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傲驼骆夫

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- 傲驼骆夫傲驼骆夫
  ·11-18
  美大陆的工业化不可能的,一场大风就能刮走所有大厂房....
  特朗普的最大难题
  突破偏见
  特朗普的最大难题
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  ·11-18
  居然没有比特币 ,,好怪
  最新披露！外资爆买中国资产！持仓有重大变化
  突然爆买此前高喊“买入一切中国资产”的对冲基金传奇人物大卫·泰珀果然大举加仓了多只中概股。总体而言，泰珀在三季度对中国股票和相关ETF的投资均有所增加。今年以来，巴里持续重仓押注中概股。重大变化随着大量对冲基金披露了最新的持仓报告，其中出现了新的变化已经引起市场关注。另外，有迹象表明，头部科技股对股市上涨的贡献度正在降低。一旦业绩增长放缓，将会给股价带来重大冲击。
  最新披露！外资爆买中国资产！持仓有重大变化
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- 傲驼骆夫傲驼骆夫
  ·2021-06-24
  $中远海发(601866)$3.66发行价，妈呀！市价才3.8不到。
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劳动力</strong></p><p>截至今年6月，美国劳动人口数量为1.68亿人，实际被雇佣人数远小于这个数字。</p><p>其中80%从事服务业，第二产业雇佣人数长期维持在一千万左右。</p><p>作为对比，中国第二产业的就业人数高达2.1亿……</p><p>在生产力没有巨大飞跃的情况下，以目前的劳动力规模，美国想要重建世界非常困难。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0efb4ce31e32c456a1e1fec96fb51dae\" tg-width=\"856\" tg-height=\"681\"/></p><p><strong>2. 产业链</strong></p><p>美国虽然掌握了全球大多数尖端科技，但实用技术却是短板。</p><p>去工业化半个世纪至今，大量基础产业链丢失。666个工业小类、41个工业大类，能独立自主的不到5%。</p><p>以工业原料为例。</p><p>美国并不缺矿，但很缺加工类的产业；而中国占全球最工业原料市场份额超过40%。</p><p>一旦重新发展制造业，又限制进口中国商品，到时这个难题怎么解决。</p><p>虽然可以在别处市场另外扶持加工业，但必然需要付出时间和更高的金钱成本。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2f713955ccf0d14eb113444631f06487\" tg-width=\"855\" tg-height=\"669\"/></p><p><strong>3. 能源</strong></p><p>或者更具体一点，电力供应怎么解决？</p><p>2023年，美国总发电量约4.49万亿度，工业用电量约1.01万亿度，占比不到23%。</p><p>1万亿度工业用电，看似庞大，但从90年代到现在都几乎没有变化，明显反映了美国去工业化的现象。</p><p>作为对比，中国2023年总发电量约8.8万亿度，工业用电量超过6万亿度，占比约68%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/428847d202e6202ee2670cff816749f4\" tg-width=\"868\" tg-height=\"771\"/></p><p>如果把中国的用电结构作为“世界工厂”的标准，那么美国的总发电量大概应为3.48÷0.32=10.875万亿度。</p><p>即便把标准再放低一点，也意味着电力生产翻一倍。</p><p>再看下图，现存<a href=\"https://laohu8.com/S/AEP\">美国电力</a>系统的价值规模……</p><p>毫无疑问，这是个超级大工程，不仅需要耗费数以万亿级计的资金，更需要大量时间和人力。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3119dfd6d42e0604d28ad6f7d98b4a02\" tg-width=\"849\" tg-height=\"433\"/></p><p><strong>4. 物流</strong></p><p>水路方面，目前全球前十大港口，美国一个也没有。</p><p>最大的港口纽约港，吞吐量虽然高达6亿吨，但与现有的巨港相比，相距仍然巨大。</p><p>陆路方面，稍微好一些，长达40万公里的铁路只是老旧，并没有完全荒废。</p><p>无论如何，攻克这些难题又需要耗费大量金钱和时间。</p><p>2021年，拜登曾发起1万亿美元基建投资计划，其中用于港口、铁路、公路的不足20%，可以说是杯水车薪。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d1e269a0032c410baecdd7426c9ae0e6\" tg-width=\"873\" tg-height=\"718\"/></p><p>上面所列举的，并不全面。</p><p>但仅仅只看这些，特朗普要推动制造业回流，乃至让美国重新成为世界工厂、实现再次伟大，所需要耗费的成本，也将是个天文数字。</p><p>尤其是，想要在任期内的短短数年实现目标，几乎不可能。</p><p>除非从根本改写上维持了半个多世纪的工业逻辑，生产效率、财富创造再次出现十倍、甚至数十倍进化……</p><h3 id=\"id_1431927751\">02 工业的巅峰</h3><p>在中国之前，历史上没有争议的世界工厂只有两个，英国和美国。</p><p>虽然都被称作“世界工厂”，三者有相似性，但更有本质的区别。</p><p><strong>最关键的，首先就是在全球产业链所处的位置不同；其次，发展路径也截然不同。</strong></p><p><strong>英国能够成为世界工厂，源于第一次能源革命。</strong></p><p>蒸汽机使工厂摆脱对人力、畜力的依赖。</p><p>1760-1860年，英国工人的生产效率提高了20倍，以2%的人口贡献了世界一半工业生产。</p><p>巅峰时期，英国工厂生产了全世界约三分之二的煤、七分之五的钢、50%的铁、50%的棉布、和40%的金属器件……总工业产值占全世界比重高达51%。</p><p>到18世纪中叶，英国本土已经高度工业化，人均收入飙升的同时、生产成本也冠绝全球。</p><p>当时，有能承接产业链的地方，只有长期作为英国商品倾销地、有一定工业底子的北美大陆。</p><p>极度渴望财富的美利坚，抓住了机遇，大量配套产业和技术人员被打包输送到这里。</p><p>历史上第一次产业转移开始了。</p><p>作为英国产业链下游的加工厂，美国制造业开始崛起，并很快迎来质变。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f95710515a58d35cd17fed68c33c40af\" tg-width=\"871\" tg-height=\"412\"/></p><p><strong>美国能成为世界工厂，源于第二次能源革命。</strong></p><p>电力为主、燃气为辅。</p><p>继德国西门子制成发电机，爱迪生首先将自激式发电机应用于照明、并发明了白炽电灯泡，将人类社会的工业生产力延长至夜晚。</p><p>仅仅几年后，<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>发明交流发电机，功率大、且极大降低发电的成本，为工业提供了巨大的能源。</p><p>杜里埃兄弟发明汽车、福特发明汽车生产流水线、莱特兄弟发明凭借内燃机发明飞机……</p><p>众多新技术雨后春笋般出现，使得美国成为第二次工业革命的核心国家。</p><p>1894年，美国工业产值首次超越英国，成为第二个世界工厂，工业总产值占世界的30%；1945年，占比达到最高峰56%。</p><p>这一地位，维持了长达116年之久。</p><p>直到2011年，美国第一工业大国的地位，才被中国反超。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4d85ce7022e42a46758464393eb18db7\" tg-width=\"859\" tg-height=\"684\"/></p><p>很明显，英美成为世界工厂的<a href=\"https://laohu8.com/S/600405\">动力源</a>泉，都是作为能源革命引领者、极大提高生产效率的自然结果。</p><p>中国工业产能的崛起，则主要靠庞大的劳动力堆，与前两者有本质的区别。</p><p>至少到现在为止，中国并不能称为“世界工厂”，更准确的称呼是“世界加工厂”。</p><p>所以，现在很多人、包括很多专家以中国作为“世界工厂”为前提，讨论美国再工业化的种种困难，包括上文列举的那些难点……</p><p>实际上，是在讨论美国成为“世界加工厂”，非常困难。</p><p>某种程度上，这是陷入了逻辑误区。</p><p>特朗普所谓的“让美国再次伟大”，应该说的是让美国再次成为世界工厂，而不是成为世界加工厂。</p><p>严格意义上，如果中国不算第三个“世界工厂”。那也就是说，近十余年，世界工厂这个席位实际上是由全球各国合作担任的。</p><p>此时，美国想要重建世界工厂地位，究竟是回归曾经维持了一百多年的第二任世界工厂，还是新建第三任世界工厂、并继续由自己担任？</p><p><strong>这才是当下这个时代，最关键的变量。</strong></p><p>如果是前者，所面临的问题就如第一部分所说，主要方向是恢复曾经的生产力，困难的点基本围绕钱、能源和人力这几个方面。</p><p>如果是后者，就意味着在能源或生产效率上做出巨大突破，那前者的一切问题，都不再是问题。</p><p>目前的情况，大概处于两者之间。</p><h3 id=\"id_3189745481\">03 尾声</h3><p>历史上有三次科技革命，却只有两次能源革命。</p><p>这能在很大程度上解释，为什么日本作为美国产业链的承接地、同时也是第三次科技革命的代表，工业能力虽然一度辉煌，却最终无法成为第三个世界工厂。</p><p>原因是方方面面的，但有一点是确定的：<strong>生产力并没有质的飞跃。</strong></p><p>之后的四小龙、中国大陆、乃至现在的东南亚，总体上看都是在复制日本的剧本、而不是英美的路径。</p><p>而此时的美国工业，按照过去几十年的逻辑来看，要回归到第二个世界工厂的位置，确实只有大搞基建、让产业链大量回流，就行了。</p><p>特朗普自己也承诺：<strong>等我回到白宫，会立刻签署法案，批准在美国本土开采石油！</strong></p><p>但最大的变化，在于马斯克突然成为新政府的关键人物。</p><p>马斯克的最终目标，不是成为政客，而是需要足够的工业力量，支持自己的太空事业。</p><p>从难到易，至少有三种猜想：</p><p><strong>1.能源革命，目前最可靠的还是可控核聚变，但距离实用还是遥遥无期。</strong></p><p><strong>2.最底层的东西暂时还无法改变，但依然可以如第三次科技革命那样，进行生产关系的变革——也就是我们常说的工业4.0。</strong></p><p><strong>虽然无法实现生产力飞跃，但依然可以大幅降低生产成本、同时降低对人力的依赖，解决美国再工业化最迫在眉睫的人力和资金问题。</strong></p><p><strong>3.再不济，按照特斯拉模式，比如疯狂裁减人员，也可以将现有理论上的效率最大化。</strong></p><p>（具体说起来，挺复杂的。关于这块，另起一篇文章再深入聊。）</p><p>分别对应三种结果：</p><p><strong>美国继续引领新时代，成为第三代世界工厂；</strong></p><p><strong>恢复曾经第二任世界工厂的辉煌；</strong></p><p><strong>制造业回流、解决社会矛盾，但未能恢复世界工厂地位。</strong></p><p>关键看马斯克愿意为了梦想付出多少，以及能创造多大的奇迹吧。</p><p>当然，还有第四种结果：以上三者皆不成。</p><p>你不得不承认，此时此刻，他才是全世界最关键的那个人。（全文完）</p></body></html>","source":"gelonghui_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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href=https://www.gelonghui.com/p/1336175><strong>格隆汇</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>继现实版钢铁侠、新时代鲁迅后，马斯克又获得新称号：美国版王安石。当地时间11月13日，马斯克提出一项激进的计划：将美国现有的428个联邦机构精简至99个，并对政府部门进行大规模裁员，裁员率高达77%。力度之大，远远超过80年代初的中国。次日，“政府效率部”账号发布招聘启事：需要超高智商的小政府改革者，并愿意每周工作80小时以上。如果你是这样的人，请将简历直接发送给本账号，埃隆和维韦克将对前 1%的...</p>\n\n<a href=\"https://www.gelonghui.com/p/1336175\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/7b899f1e12f438a119d80711b5ba1085","relate_stocks":{"LU0198837287.USD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GROWTH \"P\" (USD) ACC","LU0316494557.USD":"FRANKLIN GLOBAL FUNDAMENTAL STRATEGIES \"A\" ACC","LU1861558580.USD":"日兴方舟颠覆性创新基金B","LU1548497426.USD":"安联环球人工智能AT Acc","LU0820561818.USD":"安联收益及增长平衡基金Cl AM DIS","LU1145028129.USD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AQ\" (USD) INC","LU1861220033.SGD":"Blackrock Next Generation Technology A2 SGD-H","LU1551013425.SGD":"Allianz Income and Growth Cl AMg2 DIS 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能源或者更具体一点，电力供应怎么解决？2023年，美国总发电量约4.49万亿度，工业用电量约1.01万亿度，占比不到23%。1万亿度工业用电，看似庞大，但从90年代到现在都几乎没有变化，明显反映了美国去工业化的现象。作为对比，中国2023年总发电量约8.8万亿度，工业用电量超过6万亿度，占比约68%。如果把中国的用电结构作为“世界工厂”的标准，那么美国的总发电量大概应为3.48÷0.32=10.875万亿度。即便把标准再放低一点，也意味着电力生产翻一倍。再看下图，现存美国电力系统的价值规模……毫无疑问，这是个超级大工程，不仅需要耗费数以万亿级计的资金，更需要大量时间和人力。4. 物流水路方面，目前全球前十大港口，美国一个也没有。最大的港口纽约港，吞吐量虽然高达6亿吨，但与现有的巨港相比，相距仍然巨大。陆路方面，稍微好一些，长达40万公里的铁路只是老旧，并没有完全荒废。无论如何，攻克这些难题又需要耗费大量金钱和时间。2021年，拜登曾发起1万亿美元基建投资计划，其中用于港口、铁路、公路的不足20%，可以说是杯水车薪。上面所列举的，并不全面。但仅仅只看这些，特朗普要推动制造业回流，乃至让美国重新成为世界工厂、实现再次伟大，所需要耗费的成本，也将是个天文数字。尤其是，想要在任期内的短短数年实现目标，几乎不可能。除非从根本改写上维持了半个多世纪的工业逻辑，生产效率、财富创造再次出现十倍、甚至数十倍进化……02 工业的巅峰在中国之前，历史上没有争议的世界工厂只有两个，英国和美国。虽然都被称作“世界工厂”，三者有相似性，但更有本质的区别。最关键的，首先就是在全球产业链所处的位置不同；其次，发展路径也截然不同。英国能够成为世界工厂，源于第一次能源革命。蒸汽机使工厂摆脱对人力、畜力的依赖。1760-1860年，英国工人的生产效率提高了20倍，以2%的人口贡献了世界一半工业生产。巅峰时期，英国工厂生产了全世界约三分之二的煤、七分之五的钢、50%的铁、50%的棉布、和40%的金属器件……总工业产值占全世界比重高达51%。到18世纪中叶，英国本土已经高度工业化，人均收入飙升的同时、生产成本也冠绝全球。当时，有能承接产业链的地方，只有长期作为英国商品倾销地、有一定工业底子的北美大陆。极度渴望财富的美利坚，抓住了机遇，大量配套产业和技术人员被打包输送到这里。历史上第一次产业转移开始了。作为英国产业链下游的加工厂，美国制造业开始崛起，并很快迎来质变。美国能成为世界工厂，源于第二次能源革命。电力为主、燃气为辅。继德国西门子制成发电机，爱迪生首先将自激式发电机应用于照明、并发明了白炽电灯泡，将人类社会的工业生产力延长至夜晚。仅仅几年后，特斯拉发明交流发电机，功率大、且极大降低发电的成本，为工业提供了巨大的能源。杜里埃兄弟发明汽车、福特发明汽车生产流水线、莱特兄弟发明凭借内燃机发明飞机……众多新技术雨后春笋般出现，使得美国成为第二次工业革命的核心国家。1894年，美国工业产值首次超越英国，成为第二个世界工厂，工业总产值占世界的30%；1945年，占比达到最高峰56%。这一地位，维持了长达116年之久。直到2011年，美国第一工业大国的地位，才被中国反超。很明显，英美成为世界工厂的动力源泉，都是作为能源革命引领者、极大提高生产效率的自然结果。中国工业产能的崛起，则主要靠庞大的劳动力堆，与前两者有本质的区别。至少到现在为止，中国并不能称为“世界工厂”，更准确的称呼是“世界加工厂”。所以，现在很多人、包括很多专家以中国作为“世界工厂”为前提，讨论美国再工业化的种种困难，包括上文列举的那些难点……实际上，是在讨论美国成为“世界加工厂”，非常困难。某种程度上，这是陷入了逻辑误区。特朗普所谓的“让美国再次伟大”，应该说的是让美国再次成为世界工厂，而不是成为世界加工厂。严格意义上，如果中国不算第三个“世界工厂”。那也就是说，近十余年，世界工厂这个席位实际上是由全球各国合作担任的。此时，美国想要重建世界工厂地位，究竟是回归曾经维持了一百多年的第二任世界工厂，还是新建第三任世界工厂、并继续由自己担任？这才是当下这个时代，最关键的变量。如果是前者，所面临的问题就如第一部分所说，主要方向是恢复曾经的生产力，困难的点基本围绕钱、能源和人力这几个方面。如果是后者，就意味着在能源或生产效率上做出巨大突破，那前者的一切问题，都不再是问题。目前的情况，大概处于两者之间。03 尾声历史上有三次科技革命，却只有两次能源革命。这能在很大程度上解释，为什么日本作为美国产业链的承接地、同时也是第三次科技革命的代表，工业能力虽然一度辉煌，却最终无法成为第三个世界工厂。原因是方方面面的，但有一点是确定的：生产力并没有质的飞跃。之后的四小龙、中国大陆、乃至现在的东南亚，总体上看都是在复制日本的剧本、而不是英美的路径。而此时的美国工业，按照过去几十年的逻辑来看，要回归到第二个世界工厂的位置，确实只有大搞基建、让产业链大量回流，就行了。特朗普自己也承诺：等我回到白宫，会立刻签署法案，批准在美国本土开采石油！但最大的变化，在于马斯克突然成为新政府的关键人物。马斯克的最终目标，不是成为政客，而是需要足够的工业力量，支持自己的太空事业。从难到易，至少有三种猜想：1.能源革命，目前最可靠的还是可控核聚变，但距离实用还是遥遥无期。2.最底层的东西暂时还无法改变，但依然可以如第三次科技革命那样，进行生产关系的变革——也就是我们常说的工业4.0。虽然无法实现生产力飞跃，但依然可以大幅降低生产成本、同时降低对人力的依赖，解决美国再工业化最迫在眉睫的人力和资金问题。3.再不济，按照特斯拉模式，比如疯狂裁减人员，也可以将现有理论上的效率最大化。（具体说起来，挺复杂的。关于这块，另起一篇文章再深入聊。）分别对应三种结果：美国继续引领新时代，成为第三代世界工厂；恢复曾经第二任世界工厂的辉煌；制造业回流、解决社会矛盾，但未能恢复世界工厂地位。关键看马斯克愿意为了梦想付出多少，以及能创造多大的奇迹吧。当然，还有第四种结果：以上三者皆不成。你不得不承认，此时此刻，他才是全世界最关键的那个人。（全文完）","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":107,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":372189710708992,"gmtCreate":1731875785630,"gmtModify":1731895376537,"author":{"id":"3523584319589165","authorId":"3523584319589165","name":"傲驼骆夫","avatar":"https://static.tigerbbs.com/7ce8378f88d0e78e27fbffec40bb02b6","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3523584319589165","idStr":"3523584319589165"},"themes":[],"htmlText":"居然没有比特币 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href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>等多只中概股；此前高喊“买入一切中国相关资产”的对冲基金传奇人物大卫·泰珀（David Tepper）也在三季度大举增持了<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>。</p><p><strong>除了上述两位投资大佬以外，索罗斯基金、新兴对冲基金Keystone Investors Pte也在今年三季度大举买入了在美上市的中概股及相关ETF。</strong></p><p>值得注意的是，随着大量对冲基金披露了最新的持仓报告，其中出现的新变化已经引起了市场关注。持仓文件显示，对冲基金在今年第三季度纷纷减少了<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>等美股科技巨头的仓位。据彭博社汇编的数据，对冲基金整体对<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>的持股减少了110亿美元。</p><blockquote><p><strong>突然爆买</strong></p></blockquote><p>此前高喊“买入一切中国资产”的对冲基金传奇人物大卫·泰珀果然大举加仓了多只中概股。</p><p>据泰珀旗下的Appaloosa资管公布最新季度的持仓文件，今年第三季度，泰珀对中国股票和ETF的投资有所增加，持仓占比由上季度的26%增至38%。</p><p>具体来看，泰珀在三季度增持了近一倍多的<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>股份，同时增加了京东、<a href=\"https://laohu8.com/S/BEKE\">贝壳</a>的仓位。</p><p>尽管泰珀在三季度减持了约5%的<a 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href=\"https://laohu8.com/S/EEMA\">iShares</a><a href=\"https://laohu8.com/S/02801\">安硕中国</a>大盘股ETF有1570份，KraneShares金瑞中证中国互联网ETF有6090份，德银X-trackers嘉实沪深300中国A股基金ETF有22.5万份。</p><p>个股方面，Keystone在三季度建仓买入了阿里巴巴、向上融科、<a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/HTHT\">华住</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/YUMC\">百胜中国</a>，增持拼多多、携程。</p><blockquote><p><strong>重大变化</strong></p></blockquote><p>随着大量对冲基金披露了最新的持仓报告，其中出现了新的变化已经引起市场关注。</p><p>华尔街的基金经理们似乎正在逐渐抛售美股科技股。持仓文件显示，对冲基金在今年第三季度纷纷减少了<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>、亚马逊等美股科技巨头的仓位。</p><p>其中，Arrowstreet Capital和Viking Global都抛售了超过500万股的亚马逊股票；巴菲特的<a href=\"https://laohu8.com/S/BRK.A\">伯克希尔</a>·哈撒韦公司将苹果的仓位进一步削减约25%，持仓市值为700亿美元。</p><p>另外，截至三季度末，<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>为桥水第四大重仓股，但相较于二季度末，桥水持有<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>股票的数量减少了27.48%。</p><p>据彭博社汇编的数据，对冲基金整体对亚马逊的持股减少了110亿美元，持仓总市值至340亿美元，主要是受到净抛售和股价下跌的影响。</p><p>另外，有迹象表明，头部科技股对股市上涨的贡献度正在降低。</p><p>得益于盈利强劲和美国经济“软着陆”的预期升温，三季度以来<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数累计涨幅为5.5%，相比而言，以科技股为代表的纳斯达克100指数仅录得1.9%的涨幅，“美股科技七巨头”更是较7月的峰值水平累计下跌了4%。</p><p>但整体来看，美股科技股仍是对冲基金的头号持仓，仓位达21%，其次是金融行业，仓位占比为15%，三季度仓位增幅最大的也是金融股。</p><p>有华尔街分析指出，鉴于美股科技巨头的估值过高，其在未来一段时间内或许难以打动投资者。一旦业绩增长放缓，将会给股价带来重大冲击。</p></body></html>","source":"cszg","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>最新披露！外资爆买中国资产！持仓有重大变化</title>\n<style 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Pte也在今年三季度大举买入了在美上市的中概股及相关ETF。值得注意的是，随着大量对冲基金披露了最新的持仓报告，其中出现的新变化已经引起了市场关注。持仓文件显示，对冲基金在今年第三季度纷纷减少了苹果、亚马逊等美股科技巨头的仓位。据彭博社汇编的数据，对冲基金整体对亚马逊的持股减少了110亿美元。突然爆买此前高喊“买入一切中国资产”的对冲基金传奇人物大卫·泰珀果然大举加仓了多只中概股。据泰珀旗下的Appaloosa资管公布最新季度的持仓文件，今年第三季度，泰珀对中国股票和ETF的投资有所增加，持仓占比由上季度的26%增至38%。具体来看，泰珀在三季度增持了近一倍多的拼多多股份，同时增加了京东、贝壳的仓位。尽管泰珀在三季度减持了约5%的阿里巴巴股票，但阿里巴巴仍是其头号重仓股，持仓占比达16%。总体而言，泰珀在三季度对中国股票和相关ETF的投资均有所增加。今年9月，泰珀曾公开表示，中国市场的股票比美股便宜太多，且中国推出宽松政策的力度超预期，之前已经全面购入了几乎所有中国大型科技股，接下来对中国股票的投资限额可能将翻倍。另外，长期看多中国股票的迈克尔·巴里，也在三季度大举加仓多只中概股。据其最新递交的第三季度美股持仓报告，截至今年三季度末，巴里所管理的对冲基金Scion Asset Management持仓总市值约为1.3亿美元，相较于二季度末约5250万美元的总市值显著增长。具体来看，该基金在三季度增持了近30%的阿里巴巴股份，达到20万股，价值约为2100万美元；增持京东25万股至50万股；增持百度5万股至12.5万股。需要指出的是，该基金同时增加了相关股票的看跌期权，以提供下行保护。巴里是全球知名对冲基金经理、好莱坞电影《大空头》原型。资料显示，2008年美国次贷危机前，巴里通过推演计算，成功预测了美国房地产泡沫，并通过CDS信用违约互换做空美国房地产市场，赚得盆满钵满。今年以来，巴里持续重仓押注中概股。数据显示，今年一季度，他大量加仓阿里巴巴，持股数量增加超过一倍；第二季度，其进一步加仓阿里巴巴，该股跃升为第一大重仓股。截至9月底，巴里对阿里巴巴、京东和百度的持仓市值合计为5400万美元，3只股票约占其总持仓的65%。除了上述2位投资大佬以外，索罗斯基金也在今年三季度增持了阿里巴巴28万股，持股量增加至130.6万股，季末持仓市值为1.4亿美元，且同时买入了阿里巴巴的看涨期权。另外，索罗斯基金还增持京东145.5万股，持股数量增加至273万股。总部设在新加坡的新兴对冲基金Keystone Investors Pte也在今年三季度大举买入了在美上市的中概股及相关ETF。最新披露的报告显示，三季度，Keystone的新建头寸包括三大中概股ETF，其中iShares安硕中国大盘股ETF有1570份，KraneShares金瑞中证中国互联网ETF有6090份，德银X-trackers嘉实沪深300中国A股基金ETF有22.5万份。个股方面，Keystone在三季度建仓买入了阿里巴巴、向上融科、理想汽车、华住、百胜中国，增持拼多多、携程。重大变化随着大量对冲基金披露了最新的持仓报告，其中出现了新的变化已经引起市场关注。华尔街的基金经理们似乎正在逐渐抛售美股科技股。持仓文件显示，对冲基金在今年第三季度纷纷减少了苹果、亚马逊等美股科技巨头的仓位。其中，Arrowstreet Capital和Viking Global都抛售了超过500万股的亚马逊股票；巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司将苹果的仓位进一步削减约25%，持仓市值为700亿美元。另外，截至三季度末，英伟达为桥水第四大重仓股，但相较于二季度末，桥水持有英伟达股票的数量减少了27.48%。据彭博社汇编的数据，对冲基金整体对亚马逊的持股减少了110亿美元，持仓总市值至340亿美元，主要是受到净抛售和股价下跌的影响。另外，有迹象表明，头部科技股对股市上涨的贡献度正在降低。得益于盈利强劲和美国经济“软着陆”的预期升温，三季度以来标普500指数累计涨幅为5.5%，相比而言，以科技股为代表的纳斯达克100指数仅录得1.9%的涨幅，“美股科技七巨头”更是较7月的峰值水平累计下跌了4%。但整体来看，美股科技股仍是对冲基金的头号持仓，仓位达21%，其次是金融行业，仓位占比为15%，三季度仓位增幅最大的也是金融股。有华尔街分析指出，鉴于美股科技巨头的估值过高，其在未来一段时间内或许难以打动投资者。一旦业绩增长放缓，将会给股价带来重大冲击。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":76,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":128847217,"gmtCreate":1624511757839,"gmtModify":1624511757839,"author":{"id":"3523584319589165","authorId":"3523584319589165","name":"傲驼骆夫","avatar":"https://static.tigerbbs.com/7ce8378f88d0e78e27fbffec40bb02b6","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3523584319589165","idStr":"3523584319589165"},"themes":[],"htmlText":"<a 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