、事业部负责人。我完全可以想象他们的状态：一只眼睛盯着媒体标题，一只眼睛盯着用户增长数据，平均每十分钟拿起手机吼一嗓子——“究竟是怎么回事？为什么我们没有占据优势？” 此时此刻，离春节还有整整半个月。目前已经开始，以及已经确定的互联网大厂AI竞争日程表如下： 腾讯元宝的“10亿红包活动”已经正式开启两天。 阿里千问的“春节请客计划”于今天正式开启，号称投入30亿。此前，阿里已于1月26日发布了新版深度推理模型。 字节跳动计划于2月14日前后发布豆包2.0, Seedream 2.0等多个新款模型。 百度于1月26日开始了文心助手的5亿红包活动。 DeepSeek V4几乎肯定会在春节前后发布，唯一的悬念是具体何时发布，以及这次R2会不会跟V4一起发布。 我刚才跟某个AI大模型讨论了一下互联网大厂的“春节策略”，AI坚持认为，春节前会聚焦于“红包大战”，至于新模型、新应用的发布则将集中在春节后。我的观点完全相反——二者可能都会集中在春

今天（2026年1月29日），对于中国AI产业，乃至中国芯片产业而言，是一个很有意义的日子：平头哥（阿里巴巴集团芯片业务主体）官网公布了一款名为“真武810E”的高端AI芯片。在此之前，关于平头哥自研PPU的说法，早已在市面上广为流传，还曾登上《新闻联播》——其中出现的少量技术参数，引发了国内芯片圈子的热烈讨论。现在，平头哥自研PPU“真武”，终于正式出现在外界视野之中了。 请注意：虽然这是“真武”的第一次公开亮相，但是在此之前，它早已投入实用了，规模还颇大：迄今已经在阿里云实现了多个万卡集群部署，服务了国家电网、中科院、小鹏汽车、新浪微博……等各行各业的400多家客户。它不是一款停留在PPT上的芯片，也不是一款还在早期试用阶段的芯片，而是已经扎扎实实地积累了大量客户案例、形成了一定的生态系统。早在半年多以前，我的一位阿里云的朋友就表示：“我觉得平头哥自研芯片的水平不比市面上的主流方案差。”当时我半信半疑，现在我差不多能理解他的自信了。 “真武”的水平究竟有多高？对这个问题，我让Gemini大模型总结了主流英文媒体的报道，大致结论如下： 96GB显存、700GB/s片间互联，具备与H20类似的竞争力； 已经大规模使用于阿里千问大模型的训练和推理流程之中； ICN片间互联技术，以及AI产品软件栈，均为平头哥自主研发、独立知识产权。 下一代产品的研发也早在如火如荼的进行之中了。 我的个人观点是，在AI推理任务上，“真武”显然胜任，并且在一定范围内具备较强的性价比；在训练任务上，目前可了解的信息还太少，但应该也只是时间问题。如果未来一段时间内，千问大模型的新版本部分乃至全部使用PPU训练，我也不会感到奇怪；当然这个过程会很复杂，不能急于求成。 在美国长期“算力封锁”、国内算力紧缺的情况下，平头哥自研PPU的亮相，绝不仅仅是一次技术发布，更具备重要的战略意义。它意味着中国AI产业对